Aumann wohin geht die reise ?

zur Erweiterung des Portfolios an Produktions- /Automatisierungslösungen. Asset Deal aus Insolvenz, wurde bestimmt zu attraktiven Konditionen zugekauft.  

Die Kurzfristzocker haben sich offenbar bereits im Vorfeld der morgigen Quartalszahlen vollkommen verausgabt. Der RSI14 steht heute bei 72 bereits im stark überkauften Bereich und lässt selbst bei sehr guten Quartalszahlen wohl kaum noch Spielraum für eine kurzfristige Kursexplosion, zumal der Kurs in den letzten Handelstagen an der SMA200 bei 14,60 € bereits mehrfach ins Stocken geraten ist bzw. mangels Kaufinteresse nach unten abgewiesen wurde.

Wenn die Q3 Zahlen doch für einen signifikanten Run genutzt werden sollen, muss die Kaufseite die SMA200 morgen im Idealfall gleich zu Handelsbeginn aus dem Weg räumen, um das CRV eines kurzfristigen Longtrades deutlich zu verbessern.

Es ist schade, dass die Aumann Aktie seit Jahren nahezu ausschließlich von trendfolgenden Kurzfristzockern beherrscht wird, so dass eine nachhaltige Neubewertung immer wieder vereitelt wird, da lediglich historische Chartmuster getradet werden und die Aktie mangels Kaufinteresse wiederholt keine Chance hatte, die Range zwischen 12 EUR und 16,50 EUR nachhaltig nach oben zu verlassen.

Dass selbst sehr überzeugende Halbjahreszahlen und die m.E. realistische Aussicht auf deutlich steigende Umsätze und Gewinne in den Jahren 2024ff. nicht verhindern konnten, dass der komplette Anstieg von 13 EUR auf 16 EUR abverkauft und sogar bis 12 EUR fortgesetzt wurde, hinterlässt bei langfristig orientierten Aumann Aktionären einen sehr faden Beigeschmack.
Es macht schlicht keinen Spaß, in einer solchen Kurzfrist-Zocker-Bude investiert zu sein, die immer nur für wenige Tage rund um die Ergebnisveröffentlichung Aufmerksamkeit erregt, wenn einer der stock3 Zockeranalysten seine Fangemeinde wieder einmal zu einem kurzen Aumann-Zock ausruft.

Meistens begründet mit überzeugenden langfristigen Wachstumschancen, die schon drei Tage nach dem Zockaufruf niemanden mehr interessieren, so dass die Rallye sofort abverkauft wird, obwohl sich an den angeblich überzeugenden Aussichten und der damit einhergehenden Unterbewertung rein gar nichts geändert hat...  

Einem nachhaltigen Kursanstieg steht entgegen, dass das Unternehmen keine IR-Aktivitäten entfaltet.
Mein Eindruck ist, dass MBB auf eine Übernahme spekuliert und ihr Aktienpaket bei einem ordentlichen Aufschlag abgeben wird.  

Rückgang beim AB ggü. Q2 geht alles in die richtige Richtung.

AB mit 308,9 Mio. € (nach Rekord-AB in Q2) leicht rückläufig. Erhöhung der Umsatzprognose auf über 280 Mio. € (vorher über 250 Mio. €) im laufenden Jahr und Erwartung einr "EBITDA-Marge am oberen Ende der bisher prognostizierten 6 bis 7 %."

Nach der Akquisition LACOM dürften damit sogar 320 Mio. € im nächsten Jahr mit hoher Wahrscheinlichkeit erreichbar sein (meine eigene Schätzung aus Aug von ehemals 300 Mio. € jetzt erhöht).


