Börsen am Morgen: Finanzaktien stärken den Dax.
Börsen am Morgen: Finanzaktien stärken den Dax
Finanzaktien wie Hypo Real Estate und Commerzbank haben zum Wochenausklang den Dax angeführt. Europaweit starteten Einzelhandelsunternehmen dank Nachrichten aus Großbritannien mit Aufschlägen.
In den USA hatten sich die Aktienkurse nach Handelsschluss in Europa kaum noch bewegt, die Börsen beendeten den Handel mit Aufschlägen von etwas über einem halben Prozent. Für
Der Dax gewann nach dem fulminanten Kurssprung vom Vortag weitere 0,5 Prozent auf 7888 Punkte. Die Indexkonkurrenz präsentierte sich ebenfalls stark: Der CAC 40, der Londoner FTSE 100 und Europas Stoxx 50 rückten 0,4 Prozent vor.
Spannung dürfte zu Wochenschluss der Verfallstermin sorgen. Am Freitag laufen an der Terminbörse Derivate auf Dax und Einzelaktien aus. Daher versuchen viele Marktteilnehmer, die Kurse auf das für sie günstigste Niveau zu bewegen. Oftmals führte das bereits zu heftigen Schwankungen an den Aktienmärkten. In den Mittelpunkt des Anlegerinteresses könnten am Nachmittag neue Daten zu den US-Verbraucherpreise rücken.
Auf der Frankfurter Kurstafel stand Hypo Real Estate ganz oben. Die Aktien des Immobilienfinanzierers starteten um 1,7 Prozent höher bei 49,15 Euro. Morgan Stanley hatte das Kursziel für den Titel auf von 54 Euro auf 60 Euro erhöht und die Einschätzung "Übergewichten" bekräftigt. Dahinter folgte Commerzbank mit einem Gewinn von 1,6 Prozent. Das Institut ist aus dem Bieterwettstreit um die Landesbank Berlin ausgeschieden. Anleger goutierten, dass sie laut Angaben im Sparkassenlager bleibt und kauften auch Landesbank-Aktien, die um 5,8 Prozent anzogen. Der Deutsche Sparkassen- und Giroverband (DSGV) hatte sich gegen private Anbieter wie die Commerzbank und Landesbank Baden-Württemberg durchgesetzt.
In Europa sorgte die britische Supermarktkette Sainsbury mit plus fünf Prozent für Furore. Ein in Qatar ansässiger Investmentfonds hatte weitere rund sieben Prozent der Aktien gekauft und hält nun 25 Prozent am Konzern. Im Sog von Sainsbury stieg der Konkurrent Tesco (plus 1,8 Prozent) an die Stoxx-Spitze. Der entsprechende Branchenindex legte 1,1 Prozent zu und führte im Sekotrenvergleich.
Exportaktien beflügeln Japans Börse
Nach positiven Vorgaben aus den USA hatten die Aktienmärkte in Fernost Gewinne verzeichnet. In Japan profitierten die Aktien von exportlastigen Unternehmen von der anhaltenden Schwäche des Yen. Der 225 Werte umfassende Nikkei-Aktienindex legte 0,7 Prozent zu und schloss bei 17.971 Punkten. Der breiter gefasste Topix-Index gewann 0,9 Prozent auf 1772 Zähler hinzu. Weil der Nikkei-Index sich zum großen Teil aus
Exportwerten zusammensetze, stütze die Währungsentwicklung die Kurse. Die Aktien von Toyota stiegen um 1,59 Prozent, Honda-Papiere legten 1,87 Prozent zu und die des
Elektronikkonzerns Kyocera gewannen 0,56 Prozent.
Die Aussicht auf einen heißen Sommer beflügelte ebenfalls die Kurse. Der japanische Wetterdienst hatte kürzlich bekannt gegeben, dass die Wasseroberfläche des Pazifik kühler ist als normal. Dies deute darauf hin, dass es in diesem Jahr weniger regnet und heißer werde. Die Papiere des Klimaanlagenherstellers Daikin Industries legten daraufhin 4,4 Prozent zu, die Aktien des Konkurrenten Fujitsu General gewannen sechs Prozent. Die Investoren setzen wohl auch auf einen höheren Durst: Die Titel der Brauerei Asahi schlossen um 0,8 Prozent im Plus.
