Immobilienfirma LEG

LEG Immobilien macht 2023 Milliardenverlust - Dividende dennoch geplant
em Immobilienkonzern LEG machen wie der ganzen Branche die deutlich gestiegenen Zinsen weiter zu schaffen. Mit dem Verkauf von Immobilien will das Unternehmen daher die Schulden abbauen. Das Umfeld dafür bleibt aber schwierig. Daher wertete das Unternehmen sein Portfolio ab. Unter dem Strich fiel deshalb 2023 ein Milliardenverlust an. Im Tagesgeschäft lief es hingegen dank einer starken Nachfrage nach Wohnraum besser. Für 2023 will der Vorstand zudem eine überraschend hohe Dividende zahlen. Die Ziele für das laufende Jahr bestätigte das Unternehmen. Die Aktie legte am Vormittag um mehr als drei Prozent zu.
"Wir rechnen für das neue Geschäftsjahr 2024 mit weiterem Ertragswachstum und zunehmender Transaktionstätigkeit an den Immobilienmärkten", sagte Unternehmenschef Lars von Lackum. Im vergangenen Jahr sei das Unternehmen allerdings bei den geplanten Verkäufen von Wohnungen deutlich langsamer als erhofft vorangekommen. Mehr als 1300 Wohnungen sowie mehrere gewerbliche Einheiten seien im Durchschnitt zum Buchwert verkauft worden. LEG will insgesamt mehr als 5000 Wohnungen veräußern.

Im Tagesgeschäft lief es 2023 aufgrund einer Nachfrage nach Wohnraum deutlich besser. Die Nettokaltmiete zog bis Ende Dezember um 4,4 Prozent auf rund 834 Millionen Euro an, wie der MDax-Konzern am Montag in Düsseldorf mitteilte. Die Mieteinnahmen auf vergleichbarer Fläche stiegen mit 6,58 Euro pro Quadratmeter um vier Prozent.

Das operative Ergebnis gemessen am sogenannten AFFO (Mittelzufluss aus der operativen Tätigkeit bereinigt um aktivierte Investitionen) legte im Jahresvergleich um zwei Drittel auf gut 181 Millionen Euro zu. Die komplette Summe will der LEG-Vorstand an die Aktionäre ausschütten. Damit ergibt sich für 2023 eine Dividende von 2,45 Euro je Aktie. Diese soll bar oder in Aktien gezahlt werden. Im Vorjahr hatte das Unternehmen die Dividende gestrichen.

Der Immobilienkonzern habe eine solide Geschäftsentwicklung in einem herausfordernden Umfeld hingelegt, resümierte Analyst Andre Remke von der Baader Bank. Die Wiederaufnahme einer Dividendenzahlung sei eine positive Überraschung. Analyst Neil Green von der US-Bank JPMorgan lobte die wichtigsten Kennziffern des Immobilienkonzerns als "robust". So habe die wesentliche Ergebniskennzahl AFFO sowohl seine als auch die durchschnittliche Analystenerwartung übertroffen, während das Wachstum der Mieteinnahmen am oberen Ende der Ausblicksspanne gelegen habe.

Analyst Jonathan Kownator von der US-Investmentbank Goldman Sachs (Goldman Sachs Aktie) schrieb, dass zunehmend eine Bodenbildung bei den Immobilienwerten erwartet werde. Investoren dürften sich aber weiterhin auf die Pläne des Managements fokussieren, den Verschuldungsgrad wieder in den richtigen Bereich zu bringen.

Unter dem Strich fiel 2023 wegen der Abwertung des Immobilienportfolios ein Verlust von 1,56 Milliarden Euro an. Im Vorjahreszeitraum hatte LEG Immobilien (LEG Immobilien Aktie) noch einen Gewinn von gut 237 Millionen Euro ausgewiesen. Das Unternehmen werte sein Immobilienportfolios um 11,9 Prozent ab. Im laufenden Jahr rechnet LEG mit einer Stabilisierung des Bewertungsniveaus.

Für das laufende Jahr peilt der Vorstand - wie bereits bekannt - ein operatives Ergebnis (AFFO) von 180 bis 200 Millionen Euro an. Im schlechtesten Fall würde das operative Ergebnis damit quasi auf dem Vorjahresniveau verharren. Allerdings dürfte 2024 das Mietwachstum etwas niedriger ausfallen als im Vorjahr. Das Unternehmen erwartet ein Plus von 3,2 bis 3,4 Prozent.

