SOLCO - der unspektakuläre Wachstumswert
Dabei soll das Augenmerk neben den bereits profitablen Geschäftszweigen der Choice Electric (Solarenergieprodukte)mit ca. 50 % Umsatzanteil und den Heisswassersystemen (30 % Umsatzanteil)auch auf den noch mit Verlust arbeitende Solarpumpenbereich (20 % Umsatzanteil) gelegt werden.
Die Aquisition von Choice als stärkster Umsatzträger konnte bisher noch nicht voll zufriedenstellend in das gesamte Geschäftsfeld der SOLCO intergriert werden. Das bestehende Händlernetz von Choice soll verstärkt auch für den Vertrieb der Solarpumpen und Heiwassersysteme in Australien genutzt werden.
Die weltweite Vergabe von SMS-Lizenzen wird weiterhin vorangetrieben, wobei derzeit vor allem der afrikanische Markt bearbeitet wird.
Bei dem allem handelt es sich nicht um irgendwelche Wundernews, die den Kurs der Aktie "durch die Decke schiessen" lassen.
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Meiner Meinung nach wurde durch die strategische Neuorientierung einige (Umsatz)Wachstumsphantasie aus dem Wert genommen. Dises jedoch zugunsten einer Besinnung auf den shareholders value. Das heißt, die Firma will mit aller Kraft profitabler werden und ihren Gesellschafter Gewinne bescheren. Vermutlich waren die Hauptaktionäre mit den Gewinnerwartungen und der Entwicklung des Aktienkurses in den letzten Monaten nicht sehr zufrieden, so dass auch von dortiger Seite einiger Druck aufgebaut wurde.
Ich denke, dass sich die erfolgreiche Umsetzung der neuen Geschäftspolitik (höhere Gewinne bei kontrolliertem Umsatzwachstum)positiv auf die kurzfristige Kursentwicklung der Aktie niederschlagen wird. Sobald die Firma Gewinne ausweist (oder ankündigt) kommt mehr Bewegung in den Kurs. Allerdings bleibe ich bei meiner immer wieder geäußerten Meinung, dass die Aktie in den nächsten 6 Monaten kein Himmelsstürmer sein wird. Aber die 0,25 EUR werden wir im September sehen, wenn die Jahreszahlen 05/06 bekannt gemacht wurden und die ersten Erfolge der neuen Geschäftspolitik sichtbar werden.
Es wäre schön, wenn sich die Postings in diesem Thread auf das Thema sachlich beschränken würden. Es sollte nicht Sinn und Zweck sein, jeden der hier seine Meinung äußert als Pusher oder Basher zu verunglimpfen und selbst zus Sache selbst keine Meinung und/oder Information zu haben.
Halotri25
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Der Ausblick ist reiner Sonnenschein: Exorbitant wachsende Umsätze, kontrollierte Kosten, rasant steigende Gewinne, erreicht von einem ambitionierten Board mit absolutem Eigeninteresse.
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Gruß
Halotri25
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KGV bei 15, Wachstum bei mind. 50%, faires KGV läge somit bei 30 bis 50.
U.a. bin ich heute bei 0,074€ mit kleiner Position dabei.
Ich denke, dass in Australien in dieser Woche eine Rally bei Aktien erneuerbarer Energien ausgebrochen ist. U.a. konnte auch Ceramic Fuel Cells gigantische Zuwächse verbuchen.
Betrachtet man die AlltimeHighs, so ist da durchaus noch jede Menge Luft nach oben ;-)
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Der Ausbruch die letzten Tage war überfällig, hat der Markt bisher doch nur sehr vage und zurückhaltend auf die guten Zahlen der Company reagiert.
