Jinko Solar vor einer Neubewertung ?
Seite 66 von 1005 Neuester Beitrag: 11.12.24 23:33 | ||||
Eröffnet am: | 21.11.14 12:00 | von: ulm000 | Anzahl Beiträge: | 26.11 |
Neuester Beitrag: | 11.12.24 23:33 | von: tagschlaefer | Leser gesamt: | 8.314.828 |
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bzw. es gibt eigentlich auch keinen,
bin gespannt wie hoch wir vor den Zahlen noch kommen...
denn die werden sicher sehr gut.
Eher wird nochmal gedrückt die nächsten Tage und da wären 20 schon Wunschdenken und mehr als top...
http://www.finanznachrichten.de/...ttaeuscht-auf-allen-ebenen-351.htm
SolarCity wie auch SunEdison haben Q4-Zahlen vorgelegt, die nicht schlecht sind, aber die Erwartungen halt nicht ganz getroffen haben und das zeigt dann schon, dass wohl in den USA Q4 nicht ganz so gut gelaufen ist wie man erwartet hat. Hat man auch bei Solarworld schon gesehen, die in Q4 gg. Q3 einen 9% geringeren Modulabsatz hatten.
Die Reaktion der Börse zeigt aber schon, dass die Erwartungshaltung zu den Solarunternehmen nicht sehr niedrig angesetzt sind.
Ganz klar Mannemer die nicht ganz so berauschenden Zahlen von SolarCity und SunEdison sind der Grund warum die Aktien der Solarunternehmen nachbörslich unter Druck geraten sind. Aber natürlich hast du Recht, dass man die Q4-Zahlen von SolarCity und SunEdison nicht auf die China-Solaris implizieren kann. Aber an der Börse ist halt mal schon sehr oft so, dass meist die ganze Peer Group zumindest kurzfristig unter schwachen Zahlen von Anderen leiden muss. Zumal ja die US-Börsen im Gegensatz zu den Europabörsen seit ein paar Wochen bei weitem nicht so gut laufen.
Wäre nicht schön wenn Jinko heute zu Börsenschluss unter ihre 100-Tageslinie fallen sollte. Liegt bei 21,55 $.
Für die MK krieg ich ja alle Chinasolaris zusammen ;-)
Diese Korrelation mit dem Ölpreis, der gerade wieder fällt, nervt mich ziemlich an.
Da lob ich mir doch Investments wie GFT. Da kann ich ruhig schlafen und sie steigt und steigt......
Erst geht er klar über 60 und jetzt ?
muss man nicht verstehen.
Jinko (EPSe 2015: 2,82 $):
2015er KGV: 7,8
cahbereinigtes 2015er KGV: 22,7 (Nettofinanzverschuldung 2015e: 1,5 Mrd. $/pro Aktie 42 $)
Canadian Solar (EPSe 2015: 4,53 $)
2015er KGV: 10,5
cahbereinigtes 2015er KGV: 22,7 (Nettofinanzverschuldung 2015e: 1,1 Mrd. $/pro Aktie 18,33 $)
Trina Solar (EPSe 2015: 1,17 $)
2015er KGV: 9,0
cahbereinigtes 2015er KGV: 16,6 (Nettofinanzverschuldung 2015e: 705 Mio. $/pro Aktie 8,81 $)
Soll jetzt aber nur als kleiner Überblick dienen, aber so billig sind die China-Solaris auch nicht wie sie auf den ersten Blick aussehen. Wobei das aber nach den YieldCos dann völlig anders aussehen wird.
Ich bin auch sehr vorsichtig und sollte es unter die 20,50 $ gehen bin ich raus und nehm meine Gewinne mit. Eigentlich müsste man jetzt raus und wenn es über die 22,40/22,50 $ gehen sollte wieder rein. Wird jetzt ohnehin hoch interessant, denn gerade testet Canadian ihre 200er (28,04 $). Wenn die hält ist das für die ganze Peer Group gut, wenn nicht wäre das mal mit Sicherheit nicht positiv für die Peer Group. Auch die US-Börsen laufen seit Tagen nicht mehr gut. Der S&P 500 müsste halt über die 2.100 gehen und dann sehe die US-Börsenwelt schon ein wenig freundlicher aus.
Bis in den Sommer hinein gehe ich nicht davon aus, dass wir Höhenflüge bei den China-Solaris sehen werden. Dazu ist die Stimmung bei den Solaraktien für mich einfach zu mies und der Newsflow dürfte auch nicht der beste sein in den kommenden Monaten. Die aktuelle fundamentale Bewertung gibt auch keine großartigen Kurssprünge von 30 bis 40% her bis in den Sommer. Die wol sehr positive Änderung der US-Strafzölle steht ja auch erst im Mai/Juni an.
Wobei ich aber den YieldCo bei Jinko und Canadian dabei mal ausklammere. Ist halt aktuell gar nicht einzuschätzen wie die YieldCos umgesetzt werden.
Nach den Q4-Zahlen muss man das dann wieder etwas neu bewerten. Bei Jinko sollte z.B. schon ein Q4 EPS von 0,90 bis 1 $ raus kommen ohne Sondereffkte, so dass ein EPS-Potential zwischen 3 bis 4 $ in diesem Jahr erkennbar ist. Aber dass die China-Solaris sensationelle Zahlen bringen werden glaube ich nicht. Jinko und Trina sollten meiner Einschätzung nach gute Zahlen bringen, JA Solar sehr solide und Canadian Solar eher schwache.
Mal abwarten ob sich Jinko heute wieder über seine 100 Tageslinie kämpft. Trotz meiner nicht allzu optimistischen Einschätzung zu Jinko und Co denke ich, dass es bei Jinko durchaus bis zur 200-Tageslinie, die aktuell bei 24,63 $ liegt, gehen kann. Dafür muss aber die Börsenstimmung in den USA besser werden. DAs ist für mich die Grundvoraussetzung.
