Schaeffler unterbewertet!?
Geschäftsbericht 2016
Konzern-Kapitalflussrechnung, S. 108
http://www.schaeffler.com/remotemedien/media/..._annual_report_de.pdf
2016
in Mio. EUR
1.556 EBIT
-279 Gezahlte Zinsen
98 Erhaltene Zinsen
-327 Gezahlte Ertragsteuern
737 Abschreibungen
-29 Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen
1.756 Cash earnings Konzern, http://finanzportal.wiwi.uni-saarland.de/fund/242.htm
98,5% Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zurechenbar
1.730 Cash earnings Aktionäre
/666 Mio. Aktienzahl (s. unten)
2,60 Cash earninge je Aktie
5,9 Verhältnis Kurs zu Cash earnings
Aktienzahl
500 Mio. durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Stammaktien
166 Mio. durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen Vorzugsaktien
666
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Wertpapier: Schaeffler AG |
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Wertpapier: Schaeffler AG |
China entwickle sich zum Leitmarkt für Elektromobilität. Aktuelle Prognosen sagen für das Jahr 2030 ein Produktionsvolumen von 120 Millionen Automobilen voraus. Davon sollen zehn Prozent reine E-Autos, 53 Prozent mit Verbrenner und 37 Prozent Hybrid-Fahrzeuge sein. Optimistischere Annahmen gehen sogar von einer ausgeglicheneren Aufteilung der Antriebstechnik aus (30/40/30).
Hybridtechnik ist nach den Worten von Schaefflers Chef Klaus Rosenfeld für ein mechanisch orientiertes Unternehmen wie Schaeffler besonders interessant. Bereits heute finden sich im Portfolio Hybrid-Module, Antriebsstränge und elektrische Achsen, die eben nicht von Software allein angetrieben werden.
Doch auch Schaefflers Industriesparte verspricht Wachstum, die Entwicklung der Industrie 4.0 fordere "Kompetenz in der Komponente", und über die verfüge Schaeffler. Ein einfaches Wälzlager, das Ur-Produkt des Unternehmens, könne so zum Datenlieferanten werden und Informationen über Bewegung und Belastung liefern. Rosenfeld erwartet interessante Aufträge im Industriegeschäft in den Bereichen Bahn, Luftfahrt und Wind.
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Wertpapier: Schaeffler AG |
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| Boardmail an "MilchKaffee" |
Wertpapier: Schaeffler AG |
http://www.finanznachrichten.de/...ert-vom-autoteilegeschaeft-118.htm
Das ließt man gerne ;-)
Ex dividende sinkt der kurs sicher wieder auf 15,00
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Wertpapier: Schaeffler AG |
Ich verkaufe dann in 20-30 Jahren... solang divis kassieren und entspannt bleiben.
http://www.4investors.de/php_fe/...ektion=stock&ID=112281#ref=rss
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| Boardmail an "123grinch" |
Wertpapier: Schaeffler AG |
Bei dem Treffen der Großmächte ( Merkel und Trump) in den USA war SCHÄFFLER als einziger mit Ausnahme von BMW und Siemens als Wirtschaftsvertreter Deutschlands Präsenz.
Das sagt eigentlich sehr viel.
Alles andere was Analysten von sich geben ist wirklich für mich SENF.
Verhältnis Kurs /cash-eps beträgt nur 5,9
Konzernabschluss, S. 108, Konzern-Kapitalflussrechnung
http://www.schaeffler.com/remotemedien/media/..._annual_report_de.pdf
2016
mio
1.556 EBIT
-279 Gezahlte Zinsen
+98 Erhaltene Zinsen
-327 Gezahlte Ertragsteuern
+737 Abschreibungen
=1.785 cash earnings Konzern
98,51 % den Aktionären zuzurechnen
=1.758 cash earnings Aktionäre
=438 Anteil Vorzugsaktien (166/666)
/166mio Anzahl Vorzugsaktien
=2,64 cash-eps 2016
5,9 = Verhältnis Kurs zu cash-eps
http://www.schaeffler.com/remotemedien/media/..._annual_report_de.pdf
2016
mio
1.556 EBIT
-279 Gezahlte Zinsen
+98 Erhaltene Zinsen
-327 Gezahlte Ertragsteuern
+737 Abschreibungen
=1.785 cash earnings Konzern
98,51 % den Aktionären zuzurechnen
=1.758 cash earnings Aktionäre
=438 Anteil Vorzugsaktien (166/666)
/166mio Anzahl Vorzugsaktien
=2,64 cash-eps 2016
5,9 = Verhältnis Kurs zu cash-eps
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Wertpapier: Schaeffler AG |
kein wunder, dass die Schaeffler-aktie für den analysten der Deutschen Bank sein "Top Pick" bei den autozulieferern ist, http://www.aktiencheck.de/exklusiv/...estaetigt_Aktienanalyse-7821820
herleitung:
Enterprise Value (EV)
= Market Cap + Netto-Finanzschulden + nicht beherrschende Anteile
= Kurs 15,50 x [500 StammA + 166 VorzugsA] + 2,636mio + 100mio
= 13.125mio
