Phillips 66 Common Stock When Issued -Noch Fragen?

Phillips 66 (PSX): Billionaires Are Buying This Stock

http://etfdailynews.com/2015/03/04/...ionaires-are-buying-this-stock/

Those two investors are Dan Loeb and Warren Buffett.
 

Marketing im Bereich Energie

Phillips 66 US Marketing Named 2014 Marketer of the Year
AMA Houston honors company for Convenience Store Alliance campaign

http://www.cspnet.com/industry-news-analysis/...g-named-2014-marketer



https://www.youtube.com/watch?v=K6yLNQSlbvE  

Phillips 66 cuts CEO bonus after 2014 share decline

http://www.reuters.com/article/2015/03/09/...ay-idUSL1N0WB1BK20150309

Phillips 66 price target set at $100 by Credit Suisse on positive outlook

http://seekingalpha.com/news/...-by-credit-suisse-on-positive-outlook  

http://www.howardweil.com/docs/Reports/...0REPORTS/REFININGReport.pdf

In den wichtigsten Regionen haben wir folgende Crackspreads für Januar-Anfang April, also grob gesagt in gesamt Q1:

Golf Küste: 12,47 $ pro Barrel (+101,5 % gegenüber 14Q4)  -  4 Raffinerien
West Küste: 23,73 (+85,4%) - 5 Raffinerien
Europa: 16,19 (+44,4 %) - 2 Raffinerien + 1 in Joint Venture

Insgesamt hat PSX 13 Raffinerien und 3 in Joint Venture, nach meinem Kenntnisstand.

Die Auslastungen des gesamten Sektors waren laut dem Bericht ebenfalls über Q4, daher vermute ich, dass das Q1 Ergebnis von PSX äußerst stark ausfällt. Dazu sind die Erdgaspreise (Kostenbestandteil für Raffinerien UND Chemieproduktion) historisch niedrig.
http://www.finanzen.net/rohstoffe/erdgas-preis-natural-gas

Midstream ist als Segment für PSX NOCH weniger bedeutsam. Das Tankstellengeschäft sollte bei den derzeitigen Spritpreisen ebenfalls gut laufen. Der starke Dollar könnte natürlich in diesem Segment durch die Präsenz in Europa leicht bremsen, aber insgesamt vermute ich, dass die Quartalszahlen sehr gut werden.

Nur meine Meinung.

Vg

 

Noch ein Artikel zu den Crack spreads ....

Phillips 66 & Co. Poised To Profit From Cheap Oil And Higher Crack Spreads Until 2017

http://seekingalpha.com/article/...nd-higher-crack-spreads-until-2017


Summary

   American refineries are likely to see a positive bump in Q1 2015 earnings compared to Q4 2014 due to higher crack spreads.
   Recent insider transactions for Marathon Petroleum Corp. and Phillips 66 are a sign of potential refinery out performance in the coming months.
   Although recent quarters have been good, coming years encounter headwinds in light of a potential end to the U.S. crude export ban.

 

http://www.ky3.com/news/local/...-mississippi-river/21048998_32444516

Ein Tag später wurde das leck schon wieder geschlossen...

http://www.ksdk.com/story/news/local/2015/04/17/...sissippi/25974827/

doch 30000 Gallonen Diesel sind ausgeflossen...das gibt bestimmt eine saftige Strafe  

Die Ruhe vor dem Sturm ?

Examining Options and Block Trading Activity for Phillips 66

A record number of Phillips 66 call contracts were traded during the busy trading session. There were 12.5 call contracts traded for each put contract yielding a 0.08 put/call ratio where 686 put and 8.59K call contracts exchanged hands.

http://www.avafin.com/articles/1050627.html  

ist sehr interessant  

Mit dem Gedanken Calls zu kaufen, habe ich auch schon gespielt. Es ist vor den Zahlen sehr verlockend. Aber trotzdem habe ich mich dagegen entschieden. Die originäre Position im Portfolio reicht mir. Vielleicht kaufe ich nochmal geringfügig vor Veröffentlichung nach.  

sollte auch nur zeigen das die Aktie sehr begehrt ist . Mit der Chartechnik ist das auch so eine Sache...  

Die Downstreamergebnisse von BP und Total sind äußerst stark ausgefallen. Ein gutes Zeichen.  

Phillips 66 Reports First-Quarter Earnings of $987 Million or $1.79 Per Share


   Highest realized refining margin in eight quarters at $12.26 per barrel
   Refining utilization impacted by turnaround activity and unplanned downtime
   Improved Chemicals capacity utilization
   Received $1.5 billion from Phillips 66 Partners debt and equity offerings
   Repaid $800 million of maturing senior notes


http://investor.phillips66.com/investors/news/...r-Share/default.aspx  

Sicherlich gute Zahlen, doch ich hatte mir mehr erhofft, schade. Insbesondere im Bereich Chemie und Midstream.. Refining lief ja trotz vieler Wartungsarbeiten Top.  

http://www.howardweil.com/docs/Reports/WEEKLY%20REPORTS/REFININGReport.pdf



Die Cracksspreads sind weiterhin in den wichtigen Regionen sehr stark. Die Auslastung ist ebenfalls gut. PSX sollte weiterhin viel Cash generieren. Westküste, Golfregion und Ostküste sind sogar gestiegen.

