MOR: Pipelinefortschritte führen zu Neubewertungen

Das 2020er  KGV liegt bei 24. Das 21er gibt es nicht.
Das 22er ist reine Spekulation. Einfaches Beispiel alle Studien würden keine abgebrochen, dann macht Morph einen hohen Gewinn.

Den fairen Kurs kannst auf diese Weise nicht wirklich berechnen. Eine Umsatzmultiplikation könnte ein guter Weg sein. Oder man bewertet die Pipeline. Die Pipeline + die Technologie stellt den inneren Wert da. + Eigenkapital - das habe ich vergessen.

Wir haben noch drei Antikörper, die gute Ergebnisse liefern können und die dann kurz vor Zulassung stehen. Dazu kommen zusätzliche Indikationen und damit mögliche zusätzliche Umsätze für beide zugelassene Antikörper.

Aktuell ist also ein richtiger Absturz kaum möglich. Oder zumindest nicht ohne wahnsinnige Übertreibung. Sollte das geschehen, werde ich bei Mor richtig zulangen. Weil dann ein  50% Gewinn so gut wie sicher ist (100% noch wahrscheinlich) innerhalb von zwei Jahren.  

@ SouthernTrader: Es steckt doch im Begriff alles drin, das ist nun mal so bei Biotech-/Pharmaunternehmen. Ist eben nicht planbar, dafür steckt da erhebliches Überraschungspotenzial drin, negativ wie positiv. Im Endeffekt ein schönes "Learning", wie es überall nun heißt. Wette auf Zulassung, Entwicklungserfolg, dann aber hohe Kosten für Aufbau eines eigenen Vertriebs ohne Garantie auf den Erfolg. Durch Partnerschaft mit Incyte Fantasieseifenblase für Übernahme zerplatzt. Dafür aber richtig viel Kohle auf der Haben-Seite für Vertrieb, F&E etc. ... macht man mit oder lässt es, eigentlich ganz einfach :)  

Irgendwie hört sich der Ausblick so an als würden die von einem weiteren weltweiten Lockdown ausgehen.  

wenn ich den Ausbruch des steigenden Dreiecks mit dem Fibo nach unten berechne, läge das 168er bei 75€. Mal sehen.  

das wir morgen früh um die 76 € starten und dann wohl eher eine kleine Gegenbewegung sehen werden , bevor es dann wohl diese Woche wieder an den 80er Bereich und darüber geht.

Auch nachbörslich (wenn auch nicht maßgebend) sieht es schon etwas nach leichter Erholung aus.

Keine Handelsempfehlung , auch wenn ich bei den derzeitigen Kurs mit kleiner Posi vorsichtig schon wieder eingestiegen bin  

Danke, das ist mir durchaus bewusst, dass hier viel Potenzial, aber eben auch Risiko drin steckt. Ohne sich festzulegen hätte man das aber so formulieren können, dass die Chancen besser greifbar sind. Die Analysten wissen ja, das bei Biotech Erfolge nicht immer planbar sind. Für mich klingt es nicht so, als hätten das Optimisten bzw. vom Erfolg Überzeugte geschrieben. Das ist mein Punkt. Entsprechend wird die Aktie gerade verramscht, als hätte sie einen Rabatt-Aufkleber wegen abgelaufenem MHKD.  

Entwicklung des MorphoSys AG ADR heute sehr stabil mit leichtem Aufwärtstrend. Das stimmt mich für morgen etwas, aber auch nur etwas, zuversichtlicher: https://www.marketwatch.com/investing/stock/mor/...=mw_quote_advanced  

Coronabedingt stehen die Chancen 50-50. Diese Aussage will ich aber nicht lesen. Entweder man kann einigermaßen bald wieder so leben wie vor Corona oder nicht. Das hat doch entscheidende Auswirkungen auf das Geschäftsjahr. Was bringt mir bspw. die Info, dass VW ggü Tesla  konkurrenzfähiger bei E-Autos wird, wenn sie in den nächsten Jahren die Autos für diese Investitionen nicht verkauft bekommen. So ist das auch mit Vertrieb und F&E von Mor. Wenn Mor im Vertrieb nicht wie prognostiziert die PS auf die Strasse bringen kann oder Studien nicht wie geplant durchgeführt werden können, dann wird es ein Übergangsjahr. Auf der anderen Seite investieren sie allein 140 Mio in F&E, um die Pipeline nach vorn zu bringen. Das ist schon ne Menge. Das find ich richtig gut, verbunden mit der Hoffnung, dass auch wieder was zur Marktreife gebracht wird. Wenn dieser Betrag auf bspw. ein Drittel sinkt, dann müsste man sich wirklich Sorgen machen, denn dann würde es bedeuten, dass da nicht mehr viel ist.  