Ich hoffe nur, dass es noch eine Weile so weitergeht. Grund genug gibt es. Durch die stabile Lage der Firma (gute Cash-Basis), die durch die Regierung geschaffenen ausgezeichneten Rahmenbedingungen, sowie die Zusammenarbeit mit Astronergy, was beweist, dass SOLCO Anschluss hält an die technologische Weiterentwicklung der Solarenergieprodukte, sollte es dem ehrgeizigen David Richardson und seinem Team gelingen innerhalb der nächsten 5 Jahre einen dreistelligen Millionenbetrag Jahresumsatz zu erreichen, Nächstes Jahr sind bereits die 40 Mio AUD avisiert. Bei gleichbleibenden Gewinnmargen, wird bei einem Umsatz von 100 Mio AUD ein Jahresgewinn von über 5 Mio erreicht werden. Da es sich um eine Wachstumsfirma handelt, kann bei einem KGV von 30 dann eine faire MK von 150 Mio AUD veranschlagt werden. Das bedeutet, dass bei Erreichen dieser Umsatz- und Gewinnziele mittelfristig ein Börsenkurs von 0,75 AUD nicht utopisch ist....
Es läßt sich jedenfalls allerlei zusammenspekulieren bei dieser Ausgangslage!!
Gruß
Halotri25
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Letztendlich aber müssen die großen Anleger und vor allem auch Fondmangager darüber entscheiden, ob sie Solco in ihre "Sammlung" aufnehmen wollen, denn nur die großen Anleger werden den Wert langfristig auf ein "faires" Niveau bringen, andernfalls werden kleine Werte wie Solco tendenziell eher "unterbewertet" gehandelt.
Zumindest ist dies meine Erfahrung mit kleinen Nebenwerten, die stehen oftmals den großen Werten hinten an, doch nicht immer wie man sieht, denn es gibt einen Zeitpunkt, an dem diese Werte evt. den Sprung nach weiter oben schaffen und aus einem Entlein einen Schwan machen.
Sicherlich ist Solco nicht das einzige Unternehmen in dem Sektor und darum sollte man nicht zu gierig werden. Ein dynamischer Ausbruch wie wir ihn gesehen haben, der sich durch eine ganze Branche zieht (u.a. Ceramic Fuel Cells schießt auch nach oben) sowie mit sich (hoffentlich) erholenden Weltmärkten ist nahezu das Beste was man bekommen kann. Aus einem ähnlichen Umfeld hat Beispielsweise Solarworld einen gigantischen Rebound geschafft und ich nachwievor eine der meist gehandelten Werte in Deutschland.
Leider hatte ich damals den großen Fehler gemacht, noch kurz vor dem großen Ausbruch zu verkaufen, weil mir die Geduld fehlte und die Märkte scheinbar erneut in eine Baisse zu driften schienen.
Heute werde ich den Fehler nicht wieder machen und der Ausbruch der Aktien Ceramic Fuel Cells sowie Solco war für mich das größte Kaufsignal, welches ich seit Langem erlebt habe.
Solco wird meiner Meinung nach zum Ende des Jahres zwischen 20 und 25 Eurocent notieren, die Aktienmärkte werden trotz hohem Optimismus weiter nach oben laufen, wenngleich sicherlich öfter mal konsolidieren.
Die Mega-Hausse kann also in die 2.Runde gehen und solange die Aufwärtstrends erhalten bleiben, sehe ich keinen Anlass zu einem Verkauf.
@dzi67
dito ;-)
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Allerdings halte ich den Vergleich mit Solarworld für etwas übertrieben, denn SOLCO in seiner derzeitigen Verfassung ist weder ein Produktentwickler noch nennenswert selbst forschend tätig. Die Umsätze werden seit der Neuorientierung mit D. Richardson fast ausschließlich im Großhandel mit Produkten anderer Firmen (bisher hauptsächlich Sharp) erzielt. Die Wertschöpfung beschränkt sich deshalb momentan auf den Bereich des Handels und der Installation von Endprodukten. Sehr viel Fantasie steckt deshalb momentan nicht in dem Wert. Der Börsenwert wird sich schließlich hier an den harten Fakten, also Umsatz und Gewinn, orientieren. Was wir jetzt sehen ist schlicht die überfällige Reaktion des Marktes auf seit langem kontinuierlich eintreffenden guten Nachrichten und Ergebnissen.