/ Ebitda 2017e (2.566mio, http://www.4-traders.com/SCHAEFFLER-AG-24301176/financials/ )
= 5,1
Enterprise Value (EV)
= Market Cap + Netto-Finanzschulden + nicht beherrschende Anteile
= Kurs 15,50 x [500 StammA + 166 VorzugsA] + 2,636mio + 100mio
= 13.125mio
/ Ebitda 2017e (2.566mio, http://www.4-traders.com/SCHAEFFLER-AG-24301176/financials/ )
= 5,1
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Wertpapier: Schaeffler AG |
... ist bis auf weiteres nur ein trend, er birgt natürlich gewinnrisiken für die (deutsche) autobranche; zulieferer sind generell höheren risiken ausgesetzt als autohersteller
die analysten von Berenberg ("Hold", http://www.aktiencheck.de/analysen/...r_auf_Hold_Ziel_13_Euro-7814329 ) und JPMorgan ("Underweight", http://www.aktiencheck.de/analysen/..._13_50_Euro_Underweight-7818591 ) überbewerten die risiken und unterschätzen die chanchen, die der trend zur elektromobilität für Schaeffler bietet; beide analysten lagen bei Schaeffler schon in der vergangenheit falsch
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Wertpapier: Schaeffler AG |
gewinnrendite (earnings yield) nach Greenblatt's magic formula, http://diyinvestor.de/zauberformel/
= EBIT 2017e / EV
= 1,872mrd (http://www.4-traders.com/SCHAEFFLER-AG-24301176/financials ) / 13,125mrd (s.o. #1241)
=14,2%
= EBIT 2017e / EV
= 1,872mrd (http://www.4-traders.com/SCHAEFFLER-AG-24301176/financials ) / 13,125mrd (s.o. #1241)
=14,2%
bereits eine gewinnrendite von 10% signalisiert, dass eine aktie im vergleich zu anderen günstig bewertet ist
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| Boardmail an "Raymond_James" |
Wertpapier: Schaeffler AG |
ich habe mit dem EBIT 2018e (1,872mrd) gerechnet, statt mit dem von 2017e (1,780mrd)
die gewinnrendite 2017e beträgt 13,6%
die gewinnrendite 2017e beträgt 13,6%
besserer link zu Joel Greenblatts Magic Formula: http://www.valueinvesting.de/joel-greenblatt/
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Wertpapier: Schaeffler AG |
Wird doch erst ab morgen ex Dividende gehandelt.
die drei zentralen Zukunftsfelder Schaefflers:
-- E-Mobilität und Elektrifizierung von Antriebssträngen
-- Industrie 4.0: Wälzlager als Ort, um mit Sensoren Daten zu generieren
-- Digitalisierung: Implementierung der "digitalen Agenda"
-- Industrie 4.0: Wälzlager als Ort, um mit Sensoren Daten zu generieren
-- Digitalisierung: Implementierung der "digitalen Agenda"
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| Boardmail an "Raymond_James" |
Wertpapier: Schaeffler AG |
Kann mir Jemand das mit der Schaeffler AG und der Schaeffler Familien Holding genauer erklären.
Sind die komplett voneinander getrennt? Warum wurde der Conti Anteil herausgelöst und in die Familienholding übertragen?
http://aktien-boersen.blogspot.de/2017/05/...-klaus-rosenfeld-im.html
Das Unternehmen ist sehr gut. Die Ergebnisse sind sehr gut. Was wollen diese Analysten noch mehr?
| Datum | Einstufung | Kursziel | Kurs bei Veröff. | Analysehaus | Analyst |
| 30.03.17 | Buy | 18,00 EUR | 16,42 EUR | KEPLER CHEUVREUX | Raab, Michael |
| Buy | 18,00 EUR | 16,38 EUR | EXANE BNP PARIBAS | Pearson, Stuart | |
| 21.03.17 | Buy | 18,00 EUR | 15,98 EUR | JEFFERIES | Kurian, Ashik |
| 04.04.17 | Buy | 15,81 EUR | DEUTSCHE BANK | Rokossa, Tim | |
| 28.03.17 | Neutral | 15,00 EUR | 15,84 EUR | CITIGROUP | Gupta-Chaudhary, Raghav |
| 10.03.17 | Neutral | 14,00 EUR | 15,50 EUR | UBS | Radlinger, Julian |
| 03.04.17 | Sell | 13,50 EUR | Bankhaus Metzler | Pieper, Jürgen | |
| 18.04.17 | Sell | 13,50 EUR | 15,03 EUR | JPMORGAN | Asumendi, Jose |
| 03.04.17 | Neutral | 13,00 EUR | 16,60 EUR | BERENBERG | Teng, Fei |
insiderkauf: Schaeffler-chef kaufte am 13.03. für 155.629 aktien zu 15,56, http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-skr-vermoegensverwaltungsgesellschaft-mbh/?newsID=992065
alle analysten rechnen am 11.05. mit guten Q1-resultaten, aber: der wandel hin zu einem anbieter von lösungen für elektroautos könnte teuer und schwierig werden, weil Schaeffler wie ElringKlinger am stärksten auf herkömmliche antriebsstränge ausgerichtet sei (Jürgen Pieper vom Bankhaus Metzler), s. auch manager-magazin 3/2017: "Vorstandschef Rosenfeld tut sich schwer mit dem Elektrozeitalter"
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| Boardmail an "Raymond_James" |
Wertpapier: Schaeffler AG |