Wer sieht Chancen bei Triumph Adler.
Triumph Adler ist sehr günstig bewertet. Aber zuletzt waren die Zahlen auch nicht überragend. Allerdings, solange das Unternehmen weiter profitabel arbeitet und so Schulden abbauen kann ist die Bewertung nicht zu hoch. Ich rechne eigentlich mit 2,5 Mio Ebit pro Quartal. Das sollte allerdings die Untergrenze sein. Mittelfristig sollten 5 Mio. drin sein. Nur ist das Wirtschafliche Umfeld dafür im Moment nicht so besonders gut. Es bleibt also abzuwarten. In jedem Fall steht das Unternehmen solide da und sollte in Zukunft weiter in der Lage sein zuzukaufen und auch Schulden abzubauen.
2 Jahre später bei entsprechender Expansionsstrategie und konjuktureller Entwicklung könnten es schon über 60Mio sein, also der aktuelle Börsenwert. Sicher bleibt bei TA netto nicht annähernd so viel in Kasse hängen wie es sollte, da noch immer hohe Verbindlichkeiten zu tilgen sind und die Profitabilität noch nicht ausreichend ist. Dennoch bietet sich eine gute Gelöegeheit auf dem heutigen Kursniveau. TA hat langfristige Verträge mit seinen Kunde abgeschlossen und kommt durch viele kleine Akquisitionen bei der Expansion gut voran. Dabei ist maßvolles Vorgehen die oberste Devise. Wenn auch(siehe GB2007) einige Übernahmen nicht gerade als Schnäppchen anzusehen sind. Das Ziel 2010 500 Mio Umsatz bei 9% Ebitmarge zu erreichen sollte locker zu schaffen sein. Umsatzseitig kann sogar noch ein wenig mehr heraus springen.
Ein Kanckpunkt sind allerding die Pensionsrückstellungen. Ein wichtiger Bestandteil in der momentanen Finanzierung, da sie langfristig einen relativ niedrigen Zinssatz garantieren. Ohne diese Position wäre die Bilanz längst in die Luft geflogen. Dennoch schwebt der Betrag wie das berühmte Damoklesschwert über der Bilanz. Vielleicht gelingt es TA die entsprechenden Verbindlichkeiten über die nächsten Jahre entsprechend weiter zu verringern. Es handelt sich schließlich um ein Erbe vergangener Tage.
Alles in allem muss in den folgenen Jahren das Working capital optimiert werden, Verbindlichkeiten zurück gefahren, und EK erhöht werden. Die Frage nach einer Dividende erübrigt sich bis einschließlich 2010 aus meiner Sicht vollkommen. Danach kann ich mir vorstellen, das es durchaus zu üppigen Ausschüttungen kommen kann. Bei entsprechendem Cashflow sollten 20 cent/Aktie keine Problem sein.
Bis dahin Schlaftabletten nehmen und nicht hinschauen.
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News - 13.08.08 07:01
ots.CorporateNews: TA Triumph Adler AG / TA Triumph-Adler AG hat Wachstumskurs wieder ...
TA Triumph-Adler AG hat Wachstumskurs wieder aufgenommen / Ergebnis vor Steuern im Halbjahresvergleich um 32,3% gesteigert Nürnberg (ots) -
Ziele für 2008 im Wesentlichen bestätigt: Im Visier bleiben knapp 20 Millionen EUR Gewinn vor Steuern aus circa 440 Millionen EUR Umsatz, erfordern aber weitere Anstrengungen.
In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahrs 2008 stieg der Konzernumsatz der TA Triumph-Adler AG auf 207,7 Millionen EUR. Der Anteil des zweiten Quartals belief sich auf 104,9 Millionen EUR - der Quartalsumsatz lag damit um 4,5 % über den 100,4 Millionen EUR des zweiten Quartals 2007. Der Bestand an vertraglich gebundenen Maschinen bei Kunden (machines in field (MIF)) wuchs gegenüber dem 31. Dezember 2007 von rund 178.000 auf rund 190.000.
