Medical Properties
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Zeitpunkt: 02.09.24 11:56
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natürlich ist das entscheidend für kommende dividenden, die aktuelle ist ja bereits fixiert.
mpw hat eine vereinbarung mit ihren kreditoren, solange der grösste mieter in chapter 11 ist nicht mehr als 8 cents pro quartal zu zahlen, als reine vorsichtsmassnahme
mpw würde (laut ceo aldag) und könnte gerne mehr zahlen, der entscheidene bilanzwert ffo beträgt aktuell das dreifache der dividende (soviel könnte also gezahlt werden!).
Ab 2026 kommt der nächste Berg, den es zu tilgen gelten wird. Bis dahin muß es wieder rundlaufen.
Man darf gespannt sein, ob das alles noch hinhaut. Falls ja, wird der REIT wieder ein Brummer. Aber falls nicht, wird es eine böse Bruchlandung.
Ich stufe MPW als hochspekulativ ein. Neu einsteigen würde ich so nicht. Aber noch hoffe ich, daß die Nachrichtenlage sich aufhellt.
- MPW verzichtet auf die milliardenschweren zukünftigen Leasingforderungen (teilweiseda jahrelange Restlaufzeit der Verträge).
- Steward verzichtet hauptsächlich auf seine Rechte als Mieter und gibt sie frei.
- MPW Forderungen aus Mieten vor der Insolvenz sind weiterhin Teil der Insolvenzmasse.
- MPW Forderungen während der Insolvenz sind weiterhin primär zu bezahlende Kosten des Insoverfahrens (nur ging das Geld langsam aus)
„Upon transferring Steward’s interests in these hospitals, MPT will become fully responsible for all related operational expenses, and Steward will be well positioned to advance towards effectively and efficiently administering the balance of their chapter 11 cases and providing recoveries to creditors.“
- MPW erhält alle verbleibenden Steward Krankenhäuser übertragen (! Das ist das restliche Steward Vermögen!), muss aber nun auch die Kosten des Betriebs übernehmen bis ein neuer Betreiber übernimmt.
- MPW hat bereits einige neue Betreiber (siehe Q2 earnings call) und ist mit weiteren in Verhandlungen. Bisher wurden die Verhandlungen blockiert, weil 2 Verträge ausgehandelt werden mussten. Einmal ein Leasing oder Kaufvertrag mit MPW über die Immobilie und einmal mit Steward über den Kaufpreis für das übernommene Inventar und den Betrieb.
- Das entfällt nun, MPW kann exklusiv mit allen neuen Betreibern verhandeln und einen Deal machen. Steward ist raus.
„Additionally, the global agreement provides for Steward’s retention of proceeds from the sale of its “Space Coast” hospitals located in Florida to pay lenders and creditors.“
- Hier kommt der Preis für den Deal, Steward darf den ganzen 439 Mio Kaufpreis von Orlando für die drei verkauften Florida Häuser behalten und MPW stimmt dem Deal zu. Bisher gab es Streit wie groß der Immoanteil an dem Deal war zwischen Steward und MpW war, da Orlando nur ein Einheitsgebot abgegeben hat. Schein verzichtet MPw nun auf seinen 250 Mio immobilienanteil (MPW lease base der 3 Krankenhäuser) an dem Deal und der ganze 439 Mio Deal geht in die Insolvenzmasse.
„Steward is seeking approval from the court on the settlement agreement as soon as possible with a possible hearing on September 10, 2024. This settlement achieves a major milestone in Steward’s chapter 11 efforts and, together with the binding agreements reached for the transition of six Steward hospitals in Massachusetts, supports continuity of patient care by establishing a path for keeping the majority of Steward hospitals open, provides stability for its valued workforce by retaining nearly 30,000 jobs and a potential recovery for general unsecured creditors, avoiding contentious and costly litigation.“
- der Deal muss noch am 10. September abgesegnet werden.
- potential recovery for general unsecured creditors!
- mit dem Verkauf der Mass Krankenhäuser, der drei Florida KH und des Arztnetzwerks hat Steward nach Verzicht von MpW auf die Mrd aus den Leasingverträgen nun evtl genug Geld um alle gesicherten Kreditgeber aus der Ziet vor der Insolvenz zu bezahlen, da jetzt sogar ein potential recovery (wsl nur teilweise) der ungesicherten Kreditgeber genannt wird.
- MPw hat im ersten Quartal einen gesicherten 350 Mio $ Kredit abgeschrieben, den könnte es. Um doch wieder bekommen. Das DIP Financing über 75 Mio während der Insolvenz bekommt MPW nun auch wieder (der steht vor allen anderen Krediten).
