Delignit AG - Börsengang eines Holzverarbeiters

auf der MKK - Münchner Kapitalmarkt Konferenz. Die Präsentation schein dort gut anzukommen.

https://www.delignit-ag.de/investor-relations/finanzkalender.html
 

https://mkk-konferenz.de/unternehmenspraesentationen/  

investiert in hochmoderne Furnier-Zusammensetzmaschine

Die Blomberger Holzindustrie GmbH setzt mit dem Kauf einer technologisch hoch entwickelten Furnier-Zusammensetzmaschine einen weiteren wichtigen Schritt in die Zukunft des Unternehmens und leistet einen weiteren Beitrag zum Schutz unserer Umwelt.

Die neue Produktionsanlage erkennt durch ein spezielles Erkennungssystem naturbedingte Wuchsmerkmale wie Löcher und Risse in den Furnieren und schneidet diese automatisch aus.

So entstehen einzelne Furnierstreifen, die nun mit speziell entwickelten Schmelzklebefäden wieder zu-sammengesetzt und auf verschiedenste Fixmaße geschnitten und abgestapelt werden; sie stehen nun
zur weiteren Verarbeitung in der Werkstoffproduktion für die Fertigung der hochwertigen Delignit® -Sys-
temlösungen zur Verfügung.

Die bereits in den Produktionsprozess übernommene neue Fertigungsanlage führt aus Unternehmersicht zu einer weiteren Verbesserung folgender Ziele:
- Einsparung von Material, Energie und Instandhaltungsaufwendungen
- Verantwortungsvoller, ressourceneffizenter Umgang mit dem Rohstoff Buche in Verbindung mit
   einer besseren Effektivität und Holznutzung
- Stabilisierung des Produktionsprozesses und Minimierung von Stillstandzeiten

Eine Investition – die eine effiziente Ressourcennutzung gewährleistet und unseren Mitarbeitern weitere
zusätzliche Sicherheit bietet.

https://www.delignit.de/fileadmin/downloads/...sammensetzmaschine.pdf  

https://www.mbb.com/ir/praesentationen.html

Ich glaube die Prognose mit 88 Mio für 2023 ist sehr konservativ. Lassen wir uns überraschen.  

wegkaufen, dann steht der Kurs im ask bei 14,60 Euro
So etwas habe ich auch noch nicht gesehen:

 

https://www.delignit-ag.de/fileadmin/delignit-ag/...senradio42028.mp3  

Warum beschließt man beim Börsenkurs von 7 EUR eine KE zu 3,90 ?
Sehr seltsam

5,82  

Bei DiBa kann man die eingebuchten Bezugsrechte nicht verkaufen!

5,75  

nein  

"474.686 Aktien (~23% der Transaktion) wurden bestehenden Aktionären mit Bezugsrechten
zugeteilt und 1.573.789 Aktien (~77% der Transaktion) wurden im Rahmen einer Privatplatzierung
bei institutionellen Investoren platziert. Über die Bestandsaktionäre hinaus ist die Transaktion
durch eine hohe Nachfrage von qualitativ hochwertigen neuen Investoren gekennzeichnet und
wurde in Summe überzeichnet." (homepage)

Gut für die befreundeten Investoren, die 3,90 statt 7 EUR (Kurs Mitte Juni) bezahlten.
Katastrophale Verwässerung für Altaktionäre, die nicht zeichnen wollten oder konnten und ihre Bezugsrechte verfallen lassen mussten.

Sehr schlecht gemacht!!

4,78

 

Ist ja schon leicht skandalös gegenüber den Interessen der Altaktionäre und Kleinaktionäre.

Es sei denn, der Kurs war vorher fundamental betrachtet zu hoch. Dann ist es psychologisch mal ganz schlecht, was der Vorstand hier macht, da sich dieser Eindruck der ehemals Überbewertung nun am Markt festsetzen kann.

Da sieh an, wir sind mal einer Meinung. Begründet hatte man das damit, dass man das Aktionariat erweitern wollte mit neuen Aktionären.

Eine Unverschämtheit gegenüber den Bestandsaktionären, die keinen Überbezug machen konnten. Die scheinen aber eh nicht den Durchblick zu haben, andernfalls hätten sie nach Zeichnung ihren Bestand zu hohen Kursen abgebaut. Dazu hatte ich auf w:o geraten und lag richtig. Nun nehmen die neuen Aktionäre, die per freelunch zu 3,90 zum Zuge kamen, eben ihre Gewinne mit.

