Delek Group
wenn man in Morningstar recherchiert stellt man fest das ein Eigenkapital von 4,5mrd Dollar vorhanden ist gegenüber einer MK von knapp 2Mrd
Israel erzeugt seine Energie überwiegend über Kohle, das hat sich aber geändert bzw wird sich ändern in den kommenden Jahren, man wird sich selber bis 2030 mit 70% Gas abdecken, statt bisher mit 70% Kohle.
Zudem hat schon man einige Pipelines in Nachbarländer Ägypten Libanon usw..
Es gibt zudem Gedanken, die Türkei mit Gas zu beliefern, da der Kontrakt mit Russland ausläuft.
Die Aktie wurde von Herrn Lorenz in einen sehr interessanten Bericht analysiert und ich wollte einen Thread auf,machen, da noch keiner aufgemacht wurde.
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https://energy.economictimes.indiatimes.com/news/...ner-says/77404608
aktuell 179,80ILS noch 20 ILS zum letzten Hoch
es etabliert sich ein stetiger Aufwärtstrend, die Tiefs zum Nachlegen immer im Auge behalten.
Vergesst nicht, bei DELEK gab es in der Vergangenheit Dividenden über dem Branchendurchschnitt. Sicherlich auch dem höheren Risiko geschuldet.
Es gab Tage mit 2,xx% Aufschlägen bei Rohöl und DELEK gab 3% ab.
Das hängt sicherlich mit den Lieferverträgen und dementsprechenden Preisvereinbarungen zusammen.
Das Rohöl von Ithaka profitiert sicherlich von steigenden Preis, die Gasfelder Levithan etc. im Augenblick eher weniger.
29 Jun, 2021 19:00
Globes-Korrespondent
Die Hauptindizes fielen heute, wobei die Banken bis auf Discount nachgaben, während Delek Group die herausragende Aktie war.
Die Tel Aviv Stock Exchange fiel heute. Der Tel Aviv 35 Index fiel um 0,13%, auf 1.687,99 Punkte; der Tel Aviv 125 Index fiel um 0,16%, auf 1.768,15 Punkte; und der BlueTech Global Index fiel um 0,20%, auf 584,61 Punkte. Der TelBond 60 Index für Unternehmensanleihen fiel um 0,15 % auf 368,51 Punkte. Die Umsätze beliefen sich auf 1,49 Mrd. NIS bei Aktien und 3,16 Mrd. NIS bei Anleihen.
Auf dem Devisenmarkt blieb der repräsentative Schekel-Dollar-Kurs unverändert bei 3,2610 NIS/$, und der repräsentative Schekel-Euro-Kurs wurde um 0,04% niedriger bei 3,8801 NIS/€ festgesetzt.
Bank Hapoalim führte den Handel heute an und fiel um 0,46%. Bank Leumi fiel um 0,20%; Mizrahi Tefahot Bank fiel ebenfalls um 0,20%; Discount Bank stieg um 0,91%; und Delek Group stieg um 5,92%.
Opko Health stieg um 6,19% und Mega Or stieg um 4,89%, während Compugen um 6,74% fiel.
Veröffentlicht von Globes, Israel business news - en.globes.co.il - am 29. Juni,
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https://en.globes.co.il/en/...n-weak-market-1001376335#utm_source=RSS
Ich konnte immer noch keine News finden, sodass es mMn. Gesamtmarkt-Sentiment sein muss (immer noch Rotation weg von Value wieder zu Tech zu beobachten, Öl durch OPEC Erweiterung heute angeschlagen). Nimmt jedoch recht große Ausnahme an bei Delek.
@Guxx1 genau, ich schiele aufgrund von Ithaca auch auf den Öl-Preis. Ithaca ist ja kurzfristig das sensiblere Thema, aufgrund des anstehenden IPOs und der Refinanzierung auf ITHACA-Ebene und Abführung der Erlöse an die Mutter, um dort Schulden zu senken. Selbiges sieht die 24-Monats Cashflow-Planung aus dem Q1-2021 Bericht strikt vor + dies ist auch so mit den Bond Holders vereinbart in dem kurz vor den Q1-21 Zahlen angepassten Deep Of Trust. Der Kurs spiegelt insgesamt auf diesem niedrigen Niveau ja noch ein gewisses "going concern" / Insolvenzrisiko mit sich, sodass darauf geschielt wird, wie sich Delek Group ggü. den Milesstones mit den Kreditoren schlägt.
Ich kaufe auf dem Niveau jedenfalls nochmals nach. Gas-Preis entwickelt sich ja prächtig und mir sind wie gesagt keine unternehmensspezischen Probleme bekannt.
1. Ausstieg des Norwegischen Investmentfonds aus der Delek Group. Vorwurf systematischer Menschenrechtsverletzungen im Westjordanland:
https://www.ai-cio.com/news/...divests-from-16-west-bank-linked-firms
https://www.euronews.com/2021/07/05/us-israel-investment-norway-klp
2. Weitere Bohrungen in Leviathan aufgrund der hohen Gas-Nachfrage:
https://jpt.spe.org/...israels-leviathan-as-east-med-gas-demand-soars
3. FitchRating bzgl. Ithaca Energy:
https://www.fitchratings.com/research/...oming-notes-b-exp-20-07-2021
Die Delek Group Ltd. (TASE: DLEKG) Tochtergesellschaft Ithaca Energy Ltd. wird ihre Schulden refinanzieren, nachdem sie eine bedingte Zusage für ein Reserve-basiertes Darlehen (RBL) in Höhe von $1,22 Milliarden erhalten hat.