-> also im Grunde ist die Insolvenz damit beendet und Steward Geschichte
-> MPW übernimmt alles für 250 Mio an die Insolvenzmasse, bekommt aber mehr aus der Insolvenzmasse raus als einer der wichtigsten Kreditgeber.
-> Nach Zustimmung am 10.09 erwarte ich in den ersten 2 Wochen danach schon die ersten Nachrichten über Folgeabschlüsse mit neuen Betreibern. MPW hat hier ja bereits einige zur Hand und im Borfeld deals gemacht (deswegen habe MPw und Steward sich ja auch gestritten).
Wenn dieser Deal am 10.09 vom Gericht abgesegnet wird, dann ist die Short Story zu 95% tot und die Shorties müssen ihre 35% shortquote covern… :-D
P.S. bin massiv long drin und hab direkt am Freitag nach der Nachricht nachgekauft.
vielleicht könnt ich noch folgendes anfügen: schon in zwei wochen dürfte die fed ihren zinssenkungs-zyklus beginnen. die zinssenkungen werden den ganzen us-immo sektor beflügeln, auch mpw.
ps: ich hab den gestrigen us feiertag genutzt um meinen bereits hohen bestand an mpw noch zu erhöhen. allerdings rechne ich damit, dass die shorties nicht so einfach kleingeben - sie werden kämpfen, kratzen, beissen und verwirrung streuen - letztendlich aber vergebens...
:-)
Meine größte Position ist Talanx mit annähernd 20%, Einstieg bei 30,3€.
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Zeitpunkt: 06.09.24 12:50
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Zeitpunkt: 06.09.24 12:50
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divididenperlen muss man kaufen wenn sie so günstig bekommt - mein dank geht an die fleissigen shorter, hahaha.
Persönlich sehe ich es als zu früh dies als langfristig divi papier wieder zu beschreien.
Der 4% anteil von kasa klingt akzeptabel, zu den 20% talanx kann ich mich nicht äußern, weil nicht mit beschäftigt, klingt aber krass.
10.September stehen wir wieder bisschen viel höher :)
In meinem Portfolio macht MPW gerade mal 0,73% aus. Ich halte und hoffe, daß @fab B. und @isostar100 Recht behalten. Nachgekauft habe ich weiterhin nicht mehr.
This Ultra-High-Yield Dividend Stock Is Taking Matters Into Its Own Hands to Solve a Key Pain Point
By Matt DiLallo – Sep 3, 2024 at 5:32AM
Key Points
Medical Properties Trust has agreed to take over ownership of several Steward-operated hospitals.
The agreement will pave the way for the REIT to find permanent operators.
The hospital owner still has some work to do before it's on a more sustainable long-term foundation.
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Zeitpunkt: 10.09.24 12:51
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Zeitpunkt: 10.09.24 12:51
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Bin mit meiner Dividenden Strategie sehr zufrieden. In diesem Sinne:
Als junger Mensch musst du spekulieren, als älterer Börsianer darfst du spekulieren.
immowerte kauft man günstig am zinsgipfel, geniesst den kursanstieg bei zinssenkungen, den kurshöhenflug im zinstief und verkauft sie rechtzeitig bevor die zinsen wieder ansteigen. im nächsten zinsgipfel kann man sie dann wieder für einen bruchteil des verkaufspreises einsammeln...
Genau so wenig kann ich nachvollziehen wieso Stewart oder das Insolvenzgericht nur einem außerkraftsetzen der Mietverträge zustimmen sollte.
Die Insolvenzmasse aus den Krankenhäusern wird so einiges hergeben. Ich gehe ganz stark von aus, das alle Schulden und Mietforderungen von Stewart eingeflossen sind.
Selbst wenn MPT mit Mietkosten einen Abschlag hinnehmen muss, ist eine Selbstbestimmung ohne Stewart mit sofortigen Mieteinnahmen mehr wert.
Wobei ich mir nicht vorstellen kann, das sie mit der Insolvenzmasse und Mietabschlägen einen sehr großen Verlust einfahren.
Aber bald wissen wir wie die Konditionen genau aussehen.
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Zeitpunkt: 10.09.24 12:51
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Zeitpunkt: 10.09.24 12:51
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Officials pushing to see Steward hospitals under new Ownership
September 09, 2024
Steward Health Bankruptcy
Court hearing on Steward Health facilities this week
by: Jonathan Renforth
Posted: Sep 9, 2024 / 06:22 AM EDT
Updated: Sep 9, 2024 / 06:47 AM EDT
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