Unabhängig davon finde ich die Aktie auch zu 3,90 kein Schnäppchen. Da gibt es deutlich günstigere Zulieferer. Vielleicht auch der Grund warum MBB nicht bei der Kapitalerhöhung teilgenommen hat.  

Nach der mehr als ungeschickten Kapitalerhöhung, vermeldet Delignit gerade starke HJ-Zahlen:

Der Umsatz betrug 48,2 Mio. €, was einer Steigerung um rund 50 % gegenüber dem Vorjahr (32,1 Mio. €) entspricht. Das EBITDA von rund 4,5 Mio. € (Vorjahr 1,9 Mio. €), entspricht einer Steigerung von 137 % im Vergleich zum Vorjahr. Die EBITDA-Marge stieg auf 9,1 %.

Die Aussichten sind weiterhin gut:
Dazu Delignit: "...Der Delignit Konzern profitierte im ersten Halbjahr weiterhin von einer anhaltend hohen Nachfrage nach seinen nachhaltigen Systemlösungen. Gleichzeitig erkennt das Management zusätzliche Marktchancen, die sich aus den gestiegenen Nachhaltigkeitsanforderungen an Fahrzeugkomponenten im Kontext der klimatischen Herausforderungen ergeben....":

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...023-weiter-fort/1874763


 

Tage unter 4 Euro nachgelegt und werde die Tage, wenn möglich, um die 4 weiter aufstocken. Inzwischen ist der Kurs ja schon zwischenzeitlich unter den KE-Preis von 3,90 gerutscht. Zum Halbjahr hatte Delignit bereits 48 von den prognostizierten 88 Mio erreicht, dazu zum Halbjahr ein EPS von 0,27 Euro, sodaß auf dem jetzigen Kursniveau die Bewertung (KGV 2023 ca. 10, ) viel zu günstig ist für diese konstanten Wachstumsraten. Zumal Delignit in einem Trend der Zeit agiert und hochwertige Werkstoffe aus dem nachhaltigen Werkstoff Holz herstellt, zB. Laderaumschutz für KFZs und Innenaustattung im Boommarkt Reisemobile/Camper

"...das erste Halbjahr 2023 zeichnete sich durch eine bemerkenswerte Dynamik
aus. Im Verlauf des Halbjahres verzeichneten wir eine signifikant gestiegene
Nachfrage mit hohen Abrufen in unserem Serienliefergeschäft.
Die finanziellen Ergebnisse des ersten Halbjahres 2023 fallen entsprechend
der hohen Nachfrage sehr positiv aus. Mit einem Umsatz von rund 48,2 Mio. €
verzeichneten wir eine bemerkenswerte Steigerung von 50 % im Vergleich
zum Vorjahr. Das EBITDA belief sich in diesem Zeitraum auf etwa 4,5 Mio. €,
was einer EBITDA-Marge von 9,1 % entspricht und zugleich einen
beeindruckenden Anstieg von 137 % im Vergleich zum Vorjahr bedeutet.
Aufgrund der Vollauslastung unserer Kapazitäten, welche insbesondere ab
dem Ende des ersten Halbjahres einen verstärkten Zukauf von Komponenten
und Dienstleistungen erforderte, arbeiten wir an einem Effizienz- und
Kapazitätsprogramm. Dieses Programm soll es uns ermöglichen, die
gestiegenen Abrufmengen wirtschaftlich und effektiv zu bedienen.
Um die anhaltend positive Umsatzentwicklung und unsere zukünftigen
Wachstumsziele abzusichern, soll die Investitionstätigkeit entsprechend in
den kommenden Jahren intensiviert werden. Mit den Mitteln aus unserer
kürzlich durchgeführten Kapitalerhöhung werden wir gezielt in die Erweiterung
und Automatisierung unserer Fertigungskapazitäten unter Beibehaltung
unserer soliden Kapitalstruktur investieren.
Trotz der anhaltenden wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheiten
blicken wir mit Optimismus in die Zukunft. Unsere starken Ergebnisse im
ersten Halbjahr sowie unser stabiles Orderbuch bestärken uns in unserer
Prognose für das Gesamtjahr 2023. Wir streben weiterhin eine deutliche
Steigerung des Konzernumsatzes auf 88 Mio. € bei einer EBITDA-Profitabilität
auf dem Niveau des Vorjahres an (8,7 %)...":

https://www.delignit-ag.de/fileadmin/delignit-ag/...t-Delignit-AG.pdf

 

aber wohl deutlich zu hoch.

