Delek Group
Wie ich gelesen habe, müssen durch das abgewertete Rating auch mehr Zinsen bezahlt werden, oder?
Wie viel das pro Jahr in Schekel oder Euro oder Dollar sind, steht dort leider nicht.
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für die 7% bezahlt Delek den Kurs plus die 2,5Mio Bearbeitungsgebühr.
Es ist vorstellbar, dass Sagi es auch bei anderen Banken macht, wenn diese das einfordern.
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Es gab doch diese einstweilige Verfügung?
Die Citi hat nun also doch einfach an den Sagi verkauft und Delekt hat zurück gekauft, allerdings nur 10 statt 15% von Deleks Beteiligung.
Delek muss jetzt mehr Zinsen für das neue Darlehen bezahlen, mit welchem sie die Anteile zurückgekauft haben, stimmt das?
Was ist mit den anderen 250 Mill NIS Darlehen?
Die Delek Group Ltd. (TASE: DLEKG), die von Yitzhak Tshuva kontrolliert wird, musste in ihrem Streit mit der Citibank einen schmerzhaften Kompromiss bezüglich der Beteiligung an der Energieexplorations- und -produktionseinheit Delek Drilling LP (TASE: DEDR.L) eingehen Die Gunst der Citibank. Die von der Delek Group veröffentlichten Zahlen deuten darauf hin, dass der Kompromiss, den die Gruppe mit Citibank und der Familie Dayan, die eine Vereinbarung zum Kauf der angeschlossenen Beteiligungseinheiten unterzeichnet haben, erzielt hat, die Delek Group in Bezug auf die Marktkapitalisierung 120 Mio. NIS kosten wird.
Bisher hielt die Delek Group 60% der Beteiligungseinheiten an Delek Drilling mit einem Marktwert von 2,38 Mrd. NIS. Anfang letzter Woche gab die Delek Group bekannt, dass Beteiligungseinheiten, die 15% des Kapitals der Partnerschaft ausmachen, zugunsten der Citibank gebunden wurden, um ein Darlehen zu erhalten, dessen ausstehender Saldo sich auf 57 Mio. USD beläuft.
In den Wochen vor der Ankündigung wurde der Restbetrag des Darlehens um 100 Mio. USD reduziert. Die Citibank machte jedoch ein Recht auf sofortige Rückzahlung des Kreditsaldos geltend und verwies auf den jüngsten starken Rückgang des Marktwerts der Beteiligungseinheiten an Delek Drilling an der Börse. Die Delek Group entschied sich, die Forderung der Citibank aufgrund des starken Rückgangs ihrer Barreserven nicht zu erfüllen, und die Citibank unterzeichnete schnell eine Vereinbarung über den Verkauf von 12% des Kapitals von Delek Drilling an die Familie Dayan als Gegenleistung für den ausstehenden Saldo von 57 Mio. USD (205 Mio. NIS) des Darlehens.
Dreigliedrige Einigung spät in der Nacht erzielt
Als Antwort darauf beantragte die Delek Group beim Gericht eine einstweilige Verfügung gegen den Abschluss des Geschäfts, bis eine Anhörung der Angelegenheit ansteht, die für morgen geplant war. Der Antrag auf einstweilige Verfügung wurde von Adv. Pinhas Rubin und Adv. Yaron Elhawi von der Anwaltskanzlei Gornitzky & Co. Die Parteien haben am Dienstag eine dreigliedrige Vereinbarung getroffen, wonach die einstweilige Verfügung zurückgezogen wurde. Die Vereinbarung sieht vor, dass der Deal zwischen Citibank und der Familie Dayan über den Verkauf von 12% der Beteiligungseinheiten der Delek Group als Gegenleistung für den ausstehenden Restbetrag des Darlehens abgeschlossen wird. Nach dieser Transaktion wird die Delek Group 83,77 Millionen Beteiligungseinheiten, 7% des Kapitals der Partnerschaft, von der Familie Dayan für 35,8 Mio. USD (129 Mio. NIS) zum gleichen von der Familie Dayan an die Citibank gezahlten Anteil der Beteiligungseinheiten plus 2,5 Mio. USD zurückkaufen . Dieser Deal wird morgen abgeschlossen.
