Steinhoff Informationsforum

Das ist absolut so und hat sich schon länger abgezeichnet.
Aber ist es positiv für Steinhoff? Ein Teil der Geschäfte laufen in SA in Rand.Entwickeln die sich anders als in Europa? Währungsgewinne?
 

des Neuzuganges der Lux Fincos...

Senior Private Equity Fund Administrator

https://www.linkedin.com/in/...-wesner-3863b047/?originalSubdomain=lu

 

Zitat:
"Aber ist es positiv für Steinhoff? Ein Teil der Geschäfte laufen in SA in Rand."

Ist doch einfache Mathematik. Alles was bei der Pepkor Group an ZAR positiv in die Kasse kommt und in deren ZAR Financial Reports landet, wird in Steinhoffs Financial Reports in €uro konvertiert und ergeben so auf Papier höhere Summen - ohne einen Finger zu rühren...

 

Und für die Rückzahlung der SIHPL-s155 Settlement Note, welche in Euro ist und aus südafrikanischen Cashbeständen via Cash Sweeps von SIHL an SIHPL erfolgen soll wird weniger Cash benötigt.

Das ist gaaaaanz wichtig für unseren Langbärtigen ;-)  

bedeutet Risiko Kapital und hat wenig mit normalen Zinssätzen zu tun ! Warum Freude ?  

 

1 Mio PPH ... Pahh... Kleinanleger

https://www.sharenet.co.za/v3/quickshare.php?scode=PPH  

Für den "Claim by Financial Creditors (SIHPL CPU)" über 1,5813 Mrd €, welcher durch die s-155 Settlement Note ersetzt wurde, waren in der SIHL Bilanz 2021 noch
27,791 Mrd ZAR vorgesehen,
mit heutigem Umtauschkurs sind es noch
25,157 Mrd ZAR.
Also 2,634 Mrd ZAR weniger.


https://www.steinhoffinternational.com/downloads/...520-%25202021.pdf  

Sollte man auf jeden Fall einkalkulieren/berücksichtigen und ist Gang & Gebe für Unternehmen in ZA...

Devisen (FX) Termingeschäfte
Ein Forex- oder Devisenterminkontrakt ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien über die Lieferung eines bestimmten Währungsbetrags zu einem festgelegten Datum in der Zukunft, dem so genannten Verfallstag. Futures-Kontrakte werden an einer Börse für bestimmte Währungswerte und mit festgelegten Verfallsdaten gehandelt.

Im Gegensatz zu Termingeschäften sind die Bedingungen eines Terminkontrakts nicht verhandelbar. Der Gewinn ergibt sich aus der Differenz zwischen den Preisen, zu denen der Kontrakt gekauft und verkauft wurde.

Die meisten Spekulanten halten Futures-Kontrakte nicht bis zum Verfall, da sie dann die Währung, für die der Kontrakt steht, liefern/abwickeln müssten. Stattdessen kaufen und verkaufen die Spekulanten die Kontrakte vor dem Verfall und realisieren ihre Gewinne oder Verluste aus ihren Transaktionen.

Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

 

der Kurs


meine Ansage mit 16 ct kommt  halt erst in 2-3 Tagen!        

ham einen grünen Freitag hingelegt. :) Sehr stark Pepkor weiter Richtung 3000Zac.  

Pepco ist im Minus.
 

....Höhe der Verschuldung in der Lage, Situation eine nachstehende Regelung mit den Gläubigern anstreben zu können ?   Könnte der derzeitige Börsenkurs niedrig gehalten werden, um dadurch eine hohe Stückzahl von Aktien mit besonderen Kurssteigerungen zu erhalten ?

"Um die Verschuldung einer GmbH oder AG zu reduzieren und zugleich das Eigenkapital zu stärken, bietet sich ein sog. Debt Equity Swap an. Dabei bringt der bisherige Gläubiger seine Forderung per Abtretung oder Erlassvertrag in das krisenbefangene Unternehmen ein, wodurch die Forderung erlischt.
Im gleichen Zug führt das Krisenunternehmen eine Sachkapitalerhöhung durch, indem das Stamm- bzw. Grundkapital um den Wert der Forderung – welche rechtlich als Sache eingestuft wird – erhöht wird gegen Ausgabe neuer Geschäftsanteile bzw. Aktien. Auf diese Weise wird der bisherige Gläubiger (z.B. ein neuer Investor, in Notfällen manchmal auch eine Bank oder ein Lieferant) zum Miteigentümer. Zu klären ist mit dem Sacheinlagenprüfer insbesondere, welchen Wert die Forderung hat und wie hoch ggf. erforderliche Abschläge auf den Nominalbetrag sind."

https://plus.digitorney.com/...ch-schulden-in-eigenkapital-umwandeln/

Rechtliche Unsicherheiten dürften bei Steinhoff soweit geklärt sein. (?)

