Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0


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Neuester Beitrag: 18.06.24 14:04
Eröffnet am:26.07.13 11:40von: ScansoftAnzahl Beiträge:30.687
Neuester Beitrag:18.06.24 14:04von: TirolerBubLeser gesamt:7.902.509
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17475 Postings, 6873 Tage ScansoftHypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

 
  
    #1
116
26.07.13 11:40
Ich habe mich in den letzten Monaten substantiell an Hypoport beteiligt. M.E. bietet die Aktie auf dem derzeitigen Niveau die reelle Chancen von nennenswerten Überrenditen in den nächsten 2-3 Jahren. Die Gründe für die Einschätzung stelle ich anschließend kurz dar und erläutere sie kurz:

1) Antizyklisches Investitionsmöglichkeit in der Finanzdienstleistungswirtschaft
Die Finanzdienstleistungswirtschaft in Deutschland befindet sich aktuell in der Krise, was man auch an den Aktienkursentwicklungen der Peers von Hypoport MLP, OVB und Aragon ersehen kann. Entsprechend sind die Bewertungen der dort operierenden Unternehmen allgemein depressiv mit teils einstelligen KGV´s. Da der Finanzdienstleistungsmarkt eher zyklisch verläuft deutet sich hier ein zyklischer Tiefpunkt an. Weiterer Vorteil von depressiven Marktstimmungen ist bekanntlich, dass nicht mehr zwischen guten und schlechten Unternehmen unterschieden wird (ähnlich wie in einer euphorischen Marktstimmung). Strukturell ist der Finanzdienstleistungsmarkt weiterhin ein Wachstumsmarkt, da die Marktmacht der Banken tendenziell sinkt und der Bedarf zur Altersvorsorge weiterhin hoch bleibt, da der Staat zunehmend seine Leistungsversprechen nicht mehr finanzieren kann. Im Vergleich zu Banken haben die Finanzdienstleistungsunternehmen den Vorteil im Hinblick auf die Assets deutlich transparenter zu sein und somit weniger unkalkulierbare Bilanzrisiken aufzuweisen. Für ein antizyklisches Investment insoweit ein interessantes Marktsegment.

2) Strukturell überlegendes Geschäftsmodell
Hypoport hat m.E. ein im Vergleich zum Wettbewerb strukturell überlegendes Geschäftsmodell, was dem Unternehmen ermöglichen wird auch in einem stagnierenden bzw. rezessiven Marktumfeld zweistellig organisch zu wachsen.
a) Allfinanzvertrieb Dr.Klein
Hypoport besitzt einen "normalen" Finanzvertrieb wie ähnlich z.B. AWD, OVB, Bonnfinanz, DVAG und MLP. Der Unterschied ist, dass dieser Vertrieb vollständig internetfokussiert und nachfrageorientiert ist. Dr. Klein berät, wenn eine Nachfragesituation beim Kunden vorhanden ist und "drückt"( in der Regel) keine ungewollten Produkte auf. Folge ist eine höhere Beratungsqualität und einhergehend eine relativ gute Markenreputation. Die notwendigen Leads werden sehr effizient über eigene Seiten (v.a. vergleich.de) im Internet generiert, wobei einfache Produkte über den Telefonvertrieb und komplexe Produkte über den Filialvertrieb verkauft werden. Im Unterschied zu reinen Onlinevertrieben wie Check24 und finanzen.de verfügt Dr.Klein auch über ein "Offline" Filialvertrieb der als Franchisemodell betrieben wird, was dem Unternehmen eine kapitalschonende Expansion in diesem Bereich ermöglicht. Dies zeigt, dass Dr.Klein im Gegensatz zu den vorgenannten Strukurvertrieben bei entscheidenen Elementen anders (m.E. besser) organisiert ist. Dieses "neue" Geschäftsmodell des Vertriebs scheint sich auch verstärkt in der Branche durchzusetzen, da Dr.Klein für sein Modell seit Jahren neue Berater gewinnen konnte, während bei fast allen Vertrieben diese Kennziffer rückgängig ist. Mit steigender Beraterzahl steigt bekanntlich auch die Vertriebsmacht und damit einhergehend der Wert des Vertriebes.