Die dreigliedrige Vereinbarung besagt auch, dass Delek Energy, wenn die Familie Dayan beschließt, einen Teil ihrer Beteiligung zu verkaufen, Vorkaufsrechte für diese Beteiligungseinheiten zu einem Preis hat, der nicht höher als der Marktwert ist.
Die Delek Group erhält auch die verbleibenden 3% der von der Citibank gehaltenen Beteiligungseinheiten, vorbehaltlich eines Verzichts auf gegnerische Ansprüche. Die Delek Group wird daher nach Abschluss des Geschäfts 55% von Delek Drilling erhalten.
Die Citibank weigerte sich, auf die Delek Group zu warten
Die Zahlen des Deals zeigen, dass die Delek Group vor dem Streit zwischen den Parteien 176,1 Millionen Beteiligungseinheiten an Delek Drilling mit einem Marktwert von 593 Millionen NIS (und einem höheren wirtschaftlichen Wert nach Angaben der Delek Group) hielt. Diese Beteiligungseinheiten wurden zugunsten der Citibank angebracht, um das Darlehen der Citibank an die Delek Group zu sichern. Der Marktwert dieser Beteiligungseinheiten beträgt 388 Mio. NIS, laut Delek Group ist ihr wirtschaftlicher Wert jedoch höher.
Der Deal verlässt die Delek Group mit 117,4 Millionen der Beteiligungseinheiten an Delek Drilling, die mit einem Marktwert von 396 Millionen NIS verbunden waren, nachdem sie der Familie Dayan 129 Millionen NIS gezahlt hatten. Hätte die Delek Group den ausstehenden Restbetrag des Darlehens von der Citibank zurückgezahlt, hätte sie 5% mehr Anteile an Delek Drilling mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 198 Mio. NIS gehabt und hätte der Familie Dayan keine 129 Mio. NIS zahlen müssen . Die Delek Group gab heute jedoch bekannt, dass sie angeboten habe, ein weiteres Finanzierungsunternehmen als Ersatz für die Citibank einzusetzen, und die Citibank sich geweigert habe, zu warten. Daher reichte die Delek Group einen gerichtlichen Antrag auf einstweilige Verfügung ein.
Die Delek Group sagte: "Die Analyse ist falsch. Das Darlehen hat einen Wert von 57 Mio. USD, der von den verkauften 5% abgezogen wurde. Die Tatsache, dass die Delek Group 7% gekauft hat, bedeutet, dass sie den Cashflow beibehalten hat, den sie aus ihren Vermögenswerten erhalten soll. Delek Drilling hat diese 7% zu einem niedrigen Preis (35,8 Mio. USD) gekauft, der im Wesentlichen und wirtschaftlich weitaus mehr wert ist (77 Mio. USD, gemessen am aktuellen Marktwert).
"Obwohl die rechtlichen Argumente der Delek Group gegen die Citibank berechtigt sind und die Citibank in böser Absicht gehandelt hat und nicht das Recht hatte, die Sicherheiten zu verkaufen, bevorzugte die Delek Group die Sicherheit ihrer Vermögenswerte und entschied sich für eine Rendite von 10% von Delek Drilling auf die Möglichkeit, seinen Anteil an Delek Drilling auf 48% zu senken. Die Delek Group hat die Vermögenswerte und den Cashflow von Delek Drilling gesichert und wird nach Abschluss des Geschäfts weiterhin 55% von Delek Drilling halten. "
Als untere Grenze halte ich kurzfristig 8,00€ für möglich
Ich denke hier hat Tshuva noch jemanden aufgekabelt der die Mittel hat und der mit russischen Oligarchen Geschäft macht.
Das kam gerade rein, man hat 45 Mio Dollar reinbekommen..