Anders als im vergangenen Jahr stünden keine turnusmäßige Mieterhöhungen im geförderten Bestand an, erläuterte von Lackum. Mit rund 32 000 geförderten Einheiten - knapp 20 Prozent der Bestände - gehöre LEG zu den größten Anbietern von Sozialwohnungen in Deutschland.
Unterdessen will das Unternehmen noch weniger Geld in den Bestand stecken. Hier plant LEG weiterhin mit Investitionen von rund 32 Euro je Quadratmeter nach rund 35 Euro im Vorjahr./

Quelle: dpa-AFX  

Kann mir nicht vorstellen, dass diese Praxis geändert wird.  

LEG Immobilien SE bestätigt positive Aussichten für 2024 - Veräußerungen von 210 Millionen Euro im Vergleich zum Vorjahr
https://ir.leg-se.com/en/investor-relations/...06da9d71bc8ddc75f85768
Haben die Zahlen Eure Erwartungen erfüllt?  

Die letzten Tage gings ja gut ab, besonders bei den Immos.
Aber auch marktbreit. Mein breit gestreutes Depot hat in zwei Wochen 6% Buchwert hinzugewonnen. Das ist fast eine durchschnittliche Jahresperformance!
Klar, man darf bei den Immos auch feststellen, von wo wir gekommen sind. 125 bin ich bei LEG eingestiegen. Da wöllt ich auch gern wieder hin.  

Der Buchwert liegt bei LEG bei 100 Euro.
Da sollten wir Ende des Jahres auch wieder hinkommen.

Nur meine Meinung  

15,6% der LEG-Aktionäre entscheiden sich für die Aktiendividende

https://www.it-times.de/news/...sich-fuer-die-aktiendividende-160998/  

2021 warens 32% ...

http://infosfinancieres.la-croix.com/...ml?id=989547&noredirect=1

Zum Vergleich VNA:
(2023) 31% entscheiden sich für die Aktien-Divi: www.it-times.de/news/...den-sich-fuer-aktiendividende-160638/

(2022) letztes Jahr waren es noch 45%: www.vonovia.com/presse/pressemitteilungen/...-aktiendividende
 

Da ich, in Österreich steuerpflichtig, keine deutschen Bardividenden will, folgende Frage:
Bieten Vonovia, LEG und TAG eigentlich regelmäßig die Dividende in Form von Aktien an?

Danke!  

Habe jetzt nicht zu weit in die Vergangenheit recherchiert. Kann aber für meine Investition sagen:
VNA: Ja, seit min 2018. TAG/LEG: Ja, seit min 2021.  

 

LEG Immobilien SE hebt die Gewinnprognose für 2024 an und erhöht die Investitionen in den Bestand
https://ir.leg-se.com/presse/pressemitteilungen/...24a6a95269c8b8ac41

Ein gutes erstes Halbjahr und eine erhöhte Prognose da gibt es nichts zu meckern oder wie ist Eure Eischätzung dazu?  

LEG Immobilien macht weniger Verlust und erhöht Gewinnziel für 2024
Der Immobilienkonzern LEG hat im zweiten Quartal erneut einen Verlust gemacht. Unter dem Strich fiel wegen einer leichten Abwertung des Immobilienportfolios ein Minus von gut 143 Millionen Euro an, wie der MDax-Konzern am Freitag in Düsseldorf mitteilte. Ein Jahr zuvor war noch ein milliardenschwerer Fehlbetrag angefallen. Das Unternehmen habe den Wert seines Immobilienportfolios um 1,6 Prozent abgewertet, hieß es. Kumuliert habe das Portfolio der LEG seit dem Höchstwert Mitte 2022 knapp 17 Prozent an Wert verloren.
https://www.ariva.de/news/...macht-weniger-verlust-und-erhht-11336142  

Die Baugenehmigungen in Deutschland sind im ersten Halbjahr 2024 drastisch um 21,1 Prozent zurückgegangen. Damit rückt das Ziel der Bundesregierung von 400.000 neuen Wohneinheiten pro Jahr in weite Ferne.

Lesen Sie den ganzen Artikel: Wohnungsbau in der Krise: Genehmigungen fallen um 21 Prozent – Wo bleibt die Trendwende?  

