Fundamental`s Depot 2006 !

Allen, die sich nicht von irgendwelchen charttechniken haben verunsichern lassen, Glückwunsch zur Investition - wir werden noch sehr viel Freude haben !  

die Wandelanleihe ist handelbar, A0GGBZ ,akt. 1,22€.
Wohl klar,dass die im Laufe der Zeit sich dem Aktienkurs annähert.
#WANNN gibts denn nun Zahlen?? Morgen?Nexte Woche? Nextes Jahr?
mfg nf  

So langsam überrascht mich die Selbstverständlichkeit, mit der Catalis die Zahlen nicht zum angekündigten Termin veröffentlicht, und auch überrascht mich, wie selbstverständlich die User das hinnehmen.


Zum Glück scheint es dem Markt egal zu sein. Jetzt noch 2-3 Tage seitwärts um 1,45-1,50 und dann mit guten Zahlen der Ausbruch, das wäre perfekt.

Bleibt trotzdem die Frage nach dem Termin für die Zahlen.  

Man hält sich nicht an die eigenen Aussagen und eine IR @mail Adresse gibt es auch nicht. Nicht gerade professionell.

gruss

permanent  

Klar sind in der IR-Arbeit noch Fortschritte erforderlich. Die Website des Unternehmens gefällt mir inhaltlich auch nicht.

Aber das sind für mich keine Gründe, nicht einzusteigen.  

Sind deine Werte jetzt gut, oder steigt im Augenblick sowieso alles????

Fragen über Fragen!  

anbei der aktuelle Geschäftsbericht. Habe mir mehr vom Umsatz im Q4 versprochen - für mich wie gesagt eine der wichtigsten Kennziffern. Die Margen sind im Q4 zwar höher ausgefallen als im in den Q1-3, aber auf den "relativ" niedrigen Umsatz (im Gegensatz zum Vorjahresquartal) mir absolut zu gering. Der Ausblick bleibt aber aufgrund der  aktuellen Airbus Aufträge (Schätze um die 8 Mio. €)in Takt - dennoch werde ich heute meinen Verkauf teilweise in GCI umschichten (s. aktuelles Interview in W:O)

22.02.2006 - 07:31 Uhr
DGAP-Adhoc: CENIT AG Systemhaus - Vorläufiges Ergebnis/Dividende

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

CENIT erzielt Rekordergebnis in 2005 nach vorläufigen Zahlen

Vorstand schlägt eine Verdoppelung der Dividende auf 60 CENT pro Aktie vor

Stuttgart, den 22. Februar 2006 - Die CENIT AG Systemhaus erreichte nach vorläufigen, untestierten Zahlen in 2005 einen Umsatzerlös in Höhe von 74,3 Mio. EUR (2004: 74,9 Mio. EUR/- 1%). Erneut konnte ein starker Anstieg im Dienstleistungsbereich verzeichnet werden. Dieser wurde begleitet durch eine äußerst positive Entwicklung im Verkauf CENIT-eigener Software. Einen deutlichen Rückgang verbuchte dagegen der Hardwareumsatz. Er fiel um rund 7,2 Mio. EUR von 21,6 Mio. EUR in 2004 auf ca. 14,4 Mio. EUR in 2005. Der Rohertrag konnte erneut um 9% auf 52,3Mio. EUR gesteigert werden (2004: 48 Mio. EUR). Das EBITDA erreichte 10 Mio. EUR (2004: 8,2 Mio. EUR/ 22%). Das Ergebnis der operativen Geschäftstätigkeit vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg im Berichtszeitraum von 7,5 Mio. EUR in 2004 um 23% auf etwa 9,2 Mio. EUR.

Der Vorstand der CENIT geht davon aus, im Jahr 2006 die operative Performance des Konzerns weiter verbessern zu können. Unser Ziel ist es, weitere Marktanteile hinzuzugewinnen. Daher plant CENIT auch 2006 den Mitarbeiterbestand um rund 10% zu steigern und somit die Basis für zukünftiges Wachstum schaffen. Dieser positive Ausblick wird u.a. auch dadurch untermauert, dass CENIT aus dem Hause Airbus zu Beginn des Jahres 2006 den größten Einzelauftrag der Unternehmensgeschichte erhielt. Gleichzeitig unterzeichnete CENIT einen sogenannten "Prime Supplier" Vertrag mit Airbus Deutschland, der CENIT in den Status eines bevorzugten IT Zulieferer hebt.

Der Vorstand und der Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung vorschlagen, eine Dividende in Höhe von 60 Cent (2004:30 Cent pro Aktie) an die Aktionäre auszuschütten.

