MophoSys - ExtraChancen

 

Für viele kleine Eventualitäten nen Wert zu berechnen und dann ein KGV von 70 und mehr zu bezahlen?
Wenn die so toll sind, kanns ja mit der erfolgreichen Realisierung honoriert werden: so um 2008 oder so.
Jetzt lass gut sein.  

Denn die Bilanz 2005 sind keine Annahmen sondern Fakten.

GPC schafft es ja schon ohne Produktumsätze nicht eine Bilanz vor März vorzulegen. Die sind halt bei der Buchhaltung hauptsächlich beschäftigt, dem Vorstand und dem Aufsichtsrat ihre Optionen einzubuchen.

Also 40% Wachstum mit KGV 30 würdest du zugestehen? Also: dann ist die tAK-Sparte 12,1 mio Bilanzgewinn bei KGV 30 macht also deiner Meinung nach 360 mio€ Wert für 2005. MOR hat bekanntlich 6 mio Aktien.

Also Kurs 60€ nur für die tAK-Sparte.

Die pipeline die jetzt finanziert wird und die tAK-Sparte die Aufgebaut wird sind die auch was Wert? Die machen nämlich 2006 Verlust, bei anderen heißt das Investition. FAK soll 2007 GEwinn bringen, eventuell sogar schon 2006, aber eher nicht.

Also, wenn man diese beiden weiteren GEschäftsfelder zu einem Wert von 0 ansetzt, dann ist sogar der Kater der Meinung, das MOR 60€ kosten müsste.

Ein aktueller Kurs ist also schenkelklopfend billig. Und KAter, das sind keine künftigen Erwartungen an Erlöse, das ist auf KGV-BAsis des Vorjahres gerechnet. Morphosys hat angekündigt auch dieses Jahr über 25% im tAK-Bereich wacshen zu wollen, nachdem man im Schnitt der letzten 6 Jahre ein effektiv-Wacshtum von 38% jährlich hatte.

Du weißt ja, Pharma ist gut dabei das fertige MOR-Produkt zu kaufen. Und Stufe 2 des Modells zündet gerade.

Grüße
ecki  

1 + 1 = 2 !
Nicht fiktive und wünschenswerte mit realen Ereignissen und Ergebnissen verwechseln/vermischen.
Ne Investition muss zuerst mal erfolgreich sein. Dann heißt das 1 + 1 + 1 = 3.
 

was erwartest du denn? Hast du von unserem einzigen Durchblicker "KGV Kater0815" jemals fundiertes zu GPC gelesen. Copy & paste garniert mit menütlichen Kursständen, aber nur dann, wenn es hochgeht und ansonsten provokantes und substanzloses Rumgepöbel hier im Thread...

Schade, dass so ein Flachmat den gesamten Thread stört, weil er immer noch denkt hier sei das Katzenklo...  

 

Die haben keine Einnahmen, kein fertiges Produkt, nur die Hoffnung ab 2008 die Kohle zu verdienen, die Seizinger und Co per Optionen abschöpfen werden, und auf den Restmehrwert spekuliert der Kater und ich.

Morphosys hat das Pech so massiv Gewinn zu machen, das der Hopp nicht zu kommen braucht. Morphosys kann jetzt schon auf der Basis des Vorjahres einen Investitionsplan aufstellen und sagen: AUs sicheren Gewinnen heraus können wir diese 6,5 mio€ zusätzlich zum Vorjahr investieren und machen trotzdem mindestens 1 mio€ Gewinn 2006. Sollten weitere Klinikstarts dazukommen oder aber weitere Kooperatioenen abgeschlossen werden, die wir gerade am verhandeln sind, dann werden wir wie im Vorjahr wieder deutlich mehr Gewinn machen wie die angekündigten mindestens 1 mio€.

Der Kater legt sich ja am besten nicht mal auf irgendwelche Annahmen für 2006, 2007 oder 2008 fest. Als Sektengläubiger ist Katerle beseelt davon, das immer weiter Kapitalerhöhungen ausgegeben werden zu seinem Wohle bei GPC. Also Katerle, wo bleibt dein KGV 2008 für GPC? Wieviel Jahre reine Fantasie preist du denn ein?

