Biocryst Pharmaceuticals (WKN: 896047)

https://ir.biocryst.com/news-releases/...-and-redeem-2-pivotal-trials

Die pivotal trials für BCX9930 werden gestartet. 12 und 24 Wochen für die primary endpoints... Würde mich echt nicht wundern, wenn wir Ende 2022 noch FDA decision bezüglich BCX9930 Zulassung als Monotherapy für PNH sehen.
Schöne Dinge passieren hier bei Biocryst, in der ersten August-Woche kommen auch die nächsten Q-Zahlen. Auf Grund der Orladeyo sales erwarte ich hier eine schöne hohe Umsatzzahl.

lg  

BCRX sieht spannend aus, aber hier ist ganz schön wenig los. Ich arbeite mich gerade ein. Biotech scheint aber eine von gazn wenigen Segmenten zu sein, die nicht total übebewertet sind. Das passt mir als Langfristanleger gut in den Kram.  

mach dich aber auf starke Ausschläge in beide Richtungen gefasst. Nach Zulassungen oder anderen good news gehts gerne mal fett berg ab. Nix für schwache nerven. Bei Biocryst hab ich allerdings keine bedenken. Das Management hat sich zwar mit der abgeblasenen KE kurzfristig ein Ei gelegt, was die Shorts zu nutzen wissen aber die Orladeyo Zahlen lügen nicht und die Umsätze werden Quartal für Quartal steigen. Der eigentliche Blockbuster wird dann hoffentlich BCX9930.  

Bio mache ich ja schon eine Weile, bin also Kummer gewöhnt. Bin hauptsächlich in Albireo drin, die haben die Zulassung für EU und US und der Kurs liegt unter dem nach der Veröffentlichung der P2 Daten. Die fangen jetzt an zu vermarkten, sind also praktisch ein halbes bis 3/4 Jahr hinter BCRX her. Dabei habe ich auch wundervol gesehen das inzwischen einfach zuviele Glücksritter mit PDUFAs schnelles Geld verdienen wollen - das ihnen nach meiner langfristig orientierten Meinung eben auch nicht zusteht. Alle erwarten mit der sicheren Zulassung einen x3 Sprung zu machen, sind dann enttäuscht und verkaufen mit Verlust. Die Vögel hatten teilweise nichtmal eine Ahnung welche Krankheiten geheilt werden sollen.

Bio ist anscheinend der einzige Markt, der nicht bei KGV 35 ist und ich bringe die Zeit mit. Ist mir lieber als schnelles Geld mit Bitcoin, AMC oder irgendwastech, wo der Kurs überhaupt nichts mehr mit dem Wert zu tun hat. Unterbewertet kaufen, warten und bei grob fairen Wert verkaufen. Dafür scheint mir Bio sehr geeignet zu sein, wenn man die richtigen rauspickt. BCRX scheint da auf einem gutne Weg zu sein. Man hat das erste Mittel am Markt und kann sich damit selbst finanzieren bis der große Knall kommt.

Ich weiß nur noch nicht, wie die Orladeyo an den Mann bringen. Selbstverarktung oder Partner? Wie sieht es ausserhalb US aus?  

350 Mio. Cash für Royalties

• 150 Mio. $ von Royalty Pharma für Royalties
• + 50 Mio. $ Eigenkapitalinvestment (zu 13$)
• 150 Mio. $ von OMERS 

https://endpts.com/...e-tune-of-350m-thanks-to-old-and-new-investors/

 

Umsatz-Zahlen

• Q4/21 ORLADEYO  Umsätze 46,2 Mio. $
  
• FY21  ORLADEYO  Umsätze 122,6 Mio. $
  
• FY22  ORLADEYO  Umsätze > 250 Mio. $
  

https://ir.biocryst.com/news-releases/...and-full-year-2021-financial

 

klinische Studien mit BCX9930 sind ausgesetzt

"Die Entscheidung folgt den Befunden erhöhter Serum-Kreatininspiegel, die bei einigen Patienten beobachtet wurden. Während das Unternehmen das Problem untersucht, wird es die Aufnahme in die klinischen Studien REDEEM-1, REDEEM-2 oder RENEW einstellen."

https://ir.biocryst.com/news-releases/...ment-bcx9930-clinical-trials

 

Die MK liegt noch bei stolzen 2,0 Mrd. $.  Ich denke hier könnte es noch weiter abwärts gehen.
https://www.fiercebiotech.com/biotech/...ls-and-sends-shares-tumbling  

MK 1,75 Mrd. $, beobachte ich weiter.  

