Compugroup die SAP im E-Health Bereich


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Neuester Beitrag: 09.06.25 08:17
Eröffnet am:13.07.09 11:01von: ScansoftAnzahl Beiträge:3.851
Neuester Beitrag:09.06.25 08:17von: VmaxLeser gesamt:818.737
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18401 Postings, 7229 Tage ScansoftCompugroup die SAP im E-Health Bereich

 
  
    #1
20
13.07.09 11:01
Ich habe mal den etwas plakativen Titel gewählt, in Anbetracht der Potentiale des Unternehmens ist er aber durchaus berechtigt. Trotz des schon erheblichen Kursanstiegs besteht hier noch ein erhebliches Kutspotential. Ich habe mal ein paar Gründe hierfür kurz zusammengefasst:

1. Marktführer im Bereich AIS (Betriebssysteme für Arztpraxen) in Europa. Marktanteil in Deutschland 50 %

2. Starke Preismacht: Erhöhung der Wartungskosten um 25 % hat nur zu einer Kündigung von 100 Verträgen im Vergleich zu über 40.000 geführt.

3. Markeintritt in den stark wachsenden US - Markt

4. Historische EBITDA Marge von 30 % (in etwa die Größenordnung von SAP), aktuell liegt die Marge aufgrund temporärer regulatorischer Effekte und Aquisitionen bei 20 %. In zwei Jahren dürfte aber wieder das historische Niveau erreicht sein.

5. Bewertung liegt aktuell bei einem KUV von 1. Amerikanische Wettbewerber (Allscripts, Quality Systems) sowie SAP werden bei vergleichbaren operativen Margen mit einem KUV von über 3 bewertet.

6. Geschäftsmodell ist vollkommen rezessionsunabhängig. Daher hat die Aktie auch einen defensiven Charakter

7. Das hohe KGV ist erheblich durch planmäßige Abschreibungen verzehrt. Das demnach hier maßgebliche EV/Ebitda multiple für 2010 liegt bei 5,6. Auch hier werden Wettbewerber mit Multiples von 10 - 15 bewertet.

8. Laufendes ARP (ggw. 5,6 % bereits erworben) zu Buchwerten ist wertschaffend. Hoher Free-Cashflow erlaubt anorganisches Wachstum ohne Verwässerung des Aktienkapitals  
2826 Postings ausgeblendet.
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440 Postings, 5340 Tage ischumiiGK Software

 
  
    #2828
1
22.01.25 17:34
k.A. aber ist auch 2023 bei GK Software eingestiegen :
https://investor.gk-software.com/en/publications/...ts-announcement-2

wie eś danach gelaufen ist, hofft man auch hier :
https://www.ariva.de/aktien/gk-software-se-aktie/...id=2&t=3years
 

2753 Postings, 7280 Tage Nebelland2005Nice to hear

 
  
    #2829
22.01.25 19:04
bleibe  auch  drin  

4 Postings, 174 Tage AquaneulingDelisting

 
  
    #2830
22.01.25 20:04
Worauf spekuliert ihr jetzt bei Compugroup, wenn ihr investiert bleibt? Bezüglich des Delisting soll es ja laut Meldung mein höheres Angebot geben.

Wann wäre die nächste Chance auf eine Erhöhung, bei einem Squeeze Out? Wann ist zeitlich damit zu rechnen?  

129 Postings, 6634 Tage HyperactivemanAltpapier

 
  
    #2831
1
23.01.25 21:40
Das war auch mein erster Gedanke, als ich den Briefe geöffnet und gesehen habe von wo der kommt.
Überflogen und ab ins Altpapier.

Wenn es so durchgeht, wäre das schon eine richtige A-lochabzocke von Kleinaktionären.

Interessant, dass der Kurs inzwischen über den angepriesenen 22€ liegt. Vielleicht haben wir tatsächlich Glück...
 

2753 Postings, 7280 Tage Nebelland2005hoffe ebenso

 
  
    #2832
23.01.25 23:24

4 Postings, 174 Tage AquaneulingWorauf hofft ihr?

 
  
    #2833
24.01.25 06:47
Die 17% wurden doch erreicht und zumindest angekündigt wurde, dass das Delisting Angebot NICHT höher ausfallen soll. Oder was übersehe ich?  