Die Aktie des Immobilienkonzerns LEG Immobilien befindet sich weiter im Aufwärtstrend und steht am Dienstag bei 87,90 €. Seit dem Tief im Mai letzten Jahres bei rund 50 € konnte ein Großteil des Kurseinbruchs der vergangenen Jahre damit wieder aufgeholt werden. Insgesamt steht das Papier wieder auf dem Niveau von August 2022. Lohnt sich jetzt noch ein Einstieg?

https://www.finanznachrichten.de/...koennte-jetzt-ratsam-sein-486.htm  

Der Verkaufsstart für eine Wandelanleihe hat die Aktien von LEG am Mittwochmorgen mit 84,20 Euro an ihre 21-Tage-Linie zurückgeworfen. Hier fanden sich dann wieder Käufer für die Papiere des Wohnungsunternehmens, die zuletzt bei 86 Euro noch etwas weniger als zwei Prozent im Minus lagen. Das Management nutzt damit den zuletzt guten Lauf der Aktien zur Refinanzierung. Seit Jahresbeginn gewannen LEG gut 11 Prozent auf das höchste Niveau seit 2022 und hängten damit den Branchenindex und vor allem de MDax deutlich ab.

Die Preisfestsetzung für die im September 2030 fällige Anleihe erfolgt im Laufe diesen Mittwochs

Quelle: dpa-AFX Broker  

Für den Immobilienkonzern LEG laufen die Geschäfte wieder besser. "Für uns als Wohnungsbestandshalter ist die Krise vorbei", sagte Unternehmenschef Lars von Lackum im Gespräch mit der Finanz-Nachrichtenagentur dpa-AFX. 2023 sei bezüglich der Abwertungen von Immobilien das schlimmste Jahr für das Unternehmen gewesen. Auch der Verkauf von Immobilien kommt laut dem Manager wieder etwas mehr in Schwung. "Wir sehen wieder mehr Käufer und mehr Geld im Markt", sagte von Lackum.
https://www.ariva.de/news/...-lsst-branchenkrise-hinter-sich-11400027  

LEG Immobilien SE: Starkes 2024er Ergebnis in Sicht – weiteres signifikantes Ertragswachstum für das Geschäftsjahr 2025 erwartet
https://ir.leg-se.com/presse/pressemitteilungen/...dd6ce01cb4eaeab51f
Wie ist Eure Meinung zu den neuen Zahlen?  

Der Immobilienkonzern LEG profitiert weiterhin von der Nachfrage nach Wohnraum in den Ballungsgebieten. "Unser operatives Geschäft läuft hervorragend, unsere Finanzen sind solide und die Portfoliobewertungen sind am Wendepunkt angekommen", sagte Unternehmenschef Lars von Lackum bei Vorlage der Quartalszahlen am Freitag. Für das kommende Jahr rechnet der LEG-Vorstand mit einer weiteren Steigerung des operativen Gewinns (AFFO). Erst im August hatte er das Jahresziel für das laufende Jahr erhöht. Dieses bestätigte das Management. Die Aktie legte am Vormittag um rund 0,5 Prozent zu.
https://www.ariva.de/news/...en-erwartet-auch-fuer-2025-mehr-11433493  

Die Aktie des Immobilienkonzerns LEG Immobilien reagierte am Freitag auf die Bekanntgabe der Quartalszahlen nur mit einem geringen Kursanstieg. Am Montag verbessert sie sich weiter leicht und steht aktuell bei knapp 89 €. Wie geht es jetzt weiter?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...ilien-aktie-erfolgsspur  

Die Perspektive sieht nun wieder sehr gut aus.
Sinkende Zinsen und ein damit einhergehender Anstieg der Bewertungen für den Bestand sowie ein Wahlausgang der sich nicht negativ auf Immobilienbesitzer auswirken dürfte.
Darüber hinaus besitzt man nahezu keine Gewerbeimmobilien. (Homeoffice-Effekt)
Mieten sollten aufgrund des akuten Wohnraummangels weiterhin leicht steigen.

Die aktuelle Bewertung liegt ca. 20 % unter Buchwert und dürfte nicht lange anhalten.