Tel Aviv, 26. März 2020. Die Delek-Gruppe (TASE: DLEKG, US ADR: DGRLY) ("das Unternehmen") gibt bekannt, dass nach dem ImmediateReport des Unternehmens vom 16. März 2020 (Ref. Nr. 2020-01-025203) bezüglich der Unterzeichnung einer Vereinbarung über den Verkauf der restlichen 20% der Beteiligungen des Unternehmens an IDE Holdings Ltd. ("die Transaktion") am 25. März 2020 die Transaktion abgeschlossen wurde, die Aktien übergeben wurden und die vollständige Gegenleistung in bar in Höhe von 164 Millionen NIS erhalten wurde, was eine Übersetzung des ursprünglichen HEBREW-Sofortberichts ist, den das Unternehmen am 26. März 2020 an die Börse von Tel Aviv ausgegeben hat.
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Damit könnte ggfs. ein Großteil der Forderungen gedeckelt werden und Delek wesentlich früher schuldenfrei machen
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Ein Gedanke von mir: Delek ist doch vom Staat Israel dazu verpflichtet worden, bis Ende 2021 sein Tamar Gasfeld zu verkaufen, um keine Monopolstellung aufzubauen.
Da sollte doch einiges an Geld ins Unternehmen fließen und wir finanziell wieder besser aufgestellt sein...
Erstmal sorry für den Dreher. Delek Energy hatte natürlich die Anteile von Delek Drilling verpfändet und von Delek Drilling hat man einen Großteil der Anteile zurückbekommen. Leider kann man seine Beiträge hier nicht bearbeiten.
Aber nochmal zu dem Sachverhalt und Sagi: Also klar hat man 5% und ein bisschen Cash verloren, aber immerhin konnte man den ganz großen Schaden abwenden. Aber sehen wir es doch vielleicht auch mal als Chance: Es kann nicht schaden, wenn ein weiterer Milliardär nennenswert in einer Delek Tochterfirma investiert ist. (Aber natürlich ist Delek Drilling eine juristisch eigenständige Firma und die Group kann unabhängig von den Töchtern pleite gehen.)
Aber mir gefällt mir die regelmäßige Kommunikation und Zuversicht des Managements. In einer der letzten Mitteilungen wurden ja auch erwähnt, dass die Hedges zum Zeitpunkt der Mittelung 500 Mio. USD wert waren (also schon ein ordentlicher Teil der Verbindlichkeiten wären damit abgedeckt), was natürlich die Mittelungen von vorher bestätigt, dass Ithaca 80% der 2020er Produktion abgesichert hat. Wenn außer Citi also kein weiterer Gläubiger Harakiri-Action macht, sehe ich weiterhin nicht den Grund, wieso Delek ein temporär niedriger Ölpreis akut schaden sollte. Er sollte aber natürlich nicht über Jahre auf dem aktuellen Niveau bleiben.
Plaza International verkauft die Grundstücke drei und vier an Hagag, auf denen die Genehmigung zum Bau von zwei 44-stöckigen Wohntürmen besteht.
Yitzhak Tshuva setzt den Verkauf von Vermögenswerten aufgrund des Wertverlusts seiner Beteiligung an der Delek Group Ltd. fort. (TASE: DLEKG), die heute weniger als 700 Millionen NIS wert ist, während seine privaten Schulden bei den Banken 1,5 Milliarden NIS betragen. Tshuva hat eine Absichtserklärung mit der Hagag Group Real Estate Development Ltd. unterzeichnet. (TASE: HGG) eine Absichtserklärung über den Verkauf der Grundstücke drei und vier des Park-Bavli-Projekts im alten Norden Tel Avivs für 400 Millionen NIS unterzeichnet. Die Grundstücke haben einen genehmigten Bauplan für zwei 44-stöckige Wohntürme mit 380 Wohnungen. Die Hagag-Gruppe sagt, dass sie versuchen wird, die Höhe der Türme auf 50 Stockwerke und die Anzahl der Wohnungen in den beiden Hochhäusern auf 500 zu erhöhen.
