KYG4402L1510 - Hengan Int. Group
Seite 1 von 2 Neuester Beitrag: 02.08.22 11:46 | ||||
| Eröffnet am: | 02.04.21 20:01 | von: MrTrillion | Anzahl Beiträge: | 36 |
| Neuester Beitrag: | 02.08.22 11:46 | von: MrTrillion3 | Leser gesamt: | 14.077 |
| Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 4 | |
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Kernzitat: "Nach Peter Lynch wird Hengan den wenig zyklischen Average Growern zugeordnet. Diese sollte man kaufen, wenn die Bewertung des Unternehmens mindestens fair oder sogar günstig ist."
Das Unternehmen stellt u.a. Papier- und Frauenschutzprodukte sowie Windeln (für Babies ebenso wie für Erwachse) her; hinzu kommen diverse weitere Drogerieprodukte. Schon angesichts der demographischen Entwicklung in China ist das IMO weiterhin ein äußerst aussichtsreicher Markt, zumal diese Produkte auch in Krisenzeiten weiter benötigt werden. Zudem winkt eine Dividendenrendite von über 5%. Der Kurs ist aktuell ziemlich runter (s. Abbildung), aber das KGV steht immer noch über 10.
Die englischsprachige Version der Webseite des Unternehmens gibt es hier: http://en.hengan.com
Weitere Infos:
Übersicht unter https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...GROU-3054978/unternehmen/
Ratings unter https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...NAL-GROU-3054978/ratings/
Finanzen unter https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...ROU-3054978/fundamentals/
Analysteneinschätzungen unter https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...978/analystenerwartungen/
Ich habe diese Aktie mal mit auf die Watchlist genommen und werde mir das noch ein wenig genauer anschauen.
bild_2021-04-02_195958.png (verkleinert auf 51%)
https://www.youtube.com/watch?v=Pawq-jrEkUw
Hengan ist seit 2015 im Abwärtstrend und wenn man sich den Gesamtchart anschaut, so ist da immer noch Luft nach unten. Anders als TheEuropeanView im Titel dieses ausführlichen Artikels hier am 19.4.2021 andeutete bin ich allerdings nicht der Meinung, daß Hengan eine "chinesische Wirecard" ist oder wird.
Noch immer halte ich nur eine kleine Einstiegsposition; sie ist - wohl auch im Rahmen der aktuellen Turbulenzen am chinesischen Markt - in den letzten Tagen auf fast 11% ins Minus gerutscht. Noch warte ich ab, wie sich die Gesamtlage ab hier weiter entwickeln wird. Aber sobald sich sowas wie eine Bodenbildung abzeichnen sollte, würde ich hier gern nochmal nachlegen.
bild_2021-07-28_221750.png (verkleinert auf 74%)
"Nach Peter Lynch wird Hengan den wenig zyklischen Average Growern zugeordnet. Diese sollte man kaufen, wenn die Bewertung des Unternehmens mindestens fair oder sogar günstig ist." (Quelle: https://www.dividendenwachstum.info/hengan.html)
Aktuelle Datenlage:
- Aktuelle Analystenschätzungen auf Marketscreener
- Fundamentalanalyse auf Finanzen.Net
- Performanceanalyse auf Boerse.de
Eine Einschätzung aus 2016 (bitte zu den Antworten runterscrollen) findet man hier.
Preisfrage: Was hat sich seither geändert - außer daß der Kurs noch weiter runtergegangen ist?
Heute Nachmittag gab ich mir schließlich einen Ruck und habe nachgelegt. Hengan ist jetzt im Depot so gewichtet, daß mir die Dividende auf Jahre reicht. Auch wenn es noch lange braucht, bis der Kurs sich erholen wird - ich bin gedanklich long mit diesem Titel und gedenke ihn zu halten.
Hengan beschäftigt 25.000 Mitarbeiter und hatte Ende 2020 trotz Corona ein Umsatzminus von gerade mal 1,4% (Quelle: DKB). Ich gehe schwer davon aus, daß das Unternehmen noch Aufholpotential haben wird, wenn die Pandemie erst mal bewältigt ist.
Auszugsweise aus dem Englischen übersetzt mit Google translate
"Zuletzt möchte ich die Hengan International Group (OTCPK:HEGIY) (OTCPK:HEGIF) kurz vorstellen, einen chinesischen Haushaltsproduktriesen, den ich bereits in einem anderen Artikel hier auf Seeking Alpha analysiert habe:
Das Produktportfolio, das dem der US-Riesen Procter & Gamble (PG) und Kimberly-Clark (KMB) sehr ähnlich ist, ist vor allem für Anleger interessant, die eine defensive Anlagemöglichkeit suchen. Hengan International ist eine Beteiligungsgesellschaft im Bereich Körperpflege- und Hygieneprodukte. Das Unternehmen ist einer der größten Konsumgüterhersteller in China, einschließlich Hongkong, wo es rund 95 Prozent seines Umsatzes erwirtschaftet. Hengan gliedert sein Geschäft in vier Segmente: „Tissue-Papiere“, „Damenservietten“, „Einwegwindeln“ und „Sonstiges“.
Hengan erzielt den größten Teil seines Umsatzes mit Taschentüchern und anderen Haushaltspapierprodukten wie Toilettenpapier, Servietten und Küchenpapier.
Hengan wird ebenfalls mit einem einstelligen bereinigten KGV bewertet, während der historische Durchschnitt bei 21 liegt. Die Dividendenrendite von über 6 Prozent ist ebenfalls doppelt so hoch wie der historische Durchschnitt von 3 Prozent, während die Ausschüttungsquote von 60-65 Prozent noch innerhalb des Bereichs liegt vernünftige Grenzen. Die schlechte Kursentwicklung von minus 60 Prozent seit dem Allzeithoch im Jahr 2015 hat jedoch spezifische Gründe. Das Unternehmen wächst nicht nur langsamer als in den Jahren 2008 bis 2015, sondern war auch Gegenstand heftiger Shortseller-Attacken:
Die große rote Fahne hängt mit dem „Bonita Research“-Bericht (2018) zusammen, in dem der Leerverkäufer das Unternehmen als wertlos bezeichnete. Die Vorwürfe waren schwerwiegend. Insbesondere "Bonita Research" fand es nicht plausibel, dass Hengan im wettbewerbsintensiven und stark gesättigten Damenbindenmarkt eine Bruttomarge von 70 Prozent und eine operative Marge von 51 Prozent halten konnte, während die Margen der Wettbewerber bei 15 Prozent liegen sollen."
Quelle: Dieser Artikel von European View auf SeekingAlpha
Seit gestern notiert Hengan ex Dividende. Zahltag laut DivvyDiary: 6. Oktober 2021
ca. €0,131 pro Aktie
Grund ist eine generelle Umschichtung in meinem Depot: Weg von Chinaeinzel-, hin zu westlichen Titeln. Mit der Ukrainekrise waren meine Russlandinvestments schlagartig eingefroren und vom Handel ausgesetzt - keine Lust, sowas noch ein zweites Mal zu erleben, wenn es als Nächstes im chinesischen Meer losgehen sollte (Stichwort: Taiwan).
Es war also keine Entscheidung gegen Hengan als Unternehmen im Besonderen und ich bitte dies insofern auch nicht als allgemeine Verkaufsempfehlung mißzuverstehen.
Allen, die hier weiter investiert bleiben wünsche ich viel Erfolg.