Allgeier - Wachtum pur !
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Aber 45-48? wäre schon sehr böse...
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Quelle: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...0207132.html?feed=ariva
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https://youtu.be/zn-0DusHYHs
Anmerkungen und Kritik? Her damit ;)
Allgeier und Nagarro werden nun mit den Vorbereitungen für das Börsenlisting der Nagarro SE fortfahren. Ein gemeinsamer Capital Markets Day für Allgeier und Nagarro ist für kommenden Montag, den 28. September 2020, angekündigt. Interessenten können an der Veranstaltung über den Link auf der Webseite der Allgeier SE (https://www.allgeier.com/de/investor-relations/spin-off/) nach Anmeldung teilnehmen. Die Abspaltung und anschließende Börsennotierung der Nagarro SE ist derzeit für Dezember 2020 vorgesehen.
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https://www.ariva.de/news/...ors-dealings-allgeier-se-deutsch-8783196
Nagarro News
https://www.ariva.de/news/...dr-dipl-kfm-max-liebig-schliesst-8782804
https://www.allgeier.com/de/wp-content/uploads/...gust-2020-FINAL.pdf
Dass man nun im Dezember Nagarro als eigenständiges Unternehmen ins Depot bekommt im Verhältnis 1:1 ist schon eine tolle Sache. Nagarro dürfte dann eines der spannendsten IT/Software Unternehmen an der deutschen Börse sein. Aus meiner Sicht dürfte allein schon Nagarro über 100 € Wert sein.
Präsentation Allgeier
https://www.allgeier.com/de/wp-content/uploads/...ts-Day_Allgeier.pdf
Allgeier "neu" ist nach dem Spin Off mit Sicherheit kein Knaller mehr, jedoch ist die Technologiesparte mgm mit rd. 20 % Umsatzanteil schon sehr gut und auch margenstark. Hier gilt es dann abzuwarten, wie der Markt dieses Unternehmen bewertet.
https://www.junolyst.de/studien/updates/allgeier/
Ich würde Allgeier "neu" jedoch etwas höher bewerten. Die Sparte "Experts" ist langweilig und auch margenstrark. Aber der Bereich mgm technology partners (77 Mio. € Umsatz und 13 Mio. € EBITDA in 2019) gefällt mir sehr gut. mgm ist im Bereich eGovernment ausgezeichnet positioniert, wobei es hier auch gute security Produkte von mgm gibt, auch im Softwarebereich. So ist mgm für die digitale Steuerrerklärung ELSTER verantwortlich, für die secunet ja die Authentifizierung beisteuert. Bis Ende 2022 müssen alle Behörden digitale Lösungen anbieten, ein ganz spannender Bereich.
Hier bekommt man einen Überblick, wie gut mgm im Bereich öffentlicher Sektor positioniert ist:
https://public-sector.mgm-tp.com/
Hier kann man über den security Bereich von mgm securitiy partners informieren:
https://www.mgm-sp.com/
Hier noch das Unternehmensportrait von Nagarro:
Nagarro ist ein weltweit tätiger Anbieter für Technology Services. Das Unternehmen ist spezialisiert auf das Marktsegment, das Gartner als „Change the Business“-Projekte beschreibt. Nagarro bietet Beratung und umfassende fachliche Expertise für den digitalen Wandel sowohl für branchenführende Unternehmen als auch für ambitionierte mittelständische Kunden. Nagarros hochagile Unternehmensorganisation und Prozesse unterstützen die Kunden dabei, die eigene Innovationsagenda schnell und nachhaltig voranzutreiben.
Nagarro beschäftigt knapp 4000 Experten rund um den Globus und ist international tätig, mit Standorten in mehr als zehn Ländern. Die strategischen Kundenbeziehungen von Nagarro umfassen multinationale Konzerne wie Siemens, Markt- und Branchenführer wie Lufthansa oder Erste Bank, den öffentlichen Sektor wie etwa die Stadt New York City und Software-Vendoren von marktführenden Nischenprodukten wie Blackbaud. Die Division erwirtschaftet ihre Umsätze hauptsächlich in Nordamerika und Europa und einen kleineren Anteil in der Region Asien-Pazifik.
2016 akquirierte Nagarro Conduct, einen in Oslo ansässigen Softwareentwickler und IT Security-Experten und Mokriya, ein auf Softwaredesign und Applikationsentwicklung spezialisiertes Unternehmen aus dem Silicon Valley, das für seine Projekte ein weltweites Netzwerk hochqualifizierter IT-Experten nutzt. Durch diese Akquisitionen und die Fokussierung auf hochmoderne und topaktuelle Technologiebereiche wie beispielsweise Deep Learning, Big Data, Internet der Dinge (IoT) und Wearables stärkt die Division Nagarro ihre Stellung als bevorzugter Anbieter innovativer und transformativer Technology Services für Kundenunternehmen auf der ganzen Welt.
https://www.nagarro.com/en
Die Kundenliste ist fantastisch über alle Branchen hinweg. Auch den Sorgenkindern Lufthansa und Fraport dürfte es nach corona wieder schnell besser gehen. Die Branchen Difersifikation ist sehr gut.
Partnerschaften mit Microsoft, AWS (Amazon), Google, SAP, Salesforce, Atlassian usw.
Rd. 91 % wiederkehrende Umsatze mit bestehenden Kunden in 2019.
Operativer cashflow rd. 10 % vom Umsatz in 2019.
Sehr gutes Management mit Manas Fuloria aus meiner Sicht.
https://www.allgeier.com/de/wp-content/uploads/...ets-Day_Nagarro.pdf
"Der Umsatz der als zur Abspaltung gehaltenen Nagarro SE stieg um 9 Prozent auf 321 Mio. Euro (Vorjahr: 296 Mio. Euro). Das bereinigte EBITDA der Nagarro SE stieg um 43 Prozent auf 58,0 Mio. Euro (Vorjahr: 40,5 Mio. Euro). Das EBITDA stieg um 37 Prozent auf 53,3 Mio. Euro (Vorjahr: 38,9 Mio. Euro). Das EBIT erhöhte sich um 51 Prozent auf 37,6 Mio. Euro (Vorjahr: 24,9 Mio. Euro)."
Bei Nagarro würde ich dann Kurse von ca. 70 € und bei Allgeier ca. 15 € für angemessen halten, wenn die Märkte nicht wieder crashen sollten.
Nagarro dürfte sich auch langfristig sehr gut entwickeln und wohl auch ein Fonds Liebling werden. Endlich mal wieder ein deutsches Digitalunternehmen, dass auch international bestens positioniert ist. Dies liegt jedoch auch daran, dass Nagarro seine Wurzeln eigentlich in den USA hatte, bevor es 2011 von Allgeier übernommen wurde. Die Peer Group der digitalen Software Entwickler wird mit einem EV/Sales von rd. 4 bewertet. Dies würden für Nagarro für 2021 bei einem Umsatz von ca. 475 Mio. € ein Kurs von rd. 165 € bedeuten.