AIG und die Zukunft

Auch AIG ist gut.  

also vorneweg: die analystenschätzungen wurden um etwas mehr als 100% übertroffen !!

das bei AIG verbleibende geschäft hat 2,2 mrd usd verdient (das ist mit die wichtigste zahl!)
die 3,3 mrd usd goodwill abschreibung von alico konnte man schon aus der bilanz des letzten quartals erahnen-von daher spielt die nur eine untergeordnete rolle.
chartis hat etwas weniger verdient als in Q1 (955mio),aber es gab ja auch einige umweltkatastrophen und die geschichte im golf v mexiko: da sagt aig, dass wahrscheinlich noch weitere zahlungen folgen könnten, aber man wohl genügend geld beiseite gelegt hat,um diesen zahlungsverpfl. nachzukommen. also chartis liegt eingentlich ziemlich genau im erwarteten rahmen.
Sun America hat mal wieder ein gutes ergebnis geliefert(1,1 mrd usd),wobei man berücksichtigen muss, dass da auch ein teil wegen dem gestiegenen fair value von maiden lane II dabei ist (226mio)...aber dennoch ein gutes ergebnis.
Foreign Life/ret. besteht ja für AIG im prinzip nur noch aus star und edison: beide zusammen haben 216 mio verdient...etwas weniger als ich gedacht hätte,aber gut...
AIA gehört jetzt,da prudential aia nicht kauft,wieder zu dieser rubrik dazu,bis eben der ipo GÄNZLICH vollzogen ist: die haben 604 mio verdient,ist aber für uns jetzt weniger wichtig.
ILFC hat 182 mio usd verdient,da hätte ich gut 50% mehr erwartet,aber da in Q2 eine 60mio abschreibung aufkam,ist das schwächere ergebnis nachvollziebar. positiv ist, dass sie wieder zugang zum kapitalmarkt haben und 115 neue flugzeuge bestellt haben,
AIGFP hat einen ordentlichen schritt gemacht,aber bis da aller müll raus ist dauerts noch etwas.aber die verluste halten sich in grenzen.  das kapitel AIGFP wird nach der umstrukturierung eh geschichte sein.
AGF hat sich auch im ergebnis gebessert,und man erwägt evtl einen verkauf der anteile (2,4 mrd usd). halte ich für richtig,und AGF spielt in meiner persönlichen planung bzgl AIG auch keine rolle mehr.
UGC hat in Q2 226 mio usd verdient.hätte ich nicht gedacht.ich rechnete bestenfalls mit einer schwarzen null. ob die sparte bei aig bleibt,weiß ich nicht,benmsoche tendiert wohl dazu.

insgesamt glaube ich,dass chartis auf jeden fall noch potential nach oben hat, va wenn man sich das combined ratio anschaut...das muss besser werden. gestern gabs ja auch einige artikel darüber,dass chartis nun nicht mehr mit unterdurchschnittl preisen die kunden locken/halten will,und man jetzt wieder mehr darauf achtet was man für wieviel versichert....
und zu den 3,5 mrd,die aig an die fed bezahlt hat (i.d. letzten 3 monaten):
aig hat  1,2 mrd usd abbezahlt (allein im letzten monat) und insgesamt,hat die fed wohl 3,6 mrd usd aus asset-verkäufen als bereits in cash abbezahlte schulden verbucht.das hat auch zu einer abschreibung der prepaid commitment fee um 600 mio usd geführt - beides nachzulesen im 10Q auf seite 120 mitte,und auf seite 5 in der bilanz sichtbar unter dem posten: other assets,including prepaid com.fee)

naja...und dass benmsoche gesagt hat,man wolle sich demnächst mit der regierung und fed zusammensetzen, um eine exitstrategie zu finden ist ja auch ganz positiv.  