 

Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK) disclosed a more than 10 percent stake in Houston-based Phillips 66 (NYSE: PSX) on Aug. 28.  

Obwohl ich derzeit mehr Volumen in PSX als in Valero habe, setzt sich bei mir derzeit der Verdacht fest, dass Valero das deutlich bessere Investment sein könnte. Der Cashflow von Valero in Relation zur Marktkapitalisierung ist doppelt so hoch wie bei PSX. PSX besitzt zwar auch Chemie und Midstream, was beides höhere KGVs/KCVs rechtfertigt, aber der Großteil der Gewinne kommt auch bei PSX durch Raffinerien und hier hat VLO sogar die moderneren. Im Grunde scheint mir daher der Investitionsdruck bei Valero niedriger zu sein, während der Cashflow eben überragend ist. PSX hat sicher weniger Risiko, aber rechtfertigt das ein doppelt so hohes Kurs-Cashflow-Verhältnis? Ich bin skeptisch.

Dass die Crack-Spreads derzeit heftig fallen, trifft Valero natürlich stärker. PSX ist aber alles andere als verschont. Ich erwarte ein sehr gutes 3. Quartal (Crackspreads waren im Juli und August überragend) und einen schwachen Ausblick darüber hinaus.  

Sowohl PSX als auch VLO haben mit Traumzahlen aufgewartet. Upstream leidet, Downstream profitiert. Die Raffineriemargen sind weiterhin allerdings deutlich unter dem Durchschnittswert von Q3. Q4 wird deutlich schwächer werden, aber die Margen sind nicht mehr im Sturzflug, sondern sind letzte Woche sogar wieder leicht angestiegen. Q2 und Q3 würde ich auch als Ausnahmequartle bezeichnen, die nicht so schnell übertrumpft werden. Trotzdem: die Unternehmen sind auf einem sehr guten Weg. Die Performance in den letzten 12 Monaten spricht auch für sich und trotzdem wirken sie nicht teuer.  

Buffet kauft ja nicht ohne Grund, hat sicher seine Insider Infos und kennt schon die Quartalszahlen ;)   Stehen ja kurz vorm "Public - release".  

Bis wann muss ich die Aktie kaufen um die Dividende zu bekommen?
Hat jemand nen Link? Ich kann nichts finden.  

Auf das Jahr hochgerechnet werden 2,24 US-Dollar ausgeschüttet. Das entspricht beim aktuellen Börsenkurs von 79,13 US-Dollar (Stand: 3. Februar 2016) einer Dividendenrendite von 2,83 Prozent. Die Auszahlung der Dividende erfolgt am 1. März 2016 (Record date: 16. Februar 2016).
 

war doch aber schon am 11. ?
Das heißt jetzt noch kaufen bringt nix mehr?  

PSX war bisher einer meiner besten Werte (Rendite pro Jahr), doch langsam mache ich mir Sorgen, dass die Bewertung zu hoch ist, wenn gleichzeitig die Margen im Raffinerie- und auch Chemiegeschäft sehr niedrig sind. Regelmäßig sehe ich mir die Raffinerie-Margen bei Howard Weil an und bisher ist der Trend in diesem Jahr richtig schlecht, ohne dass der Kurs reagiert. Dabei müsste der Markt für Treibstoff durch die niedrigen Ölpreise ja eigentlich sehr gut laufen (viel Nachfrage).  

jetzt kann man noch unter Kaufkursen von Buffett einsteigen.  

Ich bin mittlerweile skeptisch geworden. PSX hat mir sehr gute Dienste erwiesen und normalerweise versuche ich Aktien möglichst langfristig oder gar für immer zu halten, aber bei PSX habe ich mittlerweile nur noch einen kleinen Restbestand und überlege auch den zu verkaufen (vielleicht springt der Kurs nochmal etwas hoch).

Das Margenumfeld ist deutlich schwächer geworden, obwohl die Benzinnachfrage auf Rekordniveau liegt. Dazu ist PSX einfach nicht mehr wirklich günstig. Schwaches Umfeld bei relativ starken Kurs. Valero ist beispielsweise deutlich günstiger und hat die moderneren Raffinerien. Aber auch dort ist mir das Margenumfeld derzeit kritisch, dafür dass der Preis weiterhin nicht sehr niedrig steht.

Das ist aber nur meine Meinung (keine Empfehlung). Meine Valeroposition halte ich auf jedenfall (ist sowieso klein), PSX... mal sehen, die Entscheidung steht noch aus.  

Ich habe heute verkauft. Natürlich würde ich mich ärgern, wenn sich Buffett nun entschließt, das Unternehmen zu übernehmen (Prämie).

Die Bewertung war mir einfach zu hoch. Q2 annualisiert ergibt ein KGV von 20, während die Crack Spreads auf dem Rückzug sind. Natürlich ändert sich das auch wieder irgendwann, aber derzeit sehe ich bessere Möglichkeiten. Vielleicht irre ich mich natürlich auch.

Trotzdem weiterhin viel Erfolg mit dem Wert. VG