Freenet: Platow Brief spekuliert auf Übernahme

blöden Tagesziel-Pushattacken besteht ein Unterschied.

Du nervst hier mittlerweile alle User aufs schärfste und zerstörst damit völlig den Thread, und merkst das scheinbar nicht ein mal. Nimm die Kritik doch endlich mal an, und versuche solche Postings zu unterlassen! Ist das denn wirklich so schwer?

Ich sollte es zwar aufgeben mit dir zu diskutieren, aber ich bin einfach zu voll und deine Postings regen mich auf!! Ich weiß genau, dass du mir nicht antworten wirst aber das ist mir auch egal!

Freenet mag zwar 17 Mio Kunden haben (falls wirklich noch soviele übrig sind), aber DRI hat es im Gegenzug geschafft seine 2 Mio Kunden auf profitibalität zu trimmen. DRI ist der margenstärkste MSP und das nicht ohne Grund. Wenn die beiden fusionieren, dann kann sich Freenet glücklich schätzen, weil das Management von DRI in der Lage ist die Marge bei FRE zu heben und so das Shareholder Value nachhaltig zu steigern!!

Geldmaschine vielleicht mitteilen, dass das Freenetpaket von Drillisch allein 126 Mio € wert ist. Drillisch selbst ist nur 266 Mio € schwer.

Ex FRN-Paket ist DRI also noch 140 Mio € wert, und das bei einem Ebitda von 46-48 Mio € in diesem Jahr und weit geringerer Verschuldung als Freenet und einem vernünftigen, profitablem Geschäftsmodell.

Also hör doch mal auf solchen Unsinn über den Vergleich FRN zu DRI zu reden! Zumal Drillisch heute charttechnische Kaufsignale generiert hat, was bei FRN noch nicht der Fall ist. Daher unterlasse bitte solche Kursprognosen für den morgigen Tag! Aber du wirst es wohl nie lernen.

fallen.

 

das eine bestimmte Person im Stundentakt Kursziele & Blödsinn postet :)

So kann das hier gerne weitergehen!!

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freenet Prognoseanpassung, mögliche Katalysatoren

05.08.2010
SES Research/ Warburg Gruppe

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, stuft die Aktie von freenet (ISIN DE000A0Z2ZZ5 / WKN A0Z2ZZ) unverändert mit dem Rating "kaufen" ein.

freenet habe eine EBITDA-Prognoseanpassung für die Jahre 2010, 2011 und 2012 vorgenommen. Der wesentliche Grund für die Anpassung der EBITDA-Prognosen sei eine höhere als bisher erwartete Materialaufwandsquote (alt: 2011e: 77,9%, 2012e: 77,8%, neu: 78,3%, 2012e: 78,2%). Die Gründe hierfür seien höhere als erwartete Kundenakquisitionskosten (verstärkte Akquise von höherwertigen Kunden) sowie ein höheres Materialeinkaufsvolumen.

Zudem würden die Prognosen für die Abschreibungen nach oben revidiert, da die durchschnittliche erwartete Nutzungsdauer reduziert werden müsse: (2010e: +18% auf EUR 190 Mio., 2011e: +9% auf EUR 166 Mio.) Die Erhöhung der Erwartungen für die Abschreibungen führe insgesamt zu einer Reduktion der EpS in 2010e von 16%, in 2011e von 9% und in 2012e von 2%.

Da die Abschreibungseffekte cash-neutral seien und ein verbessertes Finanzergebnis die oben beschriebenen EBITDA-Effekte zum großen Teil ausgleichen würden, würden die Erwartungen für die Free Cash Flows pro Aktie unverändert bleiben (2011e: EUR 2,12, 2012e: EUR 2,18).

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Folgende Gründe würden für eine Wende in den wesentlichen Werttreibern und gegen einen lang anhaltenden strukturellen Verfall der Kundenzahlen sowie der ARPU sprechen:

1) freenet habe in Q3/08 damit gestartet, das Kundenportfolio zu bereinigen und die Qualität der Kunden zu verbessern. Aufgrund von lang laufenden Verträgen dürfte der Prozess frühestens Ende Q3/10 abgeschlossen sein. Damit sollten die Bereinigungen sowie die Verbesserung der Kundenqualität ab Q4/10 bzw. Q1/11 positive Effekte sowohl auf die Kundenzahl (Abflachen des Rückgangs) als auch auf den ARPU (Stabilisierung) haben.