Das Ergebnis vor Steuern lag im Halbjahr mit 8,2 Millionen EUR um 32,3 % über den 6,2 Millionen EUR des ersten Halbjahres 2007. Hierin enthalten ist als Einmal-Effekt die Auflösung einer Rückstellung in Höhe von 2,4 Millionen EUR. Auch ohne den Sondereffekt erzielte der Spezialist für Effizienz im Document Business im Vergleich zum zweiten Quartal des Vorjahrs und zum ersten Quartal 2008 wieder ein leichtes Ergebniswachstum.
Die Rohertragsquote (berechnet als Umsatz minus Materialaufwand in Prozent vom Umsatz) verringerte sich von 35,7 % im ersten Halbjahr des Vorjahrs auf nunmehr 33,9 %, verbesserte sich aber gegenüber den 33,3 % des ersten Quartals 2008. Die Kosten entwickeln sich besser als geplant. Der Personalaufwand belief sich in den ersten sechs Monaten auf 35,1 Millionen EUR (Vorjahreszeitraum: 34,3 Millionen EUR). Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen der ersten sechs Monate gingen um 4,2 % auf 23,0 Millionen EUR zurück.
Dank dem wachsenden Geschäftsvolumen bei gleichzeitig rückläufiger Kostenentwicklung wurde so der Abstand des erzielten Betriebsergebnisses (EBIT) zu den Jahreszielen bereits verringert. Hatte das EBIT im ersten Quartal noch um 23,1 % unter dem des Vorjahreszeitraums gelegen, so erreicht es im Halbjahr mit 14,9 Millionen EUR bereits wieder Vorjahresniveau (damals waren 15,1 Millionen EUR erwirtschaftet worden). Einschließlich des erwähnten Einmaleffekts wurde im Quartal eine EBIT-Rendite von 8,5 % erwirtschaftet. Auch ohne diesen Effekt erwirtschaftete TA Triumph-Adler im zweiten Quartal ein um 8,3 % höheres bereinigtes Betriebsergebnis als im ersten Quartal.
Das Finanzergebnis verbesserte sich in den ersten sechs Monaten von 8,9 Millionen EUR im Jahre 2007 auf -6,7 Millionen EUR im laufenden Jahr. Der Periodenüberschuss erreichte 6,9 Millionen EUR (nach EUR 5,0 Millionen EUR in den ersten sechs Monaten 2007).
Im jetzt veröffentlichten Zwischenbericht erläutert der Vorstand, zur Erreichung der Ziele sei das erreichte Niveau allerdings noch nicht ausreichend: Um das angestrebte Ergebniswachstum von mehr als 60% zu erreichen, werde die Unternehmensgruppe im zweiten Halbjahr Umsatz und Ergebnis noch deutlich steigern müssen. Hierfür werden die geplanten Maßnahmen des Wachstumsprogramms 'Aufbruch 2010!' weiter konsequent umgesetzt.
Der Vorstand schließt nicht aus, dass ein deutlicher Rückgang der volkswirtschaftlichen Rahmendaten die Zielerreichung beeinträchtigen könnte, verweist aber auf die wieder positive Tendenz des zweiten Quartals und hält im Wesentlichen an den Zielen für das laufende Jahr fest: Angestrebt wird ein Umsatz von circa 440 Millionen EUR und ein Ergebnis vor Steuern von knapp 20 Millionen EUR.
Die Konzernbilanzsumme belief sich zum Stichtag 30. Juni 2008 auf 307,6 Millionen EUR, eine Bilanzverkürzung um 9,4 Millionen EUR gegenüber dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2007. Die Leasingforderungen lagen um 3,3 Millionen EUR und die Leasingverbindlichkeiten um 3,2 Millionen EUR niedriger als zum Ende des letzten Geschäftsjahrs. Dem Abbau des Vorratsbestands um 7,3 Millionen EUR auf 69,3 Millionen EUR steht ein Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 16,5 Millionen EUR auf 51,7 Millionen EUR (enthalten in den kurzfristigen Sonstigen Verbindlichkeiten) gegenüber.
Nach einer Fehlerfeststellung der Deutschen Prüfstelle für Rechnungslegung war der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2005, wie mehrfach berichtet, um aktivierte latente Steuern in Höhe von rund 170 Millionen EUR korrigiert worden. Aufgrund des Halbjahresgewinns verbesserte sich das Konzerneigenkapital nach Minderheiten gegenüber dem 31. Dezember 2007 von 49,2 Millionen EUR, auf -42,2 Millionen EUR.