Grüße
ecki  

jeder der die Grundrechenarten kann sieht es. Ausser du hälst jetzt doch ein KGV von 30 für zu teuer bei 40% Jahreswacshtum. Natürlich rückwärtsbezogen. Auf die Erwartung 2006 müsstest du ja auf die 60€ der tak-Sparte nochmal ca. 40% draufrechnen. ABer das ist ja eine Annahme, das die Pharmas ihre Verträge erfüllen. Fakt sind nur die 12 mio€ Gewinn in der 2005er Bilanz der tAK-Sparte.

Kater rechnet den Kurs von GPC auf 5€ runter 2008..... Aber nicht bei Satra-flopp sondern bei Satra-Zulassung!

Grüße
ecki  

Wir glauben eben stärker an den unternehmerischen Erfolg von GPC als an das Konzept von Morphosys.
Aber wenn die Morphen mal wieder ne 2 am Anfang haben, im Mai oder Juni, dann gehts mit`m Kurs auch wieder rauf. smile*  

Sehr geehrter Herr XXX,

vielen Dank für Ihr Interesse an Schering.

Leider kann ich Ihnen keine Details zu Gründen und Ablauf der Reduzierung
unserer Morphosys-Beteiligung bekanntgeben bzw. wie wir mit den
verbleibenden Anteilen umgehen.
Wichtig ist jedoch, dass die Zusammenarbeit mit Morphosys in der
Erforschung von Antikörpern davon nicht betroffen ist.

Mit freundlichen Grüßen
XXX XXX

____________________________
Investor Relations - Schering AG


Grüße
ecki  

Die würden sich selbst schädigen, wenn sie irgendwelche Gründe bekanntgeben, die darauf hindeuten, dass sie die Morph-Zukunft nicht so rosig sehen wie manche hier.
Die restlichen 4,7 % Anteil sollen bestmöglich verscherbelt werden. Mein Meinung.  

Na ja Kater, jetzt bleib mal auf dem Boden.  Wenn es nach betriebswirtschaftlichen Kennzahlen ginge, würde niemand nach GPC schielen, wenn er Morphosys haben kann.  GPC kann man zocken, mehr aber noch lange nicht.  

Hat man Morphosys im Depot, kann man auch mal ein paar Wochen beruhigt in Urlaub fahren und auch eventuelle Abstürze geduldig aussitzen.

Meine Gewinne aus dem GPC-Zock, stecke ich in Morphosys (langfristig), da liefert mir Ecki fast täglich überzeugende Fakten.  

Und Schering kauft mit der Kohle eigene Aktien zurück, das ist meine Meinung.

Grüss mir den Hopp, wenn "ihr" wieder mal um die Häuser zieht :-) !





 

Warum habe ich das erste Mal bei über 54 Euro verkauft?
Weil MOR so eine Luftnummer ist?
Es geht nicht nur in eine Richtung.
Es muß nicht immer was fundamentales dahinter stehen.
Für meinen Geschmack hat Schering nur ganz geschickt zu hohen Kursen
ein paar Stücke gegeben.
Und der Kursverlauf zeigt, das die ein gutes Händchen dabei hatten....
 

wie hat sich denn der Kurs in den letzten 15 Monaten entwickelt,
wollen wir ein bischen Geld machen oder einer Enttäuschung nachlaufen ?
Wer morgen Mor verkauft und für ein oder zwei Monate "PATRIOT SCIENT"
sich ins Depo legt wird mehr davon haben, als in den letzten zwei Jahren mit Mor.
PATRIOT SCIENT zahlte in Februar eine Dividende (schon mal sowas gehört, Dividende ?)
Heute gab PATRIOT SCIENT bekannt das es im März eine weitere Dividende geben wird.
Macht euch schlau und vergesst mal die Mor für ne Weile. Ich werde so ab 35.- €
vielleicht bei Mor wieder einsteigen.  

 

am Telefon hörte sich das bei mir anders an, als diese mail Antwort an einen user von wo.