2) Per Ende 2009 habe die Smart Phone Penetration in Deutschland bei niedrigen 20% und der Anteil des Umsatzes mit Datendiensten bei freenet bei ca. 10% gelegen. Sowohl die Penetration als auch der Umsatz mit mobilen Datendiensten werde sich in den nächsten Jahren vervielfachen (Smart Phone Anteil über 60%). Entsprechend würden Smart Phones den Massenmarkt bei Konsumenten erreichen und damit genau die von freenet adressierten Kunden. Dies sollte positive Effekte auf den ARPU haben. freenet sollte es gelingen, per Ende 2010e insgesamt ca. 100 Tsd. iPhone-Kunden zu gewinnen.

3) Mit einem Umsatzbeitrag von ca. EUR 80 Mio. dürften die von freenet gewonnenen iPhone-Kunden wesentlich zur erwarteten Umsatzstabilisierung beitragen.

Auf Basis der hohen FCF sowie der sich abzeichnenden Katalysatoren lautet das Rating der Analysten von SES Research für die freenet-Aktie weiterhin "kaufen". Das Kursziel werde von EUR 14,00 auf EUR 12,50 reduziert. (Analyse vom 05.08.2010) (05.08.2010/ac/a/t)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.  

hätte fast eine vermissten Anzeige aufgegeben ...  

s. #3932

...EBITDA-Prognoseanpassung ...vorgenommen. Der wesentliche Grund ...sei eine höhere als bisher erwartete Materialaufwandsquote (alt: 2011e: 77,9%, 2012e: 77,8%, neu: 78,3%, 2012e: 78,2%). ... höhere als erwartete Kundenakquisitionskosten (verstärkte Akquise von höherwertigen Kunden) sowie ein höheres Materialeinkaufsvolumen.

Dazu noch höhere Abschreibungen... warten wir mal ab, wie das auf das Ergebnis je Aktie durchschlägt. Hinter 1 EUR Dividende im nächsten Jahr mach ich schon mal ein großes ? 

Und das schlimmste ist ja, Drillisch hat die Dinger noch mit 9,35 bilanziert! 

8,10

 

gemeint habe...sollten sich die Prognosen nicht bewahrheiten...dann ist blöd.

Aber wenn man mehr Geld für die Kunden Aquise ausgegeben hat, dann hat man evtl. ja auch mehr Kunden behalten.

Wie immer bleibt uns nur abzuwarten...hoffentlich kommt nicht noch ein Krieg oder eine Naturkatastrophe dazu, dann sind wir wiede bei 4 €

 

weniger egal. Klar wird sich DRI ein wenig gen Süden bewegen, wenn im nächsten Abschluss wieder Buchverluste ausgewiesen werden, aber der Einfluss auf das Tagesgeschäft ist ja faktisch null.

Und solange der Cash-Flow (zumindest auf Seiten DRI) stimmt, dann passt das auch.

Beteiligung, die für sehr viel Geld erworben wurde und die mehr als 1/3 des Unternehmenswertes darstellt. Wenn daraus immer wieder negative Effekte resultieren, erscheint das ganze Unternehmen in einem "unsoliden" Licht. Wenn der Freenet Kurs so bleibt, frisst die Neubewertung zum Jahresende mal wieder den halben Drillisch-Gewinn... Wenn ein Asset weniger wert ist, als ich dafür bezahlt habe, ist das einfach ein Verlust....

Cash flow hin oder her. Kein seriöses Unternehmen schüttet mehr aus, als es verdient. Außerdem sind wichtige Kennzahlen wie eps, KGV... kaum mehr interpretierbar... Schau mal in die Tages- und Wirtschaftspresse, da werden für Drillisch KGV zwischen 2,6 und 9 gezeigt...

Könnt noch ewig so vor mich hinschreiben...diese Freenet-Beteiligung geht mr tieeerisch auf den Zeiger. Stop.

8,05

 

jedoch beachten, dass FNT für DRI ein Investment ist, das neben dem Upside Potenzial auch ein Downside Potenzial aufweist. Dieses Risiko ist einfach grundsätzlich gegeben und damit müssen die Investoren leben. Die verschiedenen KGV's sind reine Ansichtssache. Je nachdem ob ich das FNT-Paket vorher abziehe oder eben nicht. Da muss sich aber jeder Investor ein eigenes Bild machen und das für sich entscheiden. Wer sich länger als 30 sekunden mit DRI auseinandersetzt und die KGV's differenzierter Betrachtet, wird das Unternehmen relativ bald überschauen können und wird in der Lage sein, sich ein eigenes Bild der Situation zu machen um dann dementsprechend handeln kann. Wenn sich jmd mit DRI beschäftigt, wird das Potenzial schon sichtbar.

Das FNT-Paket sorgt in diesem Zusammenhang nur für zusätzliche Volatilität. Aber das haben wir ja schon Ende 2008 erlebt. Diesmal hängt die Vola allerdings mit der andauernden Integration von Debitel und der Bereinigung der Kundenbasis zusammen.