Die Absichtserklärung bedarf der endgültigen Genehmigung durch den Vorstand der Hagag-Gruppe und Yitzhak Tshuva innerhalb von sieben Tagen, wenn ein verbindlicher Vertrag über den Verkauf des Landes unterzeichnet wird.
Hagag hat der Tel Aviv Stock Exchange (TASE) mitgeteilt, dass sie den Kauf aus ihrem eigenen Eigenkapital und einem Bankkredit finanzieren wird.
Tshuva's Plaza International baut bereits auf den Grundstücken eins und zwei des Park Bavli. Ein erster 43-stöckiger Wohnturm wurde bereits erfolgreich vermarktet und bezogen, und ein zweiter Turm befindet sich im Bau und soll 2023 fertiggestellt und bezogen werden.
Veröffentlicht von Globes, Israel business news - en.globes.co.il - am 1. April 2020
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TEL AVIV, 1. April (Reuters) - Die Kreditrating-Agentur Maalot, die israelische Einheit von Standard & Poor's, senkte ihr Rating für das Energiekonglomerat Delek Group von "A" auf "BBB-" und sagte, sie glaube, dass das Unternehmen nicht über ausreichende Ressourcen verfüge, um seine kurzfristigen Schulden zurückzuzahlen.
Es stellte fest, dass Delek im kommenden Jahr 2,5 Milliarden Schekel (703 Millionen Dollar) zurückzahlen muss, davon 488 Millionen Schekel in den nächsten sechs Monaten.
Maalot gab einen "negativen" Ausblick für Deleks Schulden.
Die Rating-Firma hatte Delek Anfang des Monats unter Berufung auf die globale Marktkrise und den steilen Rückgang der Öl- und Gaspreise mit einem negativen Creditwatch-Ausblick versehen.
Delek, der von einem Rückgang der Ölpreise und dem Ausbruch des Coronavirus hart getroffen wurde, sagte in einer Antwort, dass er über ausgezeichnete Vermögenswerte in Israel und im Ausland verfüge, die voraussichtlich im Jahr 2020 und darüber hinaus erhebliche Cashflows generieren werden.
Sie sagte, sie sei dabei, ihre Finanzierungsquellen zu erweitern, wozu auch der Verkauf ihrer Einheit Delek Israel gehöre.
In der vergangenen Woche wurde Deleks Rating von Midroog, einer israelischen Tochtergesellschaft von Moody's Investors Service, auf "Schrott" gesenkt.
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In der unabhängigen Untersuchung sieht man ja sehr gut, dass Ithaca und Delek auch auf dem aktuellen Ölpreisniveau ordentlich Cash Flow generieren werden und eben nicht in finanzielle Schwierigkeiten kommen (Seite 12 z.B., wobei die Seiten vorher zur Einordnung auch gelesen werden sollten). Dabei profitiert man auch von Steuervorteilen durch den Zukauf bei Ithaca (wie ja schon damals von Delek angekündigt). Oder wie es in diesem Artikel hier so schön heißt:
https://energy.economictimes.indiatimes.com/news/...-buoyant/75025868
"The company's hedging position means it is forecast to generate over $450 million of free cash flow in 2020 even if Brent drops to $1 (a barrel) for the balance of the year," the company said.
Ergo: Ist ist total egal, wo der Ölpreis steht, man wird ordentlich Geld verdienen, weil man ein massives Hedging bei 62 USD je Barrel hat. Chapeau, sag ich da nur!
Die werte Autorin hat mal richtig Dampf abgelassen, ob berechtigt oder nicht, ich weiss es nicht.
So wie sie es beschreibt, läuft es wohl überall in der Welt gleich ab. Die Kleinen haften für die Schulden der Grossen.
Ich würde noch gerne wissen, ob Delek Drilling wirklich keine Dividenden zahlen will.
