CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

Das Urteil und ein massives ARP. Mehr kann man dann nicht verlangen.

geht der Kurs sogar zurück. Am Ende kann man hier nur sukzessive alle Aktien zurückkaufen...

langsam wirklich auf den Sack der ganze Mist.  

Mir geht auch alles nur noch auf den Sack. Inkl der ganzen Nebenwertnummer ohne die entsprechende Size-Prämie. Schichte sukzessive in ein breites Weltportfolio um und fahre ohne Ausfallrisiko die Marktrendite ein. Ist entspannter und deutlich weniger volatil als die singulären Wetten im Nebenwertbereich.  

durch krypto und ETF etwas fundamental zuungunsten von Nebenwerten verschoben hat. In diesem Segment kommt immer weniger Kapital an bzw. wird stetig abgezogen.

Die Frage ist jetzt, ob das nur eine Momentaufnahme ist oder von Dauer? Die Under-Performance der Nebenwerte geht ja jetzt schon über einen langen Zeitraum. Leider unterscheidet der Markt hier nicht von konjunktursensiblen Werten und nicht von konjunktursensiblen Aktien. Sieht man auch sehr schön am Russell 2000, welcher in diesem Jahr noch gar keine Performance hatte (liegt auch an den Regionalbanken) und die großen Indexes Nasdaq und S&P eben schon. Leider laufen somit auch die Nebenwerte nicht. Gefühlt haben viele Nebenwerte ja schon eine Rezession eingepreist und es ist nicht einmal sicher ob eine kommt.  

Marktgespür mehr. Nach den Zahen dachte ich, es geht jetzt mindestens 10% nach oben. Jetzt kollabiert der Kurs um fast 5%, obwohl man die Prognose erhöht hat und sie wohl auch im Laufe des Jahres weiter erhöhen wird. Kann ich mir wirklich nicht mehr erklären. Vielleicht hat es mit der Bank und den Unsicherheiten diesbezüglich zu tun.  

für diese Kursreaktion ausfinding machen können? War dies die schwache Performance von Express in Spanien? Oder die Tatsache, dass die Ergebnisse im Finanzdienstleistungsbereich als Einmaleffekte angesehen werden? Verstehe immer noch nicht, warum der Kurs nicht über 4 EUR steht.

unter Druck wegen Amazons Eigenzulieferer Dienst..  

Einmaleffekte sind, muss man erstmal abwarten. Vorher war dieses Segment durch die Nullzinsen für Anleger extrem unspannend, so dass die historischen Kennziffern eher den Absatzboden betreffen. Durch die Zinsen kann es hier jetzt bzgl. des Absatzes auch ein "New Normal" auf deutlich höheren Niveau geben.  

Ich ziehe die Immos + Bank vom Börsenwert ab, addiere die höheren Mieten zum EBIT dazu und schaue, was ich bei Post/FSS/Paket als nachhaltig erwarten würde. Und selbst wenn ich annehme, dass FSS "normalerweise" das verdient, was man 2021 hatte (was ich nicht glaube, bin da bei Scansoft, dass es ein höheres "Normal" geben wird) und Paket den Turnaround nicht so schnell schafft, sind wir zu günstig.

Höheres Porto ab 1.3. und die Versicherungspartnerschaft mit Generali kommen dann als weiteres Upside dazu. Also alle entspannt bleiben :)

 

Weiterhin. Das Management hat sich für 2025 auf mindestens 100 Mill Ebit commited. Zudem dürfte ein wesentlicher Teil der Übergewinne Finanzdienstleister und Immoverkauf über ARPs an die Aktionäre zurückfließen. Mit den Development Projekten und dem Teilverkauf der Core Immobilien, rechnet CTT ja mit Kapitalrückflüssen von 90-100 Mill. Dann ggf. noch 30-50 Mill. aus dem Schiedsgericht erfahren, dann sind wir fast schon bei potentiell25% Rückkaufvolumen neben den nun auch deutlich steigenden Dividenden.  

Dividendenabschlag schon einen Tag vorher  

Quellensteuervorabbefreiung hat bei DKB wieder super funktioniert.  

dürfte nur noch eine Frage der Zeit sein, da sich wegen der hohen Zinsen das Margenprofil der beiden Finanzsparten deutlich verbessern wird. Annualisiert kommt man ja schon auf ein Ebit von 100 Mill. in diesem Jahr. Zwar werden die Gewinne der Finanzsparte wieder runtergehen, aber gleichzeitig wird es ertragssteigerungen bei Express, Mail und der Bank geben. Deswegen halte ich es nicht für unwahrscheinlich, dass man das Ertragsniveau des ersten Quartal halten kann.

auskonsolidiert haben, zumal das nächste sehr gute Quartal mit anschließender Prognoseerhöhung bevorsteht. Verstehe auch nicht, verstehe auch nicht, warum der Vorstand nicht weitere 5% der Aktien vom Markt nimmt. Die Bilanzlage schreit ja förmlich danach, könnte nur daran liegen, dass man eine größere Übernahme plant.

Core Immos mit 140 Mill. und Development Immos mit 50 Mill. Unter € 3,2 wird der EV für das Kerngeschäft (FDL, Express, BPO und Mail) wieder negativ. Da könnte man dann das nächste ARP lancieren.

nervt mich ziemlich. Hatte CTT immer als den stabilen Anker im Portfolio angesehen. Hoffe mit den Q2 Zahlen dreht der Wind wieder.

Eigentlich unspektakulär, aber klar erwartet man ne Outperformance.

Marktkonform an.

werden dem Kurs wieder einen Schub geben, weil dann deutlich wird, dass man beim Ebit in Richtung 100 Mill. laufen wird.

wird dann wohl vorerst auch nicht mehr kommen. HJ Zahlen Ende Juli, Mitten im Sommerloch. Schätze das wird einschlagen. ;)  

Steven Wood wieder Aktien auf.

jetzt fette Gewinnwarnungen der Zykliker eintrudeln (Lanxess) gehts bei CTT und Cegedim bei den kommenden Zahlen nur um die Frage, wie hoch man die eigenen Prognosen schlagen kann/wird. Das ist psychologisch schon eine andere Ausgangslage.

Hallo zusammen, ich hatte mir die Tage nochmal die Capital Markets Präsentation aus dem letzten Jahr angeschaut. Mich interessierte welchen Umfang die einzelnen Geschäftsbereiche an der EBIT Prognose 2025 haben sollen. Gefunden habe ich nur, dass Mail 1/3 vom Umsatz und 10-20% vom EBIT ausmachen soll. Gibt es hier aktuellere Infos oder Prognosen von eurer Seite zu den übrigen Bereichen?