440 Postings, 5340 Tage ischumiiVerstehe ich es richtig?

 
  
    #2834
24.01.25 08:40
Laut: Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG)
§ 31 Gegenleistung
5) Erwerben der Bieter, mit ihm gemeinsam handelnde Personen oder deren Tochterunternehmen innerhalb eines Jahres nach der Veröffentlichung gemäß § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 außerhalb der Börse Aktien der Zielgesellschaft und wird hierfür wertmäßig eine höhere als die im Angebot genannte Gegenleistung gewährt oder vereinbart, ist der Bieter gegenüber den Inhabern der Aktien, die das Angebot angenommen haben, zur Zahlung einer Geldleistung in Euro in Höhe des Unterschiedsbetrages verpflichtet. Satz 1 gilt nicht für den Erwerb von Aktien im Zusammenhang mit einer gesetzlichen Verpflichtung zur Gewährung einer Abfindung an Aktionäre der Zielgesellschaft und für den Erwerb des Vermögens oder von Teilen des Vermögens der Zielgesellschaft durch Verschmelzung, Spaltung oder Vermögensübertragung.

Wenn man also von den Investoren, die jetzt fett eingestiegen sind innerhalb eines Jahres Ihre Aktien teurer abkaufen wird, muss man den Unterschied zwischen dem lächerlichem Angebot und dem höheren Preis eh ausgleichen?  

2 Postings, 136 Tage Papiertiger4711Jein

 
  
    #2835
24.01.25 09:46
"Satz 1 gilt nicht für den Erwerb von Aktien im Zusammenhang mit einer gesetzlichen Verpflichtung zur Gewährung einer Abfindung an Aktionäre der Zielgesellschaft"

Diesen Satz würde ich so interpretieren, dass - wenn man das Unternehmen von der Börse nehmen möchte - den Aktionären ein Angebot machen muss. Damit wäre die Erstattungspflicht nichtig. Es wurde ja auch bereits angekündigt ein Delisting durchzuführen.  

13 Postings, 557 Tage kraftmeier24,25 ...30?

 
  
    #2836
27.01.25 12:37
kann mir jmd hier erklären, warum Compugroup gerade weiter steigt?
Ich habe zum Glück dass Angebot für 22 Euro nicht angenommen, aber das war auch nur so ein Bauchgefühl.
Steigt das jetzt weiter oder fällt es bald auf 22 Euro zurück?
Bei 24 Euro wäre ich bei meinem Einkaufspreis (also plus minus Null)  

2 Postings, 136 Tage Papiertiger471123 Euro

 
  
    #2837
27.01.25 13:31
Es gibt ja mindestens zwei positive Szenarien:
- Delisting mit einem neuen Übernahmeangebot über den 22-, Euro um das Unternehmen vom Markt zu nehmen
- CVC bezahlt nicht umsonst 22 Euro. Sie errechnen sich einen deutlich höheren Wert für das Unternehmen. Das kann sich auch auf den Aktienkurz niederschlagen.

Man kann natürlich auch pessimistisch davon ausgehen, dass das Unternehmen ohne weiteres Angebot delisted wird und die Marktnachfrage soweit einbricht, dass der Kurs fällt...

Wie immer an der Börse, ist es ein Spiel der Wahrscheinlichkeiten, dass irgendeins der Szenarien eintritt.
 

2753 Postings, 7280 Tage Nebelland2005Ja krass wir sind bei 23,43€

 
  
    #2838
27.01.25 18:36
heißt  das da ich  falls er Kurs beim Delisting so bleibt oder weiter steigt, ich  auf jeden Fall  mehr als  die  22.-€  erhalte?  

440 Postings, 5340 Tage ischumiiAlles Klar?

 
  
    #2839
28.01.25 13:35
Jetzt ist IMHO klar warum der Aktienkurs steigt - CVC kauft die Aktien vom Markt weil nur 6,81 % es zu 22€ annehmen wollte...
Das bestätigt nur die Abzocke.  

2753 Postings, 7280 Tage Nebelland2005@ischumii was wäre jetzt die beste

 
  
    #2840
28.01.25 21:02

47 Postings, 1167 Tage Udo12Schreiben Nr2

 
  
    #2841
31.01.25 08:14
Gestern 2ten Übernahmeangebot bekommen ohne Stückzahl oder Preis
Was ist da los ?  

