achtung analytik jena

grad 10.000 im BID auf 6,61 Euro....

RSI überverkauft, Moneyflow zieht stark an... überleg grad noch ne kleine Tradingposition ins Zweitdepot zu nehmen, obwohl AJA dafür ansich ja viel zu markteng ist...

Will sich da jemand preiswert bedienen. kanpp 400000 Aktien zu 6,25 ist ja wohl verschenkt und liegt unter dem eigentlichen Buchwert von ca. 6.75.

Ich fide das eine Frechheit und werde mich mit dem Wunsch der Aufklärung an die AJA IR wenden.  

schon besprochen.

Wieso siehst du das so kritisch?

6,32 € sind doch nen super Preis. Der Kurs lag zu dem Zeitpunkt nur knapp 5% höher. Man wird selten eine Kapitalerhöhung zum Preis auf oder über dem aktuellen Kurs durchführen und schon gar nicht im aktuellen Börsenumfeld. Guck dir mal die kürzlich vorgenommene KE bei Eckert&Ziegler an! Da lag der Kurs bei 7 € und die KE wurde zu 5 € vorgenommen.

Also von einer Frechheit ist das hier bei AJA weit entfernt. Ich find es sogar sehr beachtlich wie ruhig und sinnvoll das hier durchgezogen wurde.

Hier mal die Zahlen vom Q1 des letzten Jahres und meine Schätzungen für die aktuellen Zahlen, wobei ich's mir beim PG ziemlich einfach gemacht habe. :)

Das EPS ist übrigens schon mit der neuen Aktienanzahl von 5,1 Mio berechnet. Nicht das sich jemand wundert. Mit der alten Aktienanzahl wären es die von mir bislang immer geschätzten 30 Cents.

hab mal hier und auch bei W:O geschaut.

Dennoch bin ich eben nur selten ein Fan von Kapitalerhöhungen. Die Positiven Effekte sind eher begrenzt und helfen zwar mitunter dem Unternehmen zu wachsen aber nicht dem Aktionär bei der Steigerung des Wertes pro Anteil. Außerdem habe ich eben wenig Verständnis für eine solche Aktion wenn die halbe Marktkapitalisierung als Cash in der Kasse liegt und hierfür augenscheinlich kaum attraktive Investitionasziele gefunden werden.

Längerfristig gehe ich sogar davon aus, das Doctor solange die Marke noch läuft verkauft werden sollte, was zusätzlich Flüssige Mittel in die Kasse spülen sollte.

Langfrsitig gesehen hat AJA natürlich immer über hohe liquide Mittel verfügt, was ich ehrlich gesagt auchnicht so schlecht finde. Aber mit der Auslagerung des Projektgeschäfts ist diese Höhe nicht mehr notwendig.

Klar AJA kann weiter zügig in neue Märkte investieren. Vor allem in Asien/Südostasien und eben auch iam Balkan ist das Potential hoch und der Aufbau von von Dependence bzw. sogar Produktion aus meiner Sicht sehr sinnvoll.

Beim Marketcap will man sicherlich auf Sicht von 1-2 Jahren die 10Euro pro Aktie als 50 Mio Marktkapitalisierung erreichen um für die Instis in Frage zu kommen. Dennoch: Kein Investor hätte 400000 Aktien am Markt zu 6,30 kaufen können und daher bleibt aus meiner Sicht ein fader Beigeschmack.  

Dennoch: Kein Investor hätte 400000 Aktien am Markt zu 6,30 kaufen können und daher bleibt aus meiner Sicht ein fader Beigeschmack.

Den Satz versteh ich absolut nicht.

Gerade weil man die 400k am Markt nicht zu 6,3 € hätte kaufen können, hat man die KE ja vorgenommen. Ich versteh jetzt das Problem nicht. Man hat bm-t damit die Möglichkeit gegeben, zum Großaktionär zu werden, und sich selbst hat man nochmal 2,5 Mio € Cash in die Kasse gespült.
Der Cash soll für das Wachstum in Asien verwendet werden, und nebenbei erhöht sich die MarketCap, so daß man mittelfristig attraktiver für Anleger wird. Ich find die Aktionärsstruktur jedenfalls äußerst solide. Knapp 40% der Aktien liegen beim Management und bm-t. Man hat so gut wie keine reinen Finanzinvestoren mehr in der Aktie, und wenn dann nur unter 3%. Da ist also ne Menge Kurspotenzial, da die Investoren irgendwann zurückkommen und die derzeitigen Großaktionäre nicht verkaufen werden, sondern langfristig halten. Solche Aussichten aus der reinen Aktionärstruktur finde ich auf Anhieb bei keinem anderen Wert auf meiner Watchlist.