für mich war die Kohle auf der Habenseite auch immer ein Sicherheitsnetz, dass irgendwo Abstürze nach unten > 90 irgendwo begrenzen würde, was aber nicht der Fall war. Warum sollte eine potenzielle Übernahme am Incyte Deal scheitern ?  

vom gestrigen Tagestief, interessante Produktpipeline, Analysten sehen Kurse um 100.
Der Ausblick war mehr als konservativ.
Gestern dürften ein paar Informierte nur darauf gewartet und sich zu günstigen Kursen schön die Taschen voll gemacht haben.  

Ich hätte "erstmal" schreiben müssen. Ausgeschlossen ist eine Übernahme natürlich nicht, aber ich denke, dass dieser Deal für einen potenziellen Übernehmer momentan keinen Anreiz bietet. Da müssten die Umsätze (insgesamt) mehr als explodieren, das seh ich aktuell nicht. Positive Überraschungen in der Pipeline und bei den Umsätzen würden die Fantasie natürlich wieder beflügeln. Ich möchte keine Prognose abgeben, mit Corona ist das auch fast unmöglich...Man sollte aber das Ganze im Blick haben, wie der Kursverlauf bei solchen Werten "funktioniert". Ist bei ähnlichen Werten immer das Gleiche. Bis zur Zulassung wird hochgekauft, dann geht's erstmal runter. Wenn dann die Kosten steigen und solch ein Ausblick präsentiert wird, wird abgestraft. Der Absturz hat mich aber auch in der Art überrascht. Bin mit meiner aktuellen Position auch im Minus. Als Biofrontera-Aktionär hätte ich größere Sorgen. Beide Werte kann man nicht vergleichen, aber die versuchen es auch mit eigenem Vertrieb und agieren bis heute nicht so erfolgreich.  

... sieht gut aus...(auch für mich)...
Die gestrige Übertreibung wird zur Zeit kompensiert. die 75 Euro halten zur Zeit... es kann weiter gehen...

Glück auf...  

Ich muss sagen, wenn man sich den Geschäftsbericht (auf der Homepage) mal ungekürzt durchliest (besonders S.88 ff), dann klingt das alles schon deutlich positiver, als in der adhoc Meldung. Da kann 2021 einiges Positives auf Morphosys zukommen. Nicht nur, was Tremfya und Monjuvi beftrifft, sondern auch Mor202, Otilimab und Gantenerumab. Jetzt kommt langsam wieder Fantasie in die Aktie! Sicher wird noch die ein oder andere gute Meldung auslizenzierter Kandidaten kommen und die ein oder andere Kollaboration/Einzienzierung. Kurzum, viele tolle Meldungen, die oft eine Menge Umsatz bedeuten! Ausgehend vom jetzigen Niveau hat die Aktie nach dem gestrigen sell out, meiner Ansicht nach, die Tiefststände bereits gesehen. Ab JETZT haben wir einen deutlichen outperformer im Depot!  

Es war im Grunde zu erwarten, dass der Ausblick insbesondere diejenigen, die kurzfristig orientiert sind, enttäuscht. Ich hatte ein derartiges Szenario erwartet, allerdings auf deutlich höherem Niveau.

Nun ja, jetzt ist die Nachricht verdaut und, da sich fundamental an dem großen Potential und der Strategie von Morphosys nichts geändert hat, sollten die Chancen, ab 2022 ein dynamisch wachsendes Ebit zu sehen, auch zunehmend in den Fokus institutioneller Anleger geraten.

Die letzten Monate waren sicher mehr als enttäuschend, aber 2021 ist halt ein Übergangsjahr und da muss man durch, wenn man an den Erfolg von Morphosys glaubt.  

84,40 Euro, danach...je nach Dynamik... auf die 90 Euro

Glück auf!  

Wer gestern bei 72 EUR verkauft hat :)  

Frage Dich lieber nicht....
 