Unverändert generiert die TA Triumph-Adler Unternehmensgruppe einen stabilen Cash Flow und verfügt über eine gute Liquiditätsausstattung. Der Cash Flow stieg vor allem aufgrund des verbesserten Periodenergebnisses in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahrs gegenüber dem Vorjahreszeitraum von seinerzeit 11,6 Millionen EUR auf nunmehr 14,1 Millionen EUR. Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit stieg auf 20,0 Millionen EUR (Vorjahreszeitraum: 17,4 Millionen EUR). Der Bestand an liquiden Mitteln sank leicht von 27,5 Millionen EUR am 31. Dezember 2007 auf 26,0 Millionen EUR am 30. Juni 2008.
In den Gesellschaften der TA Triumph-Adler Gruppe waren zum Stichtag 30. Juni 2008 insgesamt 1.383 Mitarbeiter tätig (Dezember 2007: 1.365)
Originaltext: TA Triumph Adler AG Digitale Pressemappe: http://www.presseportal.de/pm/8373 Pressemappe via RSS : http://www.presseportal.de/rss/pm_8373.rss2 ISIN: DE0007495004
Pressekontakt: Weitere Informationen erhalten Sie über: TA Triumph-Adler AG Dr. Joachim Fleing Telefon: 0911 / 68 98 - 499 Fax: 0911 / 68 98 - 200 ir@ta.ag www.triumph-adler.de
Postanschrift: TA Triumph-Adler AG Südwestpark 23 D-90449 Nürnberg
Quelle: dpa-AFX
News druckenName Aktuell Diff.% Börse
TA TRIUMPH-ADLER AG Inhaber-Aktien o.N. 1,35 +0,75% XETRA
Das EBT profitiert vom besseren Finanzergebnis allerdings wurde das wiederum von einer weiteren Umfinanzierung im Bereich Finazierungsleasing belastet. Es wird aus meiner Sicht also nicht leicht im Gesamtjahr die versprochene Entlastung des Finanzergebnisses von mind. 5 Mio zu schaffen. Das Ergebnis je Aktie bleibt bei 0,12 € je Aktie und damit haben wir auf Basis des H1 fast schon ein 10er KGV. Wenn ma allein das Q2 als Grundlage nimmt und die 0,08 € EPS hochrechnet kommt man für das Gesamtjahr auf eine KGV von unter 5. Das ist sicherlich nicht leicht möglich da im Q2 unter anderem eine Rückstellung aufgelöst wurde und dadurch etwa 2,5 Mio Euro an Ertrag brachte. Wenn aber die Bilanziellen Relationen weiter so konsequent zurecht gerückt werden wie bisher, das heißt die Finanzierung auf längerfristige Verbindlichkeiten umgeschuldet wird und Finanzierungsleasing zurück gefahren wird, so können auch zukünftig weitere Potentiale ausgeschöpft werden.
Und auch die Pensionsrückstellungen wurden weiter zurück gefahren.
Wenn das H2 genauso gut verläuft wie das H2 sehe ich die Bilanz wieder etwas positiver und operativ läuft es ohnehin bereits wieder sehr rund. Viel wichtiger ist aber das Jahr 2009 zu sehen, hier wird man die Expansion durch punktuelle kleinere Übernahmen weiter voran treiben um dem Ziel Umsatz 500Mio (2010) und EBIT 9% näher zu kommen. Sicherlich ist das Ambitioniert aber wenn es gelingt sehen wir am Jahresende 2010 auch wieder einen Habensaldo beim EK.
TA Triumph-Adler halbiert die Gewinnprognose für das laufende Jahr. Statt 20 Millionen Euro vor Steuern soll dieser nun nur noch zwischen 9 Millionen Euro und 11 Millionen Euro liegen. Hintergrund sei unter anderem die Verzögerung bei Auslieferungen neuartiger Farbgeräte durch Kyocera Mita.