Die detaillierte Veröffentlichung der Ergebnisse zum Geschäftsjahr 2005 erfolgt im Rahmen einer Pressekonferenz am 27. März 2006.

Über CENIT: Als Spezialist für Product Lifecycle Management, Enterprise Content Management Lösungen und Application Management Outsourcing ist das Unternehmen seit 1988 aktiv. CENIT ist im Prime Standard der Deutschen Börse notierte und beschäftigt heute über 523 Mitarbeiter. CENIT arbeitet u.a. für Kunden wie Allianz, BMW, DaimlerChrysler, EADS Airbus, LBS, Metro oder VW. Ein Großteil der Kunden kommt aus dem Mittelstand, dort insbesondere aus dem Umfeld der Automobilindustrie und dem Maschinenbau wie zum Beispiel Dürr, ISE, Emil Bucher oder Webasto.. http://www.cenit.de

Kontakt: Fabian Rau Direktor Investor Relations f.rau@cenit.de Telefon: 0711 - 78 25 3185 Fax: 0711 - 78 25 4185

DGAP 22.02.2006


 

Gibt es Gründe für den Kursrutsch oder nur enttäuschung über die fehlenden Zahlen?  

da werden sich wohl einige im bid gefreut haben.
mfg nf  

 

geht man von den zahlen Q1-Q3 aus und extrapoliert die aufs Gesamtjahr,
so ist der Umsatz mit 7,7 Mio sehr gut.
Das operative Ergebnis haben wohl viele höher eingeschätzt. In Q4 kamen da gerade mal 0,2 Mio dazu. In Q3 waren es noch 0,8 Mio.  

Sie wurden im Vorfeld schon teilweise erwartet, wurden aber nun bestätigt. Was vorallem wichtig ist, dass das Wachstum nicht nur durch die Zukäufe erzielt wurde sondern zu 35% organisches Wachstum war.
Der Gewinnanstieg blieb etwas unter dem Umsatzanstieg, ist aber meiner Ansicht nach sehr gut, da die Zukäufe schnell intergriert wurden und Gewinn regenerierten. Wenn ma mach andere Unternehmen anschaut, wo es teilweise Jahre dauert, bis die Zukäufe intergriert sind und Gewinne erzielen, hat das Management gute Arbeit geleistet.

Einziger Wehrmutstropfen ist für, dass die vorläufige Zahlen nicht schon letzte Woche kamen.



22.02.2006 11:26
euro adhoc: Catalis N.V. (deutsch)

euro adhoc: Catalis N.V. (Nachrichten/Aktienkurs) / Geschäftszahlen/Bilanz / Catalis N.V.: Catalis gibt vorläufige Zahlen 2005 bekannt

-------------------------------------------------- ------------ Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------- ------------

22.02.2006

• Angehobenes Umsatzziel deutlich übertroffen • Umsatzwachstum knapp 50%, davon über 35% organisch • Vorsteuerergebnis bei EUR 2,0 Mio. • Erfolgreicher Start in das Geschäftsjahr 2006

Eindhoven, 22. Februar 2006 - Die Catalis N.V. konnte im Geschäftsjahr 2005 gemäß vorläufiger Zahlen (ungeprüft) einen Konzernumsatz in Höhe von EUR 7,7 Mio. (Vorjahr: EUR 5,2 Mio.) erzielen. Das entspricht einer Umsatzsteigerung von knapp 50%. Die angehobenen Umsatzziele wurden damit deutlich übertroffen. Das Vorsteuerergebnis konnte um über 40% auf EUR 2,0 Mio. (Vorjahr: EUR 1,4 Mio.) gesteigert werden und entwickelte sich ebenfalls sehr erfreulich.

Das organische Wachstum der Gesellschaft lag bei über 35%. Dies unterstreicht die fundamental hervorragende Positionierung der Gesellschaft. Die in 2005 akquirierten Gesellschaften wurden zeitanteilig konsolidiert und steuerten im Geschäftsjahr 2005 einen Umsatz von EUR 0,6 Mio. zum Jahresumsatz und ca. 15% zum Umsatzwachstum bei. Für das Geschäftsjahr 2006 prognostiziert das Management der Catalis einen Umsatzbeitrag der in 2005 akquirierten Gesellschaften von über EUR 2,5 Mio..

Aufgrund der erfolgreichen Geschäftsentwicklung in den ersten Monaten 2006 wird ein zweistelliges Umsatz- und Ergebniswachstum für das Gesamtjahr erwartet. Der prognostizierte Umsatz für das Geschäftsjahr 2006 liegt zwischen EUR 9,0 Mio. und EUR 11,0 Mio.. Das Ergebnisziel wird mit zwischen EUR 2,5 Mio. und EUR 3,5 Mio. bestätigt.