Zunächst wird gejammert, dass Israel mit Delek einen langlaufenden Vertrag geschlossen hat, in dem vorab (steigende) Preise festgelegt wurden. Das spricht aus meiner Sicht für das gute Management bei Delek. Und langlaufende Verträge bei Energielieferanten sind natürlich üblich, da so beide Vertragsparteien planen können. Hätte es diesen Artikel so gegeben, wenn die Öl- und Gaspreise nach oben explodiert wären?! Hier hat Delek weder unmoralisch noch ungewöhnlich gehandelt.
Dann wird die Umstrukturierung kritisch betrachtet - die an sich sicher positiv war, aber zugegebenermaßen hoch gehebelt ist. In diesem Zusammenhang wird dann wieder die mittlerweile alte Citi-Geschichte aufgewärmt.
Aber: Es ist doch total unerheblich, wie die Börse das Unternehmen in der aktuellen Phase bewertet. Wichtig ist, dass das Unternehmen gut durch die Krise kommt. Und wenn man langlaufende Abnahmeverträge einerseits und bei Ithaca ein Hedging bei $62 pro Barrel andererseits hat, sehe ich absolut nicht, wo das Unternehmen trotz hohem Leverage angeschlagen sein sollte.
Ich vermisse Artikel, die die Statements von Delek sauber einarbeiten und die Dinge nicht einseitig mit Ausblenden von Fakten betrachten.
Es ist schon erstaunlich, wieviel man an Firmenanteilen aus den Hut ziehen kann um an Geld zu kommen.
Aktuell sieht das gut aus.
Sale of Company’s Holdings in Cohen Development Gas and Oil Ltd April 20, 2020 Tel Aviv, April 19, 2020 . Delek Group (TASE: DLEKG, US ADR: DGRLY) (“the Company”) announced that on April 19, 2020 an agreement was signed and the transaction completed for the sale of all the Company’s shares in Cohen Development Gas & Oil Ltd (“Cohen Development”), amounting to 51.76% of the issued and paid up share capital of Cohen Development (“the Shares Sold”) for a cash consideration of NIS 207 million. In addition to the cash consideration, the Company will be entitled to its share of the payment of a dividend of USD 5 million expected from Cohen Development that will be paid on April 21, 2020 (the Company’s share is USD 2.6 million). The shares were sold to various buyers in unequal parts, and each purchased its part separately: a company controlled by Mr. Gideon Tadmor (in his own name and that of persons associated with him) and Mrs. Rona Orlitzki, Union Investments and Developments Ltd (to the best of the Company’s knowledge, a company wholly-owned by Mr. George Horesh), and Yongil Ltd (to the best of the Company’s knowledge, a company owned by a family trust controlled by Prof. Yitzhak Swary). Since the Shares Sold were mortgaged and were used (together with other collateral - participation units of Delek Drilling Limited Partnership (“the Participation Units”)) as security for credit provided to the Company by a bank (“the Bank”), the consideration received from the sale of the shares of Cohen Development was deposited in the Company’s account at the Bank, with half of the consideration being released to the Company to be used for its current requirements, and half will be mortgaged in favor of the Bank in a deposit (in place of the lien the Bank had on the Shares Sold and in addition to the existing lien in its favor on the Participation Units). The Company has undertaken to the Bank that the consideration released to it will be used by the Company for its current needs and will not be used to make early repayment to any creditor or third party and also not to reinforce the collateral for any creditor or third party, and violation of the foregoing will represent a breach event towards the Bank. As of December 31, 2019 the balance of the Company’s direct investment in Cohen Development (before the impact of the said dividend distribution) amounted to NIS 305 million. At this point, the Company is assessing the accounting implications of this transaction on its financial statements including in the light of the theoretical realization of part of the gas and oil assets alongside realization of the royalties to which Cohen Development is entitled. This is a convenience translation of the original HEBREW immediate report issued to the Tel Aviv Stock Exchange by the Company on 19, 2020 . About The Delek Group