da ja benmosche jetzt bekundet hat,sich mit einem kompletten staatsausstieg zu befassen,sollte man nochmals ein kurze hochrechnung anstellen:

aktuell schuldet aig der fed noch 23,6 mrd usd-> also rund 24 mrd (inkl.zinsen).die rückzahlung dieses betrags ist die grundvorraussetzung für alles andere.
da die fed vorzüge an aia und alico hält (gesamtwert 25 mrd),bekommt die fed in jedem fall schonmal 25 mrd usd,durch den verkauf der beiden teile. um die restlichen 24 mrd usd kreditlinie zurückzuzahlen braucht aig also noch weitere erlöse. insgesamt 49 mrd usd (25+24) !

alico bringt 15 mrd usd.....
aia wurde von diversen investmentbanken mit einem wert zw 32 und 36 mrd usd beziffert.nehmen wir mal die goldene mitte: 34 mrd usd.diese 34 mrd bekommt aig aber nicht beim IPO. ich denke dass aig etwa 50% von aia durch den ipo abgeben kann. den rest wird sich aig später über aktienverkäufe holen. in summe eben dann hoffentlich 34 mrd usd.
34+15 mrd usd macht 49 mrd usd  -  also genau die zu tilgende summe.
evtl wird auch noch AGF verkauft (2,4 mrd usd).also sollte das geld reichen.

an maiden lane II und III hält aig aktuell insgesamt 6,3 mrd usd. diese geld kann genutzt werden um teile des preferred stocks E bzw F zurückzukaufen und somit eine verwässerung der commons abzuschwächen. macht man das so, schuldet aig der us regierung (NICHT DER FED) noch etwa 42 mrd usd: also 48mrd aktuell minus 6,3mrd. da der nan shan deal noch nicht vollzogen ist,kommen von der seite auch nochmal rund 2mrd usd. zieht man diese noch ab,schuldet aig dem staat noch rund 40 mrd usd.

AIG besteht dann noch aus:Chartis,Sun,ILFC und STAR/Edison...dazu noch diverser kleinkram,der zu vernachlässigen ist. diese sparten haben in den letzten beiden quartalen jeweils knapp über 2 mrd usd verdient. speziell chartis hat aber mM nach noch potential. die sparte hatte vor der krise regelmäßige Qergebnisse zw. 2 und 2,6 mrd usd !!! allerdings wurde festgestellt,dass chartis damals fast permanent zu wenig rückstellungen gebildet hatte. aber wenn der laden läuft rechne ich damit,dass chartis alleine zw 1,2 und 1,5 mrd /Quartal verdienen kann. es schwirrt auch immer wieder das gerücht dass benmosche uU Starr und edioson verkauft. das würde etwa 5,5 mrd usd bringen. beide sparten verdienen etwa 850 mio usd IM JAHR. ich hoffe aig behält die sparten,aber wenn nicht wäre das nicht zu tragisch,dennoch würde es sich im gesamtbild bemerkbar machen,wenn diese sparten abgegeben werden.Nicht zu vergessen,dass SUN aktuell noch von maiden lane II profitiert, wenn die papiere auslaufen,fallen die gewinne daraus weg (in Q2 waren es rund 250 mio usd)

also kann man sagen dass aig nach dem umbau in der lage sein sollte,etwa 8 - 8,5 mrd usd im jahr zu verdienen (vor steuer).

je nachdem wie die kap.struktur dann ist, sehe ich einen marktwert von um die 80 mrd usd !
ABER: aig schuldet der regierung noch 40 mrd!!
abhängig davon,wie man die exitstrategie plant,sind zielkurse über 200 usd mM möglich.(das wären immernoch weniger als 20% im vgl zu den kursen vor der krise)

hoffen wir dass benmosche das geschickt anstellt. wenn die preferred E und F zu commons wandelbar werden sollten,und sich sonst an den wandelbedingungen der 80% fedanteil nichts ändert,dürfte die FED, laut gao report,keine aktie des preferrred stock C in commons mehr wandeln. somit wären "nur" die 40 mrd der regierung wandelbar.  