Von den erhaltenen Zusagen wird Ithaca, das Öl und Gas in der Nordsee fördert, 650 Mio. $ durch ein Angebot neuer Anleihen aufnehmen, die zur vorzeitigen Rückzahlung der bestehenden Anleihen verwendet werden. Die neuen Anleihen werden vorrangige Schulden von Ithaca darstellen und durch eine Garantie von Ithaca und seinen Tochtergesellschaften abgesichert sein.
Durch die Refinanzierung wird die Laufzeit von Ithacas Anleihen und RBL-Schulden bis 2026 verlängert, was die finanzielle Flexibilität des Unternehmens im Vorfeld des geplanten Börsengangs an der Londoner Börse erhöht.
Nach Abschluss des Refinanzierungsprozesses wird Ithaca 800 Mio. NIS an seine Muttergesellschaft Delek Group als Rückzahlung eines Eigentümerdarlehens überweisen. Dies wird die Delek Group dabei unterstützen, einen Teil ihrer Verpflichtungen gegenüber ihren Anleihegläubigern im kommenden Jahr zu erfüllen. Die Delek Group, die von Yitzhak Tshuva kontrolliert wird, wird an der Tel Aviver Börse mit einer Marktkapitalisierung von 3 Mrd. NIS gehandelt, nachdem ihr Aktienkurs im Jahr 2021 bis heute um 73% gestiegen ist. In den letzten drei Jahren ist der Aktienkurs jedoch um 63% gesunken.
Die finanzielle Entwicklung von Ithaca und der Aktienkurs der Delek Group werden vor allem durch den Preis für Brent Crude Oil beeinflusst, der in den letzten Tagen nach einem starken Anstieg im letzten Jahr gefallen ist. In der vergangenen Woche ist Brent Crude auf $68,5 pro Barrel gefallen, vor dem Hintergrund der Befürchtung einer Verlangsamung der weltweiten wirtschaftlichen Erholung aufgrund der erneuten Ausbrüche von Covid-19. Der Preis für Brent Crude ist jedoch immer noch um 59% in den letzten zwölf Monaten gestiegen, und um 32,5% in diesem Jahr bisher.
Veröffentlicht von Globes, Israel business news - de.globes.co.il - am 20. Juli 2021
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Die Refinanzierung der Schulden auf Ithaca Level ist so in der Cash Flow Planung (Delek Group Financial Statement Q1 Seite 24 Punkt 3) enthalten und kann damit als ein wichtiger Punkt der außerordentlichen Einzahlung abgehakt werden. Diese sind im Jahresverlauf dringend erforderlich um die fälligen Schulden/Rückzahlungen zu handeln.
Ein mit 960 Mio. NIS (300 Mio. USD) ähnlich großer/wichtiger Punkt sind die Mittel aus dem Erlös (pre-) IPO von Ithaca. Hat hier jemand news?
Ein etwaiger Pre-IPO an einen Partner kann jederzeit stattfinden, IPO soll bis 15.09.21 stattfinden - siehe: "to undertake best efforts to complete Ithaca's IPO by September 15".
Zusätzlich zur Tilgung/Zins (Item 10) sollen 1,5 Mrd. NIS in einen Trust zu Gunsten der Debt-Holder eingezahlt werden bis Jahresende (Item 14). Sollte es also Schwierigkeiten beim IPO geben und dieser nicht möglich sein, kann der Trust nicht wie geplant aufgefüllt werden (dazu sind die Mittel aus IPO zusätzlich zu denen aus Ithaca Refinazierung erforderlich). Schwer abzuschätzen in welchem Umfang die Darlehensgeber in diesem Fall dann unternehmensbedrohlich fällig stellen können. Die Fälligstellung ist ja nur temporär ausgesetzt unter den Bedingungen der verhandelten Sonderreglung, welche die Einzahlung in den eben genannten Trust zwingend enthält.
The Company has undertaken to make every effort to complete the Ithaca issuance by
September 15, 2021 and to transfer the amounts to be received from the issuance to the trustee. "
"undertaken to make every effort" ist natürlich weich formuliert und gibt somit gemäß meines Verständnisses keinen Grund die Darlehen direkt fällig zu stellen. Wäre trotzdem negativ zu werten sollte es Probleme beim Ithaca-IPO geben (keine Nachfrage -> ggfs. Wertminderung). Ist natürlich im aktuellen Öko-geprägten Marktumfeld schwierig ein IPO eines "schmutzigen" Öl-Unternehmens durchzuführen...
Ich würde mir darüber keine großen Gedanken machen.
Die Bekanntgabe des Q2 steht bevor und ich vermute, das abermals hervorragende Zahlen geliefert werden, nicht zuletztgeschuldet des sich gut entwickelten Ölpreises in den letzten Monaten.
Diese Aussagen, was das angebliche schlechte Geschäft mit Öl ausmacht, gilt nur für grüngespülte Anleger und Ökofaschisten aus Europa ggf noch für Teile von der Ostküste Nordamerikas, die meinen, Strom kommt aus der Steckdose und das Geld aus dem Automaten.
Für die Menschen im Nahen Osten und Nordafrika jedoch ist die billige und recht saubere Energie ein wahrer Segen.