Wir müssen nur abwarten bis die neu-ausrichtung der Kunden, sowie die Integration abgeschlossen ist. Es ist klar dass das Geld kostet und die Erwartungen trübt. Jedoch hat meiner Erinnerung nach DRI dasselbe vor 2-3 Jahren gemacht und hatte aus demselben Grund einen Kundenschwund zu verzeichnen. Das ist ein normaler Prozess der allerdings bei einem so großen Unternehmen wie FNT mehr Ressourcen verbraucht, komplizierter durchzuführen ist und dementsprechend länger dauert und nicht so effizient durchgeführt werden kann wie bei einem kleinen Unternehmen wie DRI.

Des Weiteren haben wir bis Ende Dezember noch viel Zeit. Mal sehen wie FNT dann steht, dann können wir nochmal über die Folgen der Abschreibung diskutieren. Ich gehe aber davon aus, dass Vilanek die Dividende vorher bestätigt (im schlimmsten Fall wird sie etwas reduziert), dann sollte der Kurs zum Jahresende im Rahmen sein.

80 Cent Dividende geben, ist meine Vermutung. Der Cashflow wird zeigen, dass das kein Problem, selbst bei gleichzeitiger Schuldenreduzierung. Außerdem wird Vilanek nicht zurückrudern, der ist kein großspuriger Ankündiger, bei Spoerr wär das was anderes gewesen.

Damit wird DRI ein schöner Batzen zufließen und gut. Klar, Bewertung des FRT-Pakets hin oder her, als tendenziell langfristiger DRI-Aktionär interessiert mich die eingegange langfristige Beteiligung an FRT nicht, außer denen ihre Dividende. Und ne eventuelle Übernahmeankündigung.  ;)  

Kommt Freenet nur mit Zahlen Inline?!
Geht hier bald die Post ab.
Zahlen über Erwartungen könnte .....
Hier ist schon sämtliches an schlechte News
die es eventuell gar nicht geben wird eingepreisst!  

Kursrückgang bei Drillisch! Einstiegsmöglichkeit!

Kaufen, Chappi, kaufen!  

SES Research stuft die Aktie von Freenet unverändert mit dem Rating "Kaufen" ein. Freenet habe eine Prognoseanpassung des Gewinns vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen für die Jahre 2010, 2011 und 2012 nach unten vorgenommen. Der wesentliche Grund für die Anpassung der Prognosen sei eine höhere als bisher erwartete Materialaufwandsquote. Die Ursachen hierfür seien höhere als erwartete Kundenakquisitionskosten sowie ein höheres Materialeinkaufsvolumen. Zudem würden die Prognosen für die Abschreibungen nach oben revidiert, da die durchschnittliche Nutzungsdauer reduziert werden müsse.

Da die Abschreibungseffekte Kassen-neutral seien und ein verbessertes Finanzergebnis die Negativeffekte zum großen Teil ausgleichen, würden die Erwartungen für den Cashflow pro Aktie unverändert bleiben. Freenet habe jetzt damit begonnen, das Kundenportfolio zu bereinigen und die Qualität der Verträge zu verbessern.

http://www.welt.de/die-welt/wirtschaft/...68936/Hamburger-Boerse.html



Weiß jemand was hier herauskam.....??..??


Urteile im Freenet-Revisionsprozess erwartet

Hamburg (dpa/lno) - Im Revisionsprozess um Insiderhandel mit Aktien der Telekommunikationsfirma Freenet will das Hamburger Landgericht heute die Urteile verkünden. Der frühere Firmenchef Eckhard Spoerr und sein Finanzvorstand Axel Krieger hatten mit verbotenen Aktienverkäufen Millionen verdient. Das Landgericht verurteilte sie dafür im Januar 2009 zu hohen Geldstrafen von jeweils 300 Tagessätzen: Spoerr musste 300 000 Euro zahlen, Krieger 150 000 Euro. Nach teils erfolgreicher Revision vor dem Bundesgerichtshof ging es in der neuen Verhandlung ausschließlich um das Strafmaß für die beiden Spitzenmanager.