Die kommenden wochen werden sicher spannend, Naikiou macht uns alle schon den mund wässrig..
danke für deine expertise Naikiou!

aktuelle Meldung:

 08.08.2010, 21:08
Töchter zum Verkauf

AIG stottert Schulden beim Staat ab
Der mit Steuergeld gerettete US-Versicherungskonzern AIG treibt die Rückzahlung der staatlichen Beihilfen voran. Als Nächstes soll das Konsumentenkreditgeschäft verkauft werden. von Suzanne Kapner, New York

Zusätzlich plant das Unternehmen, neue Schulden über 4 Mrd. Dollar aufzunehmen, um die Schulden weiter zu tilgen. AIG-Chef Robert Benmosche sagte der Financial Times, derzeit würden Gebote für American General Finance, die Tochtergesellschaft für Konsumentenfinanzierung, geprüft. Er erwarte, dass in den nächsten Wochen ein Käufer gefunden werde. Wie es hieß, wollen mehrere private Beteiligungsgesellschaften das Geschäft erwerben. AIG schließt einen Verlust beim Verkauf nicht aus. Sollte es in den nächsten Wochen zu einem Abschluss kommen, wäre dies schneller, als viele Analysten bisher noch erwarten.    AIG wies für das zweite Quartal 2010 einen Verlust von 2,7 Mrd. Dollar aus AIG  wies am Freitag für das zweite Quartal 2010 einen Verlust von 2,7 Mrd. Dollar aus. American General Finance ist auf Darlehen an einkommenschwache Kunden spezialisiert und erwirtschaftete im zweiten Quartal einen Verlust von 11 Mio. Dollar, nach minus 202 Mio. Dollar vor Jahresfrist.
Benmosche kündigte zudem an, eine Anleihe über 4 Mrd. Dollar zu platzieren. Mit dem aufgenommenen Geld will der Konzern einen staatlichen Kredit an die Flugzeugleasingtochter International Lease Finance Corp. zurückzahlen.  

dieses Posting hätte ich schon am Anfang des Jahres schreiben sollen:

http://www.ariva.de/AIG_und_die_Zukunft_t349816?page=949#jumppos23736

Wird sicherlich interessant wie die Anleger auf diese Meldung regieren. Ich bin da etwas skeptisch, denn zwischen wollen und können gibts immer noch einen großen Unterschied.

Ich bleibe optimistisch.  

gute Stimmung und gute Zahlen, ich bin positiv gestimmt für diese Woche.  

http://www.manager-magazin.de/finanzen/artikel/0,2828,710780,00.html

AIG will sich bald freikaufen

Mit 180 Milliarden Dollar stützte die US-Regierung in der Finanzkrise den Versicherer AIG und ist seither mit 80 Prozent beteiligt. Nach der Bekanntgabe unerwartet guter Quartalszahlen verspricht das Finanzhaus, das Steuergeld bald zurückzuzahlen. Dafür soll die Asiensparte an die Börse gebracht werden.

New York - Der teilverstaatlichte US-Versicherungsriese AIG strebt eine baldige Rückzahlung der enormen Hilfen aus dem Steuertopf an, die ihm nach dem Beinahe-Zusammenbruch vor zwei Jahren das Überleben sicherten. In den vergangenen Wochen hätten Gespräche über eine Strategie begonnen, die der Regierung in Washington einen Ausstieg aus dem Unternehmen erlaube, teilte der Konzern am Freitag mit.

Bei der Vorlage Geschäftszahlen für das zweite Quartal konnte der Konzern mit überraschend guten Zahlen aufwarten. AIG gehört zu fast 80 Prozent dem Staat, der dem Unternehmen mit mehr als 180 Milliarden Dollar unter die Arme griff, als es im Zuge der US-Immobilienmarktkrise ins Straucheln geriet.

AIG-Aktien tendierten in New York 2,5 Prozent im Plus. Details zu einem Zeitplan für einen Ausstieg nannte AIG nicht.

