Marktführer günstig zu haben

ja weiterhin nicht gut. Sehe jedenfalls keine generelle Trendwende.

es hier als Nachkaufschance bei gutem CRV, hier kann ruihig länger der Kurs niedrig bleiben, bin ja auch noch am aufsammeln.  Trotzdem frustrierend was sich bei den Nebenwerten abspielt.  

aktuell spielt der Markt, dass die Zinsen länger auf hohem Niveau verharren könnten,
viele Pharma - Biotech Werte korrigieren deshalb aktuell stark,
vielleicht auch das ein Grund ?  

bei kleinen Pharma Werten ein Grund welche viel Geld verbrennen und auf FInanzierungen angewiesen sind. Bei Ion Beam wohl eher weniger, kann aber sein dass auch Ion Beam deswegen mit runtergezogen wird.  

und ab 2025 wieder deutlichen FCF. Das kann jetzt nichtdie Ursache sein.

wie gesagt der gesamte Pharma Sektor war zuletzt sehr schwach auch profitable Unternehmen,
eher Sippenhaft sozusagen vielleicht,  

hier mal eine Grafik die ich gestern in einem Artikel über die Biotech Branche gesehen habe,
ist zwar explizit für Biotech, aber insgesamt dürfte es in der gesamten Pharma Branche ähnlich aussehen,
die Branche ist völlig unbeliebt und untergewichtet und auch unterbewertet historisch betrachtet,
( ein bisschen mit den deutschen Nebenwerten vergleichbar )

ich überlege aktuell tatsächlich den überwiegenden Großteil meines Depots in der Pharma-Biotech Branche anzulegen und dann einfach ein paar Jahre Geduld mitzubringen,
denn früher oder später wird der Zinsgipfel erreicht sein und Big Tech mal etwas aus der Mode kommen,
dann sollte die Zeit für Pharma Biotech schlagen,

und auch die Hard Facts sprechen klar für den Sektor,
die Zahl der Menschen die über 60. Jahre alt sind wird sich bis 2050 weltweit verdoppeln,
bessere Aussichten für die Branche geht ja kaum noch........

 

Ich dir nur empfehlen dich mit pharma werten zu befassen. Ich bin jetzt 10 jahre an der börse und habe meine grössten gewinne bis jetzt durch us pharma werte erwirtschaftet. Ich suche mir meistens us werte mit medikamente in phase III und ausreichender cash reichweite. Bei den deutschen pharmawerte hat ich nur mit morphosys erfolg, heidelberg pharma ist eine enttäuschende depotleiche. Also für pharma kann ich dir den us markt empfehlen,dort würde ion beam sicherlich auch doppelt so hoch bewertet werden.  

Schaut euch meine Radcom an. Es geht auch anders.  

Weg machen. Man ist einer der wichtigsten Zulieferer der Radiopharmazie, die defintiv vor einer Boomphase stehen wird. Darüber hinaus werden die Protonenstrahlungsräume mittelfristig vom Verlusbringer zur Cashcow, wenn ausreichend Wartungsverträge geschlossen worden sind. Ist ja wirklich nur noch eine Zeitfrage, da es an den Ausliferungen hängt. Idealerweile trifft dann die höhere Profitabilität aus ein besseres Marktumfeld und dann hat man den Doppelhebel aus höheren Gewinnen uns steigenden Multiplen. Daher sind wir hier ja alle investiert:-)

habe dir eine Boardmail geschrieben,  

doch das IBA seinen Weg gehen wird. Aktuell wird IBA ja mit KUV von 0,6 bewertet. Du gehst ja von KUV von 2 irgendwann aus. Wie ist denn hier deine Zeitschiene? Also wann denkst du das IBA ein KUV von 2 erreichen wird? KUV von 2 würde ja Kurse von 3-4x von diesem Niveau bedeuten. Die Entwicklung der Profitabilität dürfte ja anhand der Serviceverträge und den wiederkehrenden Umsätzen für IBA ganz gut planbar sein?  

IBA ja 10% Ebitmargen erreichen. Dies ist gut machbar und man wird danach nicht stagnieren, zumal ab 2028 dann Pantera liefert.  

oder war der erwartet? Siehe Meldung vom 17.1.
 

ich aber als Nonevent. Ist ja schon ewig dabei und hatte eh eine Auszeit geplant. Aber so etwas verunsichert Märkte immer etwas.