Ansonsten einfach mal abwarten, was man mit dem Geld aus der KE anfangen wird. Man muss ja nichts überstürzen, aber ich erwarte natürlich schon, dass man 2009 damit expandiert. Da gibt's ja unterschiedliche Möglichkeiten.

09:36:33  6,75  4.970  4.985  
09:02:26  6,75  15  15  

das der Kurs nicht Richtung KE-Preis geht sagt schon einiges.... Ich hab so ein Gefühl, das bm-t mit der KE kurz vor den Zahlen nen richtig guten Fang gemacht hat....

herrschen, was die Zahlen am Donnerstag angeht.

Konsensschätzungen bei W:O liegen jetzt bei

Umsatz 16,9 Mio €
Ebit 2,58 Mio €
EPS 0,31 €

Schaun wa mal.

alles große Pakete, alles ausm ASK weggekauft. Klingt abgedroschen, aber es scheint schon jemand mehr zu wissen... oder er ahnt es zumindest.

schaltet den Rechner ein und traut seinen Augen nicht. Welch ein Xetra-Orderbuch....

Da bin ich ja mal auf Donnerstag gespannt.  

und 10% Kursgewinn könnte man sogar wieder in den Uptrend reinkommen....

alles andere als normal!  ;)

10:16:27  7,05  5.910  12.810  
10:16:27  7,04  3.500  6.900  
10:16:27  7,01  1.500  3.400  
10:16:27  7,00  400  1.900  
10:16:27  6,98  490  1.500  
10:16:27  6,95  500  1.010

Hier noch eine neue Chartanalyse. Wurde zwar anderswo auch schon erwähnt, aber ich hab mal die Originalquelle rausgesucht:

http://www.chartundrat.de/gratisbereich/521350/index.htm  

Analytik Jena AG mit erwartet sehr guten Start ins neue Geschäftsjahr
07:50 12.02.09

Corporate news- Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch Hugin.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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- Konzentration auf Instrumentengeschäft zeigt positive Wirkungen
- Umsatzplus von 17,3 %
- Operatives Ergebnis (EBIT) um 13,2 % auf 2,271 Mio. EUR gestiegen
- Ergebnis pro Aktie mit 0,36 EUR auf Rekordniveau

Jena, 12. Februar 2009 - Der Start in das erste Quartal des
Geschäftsjahres (01.10.08 - 31.12.08) verlief für die Analytik Jena
AG (Frankfurt DE0005213508, Prime Standard: AJA) hervorragend. Nach
der Ausgliederung des Projektgeschäfts konzentriert sich der Konzern
alleinig auf den Instrumentenbereich. Hier verzeichnete das Jenaer
Unternehmen einen Zuwachs um 17,3 % von 14,625 Mio. EUR auf 17,148
Mio. EUR. Das operative Ergebnis im fortgeführten
Instrumentengeschäft erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr von 2,007
Mio. EUR auf 2,271 (+13,2 %) Mio. EUR.

Das erfolgreiche Wachstum der Analytik Jena AG setzte sich im ersten
Quartal ungebremst fort. Mit einem Umsatz im fortgeführten Bereich
Instrumentengeschäft von 17,148 (VJ 14,625) Mio. EUR und einer
Steigerung von 17,3 % basierend auf organischem Wachstum wird dies
eindrucksvoll belegt. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2008/2009
zeigten die Geschäftsbereiche analytical solutions und bio solutions
ihre besonderen Wachstumspotenziale. Nach einem mit 10,690 Mio. EUR
Umsatz sehr guten ersten Quartal im Vergleichszeitraum erzielte die
Business Unit analytical solutions in diesem Geschäftsjahr Erlöse in
Höhe von 13,590 Mio. EUR (+27,1 %). Im Geschäftsbereich bio solutions
konnte der Konzern den Umsatz um 24,3 % erhöhen. Nach dem exzellenten
Vorjahresumsatz fielen die Umsätze in der Business Unit optical
solutions im ersten Quartal des aktuellen Geschäftsjahres niedriger
aus. Der Umsatz betrug 2,177 (VJ 2,824) Mio. EUR. Dies ist auf eine
leicht gesunkene Nachfrage im Consumerbereich und auf einen
US-Großauftrag zurückzuführen, der im Vorjahresquartal einmalig
positiv zu Buche schlug. Erstmals überschritt der Auslandsumsatz des
Instrumentengeschäfts die 10-Millionen-Marke und kam auf 11,627 Mio.
EUR.