Der vollständige und geprüfte Konzernabschluss wird voraussichtlich im Mai 2006 veröffentlicht.

Rückfragehinweis: Sarah McTweed Catalis N.V. (UK Office) Eastside Complex Pinewood Studios Pinewood Road Iver, Buckinghamshire UK SLO 0NH Tel Nr.: + 44 (0)1753 783330 Fax Nr.: + 44 (0)1753 783332

Ende der Mitteilung euro adhoc 22.02.2006 10:49:48 -------------------------------------------------- ------------

Emittent: Catalis N.V. Aalsterweg 181a D-NL-5644 Eindhoven ISIN: NL0000233625 Indizes: Börsen: Geregelter Markt: Frankfurter Wertpapierbörse, Freiverkehr: Börse Berlin-Bremen, Hamburger Wertpapierbörse, Baden-Württembergische Wertpapierbörse, Börse Düsseldorf, Niedersächsische Börse zu Hannover Branche: Elektronik Sprache: Deutsch

ISIN NL0000233625

AXC0084 2006-02-22/11:25


 

wenn man genau hinsieht, so war das in 2004 auch so, daß in Q4 weniger als in den anderen Quartalen verdient wurde; also daher schließe ich mich dann doch vollends der Meinung von KTM950 an.
Die Zahlen sind bestens  

... sorry, mein account is eigentlich 'nudnik', mein browser hat vorhin während der anmeldung gesponnent, so dass ich dachte, jemand anderes hätte den schon.  

was in Q4 alles gelaufen ist:

Akquisition IQC
Wandelanleihe
Partnerschaft mit Deluxe Digital
Akquisition Galileo
Erhöhung der Aktienzahl durch Optionsanleihe

All diese Ereignisse haben mit Sicherheit zu außerordentlichen Aufwänden geführt.
Trotzdem war man in der Lage das Ergebnis verglichen mit Q4 2004 zu steigern.

Gerade die Akquisitionen dürften auch der Grund sein, wieso es mit den Zahlen ein paar Tage länger gedauert hat; die müssen ja erstmal konsolidiert und dann noch zeitmäßig umgerechnet werden.  

 

Was möglicherweise etwas verunsichert, ist die hohe Spanne bei der Gewinnprognose.

Nehmen wir mal 2006 eine erhöhte Aktienanzahl von 22-23 Mio Stück an. Bei 2,5 Mio Gewinn macht das ein EPS von 11 Cents und bei 3,5 Mio Gewinn von 15,5 Cents.

Na ja, so richtig verunsichert mich das auch nicht. ;)

Ist ein KGV06 von 9,2-12,7 bei einem Umsatzwachstum von 40% und einer EK-Quote von über 80%!!!

Da verwundert eigentlich jede einzelne Verkaufsorder auf dem Niveau.  

Ich bewerte die Zahlen ebenfalls als positiv, das Umsatzwachstum von 50% zeigt, dass Catalis durch Aquisitionen (15%) und organisches Wachstum von (35%) zweigleisig wächst. Das heisst, das immens wichtige Kriterium ist erfüllt: Das nachhaltig erfolgreiche Geschäftsmodell ist bärenstark !
Auf den ersten Blick scheint das Vorsteuerergebnis des Q4 mit 0,25 Mio. relativ gering. Vergleicht man dazu aber die VS-Marge von „nur“ 12,5% für das 4. Quartal mit dem Vorjahr (10,5%), liegt es darüber. Warum die 4. Quartale bei Catalis im Gegensatz zu den anderen Quartalen im Vorsteierergebnis geringer sind, kann ich auch nicht beantworten. Ich gehe aber von Belastungen durch die Aquisitionen, Kapitalerhöhung usw. aus. However, auch im Q1 2005 hatte Catalis wieder die alten Ertragskennzahlen erzielt.
Zum Ausblick: Dieser wird noch unverändert belassen, da man sonst nichts zum Anheben hätte :-)  Berechne ich die zusätzlichen 1,9 Mio. Umsatz aus Konsolidierung der aquirierten Unternehmen ein, liegt der Umsatz bereits bei 9,6 Mio. (und damit deutlich über der unteren Grenze von 9 Mio.). Rechne ich dann „nur noch“ mit einem organischen Wachstum von 25% auf den Umsatz 2005 dann ergäbe dies alleine schon über 11,5 Mio. Ergo: Die Umsatzprognose scheint absolut realistisch übertroffen zu werden.
Darüber hinaus bin ich fest von Hasenstabs Aussage überzeugt, dass aufgrund der Synergieeffekte bzgl. der aquirierten Unternehmen (Produktionsverlagerung nach von England nach Polen etc.) mit eher steigenden Margen in 2006 zu rechnen ist.
Ich bin und bleibe daher nach diesen Zahlen absolut überzeugt von Catalis und halte hierin meine größte Position !