Werden wohl eher 0,31 € EPS in 2023.


Wieso eigentlich der niedrige FreeCashflow in den Schätzungen?

*Umsatz 2023  86,1 Mio. €  (VJ 75,4 Mio. €) und somit eine neue Höchstmarke in der Unternehmensgeschichte
*EBITDA-Anstieg auf 7,1 Mio. € (VJ 6,6 Mio. €)  
*Konzernjahresergebnis (PAT) konnte überproportional um 16,8 % auf 3,2 Mio. € gesteigert werden.
*Eigenkapitalquote beläuft sich auf starke 76,0 % (VJ 63,9 %)
*Dividendenerhöhung von 5 auf 8 Cent

Ausblick auf 2024 sehr verhalten ( Umsatz 75 bis 80 Mio. € bei einer EBITDA-Marge von 6 bis 7 %.) , aber

"...Dessen ungeachtet bleibt der Blick des Vorstands in die mittelfristige Zukunft unverändert deutlich positiv. Die soliden Geschäftsjahreszahlen der letzten Jahre und das unverändert beste Orderbuch der Unternehmensgeschichte bestätigen das resiliente Geschäftsmodell des Delignit Konzerns, welches aufgrund der nachhaltigen und ökologischen Systemlösungen signifikantes Wachstumspotential in sich trägt. Dieses kann im Erfolgsfall Dank einer sehr soliden und robusten Bilanzstruktur mit einer entsprechenden Investitionstätigkeit unterlegt und realisiert werden....":

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...-ausblick-fuer-2024/2017989  

skandalös.

Durch den schwachen Ausblick relativiert sich das alles etwas.

Vergleicht mal den Ausblick mit den 2024er Schätzungen aus dem Posting #49 !
Ein riesiger Unterschied. 25% weniger Umsatz, 50% weniger Ebitda, wahrscheinlich 70-80% geringerer Überschuss. Kein Wunder dass der Kurs nicht läuft und Großaktionäre eine KE nicht höher zeichnen wollten. Kann man als nicht berücksichtigter Privatanleger im Nachhinein ganz froh sein.

2023 kommt Delignit auf einen Umsatz von 86,1 Millionen Euro. 2024 soll der Wert bei 75 Millionen Euro bis 80 Millionen Euro liegen. Die EBITDA-Marge soll auf 6 Prozent bis 7 Prozent sinken. 2023 lag die Marge bei 8,2 Prozent.

Die Analysten von Pareto Securities haben diese Daten in ihr Modell zur Aktie von Delignit eingepflegt. Sie bestätigen in der Folge die Kaufempfehlung für die Papiere von Delignit. Das Kursziel sinkt von 12,00 Euro auf 9,00 Euro.

In den Kernbereichen von Delignit, Caravans und leichte Nutzfahrzeuge, gibt es 2024 viel Gegenwind. Der Markttrend ist aber aus Sicht der Experten weiter intakt. Sie rechnen nur mit einer kurzfristigen Eintrübung und sehen unverändert deutliches Potenzial bei dem Titel:

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=175785
 

"...Mit dem Erweiterungsauftrag hat sich ein namhafter OEM-Kunde für eine nachhaltige holzbasierte Seitenwandoption entschieden, die das bestehende Ausstattungsprogramm für ein absatzstarkes Transportermodell ergänzt. Dieser konsequente Schritt in Richtung ökologischer Werkstoffe wird im eingeschwungenen Zustand einen Umsatzzuwachs für die Delignit AG im mittleren einstelligen Millionenbereich pro Jahr bedeuten. Die ersten Auslieferungen sind bereits für die zweite Hälfte dieses Jahres vorgesehen.
...
Vor diesem Hintergrund investiert der Delignit Konzern im Rahmen eines breit angelegten Programms gezielt in den Kapazitätsausbau am Hauptstandort in Blomberg. In diesem Jahr soll angesichts des unverändert sehr starken Orderbuches ein mittlerer, einstelliger Millionenbetrag investiert werden..."

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...onskapazitaeten/2036411

 

Heute am Tag der Hauptversammlung eingetroffen.

Schade, da somit unbrauchbar.

Falls jemand bei der HV war, so würde ich mich freuen, wenn Ihre Eure Eindrücke teilt.  