FDA hebt den partiellen Stop für BCX9930 wieder auf

https://seekingalpha.com/news/...nical-hold-on-kidney-disease-program

 

BCX9930 soll nicht weiterentwickelt werden

"Das Unternehmen glaubt nicht mehr, dass BCX9930 kommerziell wettbewerbsfähig wäre, und stellt die Entwicklung von BCX9930 ein.“

https://ir.biocryst.com/news-releases/...ent-bcx9930-and-shifts-focus

 

ich bin mal wieder hier und bringe vermutlich ein paar Leute mit, die gerade bei Albireo etwas Geld für den BO bekommen haben.

Hier finde ich ein par Parallelen: Das Management verkackt gerade Dinge, die man für Selbstläufer gehalten hat mit Schwung. Der Aktienkurs wird gekillt, Retail wird abgeschüttelt. Anschließend erfolgt ein schön billiger BO mit goldenem Handschlag für die Manager. Auch hier bei BCRX kann ich mir vorstellen, dass die Instis langsam ungeduldig werden und endlich mal Kurse sehen wollen, für die man sich nicht mehr schämen muss. Das Ende mit Schrecken anstelle des Schreckens ohne Ende. Auch auf Stocktwits ist inzwischen viel die Rede von "dann eben keine Embarassement of riches mehr, gebt mir 25 oder 30 Dollar und lasst mich gehen".  

mal sehen ob die Albo Gewinne hier reininvestiert werden. Muss mich erstmal reinlesen, was die Bude macht. Danke für die Empfehlung schon mal vorab.  

Zahlen für 2022

• Q4/22 ORLADEYO Umsatz 71 Mio. $
  
• FY22 ORLADEYO Umsatz 252 Mio. $
  
• FY23 ORLADEYO Umsatzprognose > 320 Mio. $
  

https://ir.biocryst.com/news-releases/...and-full-year-2022-financial

 

Das alte 52WT liegt bei 7,61$ und stammt aus dem Mai 2022.  

Hat man dich noch lieb? Kurs hat ja ganz schön Federn gelassen. Müssten ja fast 20% runter gegangen sein, nach deinem letzten Post.

Ich hatte ja schon bei Albo im Forum geschrieben (da standen die bei $12) das ich auf den Hype nicht aufspringe. Für mich sind die immer noch zu hoch bewertet, wenn man für  2023 gerade mal $70 Millionen mehr einplant, als im Vorjahr. Dazu das Ende in der Pipeline bei BCX9930 (ich denke da an Elo in Nash). Der Chart hat einen eindeutigen Abwärtstrend. Bewertet man die Einnahmen mit dem 5fachen, kommt man auf eine MK von 1,5 Billion Dollar (Milliarde) und das würde einen Kurs von ca $8,05 bedeuten. Bewertet man es mit dem Dreifachen, wird einem Angst und Bange.

Ich bleibe mal an der Seitenlinie und schaue, ob die $8 halten, oder man ein neues Jahrestief sucht. Das Short interest ist mir im Moment noch zu hoch.  BO zu $25-$30 kann ich mir nicht vorstellen, wenn man von max. $1 Billion Dollar (Milliarde) als Gesamteinnahme spricht. Verweise da gern auf Albo. Da wurde der selbe Betrag genannt. Und was wurde geboten?  

https://seekingalpha.com/article/...-buyout-but-not-for-anything-else  

Hatte $20 Millionen unterschlagen, sonst wäre der gestrige Kurs im Bereich einer fairen Bewertung gewesen.  

 

mit massiven Kursabschlägen an den Börsen (nicht nur wegen SVB) und kann mir kaum vorstellen, dass BCRX nicht auch Federn lässt. Bleibe darum weiterhin an der Seitenlinie.  

Warum? Die heutige Meldung ist doch nicht schlecht?

