Griechenland Banken

Ziele Morgan Stanley vom 10.05.19:  
Alpha=1,2; Euro=1; NBG=3,10; Piräus=1,3 EUR;

Ziele HSBC vom 14.05.19:
Alpha=1,93; Euro Bank=0,80; NBG=2,29; Piraeus=1,91 EUR.

Wie kann man eigentlich so unterschiedliche Meinungen haben? Die Ziele sollten bei beiden Bankanalysen auf der gleichen Zahlengrundlage errechnet worden sein.

Zum Vergleich nochmal die Ziele der DB vom 12.09.18:
NBG new target is set at 2.70 euros vs 3.20 euros (zuvor!),
Alpha at 2.0 euros vs 2.50 euros, 
Piraeus at 2.16 euros vs 2.95 euros,
Euro bank at 0.78 euros vs 0.95 euros.


 

und dunkler Anzug und Lackschuhe machen auch nicht gescheiter...
Was wäre das ein leichtes Spiel an der Börse Geld zu schöpfen...
 

https://www.handelsblatt.com/politik/...stottern-lassen/24338030.html  

Falls ich die Bing-Übersetzung des Artikels richtig interpretiere, bedeutet die Aufnahme am 28. Mai 2019  in den MSCI Global Standard laut Bernstein bei der NBG einen Aktienzufluß von 27,4 Mio oder zwischen 6.46-mal so viel wie die tägliche Handelsaktivität in Aktien. Die Société Générale schätzt, dass dies in der Größenordnung von 26,99 Millionen Aktien oder 6,51-mal die tägliche Handelsaktivität liegen wird.

Bei der Eurobank bedeutet die Aufnahme laut Bernstein einen Aktienzufluß von 92,9 Millionen Aktien oder 10.03-mal so viel wie die tägliche Handelsaktivität in Aktien. Die Société Générale schätzt, dass dies in der Größenordnung von 91,37 Millionen Aktien oder 9,96-mal die tägliche Handelsaktivität liegen wird.

Dieser Zufluß sollte dann doch ziemlich sicher noch mal einen sehr schönen Schwung nach oben sowohl für die NBG und insbesondere auch für die Eurobank bedeuten - oder wie siehst du das Johny?

 

Weshalb sollte ein hoher Umsatz die Kurse nach oben treiben? Vielleicht erfahren die mehr Aufmerksamkeit, aber ob das unbedingt gut ist....

Zu den unterschiedlichen Einschätzungen der HSBC und Deutschen Bank:
Im Gegenteil, ich wunder mich dass die Ziele so nah aneinander liegen. Wir sprechen hier von kleinen Banken mit unüblichen Bilanzen in einer volatilen Volkswirtschaft wo gerade das Wachstum einsetzt und die EU und Regierung direkt auf das Marktumfeld einwirken?!?


Zu dem HSBC-Euro2Day Artikel: Von den 4 Bilanzen mit den Schätzungen: 1.?, 2. Eurob, 3. Piraeus und 4. Alpha?  

''http://newsbeezer.com/greeceeng/...re-is-the-pounding-of-greek-banks/''

 

https://www.euro2day.gr/news/market/article/...ete-kai-018-gia-e.html

 

... müssen nach der Aufnahme in den MSCI Global Standard die Aktien der Eurobank und der NBG zwangsweise kaufen, weil sie diesen Index abbilden. Es dürfte deshalb doch ziemlich klar sein, daß sie diese für sie notwendigen Aktien von den bisherigen Aktionären nicht billig hinterhergeschmissen bekommen. Meine diesbezüglichen Aktien bekommen sie jedenfalls beim heutigen Kurs noch lange nicht.  

"Morgan Stanley: Gewichtung 0,15% für NBG und 0,18% für Eurobank in MSCI

Inputs, die etwa 17 Handelstage für die Eurobank und 11 Tage für die Nationalsämter entsprechen, sieht das amerikanische Haus. Die Aufwertung für den Kurs der Aktien.

Veröffentlicht: 14. Mai 2019-13:51

Zugänge auf 80 Millionen Euro für die Eurobank und 56 Millionen Euro. Den Euro für die Nationalmannschaft liefert Morgan Stanley nach der Entscheidung des MSCI, die beiden Titel im Basisindex MSCI Standard wieder einzusetzen.

Nach Einschätzung der Analysten des Hauses wird die Gewichtung für den Anteil der Eurobank bei 0,18 Prozent und für die der nationalen 0,15 Prozent liegen. Die erwarteten Eingaben entsprechen etwa 17 Handelstagen für den ersten und 11 Tage für den zweiten.