Die anhaltende, positive Entwicklung der Analytik Jena AG spiegelt
sich insbesondere im operativen Ergebnis wider. Mit 2,271 (VJ 2,007)
Mio. EUR erreichte der Konzern im Instrumentenbereich erneut eine
Rekordmarke. Dies entspricht einer Marge von 13,2 %.

Die Bilanzsumme des Konzerns stieg zum 31. Dezember 2008 im Vergleich
zum vorangegangenen Bilanzstichtag 30. September 2008 auf 59,568 (per
30.09.08: 57,418) Mio. EUR an. Das Eigenkapital erhöhte sich auf
33,170 (per 30.09.08: 32,650) Mio. EUR. Dies entspricht einer
Eigenkapitalquote von 55,7 %. Die liquiden Mittel des Konzerns
beliefen sich zum Ende der Berichtsperiode auf komfortable 11,555
(per 30.09.08: 10,183) Mio. EUR.
Analytik Jena erzielte in den ersten drei Monaten des Geschäftsjahres
2008/2009 einen Periodenüberschuss von 1,733 (VJ 1,378) Mio. EUR. Bei
alleiniger Betrachtung des Instrumentengeschäfts entspricht dies
einer Ergebnisverbesserung in Höhe von 54,2 %. Das Ergebnis je Aktie
wuchs zum 31. Dezember 2008 auf 0,36 EUR. Vergleicht man den
Vorjahreswert im Instrumentengeschäft von 0,21 EUR, entspricht dies
einer Steigerung um 71,4 %.

Vorstandsvorsitzender Klaus Berka äußerte sich wie folgt zum ersten
Quartal: "Unter schwierigen gesamtwirtschaftlichen Bedingungen setzt
die Analytik Jena AG ihren Wachstumskurs erfolgreich fort. Unser
Geschäftsmodell mit innovativen Produkten, einem breiten
Produktportfolio und Wachstum durch Verdrängung stellt sich derzeit
als sehr robust dar. Das Unternehmen blickt aufgrund des starken
ersten Quartals und des aktuellen Auftragsbestands optimistisch auf
den weiteren Verlauf des Geschäftsjahres."
Kontakt:
Dr. Mario Voigt
Konrad-Zuse-Str.1
07745 Jena

Tel. 03641 779281
mail. m.voigt@analytik-jena.de

--- Ende der Mitteilung ---

Analytik Jena AG
Konrad-Zuse-Straße 1 Jena Deutschland

WKN: 521350
; ISIN: DE0005213508 ; Index: Prime All Share;
Notiert: Prime Standard in Frankfurter Wertpapierbörse, Freiverkehr
in Bayerische Börse München,
Freiverkehr in Börse Berlin, Freiverkehr in Börse Düsseldorf,
Freiverkehr in Börse Stuttgart, Freiverkehr in Hanseatische
Wertpapierbörse zu Hamburg,
Freiverkehr in Niedersächsische Börse zu Hannover, Regulierter Markt
in Frankfurter Wertpapierbörse;

und das in wirtschaftlich extrem schwierigen Zeiten. Das die Konsensschätzungen noch einmal um fast 15% auf 0,36 eps geschlagen wurden, ist einfach nur beeindruckend und macht deutlich, dass der Kursanstieg der letzten Tage keine Eintagsfliege war bzw. bleiben wird. Unterstellt man für die Zukunft eine sich wieder belebende Weltwirtschaft und einen nur leicht stärkeren $, sollte dem lang ersehnten Weg in die die Zweistelligkeit der Kurse nichts mehr im Wege stehen. Aber auch so, ist AJA wie eine Impfung gegen den allgemeinen Kursverfall an den Märkten. Denn welche Aktie steht heute auf 12-Monatsbasis im Plus?  

