Delek Group
Damit setzt Norwegen zumindest schonmal ein Zeichen. Ggf. wird Delek in Zukunft noch mit ähnlichen Problemen oder mit Sanktionen aufgrund unzureichend eingehaltener ESG-Kriterien zu kämpfen haben.
Die Delek Group Ltd. (TASE: DLEKG) Tochtergesellschaft Ithaca Energy Ltd. wird ihre Schulden refinanzieren, nachdem sie eine bedingte Zusage für ein Reserve-basiertes Darlehen (RBL) in Höhe von $1,22 Milliarden erhalten hat.
Von den erhaltenen Zusagen wird Ithaca, das Öl und Gas in der Nordsee fördert, 650 Mio. $ durch ein Angebot neuer Anleihen aufnehmen, die zur vorzeitigen Rückzahlung der bestehenden Anleihen verwendet werden. Die neuen Anleihen werden vorrangige Schulden von Ithaca darstellen und durch eine Garantie von Ithaca und seinen Tochtergesellschaften abgesichert sein.
Durch die Refinanzierung wird die Laufzeit von Ithacas Anleihen und RBL-Schulden bis 2026 verlängert, was die finanzielle Flexibilität des Unternehmens im Vorfeld des geplanten Börsengangs an der Londoner Börse erhöht.
Nach Abschluss des Refinanzierungsprozesses wird Ithaca 800 Mio. NIS an seine Muttergesellschaft Delek Group als Rückzahlung eines Eigentümerdarlehens überweisen. Dies wird die Delek Group dabei unterstützen, einen Teil ihrer Verpflichtungen gegenüber ihren Anleihegläubigern im kommenden Jahr zu erfüllen. Die Delek Group, die von Yitzhak Tshuva kontrolliert wird, wird an der Tel Aviver Börse mit einer Marktkapitalisierung von 3 Mrd. NIS gehandelt, nachdem ihr Aktienkurs im Jahr 2021 bis heute um 73% gestiegen ist. In den letzten drei Jahren ist der Aktienkurs jedoch um 63% gesunken.
Die finanzielle Entwicklung von Ithaca und der Aktienkurs der Delek Group werden vor allem durch den Preis für Brent Crude Oil beeinflusst, der in den letzten Tagen nach einem starken Anstieg im letzten Jahr gefallen ist. In der vergangenen Woche ist Brent Crude auf $68,5 pro Barrel gefallen, vor dem Hintergrund der Befürchtung einer Verlangsamung der weltweiten wirtschaftlichen Erholung aufgrund der erneuten Ausbrüche von Covid-19. Der Preis für Brent Crude ist jedoch immer noch um 59% in den letzten zwölf Monaten gestiegen, und um 32,5% in diesem Jahr bisher.
Veröffentlicht von Globes, Israel business news - de.globes.co.il - am 20. Juli 2021
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Die Refinanzierung der Schulden auf Ithaca Level ist so in der Cash Flow Planung (Delek Group Financial Statement Q1 Seite 24 Punkt 3) enthalten und kann damit als ein wichtiger Punkt der außerordentlichen Einzahlung abgehakt werden. Diese sind im Jahresverlauf dringend erforderlich um die fälligen Schulden/Rückzahlungen zu handeln.
Ein mit 960 Mio. NIS (300 Mio. USD) ähnlich großer/wichtiger Punkt sind die Mittel aus dem Erlös (pre-) IPO von Ithaca. Hat hier jemand news?
Ein etwaiger Pre-IPO an einen Partner kann jederzeit stattfinden, IPO soll bis 15.09.21 stattfinden - siehe: "to undertake best efforts to complete Ithaca's IPO by September 15".
Zusätzlich zur Tilgung/Zins (Item 10) sollen 1,5 Mrd. NIS in einen Trust zu Gunsten der Debt-Holder eingezahlt werden bis Jahresende (Item 14). Sollte es also Schwierigkeiten beim IPO geben und dieser nicht möglich sein, kann der Trust nicht wie geplant aufgefüllt werden (dazu sind die Mittel aus IPO zusätzlich zu denen aus Ithaca Refinazierung erforderlich). Schwer abzuschätzen in welchem Umfang die Darlehensgeber in diesem Fall dann unternehmensbedrohlich fällig stellen können. Die Fälligstellung ist ja nur temporär ausgesetzt unter den Bedingungen der verhandelten Sonderreglung, welche die Einzahlung in den eben genannten Trust zwingend enthält.
The Company has undertaken to make every effort to complete the Ithaca issuance by
September 15, 2021 and to transfer the amounts to be received from the issuance to the trustee. "
"undertaken to make every effort" ist natürlich weich formuliert und gibt somit gemäß meines Verständnisses keinen Grund die Darlehen direkt fällig zu stellen. Wäre trotzdem negativ zu werten sollte es Probleme beim Ithaca-IPO geben (keine Nachfrage -> ggfs. Wertminderung). Ist natürlich im aktuellen Öko-geprägten Marktumfeld schwierig ein IPO eines "schmutzigen" Öl-Unternehmens durchzuführen...
Hat jemand den Zugang / Full article?
Ich würde mir darüber keine großen Gedanken machen.
Die Bekanntgabe des Q2 steht bevor und ich vermute, das abermals hervorragende Zahlen geliefert werden, nicht zuletztgeschuldet des sich gut entwickelten Ölpreises in den letzten Monaten.
Diese Aussagen, was das angebliche schlechte Geschäft mit Öl ausmacht, gilt nur für grüngespülte Anleger und Ökofaschisten aus Europa ggf noch für Teile von der Ostküste Nordamerikas, die meinen, Strom kommt aus der Steckdose und das Geld aus dem Automaten.
Für die Menschen im Nahen Osten und Nordafrika jedoch ist die billige und recht saubere Energie ein wahrer Segen.
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Zeitpunkt: 15.05.23 14:20
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