Quelle Homepage vom 29.05.24

Delignit und Amorim Cork Composites launchen FiberCork zur
Steigerung der Nachhaltigkeit von Elektrofahrzeugbatterien
Blomberg, Deutschland / Porto, Portugal, 29.05.2024
Die Delignit AG (ISIN DE000A0MZ4B0), führender Hersteller ökologischer laubholzbasierter Produkte
und Systemlösungen und Amorim Cork Composites, eine Geschäftseinheit der Corticeira Amorim,
Weltmarktführer in der Korkindustrie, haben eine strategische Partnerschaft vereinbart. Gemeinsam
wurde ein innovatives Produktportfolio von nachhaltigen Lösungen für EV-Batterien entwickelt und zur
Marktreife geführt: FiberCork.
Mit der steigenden Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und dem Bestreben, deren Umweltauswirkungen
zu reduzieren, suchen Hersteller nach nachhaltigeren Materialien, die den Leistungs- und
Sicherheitsanforderungen von Batteriesystemen gerecht werden. FiberCork zeichnet sich nicht nur
durch seine außergewöhnliche technische Leistungsfähigkeit aus, sondern trägt darüber hinaus aktiv
zur Kohlenstoffreduzierung bei.
FiberCork bietet Lösungen für die thermische Isolierung von Hochspannungsbatterien in
Elektrofahrzeugen und Anwendungen wie thermal pads, Schottwände und Modulabdeckungen und
kann damit den ökologischen Fußabdruck moderner Elektrofahrzeugbatterien deutlich senken. Mit der
Partnerschaft kombinieren beide Unternehmen die Kompetenz von Amorim Cork Composites in der
Entwicklung von Kork-Verbundwerkstoffen mit dem Know-how von Delignit in der Verarbeitung von
buchenholzbasierten Systemlösungen für die Automobilindustrie.
Die Eigenschaften von Kork - wie geringe Dichte, Wärmedämmung und Komprimierbarkeit - kombiniert
mit der Widerstandsfähigkeit der Delignit-Werkstoffe gegen äußere Einflüsse wie Partikelbeschuss,
bietet einzigartige Produkteigenschaften, die sich von herkömmlichen Materialien abheben und den
strengen Anforderungen der Branche entsprechen.
„Der Elektromobilitäts-Sektor hat sich in den letzten Jahren stark gewandelt, was zu großen Chancen
in Bezug auf Innovationen geführt hat“, sagt João Pedro Azevedo, CEO von Amorim Cork Composites.
„Unser Unternehmen hat bereits eine starke Erfolgsbilanz bei der Bereitstellung von
hochleistungsfähigen Korklösungen für anspruchsvolle Branchen wie die Luft- und Raumfahrt oder die
Automobilindustrie. Deshalb sind wir zuversichtlich, dass FiberCork dem Markt für Elektromobilität einen
Mehrwert in Bezug auf Leistung und Nachhaltigkeit bieten kann.“
„Die einzigartigen Materialeigenschaften unseres Delignit-Werkstoffs überzeugen Kunden seit
Jahrzehnten in technologisch anspruchsvollen Anwendungen. Die Kombination Delignit/Kork hat das
Potenzial, ein „Gamechanger“ auf dem Weg der Dekarbonisierung in der Elektromobilität zu werden
und nachwachsende Rohstoffe in ein neues, technologisch anspruchsvolles Anwendungsfeld zu
übertragen", so Markus Büscher, CEO der Delignit Gruppe.  

Die ordentliche Hauptversammlung fand am Donnerstag, dem 06. Juni 2024, 10.00 Uhr, in der Schießhalle Blomberg, Alter Dreschplatz 2, 32825 Blomberg, statt.

06.06.2024
Präsentation zur Hauptversammlung 2024
Die pdf Datei kann man sich unter der Investor Relations Rubrik angucken

06.06.2024
Abstimmungsergebnis 2024 Hauptversammlung  

"...Delignit blickt auf ein anspruchsvolles erstes Halbjahr zurück. Zwar wurde die Guidance im erstmalig durchgeführten Earnings Call bestätigt, allerdings dürfte das schwache Marktumfeld in Q3 noch anhalten. Wir bestätigen angesichts eines EV/EBIT 2025e von 4,0 unsere Kaufempfehlung und das Kursziel bei 7,50 EUR....:

Kompletter Artikel:
https://www.ariva.de/news/...lignit-ag-von-montega-ag-kaufen-11349713

 

von der Webseite:

https://www.delignit-ag.de/jobs-karriere.html

 

https://www.delignit-ag.de/fileadmin/delignit-ag/...n_Marktumfeld.pdf

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