Zudem habe es in Norddeutschland Probleme gegeben. Dort hätten Führungskräfte und Mitarbeiter von TA Triumph-Adler versucht, rechtswidrig ein Konkurrenzunternehmen aufzubauen und Kunden abzuwerben, teilt das Unternehmen am Freitag mit. Infolge der Vorgänge habe das Geschäft der norddeutschen Regionalgesellschaft erheblich gelitten. Die Abwehr des Konkurrenzunternehmens und der Wiederaufbau der norddeutschen Aktivitäten werde zudem Kosten von 2 Millionen Euro verursachen, zudem habe man straf- und zivilrechtliche Maßnahmen eingeleitet.
Nun sollen Kosten weiter gesenkt werden. Zudem werde man die Akquisitionstätigkeit stark verlangsamen, so TA Triumph-Adler.
Warten hat sich gelohnt!...Hätte man mal zugekauft..schade!!
Aber dadurch Finanzkrisenrutscg gut ausgeglichen. Danke an TA.
Quelle: http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_322394
14:25 02.01.09
euro adhoc: TA Triumph-Adler AG / Directors' Dealings Mitteilung über
Geschäfte von Führungspersonen nach § 15a WpHG
--------------------------------------------------
Directors Dealings-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel
einer europaweiten Verbreitung. Für den Inhalt ist der Emittent
verantwortlich.
--------------------------------------------------
30.12.2008
außerbörslich (euro adhoc) - Personenbezogene Daten:
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Mitteilungspflichtige Person:
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Name: Robert FeldmeierTA Triumph-Adler AG / Directors' Dealings Mitteilung ...
14:25 02.01.09
euro adhoc: TA Triumph-Adler AG / Directors' Dealings Mitteilung über
Geschäfte von Führungspersonen nach § 15a WpHG
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Directors Dealings-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc mit dem Ziel
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30.12.2008
außerbörslich (euro adhoc) - Personenbezogene Daten:
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Mitteilungspflichtige Person:
-----------------------------
Name: Robert Feldmeier
(natürliche Person)
Grund der Mitteilungspflicht:
------------------------------
Grund: Person mit Führungsaufgaben
Funktion: Geschäftsführendes Organ
Angaben zur Transaktion:
--------------------------------------------------
Transaktion:
------------
Bezeichnung: Aktie
ISIN: DE0007495004
Geschäftsart: Verkauf
Datum: 30.12.2008
Stückzahl: 93433
Währung: Euro
Kurs/Preis: 1,9000
Gesamtvolumen: 177.522,7000
Börsenplatz: außerbörslich
Erläuterung: Annahme des freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots der
Kyocera Mita Corporation
Rückfragehinweis:
~
-----------------
Sonja Blättchen
Telefon: +49 (0)911 6898-104
E-Mail: sonja.blaettchen@triumph-adler.net
Angaben zum Emittent:
--------------------------------------------------
Ende der Mitteilung euro adhoc
--------------------------------------------------
ots Originaltext: TA Triumph Adler AG
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de
Rückfragehinweis:
Branche: Elektronik
ISIN: DE0007495004
WKN: 749500
Index: CDAX, Classic All Share, Prime All Share
Börsen: Börse Frankfurt / Regulierter Markt/Prime Standard
Börse Berlin / Freiverkehr
Börse Stuttgart / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
Börse München / Freiverkehr
(natürliche Person)
Grund der Mitteilungspflicht:
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Grund: Person mit Führungsaufgaben
Funktion: Geschäftsführendes Organ
Angaben zur Transaktion:
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Transaktion:
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Bezeichnung: Aktie
ISIN: DE0007495004
Geschäftsart: Verkauf
Datum: 30.12.2008
Stückzahl: 93433
Währung: Euro
Kurs/Preis: 1,9000
Gesamtvolumen: 177.522,7000
Börsenplatz: außerbörslich
Erläuterung: Annahme des freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots der
Kyocera Mita Corporation
Rückfragehinweis:
~
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Sonja Blättchen
Telefon: +49 (0)911 6898-104
E-Mail: sonja.blaettchen@triumph-adler.net
Angaben zum Emittent:
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Ende der Mitteilung euro adhoc
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ots Originaltext: TA Triumph Adler AG
Im Internet recherchierbar: http://www.presseportal.de
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Branche: Elektronik
ISIN: DE0007495004
WKN: 749500
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Börse Berlin / Freiverkehr
Börse Stuttgart / Freiverkehr
Börse Düsseldorf / Freiverkehr
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Nürnberg, 5. Mai 2010 - Fehler beim Ergebnisausweis der Tochtergesellschaft TA Triumph-Adler Corporate Consulting GmbH, Bonn, die nach bisherigem Kenntnisstand die Geschäftsjahre ab 2007 betreffen, machen aller Voraussicht nach eine Anpassung der Konzernzahlen nach IAS 8 erforderlich. Nach vorläufigen Analysen sind die Konzernergebnisse ab 2007 kumuliert um circa 3 Millionen EUR zu gut ausgewiesen.
