TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?

Ich bin heute dazugekommen, die neueste Börse Online zu lesen... und da wird Teamviewer als Kauf empfohlen.

Zum Zeitpunkt der Empfehlung in der Börse Online war der Aktienkurs von Teamviewer einen Euro höher als jetzt - sprich: bei € 10,27.

Kursziel der Börse Online ist € 19,50

Ich selbst bin am Hin- und Herüberlegen, ob ich kommende Woche mit einem geringen Betrag einsteigen soll, nachdem es mich in Teamviewer bei € 10,80 ausgestoppt hat nach Bekanntgabe der Übernahme von 1E.

Ich bin extrem unsicher - evtl. versuche ich es, würde aber bei € 8,80 wieder rausgehen... (das bisherige Tief diese Woche lag bei € 8,90),  

Das musst du selbst entscheiden. Die Frage hinsichtlich 1E lautet unter dem Strich doch, ob in Zeiten der Cloud der Kaufpreis angemessen war. Wenn immer mehr Unternehmen in die Cloud ziehen, dann dürfte der Markt für einige der Managementlösungen wegbrechen. Auch schnellere Windows-Updates dürften das Interesse an Update-Lösungen über Nacht geringer werden lassen.  

Die Frage, ob der Kaufpreis angemessen war, hat die Börse meiner Meinung nach mit einem klaren "Nein" beantwortet. Der Kaufpreis war/ist definitiv deutlich zu hoch und Teamviewer müsste hohe Schulden aufnehmen.

Wenn ich Teamviewer wäre, würde ich das Angebot "nachbessern" - nach unten allerdings. Für die Teamviewer-Aktie wäre das Beste (und würde wohl einen Push auslösen), wenn die Übernahme von 1E scheitern würde, entweder weil Teamviewer das Angebot zurückzieht, oder die Übernahmen sonst platzt.  

Teamviewer hat den 9,4-fachen Umsatz für dieses Unternehmen gezahlt, das ist klar überteuert, der Markt sieht es extrem eindeutig klar negativ. An dieser Nachrichtenlage wird sich wochen- und monatelang nichts ändern können.

Der Aktienkurs könnte in jedweder Situation natürlich trotzdem zwischendurch auch mal steigen, das gilt aber für quasi jede Aktie. Ich gehe davon aus, daß es hier keineswegs zu charttechnisch nachhaltigen Kaufsignalen kommen wird, wenn die übergeordnete Nachrichtenlage so klar negativ bleiben sollte. Insofern wären irgendwelche möglichen Zwischenerholungen sehr wahrscheinlich nicht nachhaltig, im Gegenteil das sind technisch bedingte Gegenbewegungen, die viele