 

Während die Kurse deutscher Immobilienkonzerne aufgrund von Zinsängsten nachgeben:
https://www.finanznachrichten.de/...n-am-anleihemarkt-steigen-016.htm

sind die Analysten bei LEG positiv gestimmt,
so Berenberg:
https://www.finanznachrichten.de/...ft-leg-immobilien-auf-buy-322.htm

und JP Morgan:
https://www.finanznachrichten.de/...immobilien-auf-overweight-322.htm

 

Der Immobilienkonzern LEG profitiert weiterhin von der Nachfrage nach Wohnraum in den Ballungsgebieten. "Wir erwarten für 2025 derzeit eine weitere Stabilisierung der Immobilienwerte, das heißt, dass die Transaktionen am Markt weiter zunehmen werden, die Käufer aber weiterhin preissensibel bleiben", sagte Unternehmenschef Lars von Lackum bei Vorlage der Zahlen für 2024 am Montag laut einer Mitteilung. Die Ziele für 2025 bestätigte er. Die Aktie gab im frühen Handel zunächst nach, drehte danach aber leicht ins Plus.
JPMorgen-Analyst Neil Green attestierte LEG solide Jahreszahlen. Der Markt werde aber wahrscheinlich darüber hinwegsehen, solange es bei den Anleiherenditen nicht zu einer Stabilisierung kommt. In der Vorwoche waren die Papiere um fast 12 Prozent auf den tiefsten Stand seit einem Jahr abgerutscht. Dahinter standen Zinsängste, nachdem die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen zeitweise auf 2,93 Prozent und damit auf den höchsten Stand seit Herbst 2023 geklettert war. Grund für den Renditeschub war die Einigung von Union und SPD auf massive Investitionen in Verteidigung und Infrastruktur via Milliardenschulden.

Derweil rechnet der LEG-Vorstand für das laufende Jahr weiterhin mit einem operativen Ergebnis (AFFO) von 205 bis 225 Millionen Euro. 2024 legte die für das Unternehmen wesentliche Ergebniskennziffer AFFO (Mittelzufluss aus der operativen Tätigkeit bereinigt um aktivierte Investitionen) im Jahresvergleich um 10,6 Prozent auf 200,4 Millionen Euro zu, wie das Unternehmen in Düsseldorf mitteilte.

Die Nettokaltmiete wuchs um 3,0 Prozent auf 859,4 Millionen Euro. Die Mieteinnahmen auf vergleichbarer Fläche stiegen im vergangenen Jahr um 3,4 Prozent auf 6,80 Euro pro Quadratmeter. Dazu hätten nur die Mieterhöhungen im frei finanzierten Bestand beigetragen, hieß es im Geschäftsbericht. Höhere Mieten im geförderten Bestand seien erst wieder im kommenden Jahr möglich. Mit rund 32.000 geförderten Einheiten - knapp 20 Prozent der Bestände - gehört LEG früheren Aussagen des LEG-Chefs zu den größten Anbietern von Sozialwohnungen in Deutschland.

Die Mieten sollen 2025 wegen der anhaltend hohen Nachfrage nach Wohnraum um 3,4 bis 3,6 Prozent wachsen. Zudem will der Immobilienkonzern im laufenden Jahr über 35 Euro je Quadratmeter in die Instandhaltung und Modernisierung investieren und damit wieder mehr als 2024.
Unter dem Strich schaffte es der Immobilienkonzern im vergangenen Jahr wieder in die schwarzen Zahlen. Das Periodenergebnis betrug im Berichtszeitraum 68,9 Millionen Euro. 2023 hatten die Düsseldorfer ihr Immobilienportfolio deutlich abwerten müssen und hatten unter dem Strich deshalb einen milliardenschweren Verlust ausgewiesen. Für 2024 will der Immobilienkonzern eine Dividende von 2,70 Euro je Aktie zahlen, nach 2,45 Euro im Vorjahr.

Dem Unternehmen hatten wie der ganzen Branche die damals deutlich gestiegenen Zinsen zu schaffen gemacht. LEG begann, Immobilien zu verkaufen, um die Schulden abzubauen. Ende 2024 gehörten dem Unternehmen gut 164.000 Wohnungen und damit 1,5 Prozent weniger als im Vorjahr.

Quelle: dpa-AFX  

die aktie nochmal unter 60, wenn der Markt allgemein korrigiert, dann würde ich sie kaufen