 

Pepco PLUS1,05 %

https://de.investing.com/equities/pepco-group-nv

Pepkor Plus 4,34 %

https://www.sharenet.co.za/v3/quickshare.php?scode=PPH  

https://www.xing.com/pages/pepco-germany-gmbh/...e_view_all_employees  

War 5 Jahre Head of HR bei Kaufland

https://www.xing.com/profile/Maik_Steude

Denke Mal für die Filialen Berlin und Dresden brauchen die den nicht.  

 

Warum wohl im Minus?
Weil zu viele Zocker mit im Spiel sind. Steinhoff wird nicht von der Hoffnung sondern der Gier getradet. Das sollte doch dem aller letzten bereits aufgefallen sein. Die Kleinanleger wollen günstigst Aktien und drücken den Preis und die Profis pushen im richtigen Event/Moment die Aktie nach oben um Gewinne einzufahren wenn die Nachfrage bzw. Abnehmer/Glücksritter zunimmt. Das ist bis Steinhoff wieder einen normalen und unbelasteten Kurs hat leider alltäglich. Die Fliegen lassen erst von der Sch.. ab wenn sie getrocknet ist. Ganz einfach erklärt.  

als Kleinanleger den Preis drücken? Bin dankbar für Tipps, weil ich gerne günstig nachkaufen würde....  

Indem jedesmal vermittelt wird, nach diesem Termin gehts up :-) siehe vor der HV  

mit 3 Neueröffnungen seit gestern;

aktuell 2741 Geschäfte!

https://pepco.eu/about-us/

hmmm, mein ursprüngliches Ziel- mindestens 1000 Steinhoff-Aktien pro Pepco- Geschäft-  habe ich zur Zeit aus den Augen verloren;
derzeitig fehlen mir 76000 Aktien, und es werden von Woche zu Woche mehr!

sollte ich noch  einmal versuchen und alles daran zusetzen, mein ursprüngliches Ziel zu erreichen? - zumindest vorübergehend?

hmmm, da gibt es mindestens zwei Sachverhalte, die mein Vorhaben mittlerweile deutlich erschweren;

1. ein in den letzten 12 Monaten, infolge der sehr erfreulichen Kursentwicklung bei Steinhoff, deutlich gestiegener Kurs, der momentan im Bereich 18-22 cent, trotz eines sehr schwierigen Börsenumfelds,  auch noch sehr stabil verharrt.

2. das nochmals enorm gestiegene Expansionstempo, das Pepco mittlerweile an den Tag legt!
…..hmmmm,
wenn ich so darüber nachdenke befürchte ich fast, dass ich mich so langsam, trotz nicht ausgeschlossener Zukäufe- ich versuche wirklich alles!- aufgrund knapp werdender finanzieller Ressourcen, von meinem Ziel verabschieden muss.

Macht nichts! Fühle mich auch so mit Steinhoff super aufgestellt für die nächsten Jahre!

Long Steini! The best is yet to come!



 

Aber ich möchte fair bleiben. Es wurde nie angedeutet, welches Jahr der HV, oder welches Wochenende bzw. welcher Montag. Kann halt jederzeit kommen....

Da möchte man auch auf kommende Tage, Wochen, Monate oder Jahre kein Seitensteher sein.

Tuut-Tuut  

Das einzige was zählt ist Euer Depot!
Meines erhält im günstigsten Fall noch mehr Steinies, obwohl es schon Randvoll ist!
Beste Wochenendgrüße
SIR  

#23912
Erst einmal hat Steinhoff seit dem SED bis zum 30. Juni 2023 Zeit, Schulden abzutragen und zu refinanzieren.
Möglicherweise machen sie von einer Verlängerungsoption bis 31.12.2023 Gebrauch, aber dazu wird man sich später ggf. äußern.
Die Laufzeitverlängerung bezieht sich auf die SEAG und SFHG CVA Darlehen, die NV CPU und einige interne Darlehen, die als Sicherung der externen Darlehen fungieren.
Schulden abzutragen, dazu benötigt man Cash.
Anteilsverkäufe und/oder Dividendenzahlungen aus den operativen Einheiten, eventuell noch Lizenz und Markenrechte, aber letztere bringen wahrscheinlich nicht den Burner.
Weitere Möglichkeit, die alten hochverzinsten Schulden loszuwerden wäre Umschuldung.
Dafür zwingend notwendig, eine die Banken überzeugende Bilanz derjenigen Einheit, welche die Schulden tragen wird.
Hier spielen jetzt die Wertaufholungsmöglichkeiten eine Rolle, dadurch werden Verlustvorträge in der Bilanz gemindert und es wird das EK gestärkt.