7.11.19 MorphoSys AG Holstein, Jens Vorstand Kauf 239.275
  05.07.19§MorphoSys AG Cluzel, Dr. Marc Aufsichtsrat Kauf 22.827
  15.01.19§MorphoSys AG Peters, Dr. Malte Vorstand Verkauf 980.978
  24.09.18§MorphoSys AG Enzelberger, Dr. Markus Vorstand Verkauf 52.296
  20.09.18§MorphoSys AG Moroney, Dr. Simon Vorstand Verkauf 323.300
  19.09.18§MorphoSys AG Moroney, Dr. Simon Vorstand Verkauf 515.186
  07.08.18§MorphoSys AG Enzelberger, Dr. Markus Vorstand Verkauf 886.946
  06.08.18§MorphoSys AG Holstein, Jens Vorstand Verkauf 622.920
  03.08.18§MorphoSys AG Holstein, Jens Vorstand Verkauf 2.590.084
  09.05.18§MorphoSys AG Möller, Dr. Gerald Aufsichtsrat Kauf 79.830
  21.11.17§MorphoSys AG Enzelberger, Dr. Markus Vorstand Verkauf 212.201
  29.09.17§MorphoSys AG Moroney, Dr. Simon Vorstand Verkauf 1.361.556
  28.09.17§MorphoSys AG Moroney, Simon Vorstand Verkauf 1.692.519

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Quelle: https://www.insider-alarm.de/  

es geht um gestern ;)  

obs hält oder der Nachmittagsdowner auf 76 folgt.  

76 wäre wirklich böse. Aber das glaub ich ehrlicherweise nicht.  

150 bis 200 Mio. für 2021 erwartet.
- 16 Mio. Meilenstein
~ 50 Mio. Tremfya (ASFAIR 42 Mio. in 2020)
= 86 bis  136 Mio.
- X Development-Erstattung !?
= ~ 60-70 bis 110-120 Monjuvi-Sales

Wenn ein weiterer Deal oder Meilensteine kommen sollte, sieht alles natürlich anders aus.

Für Monjuvi gibts aber wohl keine Meilensteine mehr. Ich frage mich, ob schon aller Upfront als Revenue gebucht ist ? Diese wurde ja IMHO abgegrenzt. Wichtig sind erstmal gute Monjuvi Sales hoffentlich am oberen Ende der Erwartungen sowie Zulassung EU.

Roh-Marge ist wohl 75 bis 77%. vor Abzug der Vertriebskosten.

Nach Abzug der Kosten von MOR und Incyte wird der Gewinn 50:50% verteilt.
Bin mir nicht sicher, ob dann die Lizenzkosten aus den 50% Mor gezahlt werden müssen.

Ingesamt gute Marge, Sales müssen halt gesteigert werden. 2022 sollten diese dann hoffentlich im deutlich positiven Bereich sein und auch leicht die Vertriebskosten decken können.

Line-Extention wird davon sicher dann aber auch noch nicht finanziert.  

war relativ aufgeblasen durch die Tax Assets (Verlustvorträge), die jetzt erstmal durch das Gewinn-Jahr als Asset gebucht worden sind.  

weis nicht wer oder was sich hinter dem Namen befindet, aber gestern hast du dich noch lustig über meine 76€ gemacht, und heute steht der Zeiger bei 79,50€. Du wolltest gestern nicht kaufen, heute willst du wohl Puts kaufen, und übermorgen kaufst du in deiner Hoffnung das zweite Tief?

 

Danke für Dein Interesse!
Gestern habe ich nur über Deine aktuelle Strategie abgelästert...
Meine Strategie beruht auf der Übertreibungsphase, die ich mit den BBändern abbilde! Hat ja auch funktioniert. Gleichzeitig (gestern)habe ich im 5-Minuten -Chart erkannt, dass DEINE Marken zum gestrigen Zeitpunkt NULL Chancen hatten. Wenn man jetzt ein Risikomanagement fährt, dann war das Risiko GESTERN viel größer als HEUTE. Ja, man hkätte auch über 75,XX Euro kaufen können, aber die Marken sind nicht gesichert gewesen.

Man muss den technischen Aktienmarkt wie ein Pokerspiel sehen. Bei der Spielpariante "Texas Holdem" kannst Du Deine Gewinnchancen besser berechnen, wenn ein paar Karten mehr offen gelegt wurden. Und so habe ich den gestrigen Tag beobachtet.  

Je weniger man den Markt bewertet, desto mehr "Glück im Spiel" benötigt man.

Klar.... man kauft nach meiner Strategie nie zum Tiefstkurs! Habe ich aber gestern schon erklärt.

Was sollte man jetzt machen? Jetzt muss man den Trade sehr gut betreuen! Pull-Back dürfen da nicht nervös machen!

Glück auf...
Ach... diese Liste der Insideraktivitäten sollten UNS heute auch nicht nervös machen!

Glück auf