Ab heute (fast) alles neu bei AT1


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Neuester Beitrag: 30.05.24 07:43
Eröffnet am:14.09.17 15:15von: broker-franceAnzahl Beiträge:5.343
Neuester Beitrag:30.05.24 07:43von: Vania1973Leser gesamt:1.298.091
Forum:Börse Leser heute:1.107
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130 Postings, 3999 Tage broker-franceAb heute (fast) alles neu bei AT1

 
  
    #1
5
14.09.17 15:15
Neue WKN
Neuer ISIN code
Neuer juristischer Sitz in Luxemburg
Also: beste Voraussetzungen für den M-Dax Aufstieg!  
4318 Postings ausgeblendet.
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2496 Postings, 1746 Tage Vania1973heute

 
  
    #4320
1
30.04.24 08:37
gehts ab ; bin mal gespannt wie weit es geht . Auf jeden FAll diese Woche € 2,20  

1431 Postings, 4018 Tage PuhmuckelWas für Schwankungen.

 
  
    #4321
30.04.24 17:21
Ist es nur nochmal ein Test des evtl. Ausbruch?
Nach den Vonovia Zahlen ist es doch eigentlich etwas sicherer.  

507 Postings, 1066 Tage eisbaer1Erfolgreicher Abschluss der Exchange+Tender Offer

 
  
    #4322
01.05.24 14:21
https://www.aroundtown.de/investor-relations/publications/news#true-1

Fazit:
A combined amount of 79% or ca. €2.8 billion aggregate nominal amounts of existing perpetual notes were submitted across all offers and accepted by the Group. As a result, the Group issued ca. €2.5 billion of new perpetual notes across 5 different series and simultaneously repurchased over €230 million of perpetual notes via the tender offers, following the final closing of the Offer (Euro amounts of foreign currency perpetuals are based on current FX rates).

The result of the offers supports the Group’s credit metrics under S&P’s credit rating methodology as the new perpetual notes regain or extend the 50% equity content under S&P methodology. Under IFRS and for all bond covenants, all perpetual notes, including the existing perpetual notes which were not submitted in the offers, will continue to be recognised as 100% equity. As a result of the offers, the Group will see a long-term reduction in perpetual note coupon payments going forward, which is accretive to the Group’s FFO.  

66 Postings, 364 Tage HockeyByteNaja

 
  
    #4323
01.05.24 16:25
Sehe ich eher als non-event, knapp 95 Millionen Reduktion mit den Pfund/USD tenders bei entsprechendem Gewinn durch den Abschlag, doch der Zinssatz auf die Perpetuals ist teilweise ziemlich hässlich. Dafür kann man in den H1-Zahlen den EPRA-LTV sehr stark senken, während der "reguläre" LTV vlt. um ca. 0,5% sinkt.
Hoffentlich werden weitere Anleihen zurückgekauft, optimalerweise von den Fälligkeiten (Spagat aus Abschlag und Zinseinsparung).  

507 Postings, 1066 Tage eisbaer1Sicherung der Bonität ist kein Non-Event

 
  
    #4324
4
01.05.24 17:58
Letztes Jahr wurde Aroundtown hier im Forum in aggressiver Weise das Totenglöckchen geläutet, begründet mit deutliche zweistelligen Perpetual-Renditen und durch 2026-2028 auslaufende Anleihen entstehenden Finanzierungslücke in Milliardenhöhe.

Weniger als ein Jahr später hat Aroundtown 80% der ausstehenden Perpetual-Finanzierung vollständig restrukturiert und sich für die nächsten 5 Jahre durchschnittliche perpetual-Zinsen von ca. 7% gesichert.

Aufgrund der 5-jährigen Zinsbindung erfüllen die umgetauschten Perpetuals nun auch wieder die S&P Kriterien und werden im Rating zu 50% als EK berücksichtigt.

Die von S&P mit outlook negativ angedrohte Rating-Abstufung dürfte damit vom Tisch sein, was wiederum für die geplante Emission neuer unbesicherter Anleihen zwecks Refinanzierung der in 2026-2028 auslaufenden Anleihen eminent wichtig und damit für die mittel- und langfristige Unternehmensfinanzierung alles andere als ein non-event darstellt.

Nimmt man nun noch die Aussagen im Q1-Bericht von Vonovia hinzu, demzufolge der stetige Verfall der Immobilienpreise in Deutschland gestoppt ist, erste Anzeichen eines neuen Preisanstiegszyklus erkennbar sind und zudem dass Investoreninteresse an größeren Immobilienportfolien wieder deutlich gestiegen ist, fällt die gesamte Argumentation der Aroundtown-Mahner und Warner nun sang- und klanglos in sich zusammen.

Nachdem Vonovia bereits in Q1 neue unbesicherte Anleihen mit Zinsen unter 5% platzieren konnte, gehe ich stark davon aus, dass sich Aroundtown nach erfolgreicher Perpetual-Refinanzierung nunmehr um eine möglichst zeitnahe Schließung der Refinanzierungslücke für 2026 - 2028 auslaufende Anleihen bemühen wird. Ein guter Zeitpunkt für eine erste Anleiheemission könnte sich nach der Anfang Juni erwarteten ersten Leitzinssenkung der EZB ergeben.

Ich gehe ferner davon aus, dass Aroundtown frisches Kapital aus neu aufgenommenen Bankdarlehen und einer etwaigen Anleiheemission für weitere Anleiherückkäufe nutzen wird, um das aus Sicht des Kapitalmarkts aktuell noch herausfordernd oder "bedrohlich" anmutende Fälligkeitsprofil der Jahre 2026 - 2028 zu glätten.

