Compugroup die SAP im E-Health Bereich
1. Marktführer im Bereich AIS (Betriebssysteme für Arztpraxen) in Europa. Marktanteil in Deutschland 50 %
2. Starke Preismacht: Erhöhung der Wartungskosten um 25 % hat nur zu einer Kündigung von 100 Verträgen im Vergleich zu über 40.000 geführt.
3. Markeintritt in den stark wachsenden US - Markt
4. Historische EBITDA Marge von 30 % (in etwa die Größenordnung von SAP), aktuell liegt die Marge aufgrund temporärer regulatorischer Effekte und Aquisitionen bei 20 %. In zwei Jahren dürfte aber wieder das historische Niveau erreicht sein.
5. Bewertung liegt aktuell bei einem KUV von 1. Amerikanische Wettbewerber (Allscripts, Quality Systems) sowie SAP werden bei vergleichbaren operativen Margen mit einem KUV von über 3 bewertet.
6. Geschäftsmodell ist vollkommen rezessionsunabhängig. Daher hat die Aktie auch einen defensiven Charakter
7. Das hohe KGV ist erheblich durch planmäßige Abschreibungen verzehrt. Das demnach hier maßgebliche EV/Ebitda multiple für 2010 liegt bei 5,6. Auch hier werden Wettbewerber mit Multiples von 10 - 15 bewertet.
8. Laufendes ARP (ggw. 5,6 % bereits erworben) zu Buchwerten ist wertschaffend. Hoher Free-Cashflow erlaubt anorganisches Wachstum ohne Verwässerung des Aktienkapitals
BASF
BAYER
THYSSEN
VERBIO
ZALANDO
FRESENIUS
EVOTEC
SMA SOLAR
COMPUGROUP
HELLO FRESH.......etc. N:M:N:......nicht mehr normal
Und ja klar ist alles nur eine Verschwörung und manipulierte Kurse. Schwachsinn!
Die haben es gerade halt schwer und dieses wird abgebildet. Alles andere ist fantastische Spinnerei und Wunschdenken.....
Und übrigens, wenn es doch soooo unterbewertet ist, dann kauft doch massiv nach, ist doch dann eine sichere Sache.
Ich kaufe dann bei 20 Euro und hoffe dass diese Barriere hält.
Haben halt nur gerade einen anderen Wert.
KBV von ca. 2
KGV von ca. 13
Dividendenrendite von ca. 3,7 %
Ist doch völlig normal, wenn eine Firma nicht großartig wächst.
Die Bewertungskriterien müssen aufgrund der gestiegenen Zinsen halt ein bisschen umgedacht werden.
Das heißt dann auch für Firmen die garnicht wachsen.
KBV 1
KGV 7
Denke aber das die Compugroup eine sehr gesunde Firma mit Wachstumspotenzial ist, auch wenn mal ein, zwei Quartale
rückläufig sind.
Ich baue die Position in kleinen Häppchen weiter auf!
Dadurch wird der Gewinn wieder deutlich steigen.
Für 2024 stellt Compugroup ein Umsatzwachstum von 4 – 6 % und einen Anteil der wiederkehrenden Umsätze an den Gesamterlösen von 65 – 70 % in Aussicht. Zum Wachstum sollen alle Geschäftsbereiche beitragen.
Das bereinigte Ergebnis soll um etwa 10 % zulegen und der freie Cashflow zwischen 70 und 100 Mio. Euro liegen.
Den Konsensschätzungen zufolge wird sich der gemeldete Gewinn in diesem Jahr auf 1,67 Euro je Aktie nahezu verdoppeln und der bereinigte Gewinn dürfte bei 2,26 Euro je Aktie liegen.
Sie haben jetzt die Qual der Wahl, welche Kennzahl Sie heranziehen möchten und am sinnvollsten erachten.
Compogroup kommt derzeit auf ein KGVe von 17, ein bereinigtes KGVe von 12, einen forward P/FCF von 17 und ein KUVe von 1,2.
In den letzten fünf Jahren lag das KGV durchschnittlich bei 46, das bereinigte KGV bei 33, der P/FCF bei 27 und das KUV bei 3,8.
All das konnte die Anleger bisher nicht überzeugen, daher will man die Sache jetzt selbst in die Hand nehmen.
Der Vorstand von CompuGroup beabsichtigt, die Dividende auf ein höheres Niveau anzuheben und will der Hauptversammlung am 22. Mai eine Verdopplung der Dividende auf 1,00 Euro je Aktie vorschlagen.
Damit würde man etwas weniger als die Hälfte des freien Cashflows ausschütten, die Dividende ist demnach gut finanziert.
Wird der Vorschlag angenommen, liegt die Dividendenrendite bei 3,57 %.
Darüber hinaus hat man am 25. März bekannt gegeben, dass man bis zu 500.000 eigene Aktien einziehen wird. Die Transaktion soll spätestens am 28. April abgeschlossen sein.
Das dürfte nicht nur die vielen Aktionäre freuen, Firmengründer Gotthardt und seine Familie halten gemeinsam knapp über 50 % der Unternehmensanteile.
Compugroup Medical Aktie: Chart vom 26.03.2024, Kurs: 27,80 EUR - Kürzel: COP | Quelle: TWS | Online Broker LYNX
Compugroup Medical Aktie: Chart vom 26.03.2024, Kurs: 27,80 EUR – Kürzel: COP | Quelle: TWS
Bisher zeigt die Aktie jedoch kaum Stabilisierungstendenzen. Klar positive Signale würden sich erst über 30,00 und 32,50 Euro ergeben.
Gelingt ein Anstieg über dieses Niveau, hellt sich das Chartbild auf und es kommt zu einem prozyklischen Kaufsignal mit möglichen Kurszielen bei 35 sowie 38,50 – 40,00 Euro.
Die langfristigen Kursziele liegen bei 43 – 45 und 50 – 52 Euro.
Zuvor wird sich jedoch erst zeigen müssen, ob es im Unterstützungsbereich zwischen 25 und 28 Euro endlich zu einer Trendwende oder Stabilisierung kommt.
https://www.ariva.de/news/...hlung-von-morgan-stanley-treibt-11200368
Beobachte CMG seit einiger Zeit und bin bei 28€ eingestiegen und finde es auch seltsam, dass ein Softwareunternehmen dieser Art so günstig bewertet ist - daher mein Einstieg mit 1K, zumal noch 1000€ Dividende winken. Gehe davon aus, dass bei den ersten Zinsschritten im Sommer de Kurs der Aktie steigt, weil die Bewertungsmaßstäbe sich zugunsten von CMG entwickeln.
Die Kursziele der Analysten halte ich zur Zeit für unrealistisch, doch 40€ sehe ich in einem Jahr schon angezeigt. Schön wenn´s darüber geht aber mit meinem o.a. Kursziel wäre ich zufrieden.
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