http://www.welt.de/newsticker/dpa_nt/regioline_nt/...ss-erwartet.html

http://www.bz-berlin.de/ratgeber/klier/...erfahren-article941710.html

Prognose:
https://www.cortalconsors.de/Kurse-Maerkte/Aktien/...NAMENS-AKTIEN-ON  

Nirgendwo kann eine gute Empfehlung so viel wert sein wie an der Börse. Das wissen die Leser des AKTIONÄRs am besten. Deutschlands großes Börsenmagazin fragt in seiner Serie "Was die Profis jetzt kaufen" Investmentexperten nach ihren Tipps. Dabei ist garantiert für jeden Geschmack etwas dabei.
Tarik Dede von Platow empfiehlt Freenet. "In den vergangenen 18 Monaten hat es eine Stabilisierung des Geschäfts durch den neuen Vorstandschef Christoph Vilanek gegeben", sagt der Experte. "Die Aktie ist mit einem 2010er-KGV von neun günstig bewertet. Das größte Plus ist allerdings die erwartete Dividende von 0,80 bis einen Euro. Das ergibt für 2010 eine aktuelle Dividendenrendite von knapp zehn Prozent. Das sichert den Titel gut nach unten ab." Dazu gebe es die Chance einer Übernahme - "am ehesten durch United Internet". Dede hält Kurse unter acht Euro für Kaufkurse. "Allerdings sollte man erst die Q2-Zahlen abwarten, da diese eher schwach ausfallen dürften." Dedes Kursziel für die Aktie lautet 12,50 Euro.


http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...fen_id_43__dId_12379189_.htm  

wäre doch mal Interessant ! Nach den Zahlen bei 7,30 € und verkaufen zwei Monate später bei 8,10-8,20 € ! Wenn die schon wieder anfangen mit "Allerdings sollte man erst die Q2-Zahlen abwarten, da diese eher schwach ausfallen dürften." weiß man doch bescheid ! Freenet hat doch noch nie positiv mit den Zahlen überrascht ! Also, abwarten und bei 7,30-7,50€ kaufen.

wieso sollte United Internet Freenet kaufen wollen? Ergäbe das überhaupt irgendeinen Sinn????

Die Freenet-Kursentwicklung ist im übrigen ein echtes Trauerspiel.  

schlechten Q2-Zahlen rechnet.

Vermutlich ist man deshalb zumindest stark verunsichert, weil der Kundenschwund in relativ großen Ausmaß ja bereits in den letzten Wochen durchgesickert ist, genauso wie ein etwas schlechteres Ebitda. Daher die Verkäufe im Vorfeld der Zahlen. Fragt sich nur, wie der Markt dann noch am Mittwoch reagiert. Gibt es nochmal eins auf die Mütze, oder könnte es eher "buy on bad news" geben?

gutes Invest für Kurse um 12 ist...aber im Moment macht die Aktie Angst...schade!

 

Also ich sehe Freenet als glasklaren Kauf !!  Eine Dividendenrendite von +12,2 % dürfte nach unten absichern. Und bei einem Kursziel von 12,50 € sind das immerhin ca.60% von dem aktuellen Kurs gesehen. Der Buchwert (tatsächlicher Wert der Aktie) beträgt 8,34 € was ebenfalls in ordnung ist. Das Cashflow von 1,61 bei einer Marktkapitalisierung von1.030,89 ist ebenfalls positiv zu werten. Die Übernahmegerüchte dürfte den Kurs ebenfalls weiterhin in die Höhe treiben.

Fazit: Preisanstieg vor Kursanstieg !!

weitere News:

QSC: "Konzern wird von der Kooperation mit Freenet profitieren"

http://www.boerse-go.de/nachricht/...t-profitieren,a2258874,b710.html

 

 

Absichtserklärungen.

Wenn Freenet dramatisch an Kunden verliert und die Margen nicht halbwegs stabilisiert, können natürlich Dividende und Kursziele irgendwelcher Analysten über den Haufen geworfen werden. Insofern gibt es keine Absicherung für den Kurs.

Die nächsten 1-2 Quartalsergebnisse dürfen nicht noch schlimmer werden als sie ohnehin schon erwartet werden. Das sie nicht gut werden dürften, müsste aber bereits bekannt sein. Daher halte ich "buy on bad news" für ein realistisches Szenario nach den Q2-Zahlen.

Aber wie gesagt, sicher ist noch gar nichts. Falls es die Dividende von mindestens 80 Cents geben sollte, wird sie eh erst im Frühjahr 2011 endgültig zur Abstimmung gestellt und zur HV im Juli ausgezahlt.

ist keine 3 Wochen her und auf der wurde die Dividendenperspektive nicht im geringsten in Frage gestellt. Also wird es am Mittwoch meiner Meinung nach wohl kaum Zahlen geben, die Zweifel an der Fähigkeit, die Dividende bezahlen zu können, aufkommen lassen. Schließlich fand die HV 3 Wochen nach Quartalsende statt.

Die Aktie belasten jetzt Gerüchte über Kundenschwund und angeblich höher als geplant ausfallende Abschreibungen. Letztere wären zwar nicht cashwirksam, aber dennoch unerfreulich und wenig vertrauensbildend, zumal die Bilanz auch weiterhin z.B. von hohen Firmenwerten (Debitel) gekennzeichnet sein wird.