Shelly Group PLC

Quelle:
https://de.tradingview.com/news/dpa_afx:32b5b79a25b28:0/

Shelly Group ist auf Kurs.  

Rally läuft und läuft und das eigentlich schon seit Jahren, wenn man mal die Phase des Beginns der Ukrainekrise, ausklammert.

Und die Fundamentaldaten rechtfertigen diesen Anstieg auch.
https://www.marketscreener.com/quote/stock/SHELLY-GROUP-AD-103505526/

Schon kurios, dass man solch einen Wert neben der Heimatbörse in Sofia nur an der Frankfurter Börse handeln kann. Immerhin steht da mittlerweile eine Marktkapitalisierung von beinahe 700mio.€ zu Buche.
 

und die vergangene Aufwärtsbewegung nahezu komplett konsolidiert. Meiner Meinung nach eine günstige Gelegenheit zum Einstieg oder Nachkauf, denn die Wachstumsstory ist intakt, das Unternehmen günstig bewertet.

Ich habe jedenfalls Heute nochmal nachgelegt.  

Das Shelly sich die Rechte besorgt hat passende Taster für die großen Elektroinstallationstechnik Hersteller zu bauen, halte ich für einen noch unterschätzen Schachzug.

So sind ganz neue unkomplizierte und Optisch ansprechende Lösungen möglich.
Sowohl für Neubau als auch im Bestand.

Ich habe heute meinen Aktienanteil um 25% Aufgestockt.


 

Quelle:
https://www.ariva.de/news/...-erfolgreiche-umplatzierung-von-11278253

Es wäre sicherlich ein weiterer großer Meilenstein um weitere Investorengruppen erschließen zu können.
Für mich ist Shelly Group nach wie vor maßlos unterschätzt bzw. stark unterbewertet.
Gemessen an dem hohen Wachstumsraten und den tollen Ergebnissen der Vergangenheit, welche nahezu ausnahmslos die Prognosen der Analysten übertrafen, sowie der nach wie vor guten Aussichten, sehe ich den fairen Wert mindestens bei 100€

Zu erwähnen auch, dass das Unternehmen im Prinzip schuldenfrei ist, was gerade in Zeiten hoher Zinsen von Vorteil ist und die gute Unternehmensführung unterstreicht.  

Montega AG hat Shelly Group mit einem Kursziel von 42€ auf Sicht der kommenden 12 Monate versehen. Das entspricht einem Kurspotenzial von +17% gemessen am aktuellen Kurs.

Ich halte das Kursziel für zu gering bzw. sehr konservativ angesetzt. Die Shelly Group wächst seit Jahren stark und konnte die Prognosen der Analysten fast immer übertreffen. Deshalb ist nicht davon auszugehen, dass sich das in naher Zukunft ändert. Gemessen an den daher zu erwarteten Wachstumsraten ist das Kursziel wahrlich eine Untertreibung.

Andererseits ist es wiederum verantwortungsvoll, denn zu hohe Analysten-Kursziele haben immer ein gewisses Geschmäckle.

Quelle:
https://www.onvista.de/news/2024/...n-montega-ag-kaufen-0-10-26283889  

des Analysten-Kursziels ( ist ja nur ein Analyst, der Shelly Group bisher analysiert hat )
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...526/analystenerwartungen/

Gut zu erkennen, wie das Kursziel immer wieder angehoben wurde.  

Gerade eben wurde der vorläufige Halbjahresumsatz gemeldet. Er steigt um um 49,0 % zum Vorjahresvergleich auf EUR 41,7 Mio.

In Q1 '24 waren es EUR 20,5 Mio. Somit nun in Q2 EUR 21,2 Mio.