b) Europace
Das interessanteste Asset von Hypoport ein Europace. Ein Marktplatz für Finanzprodukte, der als Cloudsoftwarelösung bei Vertrieben und Produktgebern platziert wird. Dieser Marktplatz ist in seiner Konzeption einzigartig in Deutschland und wird über Finmas und Genopace aktuell auch im Sparkassen und Genossenschaftsbankensektor platziert. Der Marktplatz ermöglicht einen sehr effizienten Vertrieb bzw. die Abwicklung von Finanzierungsprodukten und scheint ein Marktbedürfnis zu befriedigen. Jedenfalls steigen die Umsätze auf dieser Plattform kontinuierlich an und haben zuletzt 2012 ein Volumen von 28 Mrd. erreicht. Insofern kann man nunmehr feststellen, dass sich diese Geschäftsidee bzw. dieses Geschäftsmodell in Deutschland durchgesetzt hat. Gerade bei neuartigen Geschäftsmodellen besteht regelmäßig die Gefahr, dass diese scheitern. Dies sehe ich bei Europace nicht mehr, da der erreichte Track Record eine beeindruckende Sprache spricht. Sobald sich eine Plattformlösung durchsetzt, proftiert der Inhaber dieser Plattform von zwei positiven Effekten. Dem Marktplatzeffekt und den hohe Grad an Skalierbarkeit( vgl. Ebay). Beide Effekte werden in den nächsten Jahren immer deutlicher hervortreten, da bislang die Investitionen in dem Plattformaufbau im Vordergrund standen, die bis dato schon über 50 Mill. EUR (mehr als die aktuelle Marktkapitalisierung) betragen haben (aufgrund der Höhe der bislang geleisteten Investitionen sehe ich auch das Replacementrisiko durch Wettbewerber als gering an). Die "Erntezeit" bei Europace beginnt also erst langsam.
c) Maklertätigkeit für die Wohnungswirtschaft
In seinem dritten Geschäftsbereich ist Hypoport als Makler in der Wohnungswirtschaft tätig. Nach eigenen Angaben ist man hier Marktführer. Dies kann ich nicht verifizieren, allerdings generiert Hypoport hier seit Jahren kontinuierlich Ebitmargen von 30%, so dass hier offenbar ein Wettbewerbsvorteil gegeben ist.

Zu der zugegeben schwierigen und strittigen Frage der Bewertung des Unternehmens nehme ich im Verlauf der kommenden Tage nochmal gesondert Stellung.  
29662 Postings ausgeblendet.
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3543 Postings, 1135 Tage unbiassedDen Chase muss man einfach mit Humor

 
  
    #29664
2
05.06.24 10:38
nehmen.. :)  

2772 Postings, 8961 Tage NetfoxChase ist da einfach nur

 
  
    #29665
8
05.06.24 15:54
der Autokorrektur zum Opfer gefallen. Passiert mir auch ständig.  Wahrscheinlich meinte er
Megachance 1: 79,25 (2022)
Superchance 2: 103,70 (2023)
Letzte Chance 3: 271,00 (gestern)

Infos zur HV stehen in meinem Thread. Es es gab ja kaum Fragen von eurer Seite.
Schreibe später trotzdem auch noch ein wenig mehr rein. Ich bin ja nicht nur hingefahren, um die eine Frage von Pink zu stellen, sondern habe mir auch ein paar aus den Fingern gezogen, die alle souverän beantwortet wurden.  

17475 Postings, 6873 Tage ScansoftAuch nochmal danke an Netfox

 
  
    #29666
3
06.06.24 10:26
Auch mit der korrekten Einschätzung. Die Multiple von 2022 sehen wir so schnell nicht wieder, obwohl ich mir bei der Bewertung von Nemetschek mit KUV über 10 da auch nicht so sicher bin. Aber operativ dürfte das Unternehmen wieder auf der Schiene sein und seinen Wert kontinuierlich zweistellig steigern. Fühle mich hier weiterhin sehr wohl, auch was die aktuelle Bewertung anbetrifft.

120 Postings, 476 Tage chaseHypoport HV 2023 Fragen und Anregungen

 
  
    #29667
07.06.24 12:31
Extrem schwach besucht ist dieser Netfox-Thread, der inhaltlich  wirklich großartig ist. Überragend finde ich auch, dass der Herr Pahl von Hypoport dort sehr detaillierte Auskünfte gibt. Für mich ist dies sehr wertvoll.
Schaut  bitte einmal dort rein. Es lohnt sich sehr.  

3543 Postings, 1135 Tage unbiassedFür einige lohnt es sich sogar noch mehr

 
  
    #29668
2
07.06.24 14:49
als für andere!!!  

1229 Postings, 2577 Tage HolzfeldMann o Mann

 
  
    #29669
07.06.24 15:07
..würde hier gerne mal einsteigen, bin aber so unsicher was mit dieser Aktie wirklich läuft, diese grossen Schwankungen von 50 / 60 Euro in wenigen Tagen / Wochen kann ich  nicht nachvollziehen und dann noch das hohe KGV ect,..wer kann mir hier eine kleine Entscheidungshilfe geben ? DANKE !!  