Der einst größte Versicherer der Welt will seine Schulden beim Steuerzahler durch den Abstoß von Vermögenswerten begleichen. Seine Asiensparte AIA, deren Verkauf an den britischen Konkurrenten Prudential kürzlich scheiterte, will der Konzern "so schnell wie möglich" an die Börse bringen, wie AIG-Chef Robert Benmosche im Telefon-Interview mit Reuters sagte. "Wenn uns das im vierten Quartal gelingt, wäre das toll."

AIG erzielte im zweiten Quartal vor Sonderposten einen Gewinn von 1,3 Milliarden Dollar nach 1,1 Milliarden Dollar ein Jahr zuvor. Analysten hatten lediglich etwa halb so viel erwartet. Netto verbuchte der Versicherer allerdings einen Verlust von 2,7 Milliarden Dollar nach einem Gewinn von 1,8 Milliarden Dollar im Vorjahr. Das Minus kam vor allem durch eine 3,3 Milliarden Dollar schwere Abschreibung im Zusammenhang mit dem geplanten Verkauf der Lebensversicherungssparte Alico zustande.  

vergleicht mal AIG mit unserer HRE, wer hat nun alles richtig gemacht, die US-Regierung oder die Deutsche Bundesregierung?

Anfangs belächelt kann die AIG nun schrittweise schulden abbauen, wie genau das bei der HRE ablaufen soll und wie der deutsche steuerzahler sein geld zurück bekommt steht doch in den sternen..

AIG wird es schaffen und wir werden es ERLEBEN, jeder auf seine weise!

 

flieg AIG flieg!  

Ach wie waren die letzten Wochen/Monate einfach, nun muß man sich wieder ständig die Frage stellen, wo ist der ideale Ausstiegspunkt für die Optionsscheine.

Die Aktien selber halte ich, notfalls für meine Enkel ;-) 

Wo seht ihr den nächsten Widerstand? Einige Chartis meinen ja, bei 43.80 und dann bei 50$. Weiß mal wieder nicht was ich darauf geben soll.

 

 

Halloa, Rico ist auch noch da.

Einfach halten ist so ne Sache, die Restlaufzeit ist nicht mehr allzulang:

http://zertifikat.finanzen.net/Pages/Derivative/...ge.aspx?wkn=CG6KZP

Wäre ja schade, wenn der Zeitwert am Ende NICHT in den Inneren Wert überführt wird. Und der Zeitwert verliert ja rasend am Ende.

Bin eigentlich immer der Meinung, dass man Optionsscheine nicht bis zum Bewertungstag halten sollte.

 

das AIG steigt,die Zwillinge FRE+FNM aber nachgeben...

 

@ Katzenbeisser:  Du vergleichst  Äpfel mit Birnen.  AIG hat mit Freddie und Fannie nicht viel gemeinsam. (außer Staatsbeteiligung und hohe Schulden beim Staat). Ansonsten völlig verschiedene Unternehmen mit total anderen Zielen. Versicherer und Hypothekenfinanzierer lassen sich nicht so einfach in einen Topf werfen, nach dem Motto, wenn der eine steigt, muss auch der andere steigen.

 

in USA herrscht mal wieder Weltuntergangsstimmung.  

AGF wird zu 80% abgegeben.

NEW YORK, Aug 11, 2010 (BUSINESS WIRE) --

American International Group, Inc. (NYSE: AIG) and Fortress Investment Group LLC (NYSE: FIG) announced today a definitive agreement whereby certain Fortress managed funds and affiliates will acquire 80% of American General Finance Inc. (AGF), a leading provider of consumer credit, from AIG. AIG will retain a 20% interest in the AGF business. Terms of the transaction were not disclosed. The transaction is expected to close by the end of the first quarter of 2011 subject to regulatory approvals and customary closing conditions.