Ich warte mal mit Einkauf hier. Wenn der Aktionär nicht gerade pusht, tut sich ja nicht viel im Kurs. Bin gerade nicht liquide...  

ein Start up Investment in einen Chipdesigner aus Jena. Offenbar sollen die Anwednungsfelder der IBA Technologie auf den Halbleiterbereich erweitert werden.  

dies war der letzte GB bevor die unterschiedlichen Probleme beim Projektmanagement auftauchten, war von von 15% Ebitmarge mittelfristig die Rede. Ich denke dies sollte auch für die Zeit nach 2026 gelten. Kzrs war damals in der Spitze bei 54 EUR. Dies kann ich mir dann auch sehr gut vorstellen wenn man die Ertragsziele erreicht.  

Zuletzt war ja die Prognose seitens des Unternehmens sehr gut. Dennoch gab es ja Einschränkungen, die man durchaus als Stolperfallen sehen kann. Man hat gesagt man schafft die Prognosen nur dann, wenn man weiter einen soliden Auftragseingang hat. Diese Aussage ist schon überraschend, wenn man den exorbitant hohen Auftragsbestand sieht. Heißt für mich, dass sich im Auftragsbestand auch jede Menge schlechte unprofitable Aufträge befinden. Scansoft dürfte dies ähnlich sehen, da er betont hat, dass Installationen aufgrund von Service langfristig auf jeden Fall zu Profiten führen. Dennoch könnte die Abarbeitung des Auftragsbestandes auch die Zahlen temporär belasten und kompensieren kann man dies eben nur durch  kalkulierte Auftragseingänge auf Grundlage der aktuellen Gegebenheiten. Bleiben die Auftragseingänge aus, dann kann es auch hier zu einem Kursdesaster kommen.  

werden definitv nicht die Aufträhe ausbleiben, weil dieser Bereich sehr stark wachsen wird in Zukunft. IBA ist hier der Schaufellieferant. Gleiches gilt für Dosemitry. Problem könnte aus der Protonensparte kommen. Aber hier könnte man sich im Worstcase wie Varian aus dem Markt zurückziehen und nur noch die Wartungsverträge erfüllen, dann wäre man über einen Zeitraum von 20 Jahren sehr profitabel unterwegs. Aber man ist bei den Protenräumen Weltmarktführer. Klar ist dies eine Nische, aber warum sollte IBA diese Marktstellung aufgeben.

Scansoft ich sehe das alles wie du. Dennoch habe ich es im Detail anders gemeint. Klar warum sollte man sich bei  der Protonensparte zurückziehen. Mit jedem installierten Protonenraum bekommt man ja hochmargiges  wiederkehrendes Krisen resistentes Servicegeschäft  hinzu.

Ich habe ja lediglich auf die Prognose seitens des Unternehmens angespielt, wo klar gesagt wurde, dass man die Prognosen nur mit soliden Auftragseingängen erfüllen kann. Aus meiner Sicht wäre auch schwacher Auftragseingang ausreichend, wenn man den großen Auftragsbestand anschaut. Der Vorstand sieht dies aber nicht so. Deshalb meine Schlussfolgerung, dass bei der Installation von Protonenräume auch unprofitable Aufträge dabei sind. Heißt wenn nicht genügend Aufträge rein kommen, könnte es eine Gewinnwarnung geben. Bei den Altaufträgen wurde ja noch auf anderer Grundlage kalkuliert.

Langfristig sind aber auch die unprofitable Installationsaufträge wegen den folgenden Serviceaufträgen gut.

Du weißt aber ja selbst wie beschissen der Markt ticken kann.


Hast du nun verstanden wie ich das meine? Die Aussage zur Prognose des Vorstandes hast du ja sicherlich gelesen.

 

CC angehört. Die unwirtschaftlichen Protonenraumaufträge sind mittlerweile durch. Man muss sich ja nur die GuV über die letzten Jahre anschauen. Da hat IBA wegen dieser Aufträge über Jahre kein Geld verdient. Aber auch diese Aufträge befinden sich jetzt im Wartungsstadium. IBA ist in allen von seinen vier Geschäftsbereichen marktführend. Gerade im Vergelich zu E&Z, die mit einem KUV von 3-4 bewertet werden, ist hier noch deutlich Luft nach oben.

Nun Kurs 50€. Die Diskrepanz zu Ion Beam wird größer.  

wird nch nicht wegen der Protonensarte als Radiopharmazieplayer wahrgenommen wie das bei E&Z der Fall ist, wobei dort einen ähnlich hohen Umsatz generieren. Aber dies sollte sich irgendwann auch ändern.

beiden wichtigsten Radioisotope markführende Produktionslösungen im Angebot, aber der Kurs reagiert nicht. Sehr merkwürdig.