281 Postings, 7014 Tage southcol#29669

 
  
    #29670
3
07.06.24 15:34
Eine Entscheidungshilfe kann Dir wohl niemand geben, das sollte man auch nicht erwarten.

Ich würde mir an Deiner Stelle am WE gut Zeit nehmen und diesen thread durcharbeiten, gerne auch den thread Fragen/Antworten zur HV, aber ich meine damit explizit nur DIESEN thread hier  

3005 Postings, 5465 Tage ExcessCashLöschung

 
  
    #29671
2
10.06.24 17:41

Moderation
Zeitpunkt: 11.06.24 11:22
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Fehlender Mehrwert für andere Forenteilnehmer

 

 

281 Postings, 7014 Tage southcol#29671

 
  
    #29672
3
10.06.24 18:44
ExcessCash: Zeig mir bitte ein Beispiel, wo dieser thread "Sektenthread" genannt wird, so wie Du behauptest.   Ein einziges Beispiel bitte.

Im Nachbarthread wurde aber auch beim Stand von 12,90 EURO (in Worten zwölf komma neun null) behauptet, dass sich der Kurs sehr bald halbieren wird und die Aktie nichts wert und eine Luftnummer sei (kann ich mich sehr gut erinnern, denn das ist mein Einstiegskurs hier).  
Und seitdem wird das bei jedem Kurs fast täglich kolportiert.

Klar, wenn man jeden Tag über 10 Jahre oder länger behauptet bald gibt es in Süddeutschland Nordlichter zu sehen ....an irgendeinem Tag sind eben wirklich mal welche zu sehen
 

3005 Postings, 5465 Tage ExcessCashguck z.B. rüber zu w/o

 
  
    #29673
10.06.24 19:33
;-))

277,60



 

118 Postings, 2519 Tage Elmutesouthcol

 
  
    #29674
10.06.24 19:49
Chaecka  schrieb am 03.06.24 16:39:32
Beitrag Nr. 4.721 ( 75.883.305

Du weisst aber schon, dass es bei Ariva/finanzen.net eine sektenartige Gruppierung rund um diesen Titel gibt, die da ganz anderer Meinung ist. Wäre lustig herauszufinden, was die sagen, wenn du diesen Beitrag auch dort postest .

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/...wertet#neuster_beitrag

Ich denke, er meint diesen Beitrag bei w.o.  

4430 Postings, 5496 Tage AngelaF.southcol

 
  
    #29675
10.06.24 20:31
Da gab es damals auch einen User, der - nachdem die Aktie recht schnell von 15 auf 50 gestiegen war - getönt hat, Hypoport zu shorten, da die Aktie völlig überbewertet sei. Und da war er sicherlich nicht der Einzige gewesen.

Hypoport hat sie alle rasiert.

 

1759 Postings, 2431 Tage irgendwieLöschung

 
  
    #29676
11.06.24 09:59

Moderation
Zeitpunkt: 12.06.24 10:34
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Beschäftigung mit Usern/fehlender Bezug zum Threadthema

 

 

247 Postings, 4253 Tage TirolerBubWie Synergien geschaffen werden!

 
  
    #29677
2
12.06.24 11:51

247 Postings, 4253 Tage TirolerBubSchöner Artikel zu fundingport

 
  
    #29678
1
12.06.24 21:17

247 Postings, 4253 Tage TirolerBubBuBa Baufi-Zahlen

 
  
    #29679
6
12.06.24 23:53
fast +30% yoy - die Q2 Zahlen werden richtig gut!

2024 Apr. 16 792
                März§15 430
               Febr.§14 245
                Jan.§14 667
2023 Dez. 12 151
                Nov.§13 473
                Okt.§13 831
               Sept.§12 286
                Aug.§14 386
                Juli§14 335
                Juni§13 983
                 Mai§        13 657
                Apr.§12 999
                März§15 260
               Febr.§12 055
                Jan.§12 735
 

3543 Postings, 1135 Tage unbiassedDer Bund Future und damit die langfristigen

 
  
    #29680
4
14.06.24 11:17
Zinsen könnten gerade davor stehen dem Geschäft von Hypoport Rückenwind zu geben.  

120 Postings, 476 Tage chasefreier Fall

 
  
    #29681
14.06.24 16:00
Wie schade, dass die Aktie dieses in jeder Hinsicht soliden Unternehmens augenscheinlich erneut zum Spielball von Spekulanten wird.
Bei weiterhin guten fundamentalen Daten und bei sehr guten Aussichten bricht der Kurs bei hohen Umsätzen weg.
Es ist schade, dass der Hauptinvestor sich nicht für den Wert seiner Aktien interessiert.  