Schulden hat SOLCO in der Tat keine, das notwendige Cash für die Neustrukturierung wurde durch eine Kapitalerhöhung bei den Altaktionären generiert, Seit einigen Quartalen zeigen sich die Erfolge der eingeschlagenen Richtung. Dass SOLCO jedoch mehr will, zeigt sich an der ambitionierten Zusammenarbeit mit Austronergy. Dies läßt der Anlegerfantasie doch etwas Raum....
Mal sehen, wohin die Reise noch geht, ich bin optimistisch.
Gruß
Halotri25
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Bei aktuell 200 Mio. Aktien errechnet sich daraus immernoch ein "fairer Kurs" (KGV 12 bei 4 Mio. Jahresgewinn) von 0,24 AUD oder halt einer MK von 48 Mio. AUD ...
Da allerdings die Vermögenswerte noch recht "dünn" sind (Eigenkapital) und sich das ja erst noch aufbauen muß, halte ich eine MK zwischen 30 Mio. - 40 Mio. AUD (Kurse zwischen 0,15 AUD und 0,20 AUD) für derzeit fundamental gerechtfertigt! ...
Es ist also auch aus fundamentaler Sicht noch etwas Spielraum nach oben! ... Auf dem aktuellen Niveau und meinen Gewinnerwartungen für das neue Geschäftsjahr (4 Mio) komme ich auf ein 2009/2010 KGV von derzeit gerademal 6! ...
Solco ist also trotz Kursverdoppler immernoch "relativ günstig" ... Die MK liegt ja erst bei 24 Mio. AUD! .... und das ist angesichts der recht hohen Profitabilität nicht sehr viel!
salve
(12.00%) Bin aber optimistisch. Hoffe auf einen Kurs von 0,12€ bis Ende des Jahres. Mal schauen. Alles was ich hier auf stock-world.de über den Wert gelesen habe scheint es sich um eine solide Firma zu handeln und die zusätzlich sogar schuldenfrei ist.
Ist die Firma nur in Australien tätig??
schönes Wochenende
Nähere Infos zum Unternehmen findet man auf deren Webseite ;-)
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Interessante Zahlen!
Ein intaktes Umsatzwachstum mit steigender Profitrate. Die sinkenden Preise lassen die Umsätze insgesamt nicht ganz so exorbitant wie erwartet steigen ("nur" 36% im 1. Halbjahr). Es wird wohl auf einen Jahresumsatz im Bereich von 35 Mio AUD herauslaufen. Das eigentlich Positive an der Meldung ist allerdings der prozentual höhere Gewinn, der im Gesamtjahr im Bereich von 3,5 Mio AUD, also bei 10% (Vorjahr 6,4%), liegen dürfte.
Nachdem SOLCO bereits bei einem Vorjahresgewinn von knapp 1,8 Mio AUD eine Dividende von 0,25 Cent/Aktie ausgeschüttet hat, dürfte sich nach der Richardson-Aktionärspolitik diesmal mindestens eine verdoppelte Dividende ergeben. Dies entspräche nach heutigem Stand einer Kursrendite von 4 %. Das ist bei dem derzeitigen Zinsniveau eine ganz beachtliche Größe.
Unter diesen Vorzeichen steht einer weiteren positiven Kursentwicklung nichts mehr im Wege. Wenn man von einem fairen KGV von nur 12 ausgeht, landet man bereits bei einer MK von 42 Mio AUD und einem Kursziel von 0,21 AUD, das in naher Zukunft erreicht werden sollte.
Wer unter diesen Umständen derzeit seine Aktien billig verhökert ist selbst schuld!
Gruß
Halotri25
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