CORESTATE Capital Holding S.A
Seite 310 von 324 Neuester Beitrag: 20.12.24 10:15 | ||||
Eröffnet am: | 26.10.15 15:15 | von: Zuckerberg | Anzahl Beiträge: | 9.075 |
Neuester Beitrag: | 20.12.24 10:15 | von: vw-porsche | Leser gesamt: | 3.051.437 |
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Corestate v. 08.03.2022:
"Wir bauen ... in den kommenden Monaten konsequent unsere Co-Investments ab und reduzieren 2022 unseren Verschuldungsgrad auf 2x bis 3x auf mittlere Sicht soll dieser sogar unter 2x sinken. Nach Abschluss der Refinanzierung werden wir Corestate als attraktiven Wachstumswert und Dividendentitel positionieren."
ganz so einfach ist /wird es nicht, s. tabelle unten (histor. Daten und Schätzungen für 2022: https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...NG-24827083/fundamentals/)
CORESTATE CAPITAL HOLDING S.A. (in Mio EUR) | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022e |
unbereinigtes bzw. bereinigtes EBITDA (fortgeführte Aktivitäten) | 174 | 175 | 16,2 | 89,8 | 109 |
(ggf. bereinigt um Einmalaufwendungen für M&A, Transf.-/Effizienzprogramme) | |||||
Nettofinanzverschuldung*** | 390 | 486 | 544 | 471,5 | 441 |
Verschuldungsgrad (Nettofinanzverschuldung zu unbereinigtem/ bereinigtem EBITDA) | 2,24x | 2,78x | 33,58x | 5,25x | 4,05x |
*** Nettofinanzverschuldung 31.12.2021: | |||||
Cash and Cash Equivalents | 62,8 | ||||
Current Income Tax Assets | 2,5 | ||||
Other Current Financial Assets | 119,1 | ||||
Current Financial Liabilities from Bonds | -190,9 | ||||
Other Current Financial Liabilities to Banks | -68,3 | ||||
Current Income Tax Liabilities | -33,9 | ||||
Other Current Financial Liabilities | -41,4 | ||||
Non-Current Financial Liabilities from Bonds | -298,0 | ||||
Non-Current financial Liabilities to Banks | -3,5 | ||||
Other Non-Current Financial Liabilities | -19,9 | ||||
Summe | 471,5 |
VG
VG
Nimm die Zahlen von Corestate:
Corestate selbst erklärt am 08.03.2022: Nettoverschuldung 31.12.2020: 531,4 Mio EUR ... die Bilanz per 31.12.2020 weist cash i.H.v. 68,2 Mio EUR aus ... Preisfrage: Wie hoch ist hiernach die Nettofinanzverschuldung per 31.12.2020?
VG
wenn du's genau wissen willst: kontakt: https://corestate-capital.com/de/kontakt/
... ich wollte Dich zum rechnen animieren, ohne Erfolg ... ich gebe Dir die Auflösung: wenn die Nettoverschuldung am 31.12.2020 531,4 Mio EUR betragen haben soll, läge die Nettofinanzverschuldung bei cash i.H.v. 68,2 Mio EUR bei 463,2 Mio EUR ... weil das allerdings dem Geschäftsbericht 2020 widerspricht, hier ist von Nettofinanzverschuldung von 544,4 Mio EUR die Rede, leite ich daraus ab, dass die Angaben aus der Unternehmensmeldung vom 08.03.2022 tatsächlich die Nettofinanzverschuldung darstellen, nicht die Nettoverschuldung
VG
VG
.. z.B. DIC Asset AG mit dem überteuerten erwerb von 60% an VIB Vermögen AG; verlassen kann man sich offenbar auf die altvorderen wie das erfolgsduo Ehlerding und Efremidis: wiederbelebung der WCM und jetzt der CORESTATE CAPITAL HOLDING S.A.?
Corestate rechnet wie folgt (seite 13 der PUBLICATION OF PRELIMINARY RESULTS FY 2021):
-471,5mio mein tabellenwert Nettofinanzverschuldung
+/- korrekturen lt. Corestate:
a) barmittel:
+ 12,9mio ansatz verfügungsbeschränkte barmittel (Restricted Cash)
- 119,1mio kein ansatz der sonstigen kurzfristigen finanziellen vermögenswerte (Other Current Financial Assets)
- 2,5mio kein ansatz der ertragsteuerguthaben (Current Income Tax Assets)
b) finanzschulden:
+ 33,9mio kein ansatz der ertragsteuerschulden (Current Income Tax Liabilities)
+ 20,0mio "bereinigung" um leasingverbindlichkeiten (Lease liabilities (IFRS 16))
c) ergibt 526,3mio Nettofinanzverschuldung
Barmittel: | |||
Cash and Cash Equivalents | 62,8 | ||
Restricted Cash | 12,9 | ||
75,7 | 75,7 | < Cash | |
Finanzverbindlichkeiten: | |||
Current Financial Liabilities from Bonds | -190,9 | ||
Other Current Financial Liabilities to Banks | -68,3 | ||
Other Current Financial Liabilities | -41,4 | ||
Non-Current Financial Liabilities from Bonds | -298,0 | ||
Non-Current financial Liabilities to Banks | -3,5 | ||
Other Non-Current Financial Liabilities | -19,9 | -622 | < Total Debt |
Adjusted for lease liabilities (IFRS 16) | 20 | 20 | |
Nettofinanzverschuldung 31.12.2021 | -526,3 | -526,3 | < Net Debt |
VG
... die "Netto f i n a n z verschuldung" und sollte der klarheit halber nur diesen begriff verwenden (wie geschehen in der DGAP-News v. 10.11.2021: "Die Nettofinanzverschuldung der Gruppe belief sich Ende September auf 564,4 Mio ...")
... Corestate kommuniziert leider mal so und mal so (vgl. Meldung vom 08.03.2022 zu Meldung vom 10.11.2021) ... vertrauensfördernd ist das m.E. nicht wirklich
VG
07.04.22, 09:48 dpa-AFX
HAMBURG (dpa-AFX Broker) - Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für Corestate Capital nach einer Abstufung der Bonität durch die Ratingagentur S&P von 15 auf 10 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Hold" belassen. Die finanziellen Probleme des Immobilieninvestors seien nicht neu, schrieb Analyst Kai Klose in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Angesichts einer mangelhaften Unternehmensführung (Governance) und Wechseln im Top-Management in den vergangenen Jahren bewege sich die Aktie nun "etwas unter dem Radar der Kapitalmärkte". Änderungen in der Aktionärsstruktur und neue Vorstände seien aber positiv zu werten./bek/edh
Veröffentlichung der Original-Studie: 06.04.2022 / 17:09 / GMT
Ich selber bin bei 9,36 € ausgestiegen und sehe momentan auch kein großes Potential bei Corestate.
Solange man hier nicht auch endlich mal mit dem testierten Konzernabschluss um die Ecke kommt, kann man weiterhin nur sagen: Vorsicht, Vorsicht und nochmals Vorsicht. Beim Blick auf die Anleihenkurse bekomme ich ebenfalls Bauchschmerzen...
... "der impairment test (werthaltigkeitstest) zur bewertung des anlagevermögens /goodwill ist schnee von gestern" (posting v. 31.03.22 16:11)