Wie ich bereits vor einem Jahr bei Kursen unter 1 EUR mehrfach festgestellt habe, sind Restlaufzeiten von zwei oder drei Jahren für zum Fälligkeitstermin an der Börse ein eminent langer Zeitraum, in dem sich für einzelne Unternehmen die Welt komplett verändern kann. Es war schon erstaunlich, wie viele Aktionäre bzw. Shortseller vor einem Jahr ganz genau wussten, dass Aroundtown sich bis zu den Fälligkeitsterminen in 2026 niemals würde zu noch vertretbaren Konditionen refinanzieren können und die Verschuldung auch nicht durch den Verkauf eines Teils des verbliebenen 28 MRD EUR Portfolios reduzieren könnte. Nicht einmal ein Jahr nach den Crashtiefs letzten Jahres hat Aroundtown mit einer Perpetual Refinanzierung unter 7% alle Kritiker Lügen gestraft.

Für mich eine Frage der Zeit, wann der Kapitalmarkt begreift, dass Aroundtown mit der erfolgreichen Perpetual Refinanzierung ein ganz wesentlicher Baustein zur Sicherung der Bilanzstabilität, EK-Finanzierung und Bonität des Unternehmens binnen weniger Wochen und zudem vollkommen geräuschlos gelungen ist. Das sollen Vonovia und Co. Aroundtown erstmal nachmachen!

Ich frage mich seit Monaten, wann der Kapitalmarkt sich endlich ernsthaft fragt, ob der durch einen panikartigen Abverkauf zustande gekommene und bis heute kaum verringerte Abschlag auf den NAV bzw. ein unter 30% liegendes Kurs-Buchwert-Verhältnis der Lebenswirklichkeit im drittgrößten europäischen Immobilienkonzern Aroundtown tatsächlich gerecht wird?  

5520 Postings, 989 Tage isostar100yep

 
  
    #4325
01.05.24 18:45
ich könnts nicht besser formulieren.

zu deiner frage, wann der kapitalmarkt endlich aufwacht - ich tippe auf den 6. juni um 14.15 uhr, nächster ezb zinsentscheid.  

144 Postings, 2335 Tage SMARTDRAGOVerkauf einer 17 ha grossen Fläche in Giessen

 
  
    #4326
07.05.24 10:08

2496 Postings, 1746 Tage Vania1973schaut

 
  
    #4327
09.05.24 15:52
mal TAgeschart ; von 2,064 auf 2,02 in einem ZUg  . Maschinen  

602 Postings, 4706 Tage enimen23Wird doch langsam

 
  
    #4328
16.05.24 10:18
20 Prozent plus die letzten paar Tage/Wochen. Volumen steigt auch an. Mal schauen, wo es hingeht dies Jahr, wenn Zinssenkung dann tatsächlich mal angekündigt wird.  

2496 Postings, 1746 Tage Vania1973Unterstützung

 
  
    #4329
20.05.24 10:18
Euro 2,086 - 2,102  

2496 Postings, 1746 Tage Vania1973schaut mal

 
  
    #4330
23.05.24 15:37
21 TAge Linie im Bereich € 2,08  

49 Postings, 219 Tage Melone64ja und?

 
  
    #4331
23.05.24 22:02

284 Postings, 1377 Tage SwenerZinssenkung

 
  
    #4332
24.05.24 07:21
Die erste Zinssenkung im Juni ist so gut wie sicher.
Eine zweite dann im Verlauf des Jahres sehr wahrscheinlich.
Damit sieht es für alle Immo Werte nach dem Leiden der letzten 1,5 Jahre wieder besser aus.

Eine Vonovia für unter 20 Euro, eine AT für 1,40 Euro, eine GCP für 7, liegen im Depot.

Dividende wird 2024 wieder kommen.
Immo Preise fallen nicht mehr weiter.
Gerade die Wohnungsmieten bei Neuvermietungen gehen steil nach oben.
Der Staat kann nicht viel machen, Wohnraum fehlt mindestens bis 2030. Wird ja kaum noch was gebaut.

Nur Meine Meinung.  

2496 Postings, 1746 Tage Vania1973also

 
  
    #4333
24.05.24 07:55
ich befürchte heute Euro  1,956 - 1,982  

1431 Postings, 4018 Tage PuhmuckelIst halt due Frage wann

 
  
    #4334
24.05.24 09:35
Die Kauf Chance ist. Nächste Woche Zahlen, in der Woche danach EZB Sitzung. Das sollte doch eigentlich stützen.  

284 Postings, 1377 Tage SwenerNachkauf

 
  
    #4335
27.05.24 07:30
für 2,06 nochmal nachgekauft.
Sollte auf 2,60 laufen, aber mal sehen.....

Nur meine Meinung!

 

1431 Postings, 4018 Tage PuhmuckelDer Buchwert von 7,4 Euro je Aktie

 
  
    #4336
29.05.24 07:21
sollte doch mittelfristig zur Kurssteigerung führen.

Zahlen finde ich o.k.  

5520 Postings, 989 Tage isostar100sehr solide

 
  
    #4337
2
29.05.24 08:36
sehr solide q1 zahlen.

von krise keine spur, die schwarzmaler dürfen weiterziehen.  

2496 Postings, 1746 Tage Vania1973jo

 
  
    #4338
29.05.24 10:20
Zahlen ok . Aber Aktie fällt immer am TAg der ZAhlen  . War relativ sicherer Short heute . Passt  

2496 Postings, 1746 Tage Vania1973schaut

 
  
    #4339
29.05.24 15:40
mal  -  200 TAge LInie bei € 1,966  

2496 Postings, 1746 Tage Vania1973bin mal

 
  
    #4340
30.05.24 07:43
gespannt heute  , ob 200 TAge Linie getestet wird  

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