Polytec - ein solider Wachstumswert

Was ist der Grund des weiter andauernden Kursverfalles ?

Huemer sen. sagte bei der HV 2023, dass ihn der Kurs die nächsten 18 Monate nicht interessiert. Der CEO und der CFO haben im August des Vorjahres Insiderkäufe getätigt. Weitere Insiderkäufe würden des Vertrauen in die AG stärken, das ist aber anscheinend nicht asuf der Agenda.

1. Fundamtentale Gründe für den Kursverfall (64 Mio. Euro Marktkapitalisierung!) waren durch die Verluste der letzten Jahre und Aussetzung der Dividende gegeben. Nunmehr wurde im letzten Quartal schon ein positives EBIT (3,5 Mio. Euro) erwirtschaftet und für das Gesamtjahr auch ein positives Ergebnis vorhergesagt (zuletzt vor wenigen Wochen). Die liquiden Mittel sind auf Jahressicht von 38 Mio. auf zuletzt 46,6 Mio. Euro angestiegen. Daran kann es also auch nicht liegen.
Die Aussichten der deutschen Autoindustrie haben sich durch das beabsichtige Eingreifen der Regierung wieder aufgehellt, was massiv steigende Kurse der Autobauer und Zulieferer zur Folge hat.

2. Es ist ja immer noch das Gerücht offen, dass die Huemers beabsichtigen, Polytec von der Börse zu nehmen. 30 % haben sie schon, mit einem finanzstarken Partner (wie z.B. Mateschitz und Pierer beim Nachbarn Rosenbauer) könnten sie das jedenfalls schaffen.
Die Frage ist auch noch offen, wer die über 700.000 Stück (mehr als 3 %), die vor einigen Tagen in Blockorder gehandelt wurden, gekauft hat (soferne es nicht ein steuerrechtliches hin und her war) und gegebenenfalls für wen diese gekauft wurden.

PS: @Baura: Also wenn sie - wie du schreibst - immer neue KO-Scheine zu Polytec auflegen, wird das wohl auch ein Geschäft für die RBI sein, besonders wenn diese Scheine wertlos werden.
Ich meine auch nicht, dass diese Scheine den Kurs stark beeinflussen können, aber für mich sind diese Schwellen Orientierungspunkte für ev. Nachkäufe.

Auf einen spannenden Herbst!




 

über die Mobilität der Zukunft. Da wird nochmals über die Zulieferer-Konferenz mit BYD geschrieben, die ab Ende 2025 im neuen Werk in Ungarn, Szeged, mindestens 150.000 Fahrzeuge im Jahr produzieren wird. Wie im Juli schon geschrieben, erwartet sich dort auch Polytec interessante Aufträge. "Die Kontakte und Gespräche dort waren vielversprechend", wird der Oö. Automobil-Cluster-Manager Florian Danmayr zitiert.

Das Hauptproblem der letzten Jahre waren bei Polytec nicht die Umsätze, sondern die Marge, die hauptsächlich durch die hohen Zinsen stark in Mitleidenschaft gezogen wurde. Auch da ist Besserung in Sicht, die erste Zinssenkung hat es schon gegeben und die nächsten werden folgen.

Buchwert von Polytec war zum Halbjahr unverändert bei 10 Euro je Aktie. Es gibt immerhin ca. 20 Werke weltweit.

 

Leider funktioneren chinesische Autohersteller anders wie Deutsche. Chinesen gründen eigene Firmen in Ungarn.

https://m.hvg.hu/360/...befektetes-szuverenitas-kinai-kommunista-part  

„Wir investieren in Ungarn mehrere Milliarden und werden dort ab 2025 pro Jahr mindestens 150.000 Fahrzeuge produzieren. Die österreichische Automobilzulieferindustrie ist äußerst professionell und zählt in vielen Bereichen zu den innovativsten der Welt. Genau solche Partner suchen wir, weil wir als weltweite Nummer 1 bei New Energy Vehicles (NEV) nur mit den besten zusammenarbeiten wollen. Heute haben wir mehr als 30 österreichische Automobilzulieferfirmen getroffen und sehr wertschätzende und erkenntnisreiche Gespräche geführt. Die Palette der Supplier deckt dabei einen Großteil des Know-hows der Fahrzeugproduktion ab, reicht von Stahl für das Chassis und die Karosserien über Kabel und Steckverbindungen unterschiedlichster Art bis hin zu Airbags, Halbleitern sowie der Logistikkette. Endgültige Ergebnisse können wir heute verständlicher noch nicht bekanntgeben, aber wir können bestätigen, dass wir in den nächsten Wochen mit vielen Firmen in weiterführende Verhandlungen treten werden, da wir in den österreichischen Partnern großes Potenzial erkennen.“  

https://www.biz-up.at/news-presse/detail/news/...plier-conference-ein

weiters:
Frau Anne Buckentin, Managerin von Polytec nach Ihrem Gespräch: "Wir haben einen Standort in Ungarn nur 200 km von Szeged entfernt, das würde gut funktionieren. Wir sehen im Einsatz von Kunststoffen bei Batteriegehäusen erhebliches Potenzial. BYD habe sich hier interessiert an den Lösungen von Polytec gezeigt. Es gehe sowohl um Fertigung als auch um Entwicklung"  

sind schon hausgemachte Probleme die den Kursverfall ausgelöst haben. Zinsen und Personalkosten sind sicher auch ein Faktor aber der große Verlust 2023 hat eher mit Managementversagen zu tun. Ein Vorstand wurde auch gefeuert und jetzt bleibt zu hoffen das sich die Lage wieder stabilisiert. Die schlechte Stimmung in der Autoindustrie tut ein übriges, ist aber auch die Gelegenheit Polytec unter 3 zu kaufen. Ein weiterer Schwachpunkt bei Polytec ist sicher auch die schlechte Kommunikation mit uns Aktionären. Gerade in diesem Zeiten wäre mal ein Strategiepapier für die nächstgen 2 bis 3 Jahre angesagt. - und ein Sparkurs könnte auch helfen. Ein drittes Verlustjahr ist unbedingt zu vermeiden, der Kursverlauf deutet aber leider darauf hin.  

Ich hab mir auch schon gedacht, dass es möglich wäre, dass Hr. Huemer sen. den Firmensitz in Hörsching aus strategischen Gründen zurück gekauft hat, um eine mögliche feindliche Übernahme von Polytec zu erschweren. Vielleicht hat er ja den Kursverfall schon geahnt...Bei der HV hat er zwar gesagt, dass eine deutsche Bank abgesprungen ist, weil sie Autozulieferer nicht mehr finanzieren, aber wer weiß das schon....
Wenn jetzt ein Investor kommen und nahe dem Buchwert bieten würde, hätte das schon ein Problem für die Huemers werden können, um eine feindliche Übernahme zu verhindern.
51 % der Aktien mit Buchwert wären immerhin über 100 Mio. Euro.