Die Indizes in Taiwan, Singapur und Hongkong verzeichneten ebenfalls Gewinne. Die Börse in
Südkorea stieg auf ein Rekordhoch, und der Index in Schanghai rückte um 0,4 Prozent vor.
Von Sven Lilienthal (Frankfurt)
Quelle: Financial Times Deutschland
News druckenName Aktuell Diff.% Börse
COMMERZBANK AG Inhaber-Aktien o.N. 36,09 +1,66% XETRA
Hypo Real Estate Holding AG Inhaber-Stammaktien o.N. 49,36 +2,19% XETRA
Landesbank Berlin Holding AG Inhaber-Aktien o.N. 6,54 +5,48% XETRA
TESCO ORD 5P 460,00 +1,43% London Dom Quotes
Hypo Real Estate neues Kursziel (Commerzbank Corp. & Markets)Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Michael Dunst, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie von Hypo Real Estate (ISIN DE0008027707/ WKN 802770) unverändert mit "buy" ein.
Nach einem schwachen Schlussquartal 2007 und einem mäßigen Ausblick auf 2008 seien die Gewinnprognosen gesenkt worden. Das Kursziel habe man von 53 auf 32 EUR zurückgesetzt.
Das Aufwärtspotenzial der Aktie bleibe nach dem jüngsten Kursrutsch aber beachtlich.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets die Aktie von Hypo Real Estate weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 17.01.08) (17.01.2008/ac/a/d) Analyse-Datum: 17.01.2008
d.h. die werden alles abschreiben müssen, damit wird der kurs unter 10 euro fallen. guten flug ihr deppen von HRE.
sich in US-Dollar, die Wertberichtigungen in EURO.
Das CDO-Volumen beträgt daher nach aktuellem Dollarwart knapp über 1 Mrd.EURO.
Zweitens sind nicht 390 Mrd.abgeschrieben, da im 3. Quartal 2007 bereits 265
Mrd. EURO abgeschrieben worden sind.
Das macht dann zusammen 655 Mrd. = rund 65%.
Das sieht doch schon a bisserl anders aus, oder?
Also, nicht alles glauben, was so geschriebselt wird. Und nichts schreiben, ohne
vorher nachzudenken.
Im Übrigen sind die CDOs (das gilt für alle) ja nicht in toto wertlos. Die unterlegten Immo-Kredite sind notleiden geworden und können vermutlich nicht mehr bedient
werden. Aber im Zweifelsfall wird eben zwangsvollstreckt. Da kommt zwar nicht
viel bei rum, aber ein paar zig Prozent könnten's schon werden.
Und zuguter Letzt: falls HRE weitere Abschreibungen tätigen muss, geht es um
eine verhältnismäßig geringe Restsumme; die können aus Gewinnrücklagen finan-
ziert werden. Ein Verlust wird deswegen nicht ausgewiesen. Und falls sich die
Situation unerwartet besser als befürchtet entwickelt, ist nicht einmal auszu-
schließen, dass ein Teil wieder rückgebucht wird.
Das alles steht unter dem Vorbehalt, dass der Geschäftsbericht nicht gefälscht
ist.
ich habe mal bei pricewaterhouse coopers gearbeitet. da waren wir in berlin und da sollten wir die strukturierten produkte eines unternehmens bewerten. ich habe damals die verantwortlichen gefragt, was denn hinter diesen produkten steckt. keiner konnte mir eine antwort geben, da sie es selber nicht wussten. wir mussten aber einen marktpreis haben für die bewertung. da stellte sich mir die frage, wie kann etwas einen marktpreis haben, wenn man nicht weiss was das ist? ich habe damals dem zuständigen wirtschaftsprüfer vorgeschlagen, den scheiss wertzuberichtigen, da kein nachvollziehbarer marktpreis ermittelt werden kann. der hat gelacht und gesagt, da machen wir garnichts.
ich glaube hre hat überhaupt keine ahnung was da noch auf sie zukommt. Kursziel 5 euro, höchstens.
von Analysten und Kommentatoren als Fakt angesehen. Und das sind sie auch
für mich, solange diese Zahl nicht öffentlich berichtigt wird.
Fest steht aber auf jeden Fall, dass die Zahlen, die DU genannt hast, FALSCH
sind.