Umsätze:               (siehe bisher Beitrag # 493, es können kleine Rundungsdifferenzen auftreten)
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in Mio. €                      Q1 / 22           Q2 / 22         Q3 / 22        Q4 / 22       Q1 /23       Q2/23     Q3/23

Classic                           17,9                 16,0               20,4              18,9             16,2           14,4         16,9
E-mobility                    27,0                 31,4               37,8              45,9             39,5           48,8         63,8
                                      ____              _____             _____          ____          _____         _____      _____

                                       44,9                  47,4              58,2              64,8             55,7            63,2          80,7

EBITDA:                         2,6 %               3,99 %         4,26 %         4,95 %       6,2 %         6,8 %      7,2 %  

MA (Q-ende)                  780                  790               804                821             834            838           858


Auftragseingänge:
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in Mio. €       Q1/22     Q2/22    Q3/22    Q4/22     Q1/23     Q2/23     Q3/23

Classic           16,0        21,8        18,0        9,0         35,9 *         3,9            7,5
E-mob.           66,5         61,3      39,5      63,2         39,3         94,1          68,3
                     _____      _____    _____     ____    _____        ____       _____
                        82,5         83,1        57,5     72,2        75,2          98,0          75,8

Kurs aktuell:  15,29 € (L&S, + 6,5 %)

https://www.aumann.com/fileadmin/templates/...tteilung-q3-2023-de.pdf  

Die Frage ist ob der Gipfel nun erreicht ist mit 80 mio Umsatz und 0,25 EPS in Q3. Das käme sonst mit deinen geschätzten 320 mio Umsatz nächstes Jahr gut hin. EPS wären dann 1€ in 2024, vielleicht bisschen mehr wenn bei der EBITDA Marge noch was geht über die 7% hinaus.

Auftragseingang war ja geringfügig niedriger jetzt in Q3 als der Umsatz. Da müsste man in Zukunft mal in Richtung 100 mio schaffen um da noch mehr zu skslieren. Sonst finde ich die Aktie bei KGV 15-16 eigtl fair bewertet.  

Die Ursache für den starken Anstieg waren die guten Quartalszahlen. Was können Anleger jetzt erwarten?
https://www.finanznachrichten.de/...-jojo-kurs-was-geht-da-ab-486.htm  

bis zu 20 € pro Aktie und Laufzeit spätestens bis 30. Jun 2024.

@pleitegeier 99: Somit dürfte die Frage, ob in Q3 mit 80 Mio. € Umsatz und 0,25 € EPS der Gipfel erreicht ist, beantwortet sein.

Meiner Meinung nach dürfte es in den kommenden Quartalen zu einer Verstetigung der 100 Mio. € beim Auftragseingang kommen. Nach dieser neuen Meldung ist davon auszugehen, dass die von mir für 2025 in Aussicht gestellten Zahlengerüste im genannten Zeitraum übertroffen werden (siehe auch Beitrag #495 v. 16. Aug). Sonst würde dieses neue ARP keinen Sinn machen. D.h. aber auch für mich, dass 400 Mio. € umsatzseitig erreichbar sind, vllt. schon 2026. Die 20 € beim Kurs werden kommen. Nur meine Meinung.

https://www.ariva.de/news/...aumann-ag-verffentlichung-einer-11058846  

BMZ dürfte / müsste Kunde von Aumann sein


 

lich die lange erwarteten günstigen E-Autos" (siehe unten).

Mit der Aussicht auf die günstigeren E-Autos werden auch deutlich ansteigende Stückzahlen in den kommenden Jahren an nachgefragten / produzierten E-Autos einhergehen. Das dürfte die Nachfrage nach Aumann's Automatisierungslösungen im Segment E-Mobility weiter beflügeln. Das 2. ARP macht absolut Sinn.

Gut möglich, dass Aumann vor einer Neubewertung steht.

https://www.wiwo.de/...ge-erwarteten-guenstigen-e-autos/29508858.html  

Das lesen auch die Verantwortlichen der  OEMs.

Wenn der Trend sinkender Batteriepreise anhält, dürfte sich der Kapazitätsausbau bei Aumann‘s Kunden weiter beschleunigen. Jede Menge Aufträge für Aumann in den nächsten 3 - 5 Jahren!!

https://www.goldmansachs.com/intelligence/pages/...rices-falling.html  

Bin gespannt auf die weiteren AEs bei Aumann in den kommenden Quartalen.

 

aus der FAZ diese Woche, leider F+, sehr lesenswert.

