Elringklinger-Rosige Zukunft??
Leoni hatte bei 3 MRD Umsatz über 90.000 Mitarbeiter! Unfassbar, bei nicht mal 3% EBIT-Marge...
Leoni hatte, wie der Insolvenzverwalter feststellen musste, null werthaltige immaterielle Vermögenswerte und war seit Jahren horrend überschuldet. Wenn es Leoni nicht schon früher erwischt hätte, spätestens jetzt nach der überfälligen weltweiten Zins-NORMALISIERUNG wäre Leoni mausetot.
ElringKlinger ist operativ profitabel. 5,2% bereinigte EBIT-Marge sind im Automotive Bereich aktuell beachtlich! Da reichen weder Conti noch Schaeffler aktuell heran. Das Problem in den letzten Jahren und auch in H1 waren zahlreiche negative Einmaleffekte, anhand deren Ballung jedem einigermaßen vernunftbegabten Aktionär freilich langsam Zweifel daran kommen, ob es sich wirklich um Einmaleffekte handelt oder diese sich wegen eines schlicht unfähigen Managements nicht permanent wiederholen... Nach dem Abgang des in meinen Augen zuletzt miserablen CEO Wolf hat ElringKlinger im Halbjahresbericht noch einmal feucht durchgewischt, um dem neuen CEO einen bestmöglichen Start ins 2. Halbjahr zu ermöglichen.
Trotz der Säuberungsaktion zeigt die Halbjahresbilanz ein nahe Allzeithoch stehendes Eigenkapital, welches sie Nettofinanzverbindlichkeiten um mehr als 100% übersteigt!
Sprich, nach betriebswirtschaftlicher Ermittlungsmethodik liegt der statische Verschuldungsgrad V = FK / EK aktuell klar unter 50%, bzw. die EK-Quote in der für betriebswirtschaftliche Bilanzanalyse zu verwendenden Strukturbilanz beträgt mehr als 66%.
Eine solch hohe EK-Quote wäre der feuchte Traum einer Leoni gewesen.
Nachdem die Autoabsatzzahlen in China und vor allem auf dem für ElringKlinger ungleich wichtigeren US-Markt - entgegen allen Krisen-Gedöns - yoy unverändert deutlich steigen, steuert ElringKlinger in H2 auf einen deutlich positiven Konzerngewinn und einen positiven FCF zu.
Für mich dienen Ihre Kommentare als Kontraindikation. Der RSI14 ist heute auf 0,2 gefallen. Zudem sind wir bei 5,82 € exakt am Ausbruchsniveau der letzten beiden Kaufwellen angelangt, wobei der im Corona-Jahr 2020 gesehene Run die Aktie in einem unfassbaren Brennstoffzellen / Wasserstoff-Hype von dem nach Erholung vom Corona Tief (3 EUR) und kurzer Konsolidierung erreichten Ausbruchsniveau der zweiten Kaufwelle bei 5,82 € mehr als verdreifachte...
Die letzte Kaufwelle ausgehend vom aktuellen Kursniveau stoppte nach einer Kursverdoppelung.
Natürlich kann niemand sagen, wo ElringKlinger 2023 das absolute Kurstief erreicht, aber was man ganz klar sagen kann, dass das CRV eines Investments auf Sicht eines Jahres deutlich positiv ist, Shortseller ab dem aktuellen Kursniveau also vermutlich nur noch kurzfristig Erfolgschancen besitzen, auf Sicht mehrerer Monate das CRV eines aktuellen Shortinvestments aber m.E. klar negativ ist.
Ein RSI14 von 0,2 müsste bei jedem Shortseller Schweißausbrüche verursachen. Weitere Tiefs sind vvs. nur im Sog eines stark negativen Gesamtmarkts möglich, bzw. bei drastischer Vergrößerung einzelner Shortpositionen, was angesichts des unverändert extrem dünnen Handelsvolumens ein hohes Risiko hinsichtlich der Eindeckungsmöglichkeit bietet. Die Gier der Shortseller ist halt grenzenlos und irgendwann macht's dann Rumms... und der Kurs korrigiert an einem Tag 20% nach oben...
und Balu und all seine Freunde gucken mit herben Verlustpositionen in die Röhre... Im Gegensatz zu Shorties müssen Longies bei einem in der Grundsubstanz gesunden und profitablen Unternehmen eben manchmal einfach nur warten können...
Je mehr ihr shortet, desto mehr kaufe ich zu. Wir werden sehen, wer mehr Kaufpower hat...
Ich erinnere nur an Aroundtown und die Weltuntergangsgesänge bei 90 Cent.
Da lag ich mit meinem Optimismus wohl auch nicht ganz verkehrt... knapp 60% Performance in wenigen Monaten und ein glasklarer charttechnischer Aufwärtstrend..
Wir merken und heute mal 5,82 € und in einem Jahr am 17.08.2024 rechnen wir dann ab...
Am Ende setzt sich Qualität durch und ein KBV nahe 40% ist für einen in der Forschung und Produktentwicklung tätigen Autozulieferer einfach nur ein schlechter Witz!