4993 Postings, 7011 Tage proximaHier wird aber ganz scheinheilig Druck aufgebaut

 
  
    #2842
2
03.02.25 21:06

Im persönlichen Brief, aber nicht in der elektronischen Mitteilung:

"Zudem haben das Management von CGM und CVC vereinbart, das Unternehmen nach Vollzug des Übernahmeangebots über ein Delisting-Angebot von der Börse zu nehmen. Die Gesellschaft geht davon aus, dass der Angebotspreis im Rahmen des Delisting-Angebots nicht höher sein wird als der Angebotspreis des laufenden Übernahmeangebots. Für Aktionäre, die investiert bleiben, besteht dann das Risiko, illiquide und nicht börsennotierte Wertpapiere mit sehr begrenzter Berichterstattung zu halten, bei denen ungewiss ist, ob sie zu einem angemessenen Preis veräußert werden können."

Echt auch eine Frechheit so etwas den bisherigen Aktionären anzudrohen!

 

129 Postings, 6634 Tage Hyperactivemanso ist es

 
  
    #2843
3
04.02.25 20:46
und dann auch noch von einem fairen Angebot zusprechen.

Die große Mehrheit der Aktionäre wird Verluste haben, es sei denn man ist ziemlich von Anfang an dabei oder es wurde in den drei Monaten vor der Veröffentlichung des Übernahmeangebots gekauft. Abzocke.



 

31139 Postings, 1405 Tage Highländer49Compugroup Medical

 
  
    #2844
06.03.25 13:02
Finanzzahlen 2024 im Einklang mit angepasster Prognose und für 2025 Rückkehr auf Wachstumspfad erwartet
https://www.cgm.com/corp_de/magazin/artikel/...tumspfad-erwartet.html
Haben die Zahlen Eure Erwartung erfüllt?  

528 Postings, 4218 Tage worodaIst hier noch jemand

 
  
    #2845
1
25.03.25 18:18
dabei, oder haben einige aufgeben? Der Kurs dümpelt ja leider seit einer gefühlten Ewigkeit vor sich hin.  

2 Postings, 143 Tage ClematisUpdate zur Frage "Wer noch dabei ist, oder nicht"

 
  
    #2846
1
26.03.25 10:40
Vor einigen Wochen wollte ich -nicht- verkaufen und habe das im Forum hier auch verkündet. Bin seit 2020 dabei, habe von daher natürlich Geld verloren. Kein Drama, aber trotzdem ärgerlich. Deswegen war mein ursprünglicher Plan dabei zu bleiben und, nach dem Delisting, auf eine Rückkehr an die Börse in ein paar Jahren zu "hoffen" - was aber u.U. eine Hoffnung bleiben könnte. Ganz ehrlich: Das Vorgehen der Familie Gotthardt sehe ich auch als Abzocke. Tja, leider bin ich in dem Fall nicht so cool und abgeklärt und habe mich so ziemlich jedes Mal geärgert, wenn ich ins Depot geschaut habe. Lange Rede, kurzer Sinn:  Habe letzte Woche doch verkauft und damit jetzt meinen "Depot-Frieden" zurück. Melde mich nur der Vollständigkeit, weil ich vorher vollmundig dabei bleiben wollte.  Allen viel Erfolg und Glück, die drin bleiben!  

8379 Postings, 8939 Tage maxperformanceich glaub ich verabschiede mich

 
  
    #2847
27.05.25 16:29
jetzt auch von dem Laden

272 Postings, 3781 Tage SkodaWarum verabschieden?

 
  
    #2848
27.05.25 18:28
Es steckt so viel Potential darin. Es wurde vor der Übernahme heruntergerechnet. Es wird gehen wie bei S&P  

3293 Postings, 9266 Tage Vmaxwas war da denn?

 
  
    #2849
30.05.25 11:43

4993 Postings, 7011 Tage proximaIch bin jetzt auch raus

 
  
    #2850
03.06.25 18:22
Nervt einfach...  

272 Postings, 3781 Tage SkodaSchade

 
  
    #2851
03.06.25 18:50
So werden die Kleinen zermürbt.  

3293 Postings, 9266 Tage VmaxJa die Kleinanleger werden hier massiv

 
  
    #2852
09.06.25 08:17
ausgenommen aber ich sehe keine Möglichkeit dem zu entgehen  

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