Schering hat beschlossen keine pipibeteiligungen mehr zu haben, sondern nur noch große mit bestimmendem Einfluß. Das ist Geschäftspolitik, da wird dann verkauft.

Ich bin mir sehr sicher, das ein großer Teil der 4,7%, die am 1. März noch Schering gehörten, mittlerweile abverkauft sind. Jeden Tag 20 oder 30 000 Stück. Schau den Kurs an. Schering verkauft seine peanuts, bei MOR ists eine Menge. Der gesamte Verkaufserlös von Schering differiert durch den zügigen Abverkauf vielleicht um 1 mio€. Das ist eine vollkommen lächerliche Summe bei Schering.

Schade für den Kurs. Der IR-Mensch von Schering bezüglich Entwicklungen sagt jedenfalls das sie einige sehr tolle Sachen am laufen haben, aber Details zu Präklinik geben sie grundsätzlich keine raus. Nur das es sowohl um solide Tumore geht, als auch einige Kontrastmittel auf AK-Basis.

Warum die von der Finanzabteilung verkaufen wisse er auch nicht, sie machen Entwicklung, und da ist MOR ein guter Partner, sie haben ja gerade erst wieder frische Projekte angeleiert.

Hilft alles nix, der Kurs ist mies und es kommen wieder bessere Tage. MOR ist im Wochenchart wieder auf die Mitte Bollingeband gefallen.....

Dafür sind die ganzen vor Ausbruch über die 45 bereits überreizten Indikatoren jetzt wieder entspannt.
Mal sehen, ob es vor Abschluss des japanischen Fiskaljahres am 31.3. auch noch eine Meldung gibt. ;-)

Grüße
ecki  

bis bald...sehr bald.  

 

Weg mit den Beteiligungen, Konzentration auf die Projekte:

Nur weil manche meinen, das Schering aktuell durch den strammen Verkauf von MOR AKtien möglicherweise eine mio€ verliert (5€ mal 200k-Aktien schlechter?!)

Berlin, 23. Februar 2006, 07:30

Schering verkauft radiopharmazeutisches Geschäft von CIS bio international

Die Schering AG (FSE: SCH, NYSE: SHR) gab heute bekannt, dass ihre französische Tochterfirma Schering S.A.S. das radiopharmazeutische Geschäft von CIS bio international an ein Konsortium, bestehend aus den belgischen Gesellschaften Ion Beam Applications S.A. (IBA) und dem Institut National des Radioéléments (IRE), verkauft. Ein entsprechender Vertrag wurde am 22. Februar 2006 unterzeichnet.

Im Rahmen dieser Transaktion übernimmt das Konsortium das laufende radiopharmazeutische Geschäft von Schering, während Schering sich weiter auf die viel versprechenden innovativen Diagnoseverfahren der Magnetresonanz- und Computertomographie sowie der optischen und molekularen Bildgebung konzentrieren wird. Die Transaktion soll in der ersten Hälfte des Jahres 2006 abgeschlossen sein.

Das Konsortium übernimmt rund 750 Mitarbeiter in verschiedenen Ländern. Mit dem laufenden radiopharmazeutischen Geschäft erzielte Schering im Jahr 2005 einen Nettoumsatz von rund 120 Millionen Euro.

Der Verkauf ist Bestandteil der FOCUS Initiative von Schering und trägt zur weiteren Steigerung der Profitabilität des Unternehmens bei.

Die Transaktion wird im Geschäftsjahr 2006 einen negativen Einmaleffekt in Höhe von rund
50 Millionen Euro auf das Betriebsergebnis von Schering haben.