Welche Subprime-unterlegten CDOs HRE hat, weiß sie sehr wohl. Die Frage ist
nur, welche Risikoklassen noch ggf. welche Wertberichtigungen erfordern. Aber
wenn ich sämtliche CDOs erfasse, kann ich sehr wohl den Worstcase ermitteln.
Einfach ins Blaue davon auszugehen, dass das alles nicht stimmt, hat ja keinen
Sinn. Wie Du die 5 Euro rechnest, kannst Du garantiert nicht sagen. Insofern
vergibst Du die Chance auf eine vernünftige Diskussion und ziehst Dich ins
Geschwafel zurück. Schade.
aber die tatsache das bis jetzt von der DB keine adhoc-meldung ausgegeben wurde, ist ein positives zeichen. denn die wirtschaftsprüfer der DB haben seit 15. januar die bilanz 2007 im sack. d. h . negative nachrichten müssten schon bekannt und deshalb veröffentlicht sein.
ANALYSE: Deutsche Bank senkt Ziele für Bankentitel - 'Gewinne gefährdet'
FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Deutsche Bank hat ihre Kursziele für mehrere deutsche Kreditinstitute gesenkt. In Anbetracht einer steigenden Rezessionswahrscheinlichkeit seien die Gewinne einheimischer Banken gefährdet, schrieb Analyst Alexander Hendricks in einer Branchenstudie am Montag.
Das größte Risiko gebe es bei volatilen Einnahmen wie dem Provisionsüberschuss und dem Handelsergebnis. Diese machten zwar 'nur' ein Drittel der Einnahmen bei deutschen Banken aus, doch die Auswirkungen könnten dennoch signifikant sein. Dazu kämen für die einzelnen Institute individuelle Erlösrisiken von über 30 Prozent.
Für die Commerzbank verwies der Experte auf das Engagement am Kapitalmarkt über Effekten und Immobilien. Er reduzierte das Ziel von 33,00 auf 25,50 Euro und senkte zudem die Einschätzung von 'Buy' auf 'Hold'. Das Ziel für Hypo Real Estate(HRE) wurde von 24,00 auf 22,40 Euro zurückgenommen und die Einschätzung 'Hold' bestätigt - hier nannte Hendricks den Gewinnbeitrag der übernommenen DEPFA und die Gefahr einer Senkung des Kreditratings von HRE als individuelle Risiken.
Das Postbank-Ziel reduzierte er von 59,00 auf 51,80 Euro, die Einstufung blieb 'Hold'. Es gebe in neuen Geschäftsfeldern Druck auf die Margen und Risiken für die Gewinne bei Staatsanleihen, so der Experte. Das Ziel für die Aareal Bank sank von 41,00 auf 32,40 Euro beim Rating 'Buy'. Für den Immobilienfinanzierer verwies Hendricks auf Auswirkungen der angekündigten Wachstumsinvestitionen für die Initiative 'FUTURE2009' auf den Gewinn.
Mit der Einstufung 'Buy' sagt die Deutsche Bank der Aktie für die kommenden zwölf Monate einen Gesamtertrag von mindestens 10 Prozent voraus. Mit 'Hold' erwartet sie einen Gesamtertrag von bis zu 10 Prozent oder einen Gesamtverlust von bis zu 10 Prozent./gl/ck
Analysierendes Institut Deutsche Bank.
Quelle: dpa-AFX
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Aareal Bank AG Inhaber-Aktien o.N. 23,30 -5,28% XETRA
COMMERZBANK AG Inhaber-Aktien o.N. 19,62 -6,93% XETRA
DEUTSCHE POSTBANK AG NAMENS-AKTIEN O.N. 52,12 -8,56% XETRA
Hypo Real Estate Holding AG Inhaber-Stammaktien o.N. 19,45 -11,79% XETRA
'FAZ': Aktionär verklagt Hypo Real Estate wegen Subprime-Abschreibungen
FRANKFURT (dpa-AFX) - Knapp eine Woche nach dem Kurssturz ihrer Aktie ist der Immobilienfinanzierer Hypo Real Estate(HRE) einem Pressebericht zufolge von einem enttäuschten Anleger verklagt worden. Der Aktionär werfe dem HRE-Vorstand in der am Montag beim Landgericht München eingereichten Klageschrift vor, das Management habe es monatelang versäumt, die Öffentlichkeit über drohende hohe Abschreibungen auf amerikanische Hypotheken-Anleihen zu informieren, berichtet die 'Frankfurter Allgemeine Zeitung' (FAZ/Dienstag).
