Die besten Gold-/Silberminen auf der Welt

Der Silber-Squeeze: Marktmanipulation und der kommende Sturm

Der Silbermarkt hat mich schon immer fasziniert, insbesondere wegen seiner Doppelrolle als Edelmetall und Industriemetall. Was viele nicht wissen, ist, dass wir uns auf den möglicherweise bedeutendsten Silber-Bullenmarkt der Geschichte zubewegen – einen, der die 1970er Jahre wie eine bloße Vorschau aussehen lassen könnte. Lassen Sie mich Ihnen sagen, warum, aber zuerst möchte ich Ihnen eine aufschlussreiche Geschichte aus meiner Zeit bei Sprott erzählen, die gezeigt hat, wie fragil der Silbermarkt wirklich ist.

Die Sprott-Silber-Saga

Während meiner Amtszeit bei Sprott (2002-2013) hatten wir im Zeitraum 2005-2007 eine bedeutende Position in Silber aufgebaut. Dies geschah über erstklassige Edelmetallbankzertifikate, die eine Lieferung innerhalb von 5 Tagen versprachen. Dies waren keine kleinen Positionen – wir sprechen von beträchtlichen Mengen, die angeblich sicher gelagert und leicht verfügbar waren. Was sich als Nächstes abspielte, enthüllte eine beunruhigende Realität über den Papiersilbermarkt und führte meiner Meinung nach zu dem darauf folgenden riesigen Ansturm auf Silber, der schließlich nominal seinen historischen Höchststand erreichte.

Als wir uns entschieden, die Lieferung anzunehmen, wurde aus einem routinemäßigen 5-Tage-Prozess eine neunmonatige Odysee aus Ausreden und Irreführung. Wir hatten strategisch vereinbart, unser Silber in der staatlichen kanadischen Münzraffinerie und Lagereinrichtung zu lagern – ironischerweise in derselben Einrichtung, die geleert worden war, als Kanada dummerweise alle seine Gold- und Silberreserven verkaufte. Die Tresore waren leer und warteten auf unser Silber.
Zuerst behaupteten unsere Vertragspartner, es handele sich lediglich um ein logistisches Problem. Dann begannen die Ausreden:

-Zuerst sagten sie, das Silber käme aus New York, und Wochen vergingen
-Als das nicht eintrat, kam es angeblich aus Chicago, und Monate vergingen
-Dann wurde England zur Quelle, mit einer Zusicherung von „ein paar weiteren Monaten“ für die Lieferzeit
-Schließlich behaupteten sie, es käme aus China, und verlangten einen Bahntransport durch Kanada, um die ein paar Monate Verzögerung zu erklären

Als ich Barrennummern für unsere Bestandsaufnahme verlangte, begegneten uns wochenlanges Schweigen und weitere Ausreden. Unsere Rechtslage war frustrierend – unsere Anwälte rieten uns, dass wir nicht effektiv klagen könnten, denn welchen Schadenersatz könnten wir fordern? Dass wir „das Vergnügen, unsere Silberbarren anzusehen“ verpassen würden, war nicht gerade ein überzeugendes Rechtsargument. Unterdessen stiegen die Silberpreise weiter.

Die Wahrheit wurde klar: Unsere Gegenparteien hatten unser Geld genommen und wahrscheinlich nur Terminkontrakte gekauft. Sie hatten nie das physische Silber. Diese Situation löste wahrscheinlich den Silberanstieg von 2006 bis 2010 aus und sagt voraus, was wahrscheinlich bald wieder passieren wird.

Die Realität ist, dass Edelmetallbanken über viele Jahrzehnte hinweg wiederholt dabei ertappt wurden, Rohstoffmärkte zu manipulieren. Wenn Engpässe aufgrund der tatsächlichen physischen Nachfrage auftreten, verhalten sie sich unethisch und verzögern ihre Lieferungen, um Zeit zu gewinnen. Sie werden wahrscheinlich bei Terminkontrakten für die Folgemonate aggressiv, um sich abzusichern, und profitieren wahrscheinlich sogar letztendlich von dem Anstieg, den sie zu verursachen erwarten, wenn sie ihre versprochenen Materiallieferungen verzögern. Dabei verlassen sie sich darauf, dass die Einschussanforderungen erhöht werden und Spekulanten, die nicht über die Markteinsichten der Banken verfügen, Gewinnmitnahmen vornehmen. Nachdem sie sich über den Terminmarkt netto long positioniert haben, lassen sie den Preis schließlich in die Höhe schnellen.