Es kommt natürlich wieder eine Frage auf, zumindest solange der Bericht noch nicht raus ist.

Bei einem Ebit von 2,3 Mio € und einem Überschuss von 1,7 Mio € muss es entweder nen positiven Effekt beim Finanzergebnis oder bei den Steuern gegeben haben. Ich nehme eher ersteres an. Bei einer realen Steuerquote (laut letztem Finanzbericht) von 29% würde das Vorsteuergebnis bei 2,35 Mio € gelegen haben. Ich vermute irgendwelche Währungseffekte.

Insgesamt aber wirklich gute Zahlen, auch wenn sich jetzt zeigt, dass wir nicht so schnell mit Ebit-Margen von 15% rechnen können wie erwartet. Wenn es im Gesamtjahr 2008/09 etwa 12% werden, wäre ich schon zufrieden. Bei 60 Mio € Umsatz im IG entsprche das einem Ebit von 7,2 Mio €. Das würde meine ursprüngliche Planung schon leicht übertreffen.

Liquide Mittel liegen also bei 11,5 Mio €. Mit der erfolgten Kapitalerhöhung wären es dann jetzt 14,0 Mio €. Damit hat man aktuell mehr liquide Mittel als Finanzschulden.

dass Währungseffekte dafür verantwortlich sind. Immerhin hat sich der $ auf Jahressicht um ca. 15% verbessert, was einen Großteil der Differenz zwischen Ebit und Überschuss erklären würde.  

beschissenem Gesamtmarkt heute erst mal egal :-)  

zahlen, hätte mir auch gewünscht, dass die Ebit-Marge die 15 % erreicht, auch die Bruttomarge war niedriger als erwartet. trotzdem in Anbetracht des gegenwärtigen Weltuntergangs eine wirklich hervorragende Leistung die hier erreicht worden ist. Einen Dank an Berka den ich zu der Kategorie des ehrlichen Kaufmanns zähle und nur solche Unternehmer werden in Zukunft Erfolg haben.

LG scan  

Leider steht nichts über die Gründe für das positive Finanzergebnis im Bericht. Das lag im Saldo bei 0,2 Mio €. Daher das Ebt von 2,47 Mio €. das heißt, die Steuerquote lag bei 30%.

Das die Bruttomarge von 51,8% auf 50,3% gefallen ist, liegt m.E. an dem Umsatzrückgang im margenstarken Bereich optical solutions. Insgesamt ist das Bruttoergebnis allerdings sehr zufriedenstellend. Im Bereich optical solutions lag halt im Vorjahresquartal ein Großauftrag aus den USA vor, der dort abgearbeitet wurde. Anfang März 2009 gibt es die wichtisgte Messe in diesem Segment. Mal schaun, obs dann Neuaufträge gibt.

Sehr positiv ist der Netto-Cashflow im 1.Quartal, der bei 2,1 Mio € lag. Im 2.Quartal kommt der Cashzuwachs aus der KE hinzu. Am Ausblick gibt's auch nichts auszusetzen. Trotzdem scheint es auch Bremsspuren durch die schwächelnde Konjunktur zu geben. Das sieht man beispielsweise am Umsatz in Deutschland, der faktisch gleichgeblieben ist. Das Wachstum gibt es vornehmlich in Asien. Lasst euch nicht von der gesunkenen Exportquote verunsichern! Der Grund dürfte klar sein.

Insgesamt sehr solide Zahlen, auch wenn man mal abwarten muss, welchen Grund es für das Finanzergebnis gab und wie sich die Konjunkturabkühlung in Europa auf die Umsatzentwicklung auswirken wird. Ich erwarte da weitere Bremsspuren, aber Analytik Jena hat den Vorteil sehr breit aufgestellt zu sein, und sowohl über regionale Märkte (Asien) als auch über bestimmte Bereiche (bio solutions) schwächelnde Regionen und Bereiche mehr als auszugleichen, und das auch mitten in der Rezession.