Von dieser Entwicklung dürfte Aumann in den kommenden Jahren profitieren.

https://www.faz.net/aktuell/das-beste-von-fplus/...eser-19331985.html  

Mal wieder ein schönes Chart von www.ev-volumes.com

Wenn das nur annähernd so kommt, dann darf man gespannt sein, wo Aumann in 5 - 7 Jahren steht.  

gipfel im Kanzleramt rauskommt.

Gute Studie / Zsfsg. mit einem detaillierten Bild und aussagekräftigen Charts zur derzeitigen Situation mit E-Autos in Deutschland.

https://www.motointegrator.de/blog/autonation-im-wandel/
 

die breite Masse finden

Alles Aumann‘s Kunden. Das setzt natürlich die anderen OEMs  immer mehr unter Zugzwang. Die Nachfrage nach Aumann‘s Fertigungslösungen dürfte weiteren Schub bekommen.

https://www.businessinsider.de/wirtschaft/...von-citroen-schlaegt-vw/  

auf Basis  seiner Studie / Dez 22 (siehe #431 v. 20.12.22) 484.000 Neuzulassungen (BEVs und PHEVs) für 2023 deutlich daneben, YTD per Ende November bereits 469.565 BEVs und 157.830 PHEVs = 627.395. Da ab Januar 2024 für reine Stromer die Förderung weiter gekürzt wird, dürfte es im laufenden Dezember wieder zu einem deutlichen Anstieg der Neuzulassungen kommen. Ich gehe davon aus, dass die 700.000-Schwelle (BEVs und PHEVs) erneut überschritten wird.

Quelle: www.kba.de

https://www.auto-motor-und-sport.de/verkehr/...schland-november-2023/

Da jetzt ab 2024 immer mehr bezahlbare E-Autos auf den Markt kommen (siehe Beiträge zuletzt), dürfte auch nicht der von Dudenhöffer für 2024 prognostizierte deutliche Rückgang eintreten - trotz erneuter Förderkürzung ab Jan 2024. Persönlich rechne ich für 2024 mit 600 - 650 T (BEVs und PHEVs).

Der CEO von Mercedes heute im Interview bei Bild: „Ich glaube, dass sich der Trend zum E-Auto in der zweiten Hälfte der 20er-Jahre deutlich beschleunigt und in den frühen 30er-Jahren den entscheidenden Schritt macht.“ Das ist auch meine Meinung. Bisher ist auch auf deutschen Straßen immer noch wenig von rein chinesischen Marken zu sehen. Nur der MG4 schafft es regelmäßig in die Top 20 (siehe Beitrag AMS).

https://www.bild.de/politik/inland/politik-inland/...378300.bild.html

Was für goldene Zeiten für Aumann. Man darf auf die kommenden Quartale gespannt sein. Für mich ist die Aktie immer noch unterbewertet. Nur meine persönliche Meinung.
 

Analyse schon ab 2025 günstiger als Verbrenner im Pkw-Bereich - sagt das Jülicher Forschungszentrum auf Basis einer neuen Studie.

Weiter wurde ein neues Modell zur Entwicklung der deutschen Fahrzeugflotte bis 2045 vorgestellt.

https://www.fz-juelich.de/de/aktuelles/news/...twicklung-referenz.png

https://www.fz-juelich.de/de/aktuelles/news/...ohne-verbrenner-verbot  

lich nicht.

Ob in Deutschland 100 oder 200 T mehr oder weniger in 2024 verkauft werden (aufgrund eines möglichen Streichens der verbliebenen E-Autoförderung), ist global gesehen bei im nächsten Jahr zu erwartenden neuen E-Auto-Verkäufen von rd. 17,5 - 18,0 Mio. eher von untergeordneter Bedeutung. Aumann‘s Kunden planen über mehrere Jahre. Erwarte nicht, dass die OEMs jetzt dadurch auf die Investitionsbremse treten und das Auswirkungen für Aumann hat.

Erwarte eher, dass sich in den kommenden Monaten der Druck auf die Verkaufspreise bei E-Autos in Deutschland aufgrund Zurückhaltung der Kunden erhöht.

Hätte nicht  erwartet, dass der durchschnittliche Verkaufspreis für E-Autos auf jetzt über 52 T€ weiter angestiegen ist.