„Es ist unser Ziel, Innovationen auf dem Gebiet der diagnostischen Bildgebung voranzubringen“, erklärte Dr. Karin Dorrepaal, Vorstandsmitglied der Schering AG und zuständig für Diagnostische Bildgebung. „Wir richten unser Geschäftsfeld Diagnostische Bildgebung strategisch neu aus, um uns auf innovative Wachstumsbereiche zu konzentrieren und gleichzeitig unsere operative Marge zu steigern.“


Die Schering AG ist ein forschendes Pharma-Unternehmen, das seine Aktivitäten auf vier Geschäftsfelder konzentriert: Gynäkologie&Andrologie, Onkologie, Diagnostische Bildgebung sowie Spezial-Therapeutika für schwere Krankheiten. Schering setzt auf Innovationen und will mit neuartigen Produkten als Global Player in speziellen Märkten weltweit führend sein. Mit eigener F&E-Infrastruktur, verstärkt durch ein weltweites Netzwerk von externen Partnern, wird eine Erfolg versprechende Produkt-Pipeline sichergestellt. Mit neuen Ideen leistet Schering einen anerkannten Beitrag zum medizinischen Fortschritt und will die Lebensqualität der Menschen verbessern: making medicine work

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Schering setzt also seinen Beteiligungsfokus neu. Kleinere Beteiligungen wie das Radiopharmageschäft mit 750 Mitarbeitern und Nettoumsatz 120mio€: zack und weg damit, auch wenns 50 mio Einmaleffekt kostet. Und da soll Schering irgendwie sentimental sein zu seiner 4,5 Jahre alten MOR-Beteiligung? Ich denke Schering zieht sein Focus-Ding durch....

Interessant dabei:

während Schering sich weiter auf die viel versprechenden innovativen Diagnoseverfahren der Magnetresonanz- und Computertomographie sowie der optischen und molekularen Bildgebung konzentrieren wird.

http://www.schering.de/scripts/de/30_rd/areas/diag/mbrad.php
Definition: Molekulare Bildgebung

Mit der molekularen Bildgebung (Molecular Imaging) lassen sich biologische Prozesse auf zellulärer und molekularer Ebene messen und charakterisieren, und zwar im lebenden Organismus (in vivo). In Kombination mit entsprechenden Bildgebungsverfahren setzt man dabei moderne molekularbiologische Methoden wie Antikörper-Technologien und peptidchemische Verfahren ein. Als mögliche Bildgebungsverfahren eignen sich etwa die Magnetresonanztomographie (MRT, Kernspin), die Positronen-Emissionstomographie (PET), oder PET in Kombination mit der Computer-Tomographie (PET-CT).
Krankhaft veränderte Zellen haben oft andere Stoffwechsel- und Genaktivitäten als gesunde. In der molekularen Bildgebung macht man sich diese Abweichungen zunutze und setzt Trägermoleküle wie Antikörper oder Peptide (kleine Eiweiße) ein, die hochspezifisch an solche krankheitsspezifisch veränderten Zellstrukturen binden. Diese Trägermoleküle sind an radioaktive Substanzen (Radionuklide) gekoppelt und transportieren das jeweilige Radionuklid im " Huckepack-Verfahren" durch das weit verzweigte Blutgefäßnetz des Körpers gezielt zum kranken Gewebe. Mit einem geeigneten bildgebenden Verfahren lassen sich Veränderungen im Stoffwechselgeschehen sehr frühzeitig analysieren, oft noch bevor eine Krankheit manifest wird.

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Dazu die Meldung vom 10. Oktober 05 von Schering:
http://www.morphosys.de/php/show_pressemitteilungen.php?id=3...
Nicht nur 3 tAK-Projekte wurden gestartet sondern:
Zusätzlich erhielt Schering acht exklusive Lizenzen für Anwendungen in der in-vivo-Diagnostik . Im Gegenzug erhält MorphoSys Lizenzzahlungen. Schering ist für die präklinische und klinische Entwicklung und anschließende Vermarktung resultierender Produkte verantwortlich.
.....
Im Rahmen der Kooperation, die im Dezember 2001 begann, entwickeln beide Unternehmen Antikörper gegen ein breites Spektrum an krankheitsrelevanten Zielmolekülen sowohl für therapeutische Zwecke als auch für Anwendungen der in-vivo-Diagnostik hauptsächlich im Bereich der Onkologie.

.....

Manche sehen Schering ja auf dem Absteigenden Ast in Bezug auf MOR.

ABer: Neben aktuell 6 aktiven therapeutischen AK-Programmen hat MOR 8 exclusive Lizenzen auf in-vivo-Diagnostik-AKs aus dem Bereich Onkologie-Früherkennung.