Selbst eine für jeden Deppen sichtbare Fehlbewertung wie bei Aroundtown verhindert vor dem Hintergrund einer emotionsgehypten deutsch-typischen Weltuntergangsstimmung für deutsche Aktien im Zweifel freilich nicht, dass es nicht immer noch weiter fallen kann. Aber auf Sicht eines Jahres sehe ich definitiv deutlich höhere Aktienkurse für die gesamte deutsche Automobilindustrie, insbesondere die aktuell meistgehassten Autoaktien VW, Porsche SE, ElringKlinger und Schaeffler...
Wer zuletzt lacht...
Wie gewohnt ohne Nennung des Auftragsvolumens. Aber immerhin ein weiterer kleiner Schritt in Richtung CO2 freier Mobilität.
Und im übrigen bin ich mir sicher, dass Elring die CO2 freie Mobilität gar nicht mehr erleben wird.
Mit solchen non-events " über neue Kooperation für " blablabla, die nun einmal nur Schall und Rauch sind, bevor sie tatsächlich handfeste Ergebnisse liefern, lockst du garantiert niemanden hinter dem Ofen vor. Und schon gar nicht die Profis aus New York, die letztendlich die Kurse bestimmen und hierfür handfeste erfolgreiche Zahlen und kein Geschwätz hören und sehen wollen.
Elring muss ja nur mit den nächsten Geschäftszahlen mal zeigen, ob sie was können oder nicht. Also ARBEITEN, dann klappst auch mit dem Kurs oder ansonsten isch halt irgendwann Game over.
https://elringklinger.de/newsroom/mitteilungen
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?
Insgesamt liegt das mittlere- sowie das Nebenwertesegment danieder.
Elring Klinger ist gut unterwegs, aber die Aktie verhält sich in einem Auf- und ab, fair hin oder her.
Timing wann rein und wann raus macht den Erfolg, neben dem, dass es inhaltlich bei denen voran gehen muss.
Inhaltlich sieht es soweit gut aus, die Zeit der Nebenwerte kommt, auch die der Automobilzulieferer wieder, aber eben nicht auf Dauer und nicht mit Bewertungen wie z.b. bei Technologieunternehmen an der Nasdaq!
Ist das fair, wahrscheinlich nicht, aber der Markt hat halt immer recht, nicht gegen ankämpfen, sondern nutzen......
Mal abgesehen davon, dass die Aussichten in der Automobilindustrie ( zumindest für die Deutsche ) insgesamt sehr trist sind, überall werden Tempolimits eingeführt. Ja wer gibt denn 40.000 oder 50.000 € für ein Wägelchen aus, wenn er dann damit 30 km oder wie jetzt in Frankfurt nur noch 20 km fahren darf? Da kann ich laufen und mir das viele Geld ( zumindest ist das für mich ein Haufen Geld ) auch sparen.
Ein paar große internationale Zulieferer werden sicherlich überleben. Ob da Elring dazu gehört, da habe ich große Zweifel. Hatte mich schon mehrfach negativ zu Elring geäußert und der Kursverlauf hat mir zu 100% Recht gegeben.
Aber Elring kann mich ja widerlegen, in dem sie einen ordentlichen Gewinn und starken cashflow in den nächsten Quartalsberichten aufzeigen. Die paar Krümel, die bis jetzt aus der laufenden Geschäftstätigkeit übrigbleiben sind mir da kein Invest wert. Da gibt es tausende von besseren Unternehmen/Aktien.
https://www.weilheim-teck.de/die-zaehringerstadt/...1e4f6d41fbf4bc379
Ist das Zufall, oder Strategie? Neuffen- Weilheim keine 20 Km
Entweder ist das ein unschlagbarer Standortvorteil, oder belebt die Konkurrenz das Geschäft.
Ich teile nicht alle Punkte von eisbaer1 vom 05.12.23, aber in einem hat er 1000%ig Recht.
Die IR- & Pressearbeit von ElringKlinger ist unterirdisch!
Null Insiderkäufe heißt ja nichts Anderes, als dass Vorstand + Co. selbst nicht an die Bude glauben.
Charttechnisch sind wir nun mitten in einer durch SMA38, SMA50 und SMA100 gebildeten Widerstandszone zwischen 5,20 € und 5,50 €. Für kurzfristig engagierte Longies und Shorties bedeutet das Showtime!
SMA38: 5,212 €
SMA50: 5,280 €
SMA100: 5,421 €
SMA200: 6,534 €
RSI14: 60,255
Mal sehen, wer das Rennen macht. Als langfristig orientierter Aktionär mit einer signifikanten Longposition ist klar, welcher Seite ich den Erfolg wünsche!
https://elringklinger.de/investor-relations/aktie/analysten
Ist ja bei den letzten Ratings wirklich schon eine Art Unter- und Oberkannte entstanden.
Fairer Preis lt. Analysten so zwischen 5 und 10 Euro pro Aktie. Ich glaube weiterhin an den Erfolg von EK und dass sie es schaffen sich langfristig auch an die Gegebenheiten der Märkte anzupassen. Wenn der Kurs noch ein bisschen so bleibt, dann kann ich noch ein bisschen meinen durschnittlichen Einstiegskurs drücken. Generell leider sehr wenig Volumen in dem Papier.
Der schwäbische Autozulieferer ElringKlinger hat das vergangene Geschäftsjahr trotz globaler Herausforderungen mit einem Umsatzrekord abgeschlossen. Der Erlös sei im Vergleich zum Vorjahr um 2,7 Prozent auf rund 1,85 Milliarden Euro gestiegen, teilte das Unternehmen anhand vorläufiger Zahlen am Mittwoch in Dettingen an der Erms (Kreis Reutlingen) mit. Der Umsatz habe damit einen Höchststand erreicht.
Eine schwächere Nachfrage im Seriengeschäft sowie ungünstige Wechselkurse hätten die Umsatzentwicklung in der zweiten Jahreshälfte gebremst. Das um Sonderposten bereinigte Ergebnis vor Zinsen und Steuern (bereinigtes Ebit) lag mit gut 100 Millionen Euro dennoch fast ein Drittel höher als im Vorjahr.
Der Hersteller von Dichtungen, Brennstoffzellen und Ersatzteilen sieht sich gut gewappnet für die Transformation - auch weil seine Nettofinanzverbindlichkeiten laut der Mitteilung um 41 Millionen auf 323,2 Millionen Euro gesunken seien. Die vollständigen Jahreszahlen und seine Ziele für 2024 will ElringKlinger am 27. März veröffentlichen.
Quelle: dpa-AFX
https://elringklinger.de/investor-relations/...rt-cashflow-verbessert
Wie ist Eure Einschätzung zu dem Ergebnis?
Die Bewertung ist unbeschreiblich niedrig, aber was nutzt das?
Leider ist im Augenblick nicht die Zeit der Nebenwerte, wird wieder kommen, nur wann....
Mögliche Auslöser:
Bessere Konjunktur und Wirtschaftswachstum in D
Umschichtung in den Anlegerportfolios!?
Geopolitisch Waffenstillstand in der Ukraine und/oder Gaza
Aufleben der Autokonjunktur und bessere/höhere Bewertungen der Branche an der Börse
Sucht es euch aus, wichtig ist und bleibt, in dem Marktumfeld hat sich Elring Klinger gut geschlagen.
Der Rest ist so weitermachen und Geduld.
Letztendlich hat ElringKlinger für 2023 ordentliche Zahlen abgeliefert und für die Jahre 2024ff. ist in Sachen Umsatz- und Ertragswachstum - wie erhofft - Besserung in Sicht.
Angesichts eines zuletzt deutlich positiveren Börsenumfelds für KMU zeigt nun auch die ElringKlinger Aktie erstmals wieder Stärke und hat Stand heute sämtliche charttechnisch relevanten Widerstandsmarken überwunden, ist vom Verlaufstief bereits mehr als 20% gestiegen, hat demnach den beinahe 12 Monate andauernden Bärenmarkt beendet und befindet sich seither wieder in einem Bullenmarkt. Die fundamental nicht gerechtfertigte Shortpositionierung vieler Anleger hat den drastischen Anstieg, der Anzeichen eines Shortsqueeze trug, sicherlich begünstigt.
Wichtige Idikatoren für Charttrader:
SMA38 5,36 €
SMA50 5,29 €
SMA100 5,42 €
SMA200 5,96 €
RSI14 82,9
Die deutlich gestiegenen täglichen Handelsvolumina auf Xetra und Tradegate deuten indes auch auf eine signifikante Verbesserung des Sentiments für die Aktie hin. Charttrading-Lemminge (Motto: the trend is your friend) haben offensichtlich das Fähnchen gewechselt und sind in Erwartung eines Aufwärtstrends nunmehr kurzfristig long statt short positioniert.
Mein Fazit:
Nach einer langen Durststrecke für langfristig orientierte Aktionäre stehen die Zeichen bei ElringKlinger endlich wieder auf Wachstum. Das für ein profitabel wachsendes Unternehmen m.E. inakzeptabel niedrige Kurs-Buchwert-Verhältnis unter 50% stimmt mich positiv hinsichtlich der Nachhaltigkeit einer bewertungstechnisch motivierten Fortsetzung der Aufwärtskorrektur.
Sollte ElringKlinger das für 2024ff. prognostizierte Umsatz- und Gewinnwachstum tatsächlich liefern und die Verschuldung weiter reduzieren können, sind Kurse über der psychologisch wichtigen 10 EUR-Marke zum Ende des Jahres 2024 m.E. keine Utopie.
Statt panisch zu verkaufen habe ich in die Kursschwäche hinein meine EK-Position immer weiter ausgebaut und meinen Durchschnitts-Einstandskurs von ursprünglich 7,50 € auf nunmehr 5,90 € verbilligt. Stand heute hat sich das Nachkaufen gelohnt. Als adäquates Schmerzensgeld für zwischenzeitlich erhebliche Buchverluste genügt mir das aktuelle Kursniveau aber bei weitem nicht!
Ich bleibe long und betrachte das Blutbad bei ElringKlinger-Shorts mit Wohlwollen.
Motto: Wer zuletzt lacht... ;-)