3543 Postings, 1135 Tage unbiassedLöschung

 
  
    #29682
14.06.24 16:11

Moderation
Zeitpunkt: 18.06.24 14:37
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Beschäftigung mit Usern/fehlender Bezug zum Threadthema

 

 

781 Postings, 6634 Tage DrilledoppUnd geht dann bei der nächsten

 
  
    #29683
14.06.24 16:44
Aufwärtsbewegung über 400.

Hier gilt immer noch die alte Bauernregel  "Der Gewinn liegt im Einkauf"  

247 Postings, 4253 Tage TirolerBubfreier Fall - und nu?

 
  
    #29684
7
14.06.24 17:49
Anstatt täglich auf den Kurs zu schauen, kann ich empfehlen sich mit den aktuellen Entwicklungen im Hypoport-Netzwerk zu beschäftigen.

Neben den bereits geposteten Artikel zu Entry und fundingport sind mir die letzten Tage wieder folgende Meldungen aufgefallen:

1. Prolongation im Self-Service mit mehreren Darlehen
Bisher war die Prolongation im Self-Service nur bei einem 1 Darlehen je Nutzeraccount möglich. Diese Limitierung ist nun Geschichte und Prolongation können nun im Self-Service auch mit mehreren Darlehen je Nutzeraccount durchgeführt werden. Dadurch hat man die Zielgruppe mal schnell um bis zu 30% erhöht.
https://www.linkedin.com/posts/...n-activity-7206639908566806528-8uNZ

2. Konsolidierung im ERP-Markt der Wohnungswirtschaft:
Gestern wurde bekannt gegeben, dass Aaeron die Haufe Real-Estate übernommen hat. Haufe ist ein Softwarehersteller für ERP-Produkte der Wohnungswirtschaft.
https://www.aareon.de/...-au%C3%9Ferhalb-der-Haufe-Group.1006374.html

Durch den Eigentümerwechsel werden sich der ein oder andere Kunde der Haufe-Produkte auf dem Markt nach Alternativen umschauen. Zufällig verfügt Hypoport mit Wowiport über ein passendes Alternativprodukt:
https://www.linkedin.com/feed/update/...activity:7207266387638022145/

Ich bin gespannt, ob sich das in den Wowiport-Zahlen bemerkbar macht.
 

17475 Postings, 6873 Tage ScansoftIch glaube Wowiport

 
  
    #29685
2
15.06.24 11:38
wird immer mehr zu einem sehr interessanten Asset werden. Diese Transaktion wird auf jeden Fall die Dynamik in der Neukundengewinnung nochmals erhöhen. Da merkt man einfach wieder wie viele Eisen Hypoport im Feuer hat.

120 Postings, 476 Tage chasefinanz-szene: Hat jemand Details?

 
  
    #29686
18.06.24 07:28
"ING Diba plant Baufi-Revolution"  

247 Postings, 4253 Tage TirolerBubING Diba Capital Markets Day

 
  
    #29687
18.06.24 13:36
Die Infos von finanz-szene kommen vom Capital Market day von gestern. Alle Infos sind hier zu finden:

https://www.ing.com/Investors/Presentations/...-Day-presentations.htm

Ich habe eine halbe Folie zu Baufi in Deutschland gefunden - das geht sehr stark in Richtung OneClick von Europace, aber eine Revolution kann ich hier nicht erkennen:


 
Angehängte Grafik:
screenshot_2024-06-18_133436.png (verkleinert auf 93%) vergrößern
screenshot_2024-06-18_133436.png

247 Postings, 4253 Tage TirolerBubVideo zum Slide

 
  
    #29688
18.06.24 14:04
In der Präsentation des Chief Operations Cfficer, Chief Transformation Officer and Chief Technology Officer spricht er ab Minute 15 über den Baufi-Inhalt.  Ing will noch 2024 die erste volldigitalisierte Antragsstrecke für Baufi an den Start bringen. Die digitalisierte Antragsstrecke besteht aus den drei wesentlichen Bestandteilen:
1. Objektbewertung
2. Bonitätsprüfung
3. digitale Unterschrift
https://online.ing.com/watch_ondemand/...v4QVDQIwglnkclQLrZ09VpmIg50/

Aus meiner Sicht bietet Hypoport genau das gleiche an mit OneClick
https://europace.de/oneclick

Daher würde mich schon intressieren wieso finanz-szene von einer Revolution spricht.  

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