Steinhoff Topco B.V. - CVR - die goldene Zukunft?

Danke:-)  

für die Aufklärung.  

Bei 100k CVR ,was kommt dazu  

Nach dem Modell oben
:-)

LG

Der Wallnuss  

Sind wir da wirklich sicher ?
Denn: Nur wer nicht sanktioniert ist, erhält CVR.
Vielleicht fehlen jetzt ja ein paar Gläubiger ?! Netter Schuldenerlass.  

Deine Erklärung ist super und einleuchtend. Bleibt aber ein naja Geschmäckle. Es wird ja das angestrebte Verhältnis 1/4 für die Gläubiger zu einem 1/10 in Deinem Beispiel heruntergebrochen. Das ist nicht richtig sagt mein Bauch. Richtiger wäre meines Erachtens, dass die nicht beantragten CVR erst 1/4 aufgeteilt werden und dann Anteilsmäßig an die aktiven CVR Inhaber aufgeschlüsselt werden. Dann bleibt die angestrebte 80/20 Aufteilung erhalten. Das würde den Anteil in Deinem Beispiel für die ehemaligen Aktionäre verdoppeln.

Nur meine Meinung

LG

Der Wallnuss  

Vor der Erstzuteilung der CVR gab es die 20/80 Verteilung entsprechend der ausgegebenen Schuldforderungen (80) und der ausgegebenen Aktien (20).
Anschließend, nach Ausgabe, besitzt jeder Inanspruchnehmer, egal ob Gläubiger oder Ex-Aktionionär seine CVR, die ansonsten keinerlei getrennten Rechte haben, sie bedingen wirtschaftliche Rechte an dem TOPCO Konstrukt.
Die Stimmrechte an dem TOPCO-Konstrukt halten die 5 Stiftungen.
Soweit so gut.
Jetzt kommen die von 20+80=100 nicht in Anspruch genommenen CVR (x), welche hauptsächlich auf der Aktionärsseite zu finden sein werden, denn auf Seiten der Gläubiger bestand ausreichend Zeit nach Bekanntwerden der CVR Bedingungen im Falle von "NULL BOCK drauf" oder kurzfristiger Sanktionierung durch US oder EU, seine Schuldforderungen und damit die Anrechte auf CVR zu verkaufen.
Sie waren und sind immer noch HANDELBAR am Markt.
Rein mathematisch wären von den insgesamt
21.348.045.255 CVR (100 %)
17.078.436.204 CVR (80%), welche den Gläubigern und
4.269.609.051 CVR (20%), welche den Ex-Aktionären zugestanden wurden.

Wurden jetzt x CVR nicht abgerufen und somit nicht zugeteilt, so erhält JEDE ausgegebene CVR (100 % - x), also die Ausschüttungen in Höhe von x/(100 % -x).
Es werden keine zusätzlichen CVR ausgeteilt, es werden lt. Unterlagen mögliche, durch nicht in Anspruch genommene x-CVR überhängige x-Ausschüttungen entsprechend auf die ausgegebenen CVR, also (100 %-x) verteilt.
Sollte es soweit kommen, wonach es ja beim besten Willen nach einem Jahr nicht ausschaut.

Die das beschreibenden Textstellen findet man im
"CVR Deed Poll"
https://ibexholdings.co.za/CVR-documents.php
"Der nicht in Anspruch genommene CVR-Betrag wird so bald wie möglich von der Zahlstelle an die berechtigten Begünstigten ausgeschüttet (in dem Verhältnis, in dem der CVR-Anteil jedes berechtigten Begünstigten zu der Summe der CVR-Anteile aller berechtigten Begünstigten zu diesem Zeitpunkt steht)." Hier ist es wichtig, dass der Paying Agent den nicht in Anspruch genommenen Ausschüttungsbetrag 6 Monate aufbewahren muss, bevor er ihn an die
„Berechtigten Begünstigten“ ist jeder registrierte Begünstigte, der:
(a) der Zahlstelle seine Abrechnungsdaten zur Verfügung gestellt hat; und
(b) keine sanktionierte Person ist oder durch geltende Gesetze oder Vorschriften vom Erhalt von Zahlungen im Rahmen der CVRs ausgeschlossen ist,
in jedem Fall, wie von der Zahlstelle (nach billigem Ermessen) festgestellt."
zur Ausschüttung frei gibt.
Es gibt also keine CVR Zubuchungen, es gibt bei Ausschüttungen einen Zusatzbetrag nach obiger Rechnung an die "Berechtigten Begünstigten" (“Eligible Beneficiary”).
 

Das Leben könnte so einfach sein. Steinhoff ist es nicht. Hab ich verstanden. Allerbesten Dank

LG

Der Wallnuss  

aber leider ist es nunmal so definiert worden. Die Gläubiger wollten ja die 80% um ihr erhöhtes Risiko - das ich mich nicht kaputt lache - vergütet bekommen. Warum sie dann aber darüber hinaus ihren eh schon üppigen Anteil auch nach auf die von Aktionären nicht registrierten CVRs ausweiten, zeigt wie unverschämt sie sind. Es wäre ein Zeichen des guten Willens gewesen, auf jeden Fall 20% auf die registrierten Aktionäre zu verteilen, aber wer es nicht nötig hat ... tss  

Kommt es wieder in die eigene  Tasche,vom Aktionär unterschlagen.
Wenn hier überhaupt wert entstehen sollte,könnte wie auch immer.
Es riecht aber dannach,das Eines Tages wert haben werden,sonnst wären Hedgis nicht so geil auf CVR anteil,und  machen auch Auge Aktionär Anteile.
Sie haben es nötig,noch mehr Milliarden,Aktionäre sind reich im Herzen.  

im Vergleich zum letzten Jahr:
https://mattressfirm.brightspotcdn.com/24/db/...al-data-q2-fy2024.pdf
https://www.mattressfirm.com/investor-relations

Vorbereitung auf mögliche Rechtsstreitigkeiten seitens Tempur Sealy in Bezug auf die MF Übernahme:
"The company is prepared for litigation if the FTC review of the Mattress Firm acquisition requires it, but remains hopeful for a positive outcome."
"If the Mattress Firm transaction falls through, capital may be deployed through share repurchases."
https://in.investing.com/news/...eyes-mattress-firm-deal-93CH-4174193  

Damit ist dann jetzt wohl auch der allerletzte Strohhalm abgeknickt. Gut, dass ich gedanklich bereits alles abgeschrieben habe.  

will ich irgendwann mal aufgeweckt werden.
MF gehört bereits Tempur Sealy.
Herr Oldenberg?
Und TS hat gewinn gemacht.
Ich hoffe die 5 Stiftungen können Prall gefüllte,Cashbestand für Zukunft gut investieren!.
Vielleicht haben alle dann was vom,nur 12% für Aktionäre als Form von CVR .  

Die Übernahme ist noch nicht abgeschlossen.  

sogut wie abgeschlossen!.
dauert ja ewig,warum kommt hier nicht so ein news,Schulden Erlass und bam schwarze Zahlen?
Immerhin haben Sie 88% anteil unterschlagen.  

 

Kann schon mal vorkommen das ein Deal platzt .Wurde ja nur schnell der Richterin als Notverkauf präsentiert.
gehört alles zum Plan der Eigentümer oder Gläubiger.Wurscht sind ja dieselben.

Taylor natürlich kommt am Schluss ein Schuldenschnitt.Ein IBEX IPO gibts nur ohne Schulden.  

ist doch ein alter Hut vom 24. April... @https://www.pepcogroup.eu/wp-content/uploads/2024/....-EGM-agenda.pdf  

Wie könnte es sich auf CVR,auswirken?
 

Dann gibt’s richtig Asche  

denn die Gläubiger wollen ja auch nicht am Ende mit wertlosen CVRs abgespeist werden. Im Grunde gibt es 3 Szenarien:
1. Der Wert der Assets liegt deutlich unter den Schulden.
   --> Die Gläubiger bekämen ihre Kredite und Zinsen nicht in voller Höhe, da CVR wertlos.
2. Assets und Schulden sind ungefähr in der Waage
   --> Die Gläubiger haben ihr Geld, CVRs wertlos und egal.
3. Der Wert der Assets liegt oberhalb der Schulden und Zinsen
   --> Die Gläubiger machen zusätzlichen Gewinn durch CVRs und wir bekommen auch was

Wer nun glaubt, dass die Gläubiger sehenden Auges in die Option 1 oder 2 laufen, kennt diese Brüder schlecht. In beiden Fällen werden die sich etwas einfallen lassen, um doch zusätzlich Gewinn zu machen. Ein Schuldenschnitt, bei dem man die nicht eingetriebenen Schulden schön als Verlust geltend machen kann und dann ein Börsengang mit einem kerngesunden Unternehmen ist die wohl wahrscheinlichste aller Optionen. Und da wären wir Aktionäre mit dabei.

Und das potentielle Scheitern der MF Übernahme könnte auch positiv sein. Wer hatte nicht das Gefühl, dass MF eher unter Wert verkauft werden soll? Neu verhandeln könnte eventuell einen höheren Erlös bedeuten, ganz zu schweigen von einem Börsengang von MF. Vorbereitet war ja alles schon, also warum nicht jetzt, bzw. wenn die Übernahme platzen sollte.

Gestern hat Pepkor übrigens 2,7% und Pepco sogar 5,5% plus gemacht. Wer kann jetzt schon sagen wo die in 2 Jahren stehen. Wenn das in 2 Jahren noch nicht gut aussieht, kann ja sogar noch 2x um ein Jahr verlängert werden. Es ist einfach noch nicht die Zeit für Untergangsstimmung oder Fatalismus. Wenn es zum Ende hin knapp wird, werde ich auf jeden Fall schauen, ob man den beiden (oder sogar drei) Hauptaktien nicht auf die Sprünge helfen kann.    

fette Klunker,goldener Taler soll es sein,
Zeit ist gleich Geld,ob es sinnvoll sein soll unendlich 2-3jahre das ganze Konzept zum Gewinn abzuwarten.
Bleibt Spannend!.