P.S.:
Aufgrund der Verlustvorträge wird Catalis in 2005 sowie auch in den kommen Jahren keine Steuern zahlen – d.h.: Vorsteuer = Nachsteuer
 

Der Markt scheint die Zahlen aber etwas anderst zu interpretieren als du Fundamental.
Die Erwartungen waren wohl doch etwas größer. Hoffe wir fallen im Schlußkurs nicht wieder unter die 1,40.
Aber deine andere Empfehlung "wire card" geht ja schwer ab ;-)  

Ich würde mal sagen, bei Catalis ist Ebit in etwa gleich Überschuss, weil positive Zinseffekte möglicherweise den geringen Steueraufwand ausgleichen, aber man zahlt schon ein bißchen Steuern.


Laut aktueller Gesetzeslage sind 1 Mio Ebt steuerfrei. Auf alles was darüber liegt, zahlt man für die Hälfte es Gewinns 25% Steuern.

Für Catalis heißt das bei einem angenommenen Ebt von 3,0 Mio.

- 1 Mio steuerfrei
- von den 2 Mio müssen 50% versteurt werden
- 25% von 1 Mio sind 0,25 Mio € Steuern

Heißt also für Catalis bei einem angenommenen Ebt von 3,0 Mio € ein Überschuss von 2,75 Mio €.Allerdings gehe ich von einem leicht höheren Ebt aus. Von daher ist ein Überschuss von 3,0 Mio oder etwa 13,5 Cents pro Aktie realistisch. Und bisher hat Catalis ja sogar seine eigenen Prognosen jedes Mal überboten. KGV06 dürfte also maximal bei 10,5 liegen.


Grüße  

Kurs läuft doch im Kanal ( unten angekommen ). 38-Tageslinie erreicht ebenfalls Tiefpunkt.
Bei guten Nachrichten wird erst mal verkauft, auch ein alter Hut.
Morgen braucht Ihr schon nicht mehr zu MacD. oder Burgerk.  

bei Catalis heute?

Schon erstaunlich was da heute passiert ist. Über 550.000 Aktien gehandelt, was fast 800.000 € Handelsvolumen entspricht. Würde mich schon mal interessieren, wer hier in diesen Mengen verkauft und kauft.


Aus meiner Erfahrung heraus, gibts bei so starken Unterbewertung nur eine vernünftige Theorie für sinkende Kurse, aber die nenne ich lieber nicht, sonst werden ja einige Anleger hysterisch.  

gefällt mir überhaupt nicht.

gruss

permanent  

in der Tat heute nicht sonderlich erfreulich - aber das ist mir bei meinen Investments auch egal. Mir geht es ausschließlich um die Fakten zu den Werten, und da gibt es - bis auf Ausnahme der Vorsteuer-Entwicklung in Q4 - keinerlei Beanstandung. Im Gegenteil. Ich möchte vor allem nochmal auf das Management verweisen, respektive den Ausblick aus dem Q3-Bericht:

"... Für das Geschäftsjahr 2005 erwartet das Management weiterhin ein profitables Wachstum bei einem Umsatzwachstum von 35% und einer mit dem Geschäftsjahr 2004 vergleichbaren Marge. Auf Basis der guten Geschäftsentwicklung in den ersten 9 Monaten hebt die Catalis die Umsatzziele für das Geschäftsjahr 2005 auf über 7 Mio. an. ..."

Und was wurde erreicht ? Ein Umsatzwachstum von 7,7 Mio. (= +50%) und eine Vorsteuer-Marge von 26% (04: 27%). Demnach ist auf die Aussagen des Managements absolut Verlass. Und mein "Haar in der Suppe", das schwächere Vorsteuer-Ergebnis in Q4, wurde auch korrekt in der Gesamtbetrachtung des Vorstandes prognostiziert. Zum letzteren Punkt hätte auch ich mir eine konkretere Begründung erwartet, dennoch wurden die Prognosen im Grunde übererfüllt.