Ich bleibe bei einer Umsatzerwartung von 60 Mio € und einem Ebit von 7,0 Mio € für dieses Geschäftsjahr. Mit alter Aktienanzahl sollte das EPS bei 0,81 € und mit neuer Aktienanzahl bei 0,75 € liegen.

Hier noch der Überblick zum1.Quartal

bin nur mal wieder im "Vorbeifliegen" hier und natürlich sehr
positiv überrascht bzw. erfreut  :-)

Dennoch ist mir das nicht klar:

"... Liquide Mittel liegen also bei 11,5 Mio €. Mit der erfolgten Kapitalerhöhung wären es dann jetzt 14,0 Mio €. Damit hat man aktuell mehr liquide Mittel als Finanzschulden. ..."

Was soll dann die KE zu 6,30 € ? Zum einen hat man eine solide
Cashsituation , zum anderen waren nach  d i e s e n   Zahlen doch
schon zum Zeitpunkt der KE weitaus bessere Kurse zu erwarten ?!

Weiss zwar jetzt nicht , ob`s zwischenzeitlich ne vernünftige Er-
klärung dafür gab . In Anbetracht dieser Sachlage ist die KE für mich
- und vor allem aus "heiterem Himmel" - schwer nachvollziehbar .

Danke & Grüße

zum anderen waren nach  d i e s e n   Zahlen doch
schon zum Zeitpunkt der KE weitaus bessere Kurse zu erwarten ?!

Ach ja?

Also ich kann mich da nur wiederholen. Für mich war es keineswegs klar, dass sich der Aktienkurs so gut hält. Für mich hat das eindeutig mit der neuen Aktionärsstruktur zu tun. DWS hat stark verringert, vermutlich auch nervöse Kleinanleger, und dafür sind Verder und bm-t an Bord, die zum einen aus der Branche und zum anderen aus der Region kommen, und daher langfristig investiert bleiben dürften. Sowas gibt viel Sicherheit für den Aktienkurs. Daher befürworte ich auch diese KE zugunsten von bm-t.
Rein von den Q1-Zahlen her hätte man jedenfalls nicht zwangsläufig mit nem steigenden Aktienkurs rechnen können, denn uns war ja schon sehr lange klar, wie diese Zahlen in etwa ausfallen werden. Ich mein, das mit dem Ebit von 2,4 Mio € und dem EPS von 30 Cents in Q1 schreib ich ja nun schon seit über einem halben Jahr. Insofern lagen die Zahlen (bereinigt um den Effekt beim Finanzergebnis) ziemlich genau auf den Erwartungen.

Aber sicherlich kann und muss man fragen, was genau man mit dem Geld aus der KE anfangen wird. Bisher gibt's ja mehrfach nur die Aussage "zur Stärkung des Eigenkapitals" (heutzutage sehr wichtig bei der Situation der Banken) und "zur Finanzierung des Wachstums in Asien". Ich hoffe, es gibt auf der Hauptversammlung dazu konkrete Aussagen. Keine Frage!
An der KE hab ich aber grundsätzlich nichts auszusetzen.


Grüße

Bin mal gespannt, wie es da weiter geht. Man konnte 2008 den Euro immer ganz gut traden, aber derzeit bin ich seit einiger Zeit flat. Longsignale gabs zuletzt zwar eher als Shortsignale, aber diese Longsignale wurden nie bestätigt, was eher den Schluß zulässt, er will weiter abwärts. Noch wäre rein charttechnisch aber eher long zu favorisieren. Geht's unter 1,27, dürfte es aber deutlich abwärts gehen. Long würd ich erst über 1,335 gehen.

Für AJA jedenfalls von Vorteil, dass man sich jetzt bei 1,27-1,31 stabilisiert.

Bin zwar jetzt net ganz im Volumen , aber wenn`s "nur" um
die Aktionärsstruktur geht , warum dann nicht - wenigstens
nen Anteil - aus dem Freefloat saugen ?

Will`s ja nicht grundsätzlich verwerfen , aber diese geringe
Liqui über eine aktionärs-unfreundliche Verwässerung sollte
schon besser erklärt werden , als mit "Zukunftssicherung"
o.ä. . Das schürt halt Kritik .