Der moderne Silbermarkt

Der heutige Silbermarkt steht unter beispiellosem Druck. Über die traditionellen industriellen Anwendungen hinaus sehen wir ein explosives Wachstum in:

-Medizinische Anwendungen, die die antimikrobiellen Eigenschaften von Silber nutzen
-Herstellung von Hightech-Elektronik und Halbleitern
-Herstellung von Solarmodulen
-Infrastruktur für Elektrofahrzeuge
-Neue Festkörperbatterietechnologie

Aber diesmal ist es anders: Wir stehen an der Schwelle zu einer Roboterrevolution. Von Haushaltsreinigungsrobotern bis hin zu industrieller Automatisierung und autonomer Bergbauausrüstung wird die kommende Automatisierungswelle enorme Mengen Silber für Festkörperbatterien und Elektronik erfordern. Zählt man den wachsenden Energiespeicherbedarf für Wind- und Solarenergie hinzu, sehen wir eine strukturelle Nachfrage, die alles bisher Dagewesene in den Schatten stellt.

Historische Perspektive

Silber galt schon immer als „Gold des armen Mannes“, aber die Geschichte zeigt, dass es explosive Entwicklungen zulässt. Die Franzosen mussten diese Lektion auf die harte Tour lernen, als Silber ihr Land verließ und ihre Währung nicht mehr gedeckt war – was zu wirtschaftlichem Chaos führte. Die inflationsbereinigten Höchststände aus den 1970er Jahren würden heute über 200 USD/Unze entsprechen, und ich glaube, wir werden diese Werte nicht nur testen, sondern übertreffen.

Warum es diesmal anders ist

Der kommende Silber-Bullenmarkt wird aus mehreren Gründen beispiellos sein:

-Die weltweiten Silberbestände und die Bestände der Zentralbanken sind im Vergleich zu den riesigen Beständen der 1970er Jahre auf Rekordniveau gesunken.
-Bergbauprojekte stehen vor beispiellosen Genehmigungsproblemen und Verzögerungen.
-Die industrielle Nachfrage ist strukturell und wächst.
-Große Börsen haben in der Vergangenheit bei anderen Rohstoffen versagt.
-Physische Prämien steigen.
-Das Währungssystem ist fragiler denn je.

Wenn der Markt schließlich zusammenbricht, werden wir wahrscheinlich erleben, dass die Börsen kein physisches Silber liefern, was zu Barausgleichen führt. Dies wird die Menschen dazu bringen, nach physischem Metall zu suchen, was einen sich selbst verstärkenden Zyklus schafft. Genau wie in den 1970er Jahren werden wir Panikkäufe von Silbermünzen und -barren erleben. Aber in diesem Zyklus werden die Menschen nicht in den Straßen Schlange stehen. Wir werden weltweit auf Websites, die Gold verkaufen, Schilder mit der Aufschrift „Ausverkauft“ sehen.

Der perfekte Sturm

Im Gegensatz zu früheren Bullenmärkten haben wir heute:

-Erschöpfte strategische Vorräte
-Höhere industrielle Nachfrage, die bereits ein strukturelles Defizit aufweist
-Größere Abhängigkeit von Silber für neue Technologien
-Ein stärker vernetztes globales Finanzsystem
-Größere Geldmenge im Verhältnis zum verfügbaren physischen Silber
-Neue Technologien erfordern beispiellose Mengen an Silber

Das Fazit

Die Lektion aus meiner Zeit bei Sprott bleibt glasklar – wenn Sie wirklich etwas liefern müssen, können sich schriftliche Versprechen als wertlos erweisen. In einem so engen Markt ist physischer Besitz nicht nur neun Zehntel des Gesetzes – er ist alles. Der kommende Silber-Squeeze wird unsere bisherigen Lieferprobleme im Vergleich dazu wahrscheinlich gering erscheinen lassen.

Wir steuern auf einen perfekten Sturm zu, in dem industrielle Nachfrage, monetäre Instabilität und physische Marktknappheit zusammentreffen. Wenn die Menschen erkennen, wie schlecht Bargeld und Anleihen als Wertaufbewahrungsmittel geworden sind, werden sie, genau wie in den 1970er Jahren, in Edelmetalle strömen. Aber dieses Mal, angesichts der entscheidenden industriellen Rolle von Silber und des strukturellen Versorgungsdefizits, könnte die Aufwärtsbewegung wahrhaft historisch sein.