Zwar machen sie jetzt eine Portfoliobereinigung und hauen ihre Aktien weg, aber die Entwickler setzen sehr massiv auf Morphosys-AKs.

Auch Schering wird sich spätestens 2007 mit klinischen Projekten melden.

Grüße
ecki

 

Alles prima, aber wer ändert was am derzeitigen Kurstrend?
Das, was z.Zt. abläuft ist die Ignoranz der Analysten zu Mor.
Wird sich diese Einstellung in absehbarer Zeit ändern?

Gruß

hkpb

 

Sie fahren ihre Focus-Strategie ohne Rücksicht auf Einmal-Verluste und konzentrieren sich auf zukünftige Einnahmefelder, in der Präklinik mit Schwerpunkt auf Antikörper-Präparate.

Nächste Woche dürfte Schering fertig haben....

Grüße
ecki  

Extrem überverkauft ist Morphosys fast auf dem gut 2 Jahre alten Aufwärtstrend 2. Ordnung angekommen. Der Primäre Aufwärtstrend liegt noch ein Stück drunter.

Wenn der Trend signifikant bricht, dann machen wir ganz schnell das Gap bei 10€ zu, wenn nicht gar das Gap bei 5 zu. Bei der Steilheit des aktuellen Downtrends dürften dazu 3 bis 4 Wochen ausreichen.

 

Solange Schering täglich 20k in den Markt drückt wird es keine ordentlich Erholung geben.
Ich denke weiterhin die Hauptursache ist die CSFB gepaart mit Schering-Focus-Initiative.
Wahrscheinlich die beste Gelegenheit MOR noch mal so billig abzustauben.

Das KGV 2005 aufs Kerngeschäft tAK liegt jetzt bei etwas über 20 und organ. Wachstum bei 40%.

Die eigene pipeline und AbD gibts umsonst dazu.

Auch für die CSFB ist MOR bei aktuellem Kurs kein echter Verkauf mehr, da ihr Bashziel incl. Todesstoß für den gesamten AK-Markt nahezu erreicht ist.

Grüße
ecki

 

-   "...Das KGV 2005 aufs Kerngeschäft tAK liegt jetzt bei etwas über 20 und organ.     Wachstum bei 40%.Die eigene pipeline und AbD gibts umsonst dazu...."
Dann warten wir ab, bis das GESAMTgeschäft ein vernünftiges KGV rechtfertigt. So um 2008!?

-    "...Solange Schering täglich 20k in den Markt drückt wird es keine ordentlich Erholung geben.Ich denke weiterhin die Hauptursache ist die CSFB gepaart mit Schering-Focus-Initiative...."
Wieder die üblichen Verschwörungstheorien.

Könnte doch nur wirtschaftliche Vernunft hinter den/der Verkäufen/Kaufunlust der Anleger stecken?  

Bruch bis auf 10 oder gar 5 Euro innerhalb von 3-4 Wochen..Also von mir aus, aber dann gehe ich mit 10.000 Stück rein*G*  

aus dem Ausland aufgekauft. So viele wie nie zuvor.

Weil man sie eben billiger kriegt, als die Summe ihrer Einzelteile.

MOR hat in seinem zentralen Geschäftsfeld ein KGV von 20. 2 Geschäftsfelder mit noch minus gibts umsonst dazu. MOR ist in der finanziell komfortablen Lage 2 Geschäftsfelder aus dem nichts aufzubauen, weil die Kernsparte hochprofitabel ist.

Statt das zu honorieren werden Investitionen in neue GEschäftsfelder mit minus bewertet. Das wäre ungefähr so, wie wenn man Geld kriegen würde, falls man sich für GPC-Aktien erbarmt. Das ist einfach falsch und wird irgendwann umgekehrt. Wahrscheinlich wenn die AKtien über den Teich gewandert sind. Ruf bei der IR an. Amerikanische Instis halten Positionen in MOR, deshalb ja auch die ADR-Notiz für vergleichspreise in Dollar.

Zukunft wird in USA gemacht, in Deutschland haben frustrierte Kater das sagen.

Grüße
ecki