Die HRE hatte am vergangenen Dienstag überraschend Wertberichtigungen in Höhe von 390 Millionen bekanntgegeben und damit den Kursrutsch um 35 Prozent ausgelöst. Der nun klagende Aktionär habe am 6. Dezember 1.300 Aktien zum Kurs von 38,04 Euro erworben, deren Wert sich seither mehr als halbiert habe, schreibt das Blatt weiter. Nun verlange er den Kaufpreis von knapp 50.000 Euro zurück. Die Bank hat Schadenersatzforderungen bereits zurückgewiesen./fj/wiz
Quelle: dpa-AFX
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Hypo Real Estate Holding AG Inhaber-Stammaktien o.N. 19,10 +6,23% XETRA
DWS-Fonds droht Hypo Real Estate
Die größte deutsche Fondsgesellschaft, DWS, droht dem Vorstand der Immobilienbank Hypo Real Estate die Entlastung auf der Hauptversammlung zu verweigern. DWS-Chef Klaus Kaldenmorgen zeigt sich entsetzt über die Verluste der im Dax notierten Münchner Immobilienbank.
HB MÜNCHEN. Der Geschäftsführer der Fondsgesellschaft der Deutschen Bank, Klaus Kaldemorgen sagte der "Süddeutschen Zeitung" vom Dienstag, darüber, dass "Hypo Real Estate nun auch sehr überraschend Verluste aus ihrem Kreditportfolio meldete, bin ich sehr entsetzt. Ich erwäge deshalb, die Entlastung zu verweigern."
Die Münchner Immobilienbank hatte wegen der US-Kreditkrise vor einer Woche völlig überraschend 390 Mill. Euro abgeschrieben. "Das Subprime-Thema ist seit Juli auf der Agenda, trotzdem zeigte sich der Vorstand noch im Dezember äußerst entspannt und signalisierte keine Probleme. Und nur einen Monat später findet man doch etwas", kritisierte Kaldemorgen. "Es ist die heiligste Aufgabe eines Bankers, die Risiken in seinen Büchern zu verstehen." Die Hauptversammlung der Hypo Real Estate findet am 27. Mai statt. Der Konzern ist zu 100 Prozent in Streubesitz.
Quelle: Handelsblatt.com
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Saubande:
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Wertpapier: Hypo Real Estate |
Hypo Real Estate drohen weitere Lasten
Auf die heftig gebeutelte Hypo Real Estate (HRE) könnten Analysten zufolge wegen der Krise bei den US-Kreditversicherern weitere Probleme zukommen. Das Unternehmen verfüge kaum noch über einen finanziellen Puffer, um etwaige weitere Abschreibungen aufzufangen. Die Krise bei den Monolinern könnte sich indes auf weitere deutsche Kreditinstitute ausweiten.
FRANKFURT. Sal. Oppenheim beispielsweise schätzt den Bestand abgesicherter Anleihen bei der HRE nach dem Kauf des Staatsfinanzierers Depfa auf 20 bis 25 Mrd. Euro. Bei einer Abwertung von lediglich fünf Prozent drohten rund 1,25 Mrd. Euro Wertberichtigungen, urteilt Analyst Thomas Stögner. Angesichts der angespannten Kapitalausstattung bleibe in diesem Fall fast nur noch eine Kapitalerhöhung, um eine Herabstufung der Bank durch die Rating-Agenturen zu verhindern. "Es gibt kaum noch einen Puffer für weitere Abschreibungen oder sonstige negative Effekte, die das Kapital schmälern würden", heißt es.
"Aus heutiger Sicht und unter den gegebenen Umständen sind wir selbst bei potenziellen Down-grades von Monolinern komfortabel mit der Qualität der unterliegenden Assets", erklärte die HRE am Abend. Das Institut äußerte sich jedoch nicht zur Größe des abgesicherten Portfolios, etwaigen Abschreibungen und der Option einer Kapitalerhöhung. Letztere hatte HRE-Chef Georg Funke vergangene Woche noch kategorisch ausgeschlossen. Mit 5,5 Prozent lag die Kernkapitalquote zuletzt auf einem eher niedrigen Niveau.