Der kommende Silber-Ausfall

Der Auslöser für den nächsten Silber-Lieferausfall könnte von überall her kommen, aber die Geschichte legt nahe, dass es wahrscheinlich ein wichtiger Akteur sein wird – vielleicht ein Staatsfonds oder ein vorausschauender Großinvestor, ähnlich wie in der Ära der Mississippi-Blase.
Als Richard Cantillon sein Papiervermögen in Silber umwandelte und es aus Frankreich herausschaffte, offenbarte dies die Fragilität des Papiergeldsystems und löste einen Währungszusammenbruch aus, bei dem Silber im darauffolgenden Jahrzehnt um ~900 % stieg.
Heute sehen wir ähnliche Warnzeichen: Große staatliche Münzprägeanstalten haben regelmäßig ihre Vorräte ausverkauft, Einzelhandelsprämien erreichen historische Höchststände und eine beispiellose industrielle Nachfrage.

Die jüngste Nickelkrise an der London Metal Exchange hat gezeigt, wie schnell Rohstoffbörsen unter Druck zusammenbrechen können. Ob es sich nun um einen physisch gedeckten ETF handelt, der keine Metallbeschaffung mehr vorweisen kann, einen Hedgefonds, der Lieferungen verlangt, oder einen Nationalstaat, der sich entscheidet, strategische Lieferungen zu sichern, das Ergebnis wird dasselbe sein – ein Kaskadeneffekt von Lieferausfällen, der die leeren Versprechungen des Papiersilbermarktes entlarvt.

Genau wie in meinen Sprott-Tagen, als unsere Lieferanfrage offenbarte, dass der Kaiser keine Kleider anhatte, könnte die nächste große Lieferanfrage offenbaren, dass es Dutzende von Ansprüchen auf jede physische Unze gibt. Der Unterschied besteht darin, dass diesmal, da die industrielle Nachfrage Rekordhöhen erreicht und die Versorgung durch den Bergbau eingeschränkt ist, keine neun Monate Zeit zum Spielen bleiben – der physische Markt wird zusammenbrechen, und zwar heftig.
Die einzige Frage ist: Werden Sie in physischem Metall positioniert sein, bevor oder nachdem es passiert?

Habe den Text durch Google übersetzt, die Quelle:

https://x.com/BambroughKevin/status/1886120131534659914

 

Wenn wir schon dabei sind, was war denn mit der Nickel Kriese?  Die haben einfach die Börse geschlossen, so einfach geht das. Man kann ja auch aus der Ferne Wahlen für ungültig erklären, sogar in sogenannten Demokratien. Natürlich hab ich auch Silbermünzen, und wäre durchaus mit einem Preis von 100-200$ einverstanden, meine Hütte würd ich nicht darauf verwetten.  

hat der Donald jetzt doch verordnet, und die Echos sind schon unterwegs. Das sollte die EM-Preise doch kurzfristig bewegen. Ich denke nach oben, aber wahrscheinlich irre ich mal wieder.  

Harmony aus SA läuft hervorragend,
https://invezz.com/news/2025/02/03/...ed-full-year-production-target/
   Harmony Gold expects to exceed its full-year production target of 1.5 million ounces by June 2025.
   The company's first-half gold production is estimated to be between 790,000 and 805,000 ounces.
   Recovered grades from underground gold mining operations are expected to surpass the projected guidance. ...

MAG Silver hatte in Q4 eine etwas rückläufige Produktion, aber insgesamt in 2024 gesteigert + Produktionskosten sind sehr niedrig.
https://www.finanznachrichten.de/...uktionsprognose-fuer-2025-248.htm
- Robuste Produktionsleistung: Die vorläufige Produktion im vierten Quartal umfasste 4,3 Millionen Unzen Silber und 9.041 Unzen Gold. Für das gesamte Jahr produzierte Juanicipio insgesamt 18,6 Mio. Unzen Silber und 39.029 Unzen Gold, was einer Steigerung von 10,5 % bzw. 6,3 % gegenüber dem Vorjahr
- Prognosen übertroffen: Verbesserte Gehalte und eine höhere Ausbeute führten zu einer Silberproduktion, die das obere Ende der revidierten Produktionsprognose um 1,3 Millionen Unzen übertraf und das Vertrauen in das langfristige Potenzial von Juanicipio stärkte. ...  