Im Zusammenhang mit diesen Erkenntnissen hat sich die TA Triumph-Adler Corporate Consulting GmbH mit sofortiger Wirkung von einem ihrer Geschäftsführer getrennt. Gleichzeitig wurde bis auf weiteres der Vorstandssprecher der TA Triumph-Adler AG, Herr Robert Feldmeier, als Geschäftsführer berufen.
Kontakt: TA Triumph-Adler AG Südwestpark 23 D - 90449 Nürnberg Dr. Joachim Fleing Telefon: +49 / 911 / 68 98 - 499 Fax: +49 / 911 / 68 98 - 200 ir@ta.ag www.triumph-adler.de
Inhaberaktien ISIN: DE0007495004, zugelassen im Amtlichen Handel (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse sowie an allen deutschen Regionalbörsen
Wichtiger Hinweis: Diese Presseerklärung enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf Annahmen und Schätzungen der Unternehmensleitung der TA Triumph-Adler AG beruhen. Auch wenn die Unternehmensleitung der Ansicht ist, dass diese Annahmen und Schätzungen zutreffend sind, können die künftige tatsächliche Entwicklung und die künftigen tatsächlichen Ergebnisse von diesen Annahmen und Schätzungen aufgrund vielfältiger Faktoren erheblich abweichen. Zu diesen Faktoren können beispielsweise die Veränderung der gesamtwirtschaftlichen Lage, der Wechselkurse, der Zinssätze sowie Veränderungen innerhalb der Marktentwicklung und der sich durch technologischen Wandel veränderten Wettbewerbssituation gehören. Die TA Triumph-Adler AG übernimmt keine Gewährleis¬tung und keine Haftung dafür, dass die künftige Entwicklung und die künftig erzielten tatsächlichen Ergebnisse mit den in dieser Presseerklärung geäußerten Annahmen und Schätzungen übereinstimmen werden.
Rückfragehinweis: Sonja Blättchen
Telefon: +49 (0)911 6898-104
E-Mail: sonja.blaettchen@triumph-adler.net
Ende der Mitteilung euro adhoc
Stück Geld Kurs Brief Stück
6,00 Aktien im Verkauf 157
3,20 Aktien im Verkauf 900
2,22 Aktien im Verkauf 500
2,10 Aktien im Verkauf 1.100
2,065 Aktien im Verkauf 2.000
2,03 Aktien im Verkauf 13.827
Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/TWN.aspx
8.950 Aktien im Kauf 2,01
2.000 Aktien im Kauf 2,00
2.000 Aktien im Kauf 1,99
2.000 Aktien im Kauf 1,962
10.000 Aktien im Kauf 1,951
3.000 Aktien im Kauf 1,95
2.000 Aktien im Kauf 1,93
1.000 Aktien im Kauf 1,92
9.173 Aktien im Kauf 1,00
Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
40.123 1:0,46 18.484
08.01.2012, 09:38 Uhr
Der einstige Hersteller von Schreibmaschinen erfindet sich neu – mit Büro-Dienstleistungen rund um Drucker, Fax, Kopierer und digitale Archive. Damit will man sich auch gegen deutlich größere Konkurrenten behaupten.
http://www.handelsblatt.com/unternehmen/...fft-die-wende/6022844.html
Optionen
| Boardmail an "M.Minninger" |
Wertpapier: TA TRIUMPH-ADLER AG |