Hintergrund sind die Probleme bei US-Bondversicherern wie Ambac oder MBIA. Diese so genannten Monoliner verleihen ihre hohen Bonitätsnoten gegen Gebühr an Schuldner wie US-Kommunen, so dass sich diese günstiger refinanzieren können. Allerdings stößt das Modell angesichts der Finanzkrise mehr und mehr auf Skepsis. Fitch senkte vor wenigen Tagen das Ambac -Rating um zwei Stufen. Anderen Häusern droht ähnliches - mit entsprechenden Konsequenzen für die ursprünglich abgesicherten Papiere.
Kerstin Vitvar von Unicredit warnte indes vor Panikmache. Sollte es bei der HRE tatsächlich zu erneuten Wertberichtigungen kommen, dürften diese überschaubar sein: "Man sollte die Kirche im Dorf lassen." Die Aktie der Münchener war trotz möglicher neuer Risiken gestern mit einem Plus von zeitweise elf Prozent der größte Gewinner im Dax. Allerdings hatten die Papiere fast die Hälfte ihres Werts eingebüßt, nachdem die Bank die Märkte völlig überraschend mit fast 400 Mill. Euro Abschreibungen im Zuge der Finanzkrise geschockt hatte.
Betroffen von der Monoliner-Krise könnten auch die Deutsche Bank, Münchener Rück und die Allianz sein. Die drei Häuser äußerten sich gestern hierzu nicht. Allein für die Allianz rechnet Unicredit aber mit bis zu 400 Mill. Euro an Wertberichtigungen. Postbank und Commerzbank haben Marktkreisen zufolge mit rund 40 beziehungsweise knapp 80 Mill. Euro hingegen kaum kreditversicherte Anlagen in ihren Portfolios. Folglich bestehen hier kaum Bewertungsrisiken. Die Wiesbadener Aareal Bank hat nach eigenen Angaben gar keine Anlagen, die durch Monoliner abgesichert sind.
In Europa wurden in den vergangenen Jahren nach Schätzungen der Unicredit Verbriefungen im Volumen von 70 bis 75 Mrd. Dollar durch Monoliner versichert. Diese Papiere seien zum größten Teil von europäischen Finanzdienstleistern gekauft worden, schätzt UniCredit -Analyst Markus Ernst. Insgesamt dürften die Bestände, die nun durch die Krise bei den Monolinern in den Büchern europäischer Banken von Abschreibungen bedroht seien, aber deutlich größer sein. Weltweit könnten bei einer Herabstufung der Monoliner bis zu 2,5 Bill. Dollar an Schuldentitel ihre "AAA"-Bonitätsnote verlieren.
Quelle: Handelsblatt.com
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Sicher ist sicher.
Obwohl ein Kauf natürlich schon reizt.
Aber das ist dann wohl eher was für Zocker (immer noch besser als Infineon)
Otto-Normal-Anleger sollte bie diesen Werten (wie auch bei allen anderen Bank-Werten)
erstmal die Finger von lassen.
Der Aktionär - Hypo Real Estate Finger weg
11:16 23.01.08
Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Anlegermagazin "Der Aktionär" empfehlen, vorerst die Finger von der Hypo Real Estate-Aktie (ISIN DE0008027707/ WKN 802770) zu lassen.
Wegen einer Abschreibung auf ein US-Wertpapierportfolio in Höhe von 390 Mio. Euro habe der Konzern einen Gewinneinbruch um rund ein Viertel hinnehmen müssen. Damit habe das Unternehmen vorerst das Vertrauen am Markt verloren.
Nach Meinung der Experten dürfte die Subprime-Krise noch nicht ausgestanden sein.
Da zudem nicht absehbar ist, ob die Hypo Real Estate nicht noch weitere Leichen im Keller hat, sollten Anleger den Wert vorerst meiden, so die Experten von "Der Aktionär". (Ausgabe 05) (23.01.2008/ac/a/d)
Quelle: aktiencheck.de
meiner Meinung nach, kommt da nicht mehr viel
gehe jetzt auf Call dezember 08 bzw. Juni 09
good luck
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