Es wird daran erinnert, dass Morgan Stanley kürzlich eine Empfehlung "Übergewicht" in beiden Titeln gegeben hat und diese Rebound im MSCI-Standard-Index als "technischen Katalysator" sieht, um seine strukturelle positive Meinung zu den beiden Titeln zu stützen.

Schließlich erinnert sie daran, dass Alpha Bankalfa + 3,80, 1% die einzige griechische Bank ist, die den Index in der Vorperiode nicht verlassen hatte. Piräus war im vergangenen Jahr gestrichen worden und bleibt aus."

https://www.euro2day.gr/news/market/article/...ete-kai-018-gia-e.html  

Ich kenn das Phänomen nur als "window-dressing" am Ende des Jahres. Das sorgt immer für n kleinen Anstieg in den letzten Tagen, aber vielleicht ist es was anderes wenn diese ETFs konkrete Vorgaben (mengenmässig) erfüllen müssen.

Sagen wir so, es kann nicht schaden dass die aufgenommen werden.

Also die müssen 11 und 17 Tag nach dem 17. Mai gekauft werden?  

28. Mai  

... durchschnittlichen Handelsaktivität von 17 Tagen bei der Eurobank und von 11 Tagen bei der NBG - meint zumindest Morgan Stanley.

M.E. ist dies so zu interpretieren, daß diese Anzahl Aktien (17 x durchschnittl. Aktienhandel/Tag bzw. 11 x durchschnittl. Aktienhandel/Tag ) aufgrund der Aufnahme der beiden Banken in den MSCI Global Standard von den Fonds/ETF's spätestens ab dem 28. Mai zusätzlich gekauft werden müssen, damit sie die 0,18 % - Gewichtung (Eurobank im MSCI-Index) bzw. 0,18 % - Gewichtung (NBG im MSCI-Index) in ihren Produkten entsprechend abbilden können.  

 

vielleicht erfahren wir irgendwann was die Auswirkung dieses Aufkaufs von Aktien gewesen ist.

Bis dahin, NBG hat wohl ihren Gewinn gesteigert. Durch Wertpapierhandel. Außerdem sind die NPEs abgebaut worden.

Also DAS wird sich auf den Kurs morgen sicherlich auswirken.  

Das liegt vorallem am Swap Geschäft welches die Regierung mit der NBG durchgeführt hat. Siehe dazu mein Post #48011:
https://www.ariva.de/forum/...nd-banken-516069?page=1920#jump25462695  

Laut meiner Info wird die EB morgen den Grivalia Merger abschließen, hierzu gibt es aber kein offizielle Bestätigung, vielleicht wird es doch noch paar Tage dauern.

Am 16. Mai findet für die NBG der investment day in London statt. Für jeden der NBG Aktien hält wird es ein interessanter Tag. Die NBG wird ihre neuen Geschäftspläne präsentieren.  

wow... 110 mio € jährlich an zinserträgen? Nicht schlecht.

investment day, nur für die nbg?
hoffentlich bringt der mai noch ein paar gute nachrichten für ALLE gr. Banken. wie gesagt, Hilfe bei den NPE

sag mal, zu dem  HSBC-Euro2Day Artikel: Von den 4 Bilanzen mit den Schätzungen: 1.NBG , 2. Eurob, 3. Piraeus und 4. Alpha?  
Die vier letzten der 5 Charts.
Danke.

'https://www.euro2day.gr/news/market/article/...hnikes-trapezes-.html'  

dass die Fonds versuchen werden, die Kurse irgendwie vor dem Kauf drücken zu wollen.
Niemad kauft doch gerne zu einem höheren Preis wenn es doch auch anders geht und die Macht dazu vorhanden wäre.
Ich traue den "Großen" jede Schandtat zu ;)  

Milliarde und müssen dann wieder aussteigen , das wär mal was .  

sollten doch am 14.5. vorliegen.  