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...umsatz-fuer-h1-2024/2089133  

umgerechnet 48,56 Euro und ist auch angetan von der Wachstumsdynamik:

"...Positive Erlösentwicklung in allen Regionen: Gemäß den vorläufigen Umsatzzahlen liegt das H1/24 mit 81,6 Mio. BGN bzw. 41,7 Mio. EUR deutlich über dem Vorjahr (H1/23: 54,8 Mio. BGN bzw. 28,0 Mio. EUR; +49,0% yoy). Dies impliziert eine ansteigende Wachstumsdynamik in Q2 von rund +52,7% yoy auf 41,5 Mio. BGN bzw. 21,2 Mio. EUR im Vergleich zu der Top Line-Steigerung in Q1/24 i.H.v. +45,5% yoy. Wir erwarten, dass Shelly in allen regionalen Segmenten eine positive Dynamik verzeichnen konnte, wenngleich die DACH-Region weiterhin für den Großteil des absoluten Umsatzanstiegs verantwortlich sein sollte. Gleichzeitig dürften in der ersten Jahreshälfte u.E. insbesondere die südeuropäischen Länder und Australien zum starken Umsatzplus beigetragen haben. Dies sollte neben der Lokalisierung der Sales-Teams auch am Wechsel des Amazon Vertriebsmodells vom Marktplatz- zum Direct Vendor-Modell (DVM) gelegen haben, welches in 2023 in mehreren südeuropäischen Ländern und in Q1/24 in Australien umgestellt wurde. Die Umstellung in Deutschland im zweiten Halbjahr 2022 resultierte in einer signifikanten Steigerung des Erlöswachstums in den Folgequartalen (siehe Grafik). Positiv zu bemerken ist hierbei, dass sich die Wachstumsraten in der DACH-Region aktuell auf hohem Niveau (MONe: +44% bis +67% yoy) stabilisieren, obwohl die Vergleichsbasis deutlich anspruchsvoller geworden ist. Im kommenden Jahr erwarten wir zudem erste Erlöse aus dem Modulgeschäft ShellyX, welche die Umsatzbasis weiter diversifizieren sollten. ...

...Das Kerngeschäft der Shelly verläuft weiterhin äußerst positiv und konnte in Q2 die Wachstumsdynamik beschleunigen. Zudem wird die Equity Story durch den Ausbau zum Plattform-Business mit ShellyX nochmals attraktiver und dürfte den Wachstumszyklus des Unternehmens verlängern. Aus diesem Grund bekräftigen wir unsere Kaufempfehlung und erhöhen das Kursziel ...":

https://www.ariva.de/news/...-group-ad-von-montega-ag-kaufen-11302652

 

"Shelly Group übernimmt Vermögenswerte von LOQED und expandiert in Wachstumssegment Smart Locks

Sofia / München, 11. Juli 2024 – Die Shelly Group AD (Ticker SLYG / ISIN: BG1100003166) („Shelly Group“), ein Anbieter von IoT- und Smart-Building-Lösungen mit Sitz in Sofia, Bulgarien, erweitert strategisch ihre Produktkategorien und expandiert in das Wachstumssegment der intelligenten Türschlösser (Smart Locks). Dazu hat die Gesellschaft mit der Technologie (Intellectual Property, IP) und dem Lagerbestand die wesentlichen Vermögenswerte der im Insolvenzverfahren befindlichen, niederländischen LOQED B.V. übernommen. Damit verbunden ist auch der Zugang zum Werk des Auftragsfertigers in der Volksrepublik China sowie zu den Lieferanten der Vorprodukte, so dass sowohl eine sofortige Übernahme der Produktion als auch deren zukünftige Optimierung nahtlos erfolgen kann. Die Kaufpreiszahlung liegt im Bereich von rund EUR 0,15 Mio. und erfolgt in bar. Shelly erwartet wesentliche Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus dem Verkauf von Smart Locks ab 2025.

Shelly wird LOQED schnellstmöglich in das Shelly Produkt-Portfolio und die Shelly Cloud-Lösungen integrieren, um das von den Kunden geschätzte Shelly Nutzererlebnis der Produkte zu bieten. Damit die Kunden ihre bestehenden LOQED-Schlösser weiterhin uneingeschränkt nutzen können, wird Shelly die LOQED-Plattform zunächst weiterbetreiben und im Rahmen der anstehenden Integration in die Shelly Cloud-Lösungen integrieren....":

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ent-smart-locks/2090137  

Nach einer wochenlangen Konsolidierung um die 35€ war das Handelsvolumen erlahmt und zieht nun mit deutlichen Kurszuwächsen deutlich an.
 