Hoffe und Glaube das die guten Miner gute Quartalszahlen präsentieren werden und vor allem die AISC nicht mehr weiter nach oben steigen sondern sich stabilisieren sollten bei gleichzeitig steigenden Goldpreisen zu höheren Margen führen und diese weiter verbessern.  

wie Bitcoin Aktien usw völlig überkauft.
Wenn die aussteigen geht es auch mit den EMs runter.  

sind mE keine Investition, sondern nur gut für Spekulation.
Dass bei Krypto nichts dahinter ist, sollte eigentlich jedem klar sein, der darüber nachdenkt, wie ein Notfall ohne Strom und Internet aussieht.
Und DeepSeek und andere chinesische KI zeigen nun, dass auch bei KI nichts dahinter ist. Die Bewertung von Nvidia&Co ist ein purer Witz, die Bewertungen der Minen im Vergleich auch, egal ob der Goldpreis nun fällt oder nicht.
Die Frage ist doch immer, wo das smart money hingeht, wenn die Aktien verkauft werden. In den Dollar bezweifle ich, denn der ist so inflationär wie alle anderen Fiats, sieht nur besser aus wegen deren Militärmacht und der weltweitten Erpressung zum Dollarhandel. Wer als Europäer nach USA fliegt, zahlt dort das Doppelte für s tägliche Leben, also Lebensmittel, Essen usw.
Glaube, dass die Flucht ins Gold noch länger anhält, trotz fallender US-Aktien, weil das Vertrauen in den Dollar nicht mehr da ist, mindestens eine Seitwärtsbewegung auf hohem Niveau. Und die Minen müssen irgendwann den Anstieg aufholen. Und da spielt Newmont eine große Rolle. Seit dem letzten vermasselten Q-Bericht herrscht eine Flaute  

aber das hat unglaubliche Mengen Geld eingesaugt, das den Edelmetallmärkten und Minenaktionären fehlt.  

Ja es saugt unheimlich Geld auf. Man kann damit auch durchaus reich werden. Aber ich glaube das dieser kryptische Dämon nun zur Gefahr der Reichen und schönen wird. Das ist mittlerweile kein invest mehr sondern ein Glücksspiel für Superreiche. Ich behaupte das Ding fällt auf 0. Eine bessere Möglichkeit die reichen zu enteignen gibt es momentan nicht.

 

werden die Gewinner sein. Denn immer wenn der Staat in den Markt eingreift, egal wie wird es einen Plan geben der versucht wird an Geld zu kommen. Die werden das Ding pushen und wenn keiner damit rechnet macht es boom.  

die Geldgeilen. Bänko war auch so ein Fall, jetzt sitzt er.  

https://x.com/LnL_Research/status/1886408675650056607

Habe das siziert und auf meinem Blog genauer beschrieben:

https://www.lnl-research.com/shorts/tdggsn  

aus Juanicipio bekannt sowie erste Produktionsprognose für 2025

https://www.irw-press.com/de/news/...025_78302.html?isin=CA55903Q1046



 

mal Ausnahmsweise recht.

Nach der Ankündigung von Zöllen gegen Kanada und Mexiko stellt die größte Bank der Wall Street die Realisierbarkeit einer der größten Hoffnungen des Marktes in Bezug auf die Trump-Regierung in Frage. "Kurz gesagt besteht das Risiko, dass der Politikmix (vielleicht unbeabsichtigt) in eine wirtschaftsunfreundliche Richtung abdriftet", erklärt ein Team unter der Leitung von Bruce Kasman, dem Chefvolkswirt von JPMorgan. "Während wir auf Klarheit hinsichtlich der tatsächlichen Maßnahmen warten, ist es wichtig zu betonen, dass die Ankündigungen dieses Wochenendes auf einen wesentlich anderen Maßnahmenmix hinweisen, als er in unserem Ausblick für 2025-2026 vorgesehen ist". Die angekündigten Zölle seien "nicht nur höher, sondern auch andersartig als die Maßnahmen, die in unserer Basisprognose enthalten sind", so Kasman. Da sich die hohen Zölle auf die Nachbarländer konzentrieren, wird der daraus resultierende negative Angebotsschock wahrscheinlich "weitaus größere Auswirkungen auf die USA" haben.  

Der Yankeeaktienstoff bricht ein! 😻  

mit den Zöllen wird ein gewisser Mangel entstehen, den einheimische Firmen abdecken werden. Das wird den Arbeitsmarkt und die Realwirtschaft fördern.
Man hat wohl von Russland gelernt, die die Sanktionen locker wegstecken und es herrscht kein Mangel, die Lücken wurden schnell geschlossen.
Abgesehen von den externen Firmen, die nun in USA produzieren müssen.
Aber im Minenbereich geht es ja vor allem darum, um die Abhängigkeit von China's Rohstoffen zu minimieren. Insofern verstehe ich die Kursdebakel bei kanadischen und australischen Minen nicht, zB auch bei seltenen Erden. Da wären die USA sehr dumm, die mit Zöllen zu bestrafen, wenn sie selbst die Rohstoffe nicht haben.  

