US Futures (another ugly Monday?)

Nachdem wir letzte Woche Montag den Markt "hammered" sahen, war der Rest der Woche
gepraegt von "demage repair" und wir sahen leichte up movements. Dennoch verzeichnete
der Markt Verluste auf Wochenbasis gesehen.

Der Dow verlor 77 , SP 11, NSDQ Comp 28 und NSDQ100 24 Punkte !

Der kleine 3 day bounce nach oben in der letzten Woche versetzte den Markt (short term)
in leicht overbought position. Der 3 day thrust liegt bei +.60 und short term breadth
und volume gauges deuten auf overbought hin. Breadth lag ueber +1000 fuer 2 Tage, aber
der SP500 brachte nur ein Plus von 10 Punkte zustande.
Was sagt uns das ?
Ganz einfach! Wenn der Markt bei good breadth kein besseres "up movement" zeigt und
wir heute kein "good breadth" sehen, dann wird es nicht schoen werden fuer die Bullen.

Der SP Future versuchte 4 mal die 935.40-937.00 zu brechen am Donnerstag und Freitag,
jedoch blieb es nur beim Versuch. Nasdaq100 hatte Probleme bei der 1139-1142 Zone
und auch dort blieb es nur bei einem Versuch.

Wenn man sich die "narrow ranges" vom Freitag naeher betrachtet, dann liegt es klar auf
der Hand das wir heute im fruehen Handel durch die SP935.40-937 Zonen brechen
und halten muessen, ansonsten sehen wir den gleichen Verlauf wie letzten Montag.
Dementsprechend sieht die "short side" besser aus, speziell wenn die Futures unter
935.40-937.00 SP und 1139-1142 NSDQ100 sind.

Die Support & Resistance Zonen liegen eng im Moment und sollten wir moves on the upside
sehen, dann sollten zunaechste SP933 und NSDQ1132 fallen. Danach kommen die wichtigen
Zonen die ebenfalls gebrochen und gehalten werden muessen! SP935.40-937.00 und
NSDQ1139-1142 ! Sollten wir dieses Scenario sehen, dann haben wir "Bulls Day" ,
da sofort "short covering" eintreten wird und dies wird den Mark bis zu den naechsten
resists SP942.50-943.20 und 1152-1154NSDQ bringen. Sobald "short covering" zunimmt,
koennten wir sogar bis 948.00-949.70 und 1164-1166 ziehen, was ich aber fuer heute
bezweifele.

Der erste minor support liegt bei SP931 und 1128 NSDQ und danach kommen die fuer
heute wichtigen Marken SP927.50-926.70 und 1124-1122 NSDQ. Dort angekommen sollte man
aufpassen, speziell auf ein evtl. reversal.
Falls gebrochen, sehen die Baeren einen netten sell off und wir ziehen bis SP922.10-922
und 1116-1113 NSDQ. Die letztgenannten Zonen waren die "breakout" Zonen vom letzten
Donnerstag und wir duerften dort den ersten wichtigen Support sehen.
Sollte der Sell Off weitergehen, dann testen wir SP916-915.10 und 1104-1102 NSDQ.


June 2003 SP futures resistance

933.00
935.40-937.00
942.50-943.20
948.00-949.70


June 2003 SP futures support

931.00
927.50-926.70
922.10-920.00
916.00-915.10
908.00-905.00


June 2003 Nasdaq futures resistance

1132
1139-1142
1152-1154
1164-1166


June 2003 Nasdaq futures support

1128
1124-1122
1116-1113
1104-1102
1094-1092

Stox Fazit
Wie ihr euch evtl. erinnern koennte, habe ich mir bereits am Donnerstag nette
Shorts auf den SPX aufgebaut. Die GM Puts laufen fantastisch und heute werde
ich mir die ersten "MMM (3M)" Puts aufbauen mit Strike 115 / Laufzeit October'03
Ebay ist mittlerweile auch leicht von $99 gefallen (mein letzter KK war bei dieser
Marke) und ich werde bei Ebay nach oben nachkaufen. Das heisst, wenn $92-90 brechen
werde ich nachlegen. Das wird aber nicht heute geschehen ;-)



Stox Dude