Obacht Freunde: MUEHLHAN geht steil!

siehe #1497
 

Bitte begründe deine Ansicht. Was meinst du mit Aktien von syntega?  

 

04.01. 12:51    Charttechnik steigender Keil    1,892€    
04.01. 12:51    Tagesperformance > 5%    1,885€    
04.01. 12:49    KickOff long    1,866€    
04.01. 12:15    Tagesperformance > 3%    1,849€    

 

 

Nachholbedarf, für die vielen Monate Seitwärtsbewegung?  

Kleiner Artikel, die Restrukturierung zahlt sich womöglich aus, Dividende könnte auf 0,06 Euro steigen und eine Verdopplung des Kurses ist möglich.



 

erst vor einer Woche eingestiegen und habe schon jetzt ein paar Gewinne mitgenommen.
Doch wenn man die Infos aus diesem Artikel liest, könnte sich längeres dabeibleiben noch auszahlen weil:
- Umstrukturierung nach Aussage des CEO' s bisher erfolgreich.
- Marge soll von 3 auf 5 Prozent steigen.
- bald Mehrheit an einem lukrativen Geschäftszweig.
- Eigentümerfamilie hat stark aufgestockt.

http://www.mbb.com/uploads/media/...der-elektromobilitaet-in-2017.pdf  

Also man kann ja über die Kaufempfehlung von BoerseOnline sagen was man will, aber letztlich ist es bei diversen Aktien so, dass irgendwelche Meinungsführer (ob nun Analysten oder Forenuser wie KC) solche charttechnischen Kaufsignale auslösen, die wir jetzt bei Muehlhan sehen. Insofern jetzt nichts was einen Anleger vom Investieren abhalten sollte, zumindest wenn die fundamentale Seite halbwegs stimmt.

Fundamental ist Muehlhan jetzt vielleicht nicht sonderlich sexy, aber der Vorstand macht einen guten Job bei der Restrukturierung. Die Margen kommen deutlich voran. Und teuer ist man auch nicht wirklich. Daher würd ich schon sagen, dass die technischen Kaufsignale in diesem Fall auch wirklich zu einem echten Trigger für die mittelfristige Kursentwicklung geworden sein könnten.

Besser kann ein Chartbild jedenfalls kaum aussehen.

- Keilformation nach oben durchstoßen
- Bollinger ebenso
- MACD Kaufsignal
- höheres Hoch etabliert mittelfristigen Aufwärtstrend

Muehlhan sehr, denn die meisten Mitarbeiter werden in Euro bezahlt. Gerade im Bereich der Schiffe ist prinzipiell weltweite Konkurrenz denkbar. Da wirken sich die gesunkenen Kosten direkt positiv auf Margen und Wettbewerbsfähigkeit aus.  

 

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...ekordauftrag/?newsID=994751

 

 

 

 

 

Der Vorstan d rechnet aufgrund des Forderungsaufbaus 2016 in den Jahren 2017/18 mit einem höheren Cashflow und daher Tilgung von fast 15 Mio Finanzverbindlichkeiten. Dadurch dürfte sich deine EV/Ebitda Berechnung nochmals deutlich verbessern, zumal auch das Ebitda wohl 2017 auf über 15 Mio € steigen dürfte.

Ebit soll sich ja auf 6,5-8,5 Mio erhöhen, wobei ich von 8,0 Mio ausgehe. Allein in renewables-Segement hatte man ja einen Sonderverlust, so dass man dort von -2,5 Mio Ebit in 2016 nun in 2017 ins Plus drehen will. Im Industriesegment fällt zwar der SanFransisco-Auftrag weg, aber den kann man wohl knapp ausgleichen.

Jetzt müsste man nur noch die Minderheiten reduzieren, was relativ leicht wäre, wenn man bei einer Gesellschaft (MLC), die die größten Abgänge hat, seinen Anteil aufstockt. Zudem muss die Steuerquote man von den aktuell noch 52% runter kommen. Da gibts jedenfalls bei Minderheiten, Zinsen und Steuern noch enorme Potenziale zu heben.

das hohe kgv schreckt viele privatanleger ab, ich werde meinen mini-bestand zu gegebener zeit aufstocken

 

Wertberichtigungen auf Latente Steuern.

Der Saldo aus positiven und negativen Wertberichtigungen liegt bei 1,5 Mio €. Der Überschuss hätte also theoretisch auch schon bei 3,5 Mio € liegen können. Rechnet man nun 2017 mit 1,1 Mio € Ebit mehr auf 8,0 Mio € Ebit, könnte der Überschuss ohne diese Wertberichtigungen der Latenten Steuern


250 Mio Umsatz
15,3 Mio Ebitda
8,0 Mio Ebit
6,6 Mio Ebt
4,0 Mio € (reale Steuerquote 40%)
3,4 Mio € nach Minderheiten
EPS = 18 Cents

Der theoretische Steueraufwand/Steuersatz liegt laut Geschäftsbericht übrigens nur bei 31,5%. Mittelfristig könnten sich also noch wesentliche höhere Ergebnisse erzielen lassen. Ich kenn mich beim Thema Latente Steuern aber zu wenig aus, um das ohne genauer Angaben im Geschäftsbericht beurteilen zu können, ob/wann sich da Verbesserungen ergeben werden.

short-signal? oder doch long?

 

reinkopierten Begriffen immer sagen willst, aber wenn ein Kurs mit hohen Umsötuen über das bisherige Verlaufshoch ausbricht, ist das normalerweise ein klares Kaufsignal.

Die erheblichen Minderheitenanteile wurden bei Deinen Berechnungen leider vergessen, denn das Ergebnis steht nicht nur den Aktionären der AG zu, sondern zu ca. 30 % den Minderheitsgesellschaftern, was Du zuvor auch erwähnt hattest.

http://boersengefluester.de/

 

Ich hab die Minderheiten in meinen Postings immer erwähnt und auch in den Berechnungen bedacht.

Ich hab mehrfach in den letzten Monaten hier und bei w:o eine genaue Auflistung meiner Erwartungen gepostet, inklusive Minderheitenanteile. Deshalb war ich ja beim EPS vorsichtiger als andere User. Das EPS ist dann in 2016 sogar noch etwas geringer ausgefallen als von mir berechnet, aber das lag nicht an höheren Minderheitenanteilen, sondern an Sonderfaktoren im renewables Segement und den Steuern.

Meine obige Schätzung in #1519 für 2017 hab ich zudem nicht umsonst mehrfach im Konjunktiv geschrieben (könnte, würde), denn natürlich kann ich nicht wissen wann sich die Steuerquote und Minderheitenquote verringern lässt. Das war nur eine hypothetische Annahme meinerseits, was passieren würde, wenn die Steierquote auf 40% sinken würde und man bei MCL die Beteiligung aufstocken würde, denn MCL ist der Hauptgrund für die hohen Minderheitenanteile. Es gab ja ein Interview eines Börsendienstes mit dem Vorstand, in dem vor ein paar Wochen angedeutet wurde, dass genau das passieren wird oder schon in Q1 passiert ist. Insofern ist meine hypothetische Annahme auch nicht völlig aus der Luft gegriffen.

des denkbaren Gewinnanstiegs in 2017 auf das renewables Segment zurückzuführen sein, was den Minderheitenanteil schon automatisch verringert. Kannst dir ja mal den Geschäftsbericht durchlesen und die ganzen Kosten in den einzelnen Segmenten gegenüberstellen, inklusive der Vorstandserwartungen an 2017.