Rennt wohl bald!
Seite 1 von 2 Neuester Beitrag: 30.07.07 15:31 | ||||
Eröffnet am: | 08.02.07 16:48 | von: Tony Wonde. | Anzahl Beiträge: | 40 |
Neuester Beitrag: | 30.07.07 15:31 | von: ceus | Leser gesamt: | 22.899 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 13 | |
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Die für 2006 abschließend vorgelegten Zahlen von Jenoptik, sind besser ausgefallen als vorhergesagt. Nun soll der Umsatz verdoppelt werden, die Rendite soll weiter steigen, dann haben die Jenaer ein weiteres Unternehmen (komplett) übernommen.
Außerdem hat die Aktie Nachholbedarf, somit sind nun die besten Voraussetzungen vorhanden, damit die Aktie steigt !!!
Moderation
Zeitpunkt: 10.04.07 13:45
Aktion: Nutzer-Sperre für immer
Kommentar: Regelverstoß - Doppel ID sportfrei
Zeitpunkt: 10.04.07 13:45
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Ausserdem sollte auch noch ein wenig am Schuldenberg gearbeitet werden. Nach dem Auslaufen der Wartefrist für die vorzeitige Tilgung der Hochzinsanleihe sollte sich die Bilanz darüber hinaus nocheinmal um 150 Mio Euro verkürzen.
Danach heisst es Cash cash cash. Die Aktionäre wollen ja mal wieder eine Dividende sehen und Schulden müssen wie gesagt auch runter.
Jenoptik sollte sich allerdings mit seinen Digitalkameras in einen höherpreisigen Segment positionieren. Die Qualität ist nämlich ganz gut und die Bilder sehen in der Regel hervorragend aus. Ausserdem kann man unter dem Namen Jenoptik schon ganz gut verkaufen.
Ansonsten werden wohl die 9 Euro in diesem Jahr angegriffen
Aber Jenoptik ist auf dem richtigen Weg und wird, wenn die Konjunktur hält weiter gut verdienen.
Chartechnisch gibt es im Bereich von 8euro-8,20 einen ziemlich hartnäckigen Wiederstand, der aber in den nächsten Tage genommen werden kann. Seit etwa zwei Monaten befindet sich die Aktie in einem kleinen aber steilen Aufwärtstrend.
Ist dieser Wiederstand genommen kommt die zehn als psychologisch wichtige Marke ins Spiel. Allerdings erwarte ich selbst bei weiterhin guten Konjunkturaussichten nicht, das Jenoptik schon in diesem Jahr darüber geht. Vielleicht zum Jahresende wenn klar wird ob die Prognosen übererfüllt werden können. Bislang sieht es so aus, als ob die 500 - 535 Mio für die Jahr konservativ geschätzt wurden. Die 550 Mio im nächsten Jahr auch erreichbar sein bei dann aber höherer Profitabilität.
Kursziel kurzfristig. 8.50
Aber wen wundert das, denn Investor Relations wird hier in einer Art und Weise betrieben, dass man sich fragen muss wen sie eigentlich noch zu einem Investment überreden wollen.
Der Hammer sind aber die vorgeschlagenen Beschlüsse für die Vergütung des Aufsichtsrates. Diese sollen nämlich mind. 450 % steigen. wo vorher 100.000 Euro für 12 (das allein ist schon lächerlich) Aufsichtsräte bezahlt wurden, soll künftig kräftig drauf gepackt werden.
Durch erfolgsabhängige Prämien und höhere Fixgehälter sowie zusätzlicher Aufwandsentschädigungen sollen mindestens 550.000 + X Euro pro Jahr fällig werden. Das entspricht, die Zahlen des ersten Quartals zugrunde gelegt, einem Fünftel des Nettogewinns. Eine Schade ist das und mit Shareholder Value hat es nichts zu tun. Wenn der Aktienkurs über die letzten Jahre gestiegen wäre und Jenoptik ne Dividende gezahlt hätte, OK kein Problem aber nach der Entwicklung solch ein Anstieg, da bleibt einem glatt die Spucke weg. Herr Späth Kassiert übrigens bei 15% EK Rendite mindesten 80.000, was ich für ein Unternehmen dieser Größe für völlig überzogen halte.
Schade Jenoptik hat viel Potential aber sie schaffen es immer wieder das Vertauen der Anleger zu verspielen. Vielleicht bewahrheiten sich die Gerüchte und sie fliegen bei der nächsten Anpassung der Indices aus dem TecDax. Verdient haben sie es. IR findet nicht statt und mit IR meine ich nicht nur die Bereitstellung der Informationen, sondern auch ein Shareholder orientiertes Management des Unternehmens.