RESEARCH TRIANGLE PARK, N.C., 18. April 2023 (GLOBE NEWSWIRE) - BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq: BCRX) gab heute bekannt, dass das Unternehmen eine zugesagte Finanzierung in Höhe von 450 Millionen US-Dollar von Fonds erhalten hat, die von Pharmakon Advisors, LP verwaltet werden. BioCryst hat sich dafür entschieden, 300 Mio. $ der 450 Mio. $, die dem Unternehmen am Abschlusstag zur Verfügung stehen, in Anspruch zu nehmen. Die verbleibenden 150 Millionen Dollar an zugesagtem Kapital können nach Wahl des Unternehmens bis September 2024 abgerufen werden.
Der Nettoerlös für das Unternehmen zum Zeitpunkt des Abschlusses wird sich nach der Rückzahlung der bestehenden Kreditfazilität mit Athyrium Capital Management und den mit der Transaktion verbundenen Gebühren und Aufwendungen auf etwa 26 Millionen US-Dollar belaufen.
Die neue Kreditfazilität mit einer Laufzeit von fünf Jahren wird mit dem 3-Monats-SOFR (Secured Overnight Financing Rate) + 7,00% (vorbehaltlich einer Untergrenze von 1,75%) verzinst. BioCryst hat die Möglichkeit, bis zu 50 % der Zinsen auf die am Abschlusstag gewährten Darlehen in den ersten sechs Quartalen der Laufzeit in Form von Sachleistungen zu zahlen (vorbehaltlich einer Erhöhung der Marge von 7,00 % auf 7,25 %), so dass das Unternehmen die Barzahlung der Zinsen bis nach diesem Zeitraum aufschieben kann. Die Fazilität sieht keine planmäßigen Tilgungszahlungen vor, wobei der gesamte ausstehende Kapitalbetrag zum Fälligkeitsdatum im Jahr 2028 fällig wird. Mit der Finanzierung sind keine Finanzkennzahlen verbunden.
"Diese neue Kreditvereinbarung mit Pharmakon verbessert die bereits starke finanzielle Position von BioCryst, indem sie unsere Rückzahlungsfrist von 2025 auf 2028 verlängert, wenn wir erwarten, dass unsere wachsenden ORLADEYO-Umsätze unserem Spitzenwert von 1 Milliarde US-Dollar deutlich näher kommen werden. Auf der Grundlage unserer starken Markteinführung und unserer zukünftigen Erwartungen für ORLADEYO konnten wir uns günstigere finanzielle Bedingungen sichern als in unserer ursprünglichen Kreditvereinbarung vor der Markteinführung, wir haben die Flexibilität, zusätzliche 150 Mio. USD an nicht verwässerndem Kapital nach eigenem Ermessen in Anspruch zu nehmen, und wir haben unsere Abhängigkeit von den Kapitalmärkten drastisch reduziert", sagte Anthony Doyle, Chief Financial Officer von BioCryst.
"Das Team von BioCryst ist mit ORLADEYO außerordentlich erfolgreich, und wir freuen uns, das Unternehmen und das Managementteam dabei zu unterstützen, weiterhin profitabel zu wachsen und den Patienten mehr Medikamente für seltene Krankheiten zur Verfügung zu stellen", sagte Pedro Gonzalez de Cosio, Chief Executive Officer von Pharmakon Advisors, LP.
Pharmakon Advisors, LP ist ein führender Investor in nicht verwässernde Kredite für die Biowissenschaftsbranche und ist der Investmentmanager der BioPharma Credit Fonds. Die 2009 gegründeten Fonds, die von Pharmakon Advisors verwaltet werden, haben in 49 Investitionen 7,2 Milliarden US-Dollar investiert.
TD Cowen fungierte als exklusiver Finanzberater von BioCryst bei der Transaktion. Gibson Dunn fungierte als Rechtsberater von BioCryst. Akin Gump fungierte als Rechtsberater für Pharmakon Advisors.  

denn eigentlich wurde ja so kommuniziert, man bräuchte kein Geld bis .. und trotzdem hat man nun einen Kredit in Anspruch genommen.  Könnte sein, dass man bis Freitag den Kurs unter die $7 drückt, um paar Optionen zu bedienen.  

Wenn ich nach dem Jahreschart gehe, müsste Anfang Mai (11.) vielleicht ein guter Zeitpunkt zum einsteigen sein. Schauen wir mal. Hoffe, die ehemaligen Albo Jünger haben hier nicht ihre Gewinne abgegeben. Wäre schade.  

Da ist noch jede Menge von übrig;-)
Und hoffentlich kommt ja auch noch was in ein paar Jahren…

Ich bin hier mit ein paar hundert Stück im Herbst eingestiegen und jetzt natürlich auch ein bisschen im Minus.
 

Das aktuelle Kursniveau könnte für Neueinsteiger interessant sein, WENN BCRX die Umsatzziele für FY23 erreicht. Die durchschnittliche Schätzung der Analysten für Q1/23 liegt bei 71,5 Mio. $. Diesen Wert sollte BCRX übertreffen können, da in Q4/22 bereits 71 Mio. $ Umsatz erwirtschaftet wurden.