Lt. Silver Institut waren das die 20 größten Silber-Lieferländer in 2023:
Mexico  - 202.2 million ounces
China - 109.3 million ounces
Peru - 107.1 million ounces
Chile - 52 million ounces
Bolivia - 42.6 million ounces
Poland - 42.5 million ounces
Russia  - 39.8 million ounces
Australia - 34.4 million ounces
United States - 32 million ounces
Argentina - 26 million ounces
India - 23.8 million ounces
Kazakhstan - 16.6 million ounces
Sweden - 12.6 million ounces
Indonesia - 10.3 million ounces
Morocco - 8.8 million ounces
Uzbekistan - 7.7 million ounces
Canada - 7.1 million ounces
Papua New Guinea - 4.3 million ounces
Spain - 3.7 million ounces
Brazil - 3.3 million ounces

In diesem Jahr war die Nachfrage aus den USA bei ca 98,3 MFeinunzen
(https://www.gold.de/silbernachfrage/)https://...ltweit-nach-laendern/
Die Silberproduktion lag in den USA bei 1000t =~32.154.341oz
https://de.statista.com/statistik/daten/studie/...weit-nach-laendern/
Es fehlen daher ca 66,15Moz, die importiert werden müssen.
Jetzt schau Dir mal die Lieferländer an und überlege woher das Silber kommen könnte und wer bestimmt nicht liefern will.  

 

https://www.finanznachrichten.de/...g-december-quarter-report-399.htm

Perseus's 12-month rolling average TRIFR is 0.66, lower than 0.97 at the end of the September 2024 quarter (Q1 FY25) and well below industry average.
In Q2 FY25, gold production increased by 9% to 132,419 ounces and the weighted average All-in-Site Cost (AISC) of US$1,127 per ounce, was 6% less than the prior quarter.
Gold production for H1 FY25 and CY24 was towards the upper end of production guidance ranges in each case, while AISCs for the same periods were below the bottom end of the cost guidance ranges.
Average gold sales increased by 20% to 136,623oz due to sale of gold whose shipment was delayed in the prior quarter. The average gold sales prices increased 7% quarter on quarter to US$2,430 per ounce.
An average cash margin of US$1,303 for each ounce of gold produced in the quarter resulted in notional operating cashflow of US$173 million in Q2 FY25 and US$536 million in CY24.
Balance sheet at quarter-end included available cash and bullion of US$704 million, plus liquid, listed securities of US$67 million and zero debt, with US$300 million of undrawn debt capacity available at the end of Q2 FY25.
Market guidance for June 2025 Half Year (2H FY25) and 2025 Financial Year (FY25) respectively are 215,000 to 220,000 ounces at US$1,360 to US$1,435 per ounce and 469,709 to 504,709 ounces at US$1,250 to US$1,280 per ounce.
A Final Investment Decision (FID) was taken to develop the CMA underground project at the Yaouré Gold Mine in Côte d'Ivoire during the quarter.
The FID for the development of the Nyanzaga Gold Mine in Tanzania is pending finalisation of negotiation of several amendments to the Framework Agreement with the Government of Tanzania that comprehensively describes the terms on which the mine will be developed and operated.

     

Sieht richtig gut aus inzwischen.  

 

https://www.finanznachrichten.de/...eter-mit-einem-goldaequiv-248.htm  

Die neue Präsentation durchgearbeitet
Bei 0,60 cad Cents aktuell 100 mio cad
Marktkapitalisierung
Inzwischen 200 Millionen Aktien ausstehend
Super Günstig sind wir nicht mehr
Allerdings knapp über  1 Millionen equivalent Goldunzen.
Baker Mill plus Lizenz und Genehmigungen liegen vor
55 km Grundstück
Über 16 mio cad Cash in der Kasse.

Was mir fehlt ist ein  Plan das Ding in Produktion zu bringen. Man hat die letzten 2 Jahre geschlafen. Bei den Preisen lohnen sich auch schon kleine Produktionen.

Wiviele km ist die Baker Mill von der Grundstücksgrenze mit Amarc entfernt?
Baker Mill war ja Gold und Kupfer. Gibt es Gold und Kupfer Mineralisierungskorridore von Baker zur Shasts oder kommt das up Survey jetzt erst .
Es muss auf jedenfall eine Verbindung hergestellt werden was die Mineralisierung angeht zu Amarc.
Dazu sollte auch zeitnah ein Bohrprogramm aufgelegt werden. Wenn sich nichts tut und die Euphorie zurückgeht wird es der Kurs gleich spüren.
Nächste Woche sollen angeblich wieder Ergebnisse von Amarc kommen. Hoffentlich werden die gut ausfallen.