Der neue Vorstand hat sicher die Möglichkeit etwas zu verändern. Aber er(Mertin) verdankt von Witzleben eine Menge also wird er nicht nachträglich den Laden umkrämpeln und damit die Arbeit von von Witzleben in FRage stellen. Erher wird das langsam geschehen(daher wird also gar nicht viel passieren). Aus meiner Sicht muss nun ein absoluter Sanierer kommen der den Laden auf Rendite trimmt. Das daneben eine Technologievorstand auf gleicher Ebene und ein Finanzvorstand stehen muss ist keine neue Erfindung. Aber wir werden ja sehen wo die Reise hingeht. Potenzial hat die Aktie nur wenn sich die Profitabilität wieder erhöht. Ebit Margen sollte in Richtung 12% gehen(später 15%). Allerdings denke ich das sich Anleger wieder einmal etwas gedulden müssen bis sie die Früchte erneten können.
http://www.wiley-vch.de/berlin/journals/op/06-02/OP0602_04_08.pdf
Außerdem soll Jenoptik die weltweiten Rechte auf die Laser haben.
Somit wäre das, falls die Laser-TVs wirklich laufen (und das könnte gut sein, da sie nicht nur besser, sondern auch biliger sind) eine gute Einnahmequelle.
Außerdem, erste Laser-TVs gibt es schon jetzt müssen sie nur noch auf den Markt kommen,
was zum Weihnachtsgeschäft 2007 sogar schon sein soll!
Außerdem. Schneider hat so einen TV schon entwickelt. Schneider ging bekanntlich pleite. Jenoptik hat die Patente etc. übernommen.
Hier zur Entwicklung der LTDs
http://www.jenoptik-laserdisplay.de/cps/rde/xchg/ldt/
Jenoptik arbeitet da in ganz anderen Dimensionen. Zumal die Anwendungen von Jenoptik für die Ottonormalverbraucher nicht mal im Traum bezahlbar wären. Das ist eher für Unternehmenskunden gedacht als für Private Haushalte und vorerst schon gar nicht zum Einbau in Fernsehgeräte.
Darüber hinaus muss das Unternehmen wesentlich Investorenorientierter arbeiten. Nur immer durch Übernahmen zu wachsen ist bei weitem nicht der richtige Weg. Eigene Forschung eigenes Wachstum das sollte langfristig Werte schaffen. Weitere ÜBernahme fördern nur ein noch undurchsichtige unflexiblere Unternehmensstruktur.
Es gibt viel zu tun, der Kurs hat kurs bis mittelfristig nur wenig Potential.
Der Umsatz war ja zuletzt sehr stark aber der Gewinn ziemlich schwach.
Ich glaube also weiter an Jenoptik und vor allem daran das auch die Aktien bald mal wieder in Schwung kommt.
Da will der Wert nicht so recht drüber.
Vielleicht sehen wir ja einen Ausbruch in den nächsten Tagen.
Die Strategie des neuen Vorstandes stimmt auf jeden Fall. Gezielte Zukäufe aber auch Verkäufe von Aktivitäten die nicht mehr ins Konzept passen.
Langfristig wird der neue Vorstandsvorsitzende viel Schwung in das Unternehmen bringen. Als Techniker ist er Produktorientierter als von Witzleben der nur Manager war. Dadurch kommt das Unternehmen dem Kunden näher und wird die Wertschöpfung erhöhen können. Ist dann die Anleihe abgezahlt wird die Bilanz wesentlich kürzer sein und dann kann die Aktie im nächsten Jahr die 10 Euro in Angriff nehmen.
Hi-Tech basierende Geschäftsmodell ist nicht einfach zu verstehen; jedenfalls
nicht so einfach, wie das eines Turnschuhherstellers oder Pillendrehers. :-))
Dazu kommt der Konzernumbau - der die Sache allerdings deutlich vereinfacht
hat (Ausgliederung der Reinraumtechnik/Clean Systems).
Technisch befindet sich die Aktie im 5. Jahr der Bodenbildung. Häufig endet
die in einem eruptiven Anstieg. Bis dahin heißt es Geduld und Sitzfleisch haben.
Da sich der Kurs nahe der oberen Begrenzung seiner jüngeren Seitwärtsrange
tummelt, kann man mit einer Position auf den Ausbruch spekulieren. Das Abwärts-
risiko hält sich in verträglichen Grenzen.
Nächstes Jahr wissen wir mehr aber dann wird es zu spät sein um zu investieren.
Am besten ist das immer so lange niemand darüber redet.