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/verbraucher/...ro%2520gestiegen.
 

das abrupte Ende des Umweltbonus der derzeitigen Bundesregierung scheint am Aktienkurs von Aumann abzuperlen.

https://www.merkur.de/wirtschaft/...to-eauto-praemie-zr-92734390.html

Bin weiter zuversichtlich, dass bei Aumann die Reise Richtung Norden in den kommenden Quartalen weitergeht.

„EV-sales growing faster than expected“

https://cleantechnica.com/2023/12/09/...growing-faster-than-expected/

Am Ende eine komprimierte Ausarbeitung von Bloomberg zur weltweiten Situation der E-Autos mit vielen aussagekräftigen Charts.

Kurs aktuell: 18,24 € (L&S, +2,13 %)
 

bei E-Autos weiter an beschleunigtem Wachstum fest.

In 2024 sollen bereits mehr als 500.000 E-Autos verkauft werden. Damit dürfte der BEV-Anteil dann in einer Größenordnung von rd. 20 % liegen.

https://www.faz.net/agenturmeldungen/dpa/...s-verkaufen-19401229.html

https://www.isi.fraunhofer.de/content/dam/isi/...cation%2520Study.pdf

Das E-Mobility Segment bei Aumann dürfte auf Jahre (mgw. 10 - 15 Jahre) deutlich zweistellig wachsen und damit dürften auch die gesamten jährlichen Umsatzerlöse die nächsten Jahre immer zweistellig wachsen, da das Segment Classic immer mehr an Bedeutung in Relation zum Gesamtumsatz verliert.  

Bei Northvolt geht es um mehr als um die 3000 Jobs. Man darf gespannt sein, ob Aumann bei hier einen Fuß in die Tür bekommt.

https://www.wiwo.de/technologie/mobilitaet/...3000-jobs/29560870.html  

 

Kunden von Aumann - mit Rekordabsatz im abgelaufenen Geschäftsjahr und weiter großer Fortschreitung mit 129.316  BEVs  im abgelaufen Quartal Q4 (+ 37,7 % ggü. Q3 und + 47,7 % ggü. Vorjahresquartal). In 2024 sollen es mind. 500.000 (BEV-Anteil von 20 %) sein. 2025 soll der BEV-Anteil dann auf mind. 25 % anwachsen (Das würde dann auf eine Größenordnung von rd. 650.000 BEVs hinauslaufen).

https://www.electrive.net/2024/01/09/...absatz-in-2023-um-75-prozent/

 

motoren  vor“

„Jetzt müssen in den kommenden Monaten gut 300 Anlagen – viele davon sind Sondermaschinen – aufgebaut werden, damit die Vorserienproduktion planmäßig im Juli dieses Jahres starten kann. Der Beginn der Serienproduktion für die Antriebe der Neuen Klasse ist demnach für Herbst 2025 geplant. „Hinter der Zahl 300 verbergen sich unterschiedlichste Größenordnungen, von der einzelnen kleinen Maschine bis hin zur über 30 Meter langen Getriebe-Hochzeitsstation, in der vier Roboter und andere Anlagen zusammen das Getriebe in den Hauptmotor einbauen“, erklärt Hochsteiner.

Klaus von Moltke, Leiter des Bereichs Motorenproduktion von BMW und des Werks Steyr, zeigt die wirtschaftliche Größenordnung auf: „Die Investitionen für die Maschinen und Anlagen für die E-Antriebsproduktion belaufen sich auf über 500 Millionen Euro“. Das zeige einmal mehr das Bekenntnis der BMW Group für den Standort Steyr.
….
Künftig werde das Werk Steyr pro Jahr über 600.000 E-Antriebe produzieren, so BMW.“

Das liest man gerne sowohl aus Sicht von BMW als auch Aumann. Ich gehe davon aus, dass Aumann hier mehrfach beteiligt ist. Größenordnung kann ich jedoch überhaupt nicht abschätzen. Bin gespannt auf das Zahlenwerk des abgelaufenen Quartals bzw. der Quartale in 2024.

 

dürften diese Woche veröffentlicht werden.