Kaum Abgabedruck bei Jinko vorhanden und das ist schon mal ein gutes Zeichen.
Das größte Risiko bis zu den Zahlen besteht meiner Meinung das die Märkte allgemein nachgeben, denn wir sind weiterhin nahe den Höchstständen. Wenn die Märkte nächste Woche in die Knie gehen, könnte es nochmal ungemütlich werden. Ansonsten gehe ich von einer Beruhigung aus und hoffe das vor den Zahlen doch noch etwas Kaufinteresse aufkommt...
Vg
Taktueriker
Die Gewinnschätzung 2015 von JKS halte ich für deutlich zu niedrig. Oder die haben sich vertan.
Somit würde Jinko mit einem cashbereinigten 2015er KGV von 17,9 beim gestrigen Kurs von 21,90 $ bewertet. Wobei nach dem der YieldCo die ganze Sache völlig anderes aussieht, denn dann wird Jinko sehr wahrscheinlich eine Nettofinanzverschuldung von < 300 Mio. $ haben. Habs aber schon öfters geschrieben, ich glaube die Amis kapieren das gar nicht mit dem Jinko YieldCo oder es glaubt niemand, dass Jinko einen China YieldCo erfolgreich an der Börse platzieren kann.
Bei Canadian habe ich beim cashbereinigten 2015er KGV aber einen Rechenfehler drin. Das liegt nämlich nicht bei hohen 22, sondern lediglich bei 11 und das ist nun wirklich nicht teuer.
Wobei ich aber dem KGV nicht allzu große Bedeutung gebe bei den China-Solaris, denn das wird signifikant vom Modulpreis determiniert und kein Mensch kann auf Sicht von 4, 5 Monate voraussagen wie sich der Modulpreis entwickelt. Ich nehme bei den China-Solaris immer das KGV als Daumewert bei meiner internen Kurszielberechnung und das ist EPS mal 8, denn mehr als ein 8er KGV wird den China-Solaris normalerweise nicht zugestanden. Mit dieser Daumenregel bin ich eigentlich bis jetzt immer recht gut gefahren bei den China-Solaris. Deshalb bin ich ja bei Jinko eigentlich guten Mutes, dass wir Ende des Jahres deutlich höhere Kurse sehen werden wie aktuell, denn mit dem YieldCo wird vieles bei Jinko anders aussehen, denn dann wird auch das Projektgeschäft bilanziert und nicht wie heute gewinnneutral bilanziert und die relativ hohe Verschuldung wird sehr deutlich zurückgehen. Deshalb bleibt bei mir Jinko bei den Solarunternehmen ganz klar die Nr. 1.
Für mich ist die Kursparty der derzeitigen Gelddruckmaschine Börse noch nicht beendet und deshalb bin ich nach wie vor noch voll mit meinen Werten im Markt investiert. In ein paar Wochen dürfte aber Vorsicht angesagt sein. Noch ignoriert die Börse alle Risiken wie z.B. die Ukraine mit dem verrückten Putin oder Griechenland und so lange das der Fall ist läuft es weiter nach oben. Aber langsam sollte der S&P 500 dann schon die 2.100 packen, denn seit Dienstag ist er mittlerweile schon 6 mal bei 2.100 nach unten abgeprallt und das ist nun wirklich nicht schön.
Hier eine 53 seitige Solaranalyse von Ende Januar von RBC Capitals. Leider kommen da Jinko und Canadian nicht groß vor, aber dafür Trina und JA Solar als China-Solaris. Beim Peer Group-Vergleich ist Jinko mit dabei und hier ist Jinko beim EV/Umsatz-Multiple die viert billgste Solaraktie mit 0,6 (1. JA Solar/2. Canadian Solar/3. Renesola) und beim wichtigeren Multiple EV/EBITA ist Jinko die dritt billigste Solaraktie mit 3,6 (1. Canadian Solar/2. JA Solar).
https://rbcnew.bluematrix.com/docs/pdf/...414a-95b5-4ac0da18543a.pdf?
Hier eine Präsentation von Macquari-Fonds, die sich ja mit dem "Macquarie Greater China Infrastructure Fund" (870 Mio. $ schwer) in Jinko Power eingekauft haben:
http://www.macquarie.com/dafiles/Internet/mgl/com/...-credentials.pdf
Erstmal super Beiträge, die sind super informativ und setzen Maßstäbe!
Bei deinem letzten Beitrag ist dir ein Fehler unterlaufen, oder?
Das Ergebnis von 2,82 US-Dollar/Aktie ist das Ergebnis 2014 und nicht 2015. weiter unten schreibst du von 3-4 Dollar im aktuellen Jahr (also 2015j. Wenn ich das Ergebnis von 0,9 Dollar auf das ganze Jahr hoch rechne und ein Wachstum von 30% unterstelle ( Studie deutsche Bank) dann sind M. E auch Werte von über 4 Dollar möglich.
Mal schauen wie das Q4 wird.
habe eine Frage bezüglich der Dividende von JinkoSolar. Kann mir jemand sagen Wann, Wieviel und ín welcher Form die Dividende ausgeschüttet wird. Ich weiss nicht ob meine Info stimmt bei Comdirect steht 111%. Ich kann mir das nicht vorstellen.
LG und danke im vorraus
20.02.15 13:13:14 Uhr
Realtime-Kurs18,961 EUR
+0,15% [+0,029]
KGVe:
5,8495
DIVe:
111,99%
mein Brooker gibt's das so her.
der Ölpreis steigt auch, da kann doch nix schiefgehen...