https://www.nbg.gr/en/the-group/press-office/...19-results-highlights  

https://www.nbg.gr/en/the-group/press-office/...weekly-roundup-140519  

The  results  of  Q1.19  are  beginning  to  reflect  NBG’s  significant  efforts  at transformation. The  main  achievements  on  the  revenue  side  are  the  exchange  into GGBs  of  the  IRS with  the  Greek  State,  the  reversal  of  a  traditionally  loss  making trading  result  and  the  rejuvenated corporate  banking,  gaining  a  leading  market  share in  new  production  in  this  segment.   On the  cost  side,  the  2018  VES  far exceeded its  initial  targets,  facilitating  the departures  of  780  FTEs.  Furthermore,  a  new  VES  was  just  launched, with  a  higher target. Efforts  on  domestic  G&As  containment  are  already  bearing  results. As  a  result  of  these  actions,  PAT  from  continued operations  before  a  one  off restructuring  charge  reached €131m  in  Q1,  more  than  double  the  FY.18  result.   Turning  to  NPEs,  they  declined by  €1.1bn  in  Q1,  driven by  Project  Symbol  and  negative formation;  another  €1bn  reduction  is  expected very  soon  from  a  sale  process  for unsecured  consumer loans. Our high  provision  coverage  bodes  well  for the continuation  of  a  series  of  sales  and  other  closure  actions,  in  rapid  succession. More  important  than  the  good  results  reported  in  Q1,  the  conditions  are  in  place  for an  acceleration  in  NBG’s  performance  across  the  balance  sheet  and  the  P&L.  First,  the new management  team is  in  place  and  is  leading  the  implementation  of  the  bank’s fully-articulated transformation  programme,  which  is  currently  in  its  second  quarter of  implementation. Second,  the  macro  environment  is  steadily  improving,  and  the legal  environment  is  becoming  friendlier  to  NPE  clean  up.   NBG  will  present  its  strategy  to  the  public,  starting  with  the  investor community  in London  on  May  16th. We  have  a  huge  opportunity  to  transform  NBG  into  a  highly profitable  bank  with  a  clean  balance  sheet  and  a  paradigm  for the  sector regarding the  quality  of  service  and  the  modern  management  of  its  people,  thus  becoming  the bank  of  choice  in  the  Greek market. We  will  take  full  advantage  of  it.
Athens,  May 14,  2019 Paul Mylonas Chief Executive Officer, NBG  

 Group PAT from continuing operations increases to €131m in Q1.19 (€8m in Q4.18) o Group PAT from continuing operations before VES one offs and restructuring charges reaches €131m (€8m in Q4.18), driven by strong NII, cost containment and the recovery in trading income  
o Q1.19 NII has reversed trend, increasing for the first time in many quarters to €290m (+5% qoq); NII incorporates part of the benefit from the agreement to replace the Greek State IRS with GGBs in mid-February  
o OpEx 5% lower yoy both on staff cost reduction (-5% yoy) reflecting the first signs of the recent VES that was completed on March 31st, as well as strong G&A cost containment (-13% yoy); as a result our C:CI declined to 59% in Q1.19 from 61% a year ago (64% in Q4.18)
o Following the Greek State IRS exchange with GGBs and excluding the associated €59m one off gains, trading and other income recovers to €42m in Q1.19 against losses of €47m in the previous quarter  
o Loan impairments at €100m in Greece in Q1.19 imply a CoR of 139bps, slightly up from the FY.18 recurring CoR of 113bps  
o 2019 estimated Voluntary Exit Scheme (VES) cost stands at €94m and was fully expensed in Q1.19  

 NPE reduction of €1.1bn qoq  
o NPE reduction picks up in Q1.19 (-€1.1bn qoq), driven mainly by sales (€0.7bn relating to the NPL disposal of secured SBLs and small SMEs – Project Symbol), as well as negative formation (€0.3bn) and accounting write offs (€0.1bn)
o NPE coverage of 58% combines with NPE ratio of 39% in Greece, providing flexibility to proceed fast with the clean-up of the NPE stock as envisaged  

 Strong liquidity profile
o Superior liquidity position and low funding cost put NBG in an advantageous position to tap  solid corporate credit demand  
o Domestic deposits reach €41.2bn, up by 7% yoy  
o Interbank exposure cut by €2.2bn ytd reflects further funding cost optimization, with LCR and NSFR ratios kept at 151% and 113%, respectively  
o Eurosystem funding (TLTRO) at €2.3bn  

 CET1 ratio at 15.7%  
o CET1 ratio at 15.7%, including the impairment charges on Banca Romaneasca (BROM), NBG Cyprus, and NBG Egypt  
o The completion of the above discontinued operations will benefit capital through RWA deconsolidation, not factored currently in capital calculation
o Pro forma for the Q1.19 PAT and taking into account the IFRS 9 full impact, CET1 stands at 12.8%  
o The planned sale of Ethniki Insurance will provide further support to capital ratios

Link siehe #48321