Der Schuldenkreislauf lief bisher folgendermaßen ab:
Lux Finco 1 oder 2 nahmen die externen CVA Schulden zu den hohen Zinsen auf und gaben sie als internes Darlehen zum gleichen Zinssatz an die Newco 6A, besser jetzt bekannt als IBEX Retail Investment Ltd. (Lux Finco 2)  bzw. an die Newco 2 A (Lux Finco 1) weiter.
Hier befindet sich nun die Schnittstelle und die Lux Fincos sind am Ende der Laufzeit (siehe oben) zuständig für die Rückzahlung der externen Darlehen.
Beide haben durch externe Verbindlichkeiten und interne Forderungen eine ausgeglichene Bilanz.
Eigenkapital besteht hauptsächlich aus Sacheinlagen.
Nun kommen die Bürgschaften CPU für die einzelnen Darlehenslinien hinzu.

Diese Bürgschaften erlauben es dem Bürgen parallel zum Darlehensinhaber Einzahlungen zwecks Schuldenreduzierung zu tätigen.
Zusammen sind diese Einzel CPU gebündelt in der NV CPU, geregelt im Umbrella Agreement.
Die Bürgschaften sind gedeckelt auf den Nominalwert der einzelnen Schulden zum 12.08.2019.
Die auflaufenden Zinsen sind PIK und könnten in Sachwerten bezahlt werden.
Hier würde ich ansetzen, in Aktiendimensionen zu denken.
SIHNV selbst kann über die CPU jederzeit Cash in den Tilgungskreislauf einbringen, nur haben sie leider als Einzelgesellschaft nicht viel davon, es benötigt also Cash aus Tochterunternehmen oder man gibt selbst eine Anleihe, möglicherweise eine Wandelanleihe, aus mit natürlich geringeren Zinssätzen.
Nun hat SIHNV eine Finanztochter, die Steinhoff Finance Holding GmbH, welche mittlerweile ja auch in London sitzt und erste Adresse für die alten restrukturierten Bondschulden darstellt.
Über diese Finanzholding liefen die alten Wandelanleihen und diese könnte eine Refinanzierungsanleihe starten.
Für die alten CV Anleihen waren damals Aktien unter Unissued Shares reserviert, also noch nicht ausgegeben, aber genehmigt.
Für die beiden größeren Bonds habe ich mal die Fakten aus der alten 2016-er Bilanz zusammengestellt:
Als der CV Bond 2022 im August 2015 emittiert wurde, stand der Kurs bei ca. 5 €.
Der festgesetzte Wandlungspreis war 7,44 € für zusätzlich 150 Mio Aktien.
Als der CV Bond 2023 im Oktober 2016 emittiert wurde, stand der Kurs im Mittel auch bei 5 €.
Der festgesetzte Wandlungspreis betrug 7,76 € pro Aktie für 141,79 Mio Aktien zusätzlich.
Man könnte also einen CV Bond auflegen über die SFHG, deren Bürgschaft die SIHNV übernimmt und günstige Aktien über den Umbrella Agent auf dem Markt erwerben, eine Neuausgabe ist ja erst einmal durch die HV geblockt.
Man könnte aber auch, wie es beim Modell SUSHI oder heute besser Mattress Firm Corp. in Folge des CH 11 passiert ist, die kapitalisierten PIK Zinsen und Restschulden wie in deinem Beispiel als Sacheinlage in das Eigenkapital einbringen.
Dadurch würden Schuldforderungen zu Eigenkapital und Gläubiger zu Anteilsinhabern.
Nur gehe ich davon aus, dass dies nicht auf oberster Holdingebene passiert.
Am nächsten dran an den Schulden wäre die IBEX Retail mit direkt Zugriff auf die europäischen Einheiten.
Die IBEX hat ein genehmigtes EK von 150 Aktien zu 1 GBP, 101 davon sind vergeben, die SEAG hat die Kontrolle über die Newco 5.
Ca. 1/3 der Anteile sind noch offen und hier würde ich eher ein Einbringen der Gläubigerforderungen in das EK der IBEX sehen, kann man aber auch als DES bezeichnen.
Aber das sind alles nur mögliche Wege basierend auf öffentlich zugänglichen Dokumenten, es kann auch noch ganz anders kommen, vielleicht gibt es noch andere Geheimabkommen mit den Gläubigern.
Selbiges kann man auch über die Newco 2A arrangieren, hier stehen ebenfalls 101 Aktien von 150 Aktien im Umlauf, Kontrolle hat über die Newco 1 die SFHG.

https://...information.service.gov.uk/company/FC036615/filing-history
 

Wie wäre dieses Szenario ?

Eine Investorengruppe (um JP Morgan)  kauft via Aztec, die auch evtl. neuer Kreditgeber sind,  40% der Aktien auf. Dies wären 1,68 Mrd Stück von den 3,2 Mrd unbekannten bei Clearstream.
Steinhoff hätte dann 10% via ARP liefern sollen. Somit hätte Aztec die Stimmenmehrheit gehabt.

Also ein Fight zwischen JP Morgan Chase und den restlichen, alten Gläubigern ?