Der Ausblick wurde heute (noch) nicht angehoben - und ich befürchte, dass hier auch der Grund für die schwächere Kursenwticklung liegen könnte. Nur ist diese Tatsache in sich schon widersprüchlich, denn der Ausblick selber gerechtfertigt einen weitaus höheren Kurs. Zum Umsatz habe ich bereits meine Einschätzung abgegeben, dieser kann eigentlich nur oberhalb der 9-11 Mio. € liegen. Gehe ich dann bei der Vorsteuer-Prognose (2,5 - 3,5 Mio.) vom Mittelwert 3,0 Mio. aus, sprechen wir für 2006 von einem vorsichtigen Ergebnis-Wachstum von 50%. Sollte auch hier - wie immer in der Vergangenheit - die eigene Prognose geschlagen werden, liegt das (aus meiner Sicht) realistische Wachstum deutlich darüber.

Aber wie gesagt: DIES ALLES IST LÄNGST BEKANNT UND WURDE HEUTE NOCHMALS BESTÄTIGT !

Und nochmals erwähnen möchte ich auch: Hasenstab spricht für 2006 auch von "eher steigenden Margen" aufgrund der genutzen Synergien bzgl. der Aquisitionen. Daher halte ich auch die Ergebnis-Prognose für sehr konservativ, zumal diese bislang immer eingehalten / übertroffen wurden. Und bitte nicht vergessen, dass wir von einem (alleine nur !) organischen Umsatzwachstum von 35% sprechen.

Bitte beachten: Ein Verwässerungeffekt tritt durch die Wandlung der Wandelschuldverschreibung in 10/2007 ein (auch dies habe ich bereits mehrfach gepostet). Hierdurch werden etwa 4 Mio. Aktien hinzukommen, was eine Verwässerung von etwa 18% bedeutet. Hierin lag sicherlich auch ein Grund für die Kursentwicklung, da dies neben der Verwässerung aufgrund der anderen Aktienerhöhung für Unmut bei den Anlegern geführt hat. Aber fundamental betrachtet: Catalis bleibt auch dann noch ein absolutes Top-Investment !
 

 Meldung      23.02.2006 - 08:52 Uhr

Catalis akkumulieren
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" stufen die Aktie von Catalis (ISIN NL0000233625/ WKN 927093) weiterhin mit "akkumulieren" ein.

Die niederländische Gesellschaft habe gestern die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2005 vorgelegt. Demnach habe das Unternehmen einen Konzernumsatz von 7,7 Mio. EUR verbucht, während im Vorjahr noch 5,2 Mio. EUR erzielt worden seien. Die angehobenen Umsatzziele seien damit klar geschlagen worden. Beim Vorsteuerergebnis habe die Gesellschaft ein Plus von über 40% auf 2 Mio. EUR erzielt, während das organische Wachstum von Catalis bei über 35% gelegen habe.

Die in 2005 akquirierten Gesellschaften seien zeitanteilig konsolidiert worden und hätten im Geschäftsjahr 2005 einen Umsatz von 0,6 Mio. EUR zum Jahresumsatz und ca. 15% zum Umsatzwachstum beigesteuert. Für das Geschäftsjahr 2006 stelle die Unternehmensführung einen Umsatzbeitrag der in 2005 akquirierten Gesellschaften von über 2,5 Mio. EUR in Aussicht.

Angesichts der erfolgreichen Geschäftsentwicklung in den ersten Monaten 2006 rechne das Management mit einem zweistelligen Umsatz- und Ergebniswachstum für das Gesamtjahr. Der prognostizierte Umsatz für das Geschäftsjahr 2006 bewege sich zwischen 9 Mio. und 11 Mio. EUR. Des Weiteren bestätige die Gesellschaft ihr Ergebnisziel (2,5 Mio. und 3,5 Mio. EUR). Der komplette und geprüfte Jahresabschluss werde voraussichtlich im Mai 2006 publiziert.

Ende des abgelaufenen Jahres habe Catalis noch eine Akquisition melden können. So hätten die Niederländer 29% der Aktien der in Babelsberg ansässigen Gallileo Medien AG übernommen. Gallileo Medien sei ein Anbieter von DVDs und biete zudem auch technische Dienstleistungen rund um die DVD an.

Trotz der sehenswerten Zahlen habe die Aktie gestern einen deutlichen Kursrutscher einstecken müssen, der nach Erachten der Wertpapierexperten einen überzogenen Eindruck mache. So habe der Titel 8 Prozent auf 1,38 EUR verloren. Marktexperten würden für 2006 derzeit ein KGV von rund 11 sehen. Auf diesem Niveau besitze das Papier noch Kursspielraum nach oben.

Vor diesem Hintergrund bleiben die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" bei ihrem "akkumulieren"-Rating für die Catalis-Aktie. Analyse-Datum: 23.02.2006