"...Finanzielle Auswirkungen: Aufgrund der Insolvenz von LOQED ist die Akquisition nicht nur aus strategischer Sicht hoch attraktiv. So liegt der Kaufpreis für das geistige Eigentum (IP) sowie den Zugang zu bestehenden Lieferantenbeziehungen in China bei lediglich 0,15 Mio. EUR. Da in dem Kaufpreis auch die bestehenden Lagerbestände der LOQED-Systeme enthalten sind, könnte der Verkauf dieser Produkte bereits den Kaufpreis decken oder sogar übersteigen. Ein Grund für die attraktiven Konditionen dürfte u.E. sein, dass Shelly die LOQED-Plattform zunächst weiterbetreibt und in die Shelly-Cloud migriert. Mit einem angestrebten Verkaufspreis im Einzelhandel von ca. 200-250 EUR liegt der Preispunkt um Faktor 10-12 oberhalb des aktuellen ASPs i.H.v. rund 20 EUR pro verkauften Shelly-Device (MONe), sodass dieser signifikant steigen könnte. Das enorme Potenzial zeigt sich auch im Vergleich mit dem US-Unternehmen Allegion, welches im vergangenen Jahr einen Umsatz von rund 1,1 Mrd. USD mit elektronischen Türschlössern (umfasst Smart Locks und nicht-smarte Türschlösser) erzielte. Die Akquisition sollte sich u.E. als weiterer Wachstumstreiber erweisen und bestätigt unsere Sichtweise auf die weitere Diversifikation der Erlösströme (siehe Comment vom 10.07.2024).

Fazit: Mit der vermeldeten Übernahme bleibt Shelly seiner Akquisitionsstrategie treu. Der Asset-Deal mit LOQED erweitert das eigene Produktportfolio um intelligente Türschlösser und gibt Shelly Zugang zur Produktion und der IP, auf der das Unternehmen die Weiterentwicklung aufbauen kann. Durch den attraktiven Kaufpreis sollte sich das Investment in kürzester Zeit rentieren und langfristig zur Wachstumsstory beitragen. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem Kursziel i.H.v. 95,00 BGN. ...":

https://www.ariva.de/news/...-group-ad-von-montega-ag-kaufen-11304092  

"....Die Monetarisierung der User über Zusatzprodukte wie der kostenpflichtigen App-Version steht zwar aktuell noch am Anfang, dürfte sich zukünftig mit weiteren Verbesserungen und zusätzlichen Funktionen jedoch deutlich steigern. Bei einer beispielhaften Penetrationsrate von 2% der aktuell rund 3 Mio. Haushalte und einem Preispunkt von 3,99 EUR/Monat würde sich bereits ein wiederkehrender Umsatz von knapp 2 Mio. EUR (nach Abzug von Umsatzsteuer und App-Store-Gebühren) jährlich ergeben, der nahezu vollständig ins Ergebnis fließen sollte.

Geopolitischer Rückenwind: Mit der Implementierungsverordnung EU 2024/482 legt die EU erstmals Regeln für die Anwendung des 2019 beschlossenen Cybersicherheitsgesetzes vor, die ab Februar 2025 verbindlich sind. Dieser Rechtsrahmen sorgt u.E. für einen erheblichen Wettbewerbsvorteil ggü. chinesischen Anbietern - besonders beim Modulgeschäft ShellyX....":

https://www.ariva.de/news/...-group-ad-von-montega-ag-kaufen-11311148  

hat es in sich und ist auch einer meiner Hauptgründe, weshalb ich eine ansprechende Positionierung in Shelly Group eingegangen bin.
Da der Großteil der Elektronik aus China kommt, nur Weniges hier in Europa produziert wird, werden die Wenigen die es gibt, einen deutlichen Wettbewerbsvorteil haben, weil sie mit ihrem begrenzten Angebot einer relativ großen Nachfrage gegenüber stehen.  

denn Shelly Group nach wie vor hat, ist die sehr eingechränkte Verfügbarkeit an populären Handelsplätzen.

Viele Neo-Broker bieten keinen Zugang zum Parketthandel in Frankfurt oder dem XETRA Handel, sondern sind auf einzelne elektronische Handelsplätze wie Tradegate, LS_Exchange oder gettex beschränkt.

Die Handelbarkeit über die genannten Handelsplätze wäre für Shelly Group sicherlich von Vorteil um weitere Anlegerkreise erreichen zu können.  

nun auch über Xetra handeln. Die außerbörslichen Handelsplätze werden bestimnt auch bald am Start sein. Ich schreibe die IR von Shelly diesbezüglich mal die Tage an, weil ich die Shelly Group auch gerne in mein wikifolio Tech & GreenTech mit aufnehmen möchte  (geht nur über L&S)  

das XETRA-System ist an der Börse Frankfurt angebunden, was wohl auch die Notierung erklärt.
Um an weiteren elektronischen Handelsplätzen gelistet zu werden, muss man an den entsprechenden Börsen Berlin ( Tradegate ), München ( gettex ), Hannover/Hamburg ( LS_Exchange ), Düsseldorf ( Quotrix ) eine Notierung anstreben.

Wahrscheinlich wird es in keinem anderen Land dieser Welt mehr Handelsplätze geben als in Dtl.
Ein Irrsinn, dem eine Konsolidierung gut tun würde, zumal die Zeiten des Parketthandels vorbei sind und ich keinen Mehrwert in verschiedene elektronische Handelsplätze sehe.

Im Gegenteil, es verteilt die Liquidität und macht den Handel unnötig kompliziert.
 

Shelly Group plant eine formelle Umwandlung der Shelly Group AD zu Shelly Group SE.

Ich kenne mich damit nicht so wirklich aus, doch meine Vermutung ist, dass Shelly Group sich damit vielleicht für weitere Handelsplätze öffnet?  

Shelly Group kann nun auch über die Börse München gehandelt werden. Damit steht neben Frankfurt, XETRA nun auch München zur Auswahl.

Ich gehe mal davon aus, dass bald auch gettex, als elektronische Börse der Börse München mit in der Liste auftauchen wird, zumal Shelly Group bei gettex.de gelistet wird.

Vor allem gettex würde einen großen Mehrwert schaffen.  

womit sich die Zahl der Handelsplätze weiter erhöht.  

Mal wieder top Zahlen!

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...e-customer-base/2111325  

Quelle:
https://www.onvista.de/news/2024/...n-montega-ag-kaufen-0-10-26301497

Schon kurios, warum der Kurs nicht auf die guten Zahlen reagiert. Aber das kommt wahrscheinlich bald noch.  

Shelly meldet nach vorläufigen Daten einen Anstieg der Konzernumsatzerlöse für 9M 2024 um 47,2 % auf EUR 64,9 Mio. im Vergleich zum Vorjahreszeitraum:
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...umsatz-fuer-9m-2024/2144723


Daraufhin folgt heute eine weitere Kaufempfehlung von monteag mit einem Kursziel von 49,00 EUR :
https://www.ariva.de/news/...-group-ad-von-montega-ag-kaufen-11398797  

 

Shelly auf kontinuierlichem Wachstumskurs im Neunmonatszeitraum 2024


Konzernumsatz wächst um 47,2 % auf EUR 65,0 Mio. (BGN 127,0 Mio.)

EBIT steigt um 29,2 % auf EUR 15,4 Mio. (BGN 30,0 Mio.)

Konzernnettoergebnis wächst um 38,5 % auf EUR 13,8 Mio. (BGN 26,9 Mio.)

Cashflow als Triebfeder für F&E, Working Capital und Produktexpansion

Wachstum der Shelly Cloud-Nutzerbasis auf rund 1,7 Millionen (31. Dezember 2023: 1,3 Millionen)

1. Kapitalmarkttag betont Erfolge auf Weg zur Erreichung der Mittelfristprognose

Ausblick 2024 erneut bekräftigt: Umsatzwachstum auf EUR 105,0 Mio. und Steigerung des EBIT auf EUR 26,0 Mio.

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...tszeitraum-2024/2166495