Founded in 1920, AGF provides loans, retail financing and other credit related products to more than a million families across the U.S., Puerto Rico, the Virgin Islands, and the United Kingdom. AGF specializes in providing financing solutions for consumers across America, with products and services including bill consolidation loans, home equity loans, personal loans, home improvement loans, and loans to help consumers manage unexpected expenses.

"AGF is an exceptional franchise with a strong management team and a leading platform for serving the financing needs of consumers nationwide," said Wesley R. Edens, Co-Chairman and founder of Fortress Investment Group. "We believe that AGF is well-positioned for significant growth in an underserved market."

"This transaction marks another important step in our ongoing restructuring process as we seek to monetize non-core assets and pay back U.S. taxpayers," said Robert H. Benmosche, AIG President and Chief Executive Officer. "In Fortress, we have found an excellent partner for this terrific franchise. We believe in AGF's solid business model, which is why we are retaining a 20% percent stake in the business as part of this transaction."

As a result of the transaction, AGF, which has assets of approximately $20 billion and liabilities of approximately $18 billion, including $17 billion of debt, will be deconsolidated from AIG's financial statements.  

sind dann wohl die 4 mrd usd angekündigte rückzahlung an die fed durch ilfc

Aug. 11 (Bloomberg) -- American International Group Inc.’s plane-leasing business boosted a debt offering to $3.9 billion of senior secured notes in three parts, according to a person familiar with the transaction.

International Lease Finance Corp. plans to sell $1.35 billion of four-year debt that may yield about 6.625 percent, $1.275 billion of 6-year notes that may yield about 6.875 percent, and $1.275 billion of 8-year debt that may yield about 7.25 percent, said the person, who declined to be identified because terms aren’t set.

The company, based in Los Angeles, previously planned to sell as much as $2.5 billion of notes, according to an Aug. 9 statement distributed by Business Wire.

ILFC separately said it plans to sell $500 million of senior unsecured notes due in 2017, according to a statement distributed today by Business Wire.  

geht mal wieder unter und ich hab´s nicht mitbekommen.

Wer scheffelt hier das ganze Geld?

 

er US-Versicherer AIG verkauft den Großteil seines Kundenkreditgeschäfts an den Finanzinvestor Fortress. 80 Prozent gingen an den Hedgefonds, teilte der teilverstaatlichte Konzern am Mittwoch mit. Finanzielle Details wurden nicht genannt. Beide Unternehmen gaben an, den Verkauf bis zum Ende des ersten Quartals 2011 abschließen zu wollen. AIG will die restlichen 20 Prozent der Sparte behalten, sie sollen jedoch nicht mehr bilanzwirksam sein. Das Kundenkreditgeschäft firmiert unter dem Namen American General Finance und machte im zweiten Quartal einen Betriebsverlust von elf Millionen Dollar nach 202 Millionen Dollar im Vorjahr. AIG brach im Zuge der Finanzkrise beinahe zusammen und wurde von der US-Regierung mit Steuergeldern gerettet. Der einst weltgrößte Versicherer restrukturiert derzeit sein Geschäft undhat bereits Geschäftsteile abgestoßen. Der Konzern schuldet der US-Regierung immer noch mehr als 100 Milliarden Dollar

diese Maßnahme positiv aus, gestern war ja wieder ein Hammer.  

bin mit meinen neu gekauften AIG gleich im Minus  :-(  

die Börse schließt sich im Moment voll dem Wetter an. Weltuntergangsstimmung :-( Bin am Freitag ausgestiegen und überlege wieder rein zu gehen. Nur wann ist der richtige Zeitpunkt. Das weiß man leider nie. Besonders gut sieht es heute auch nicht aus. Naja mal abwarten was die Amis machen.Wünsche euch alles Gute  

ich denke AIG wird bald wieder höher stehen, aber kurzfristig kann es durchaus kräftig nach unten gehen und dann ärgere ich mich wieder, dass ich nicht raus bin.  

schluckst Du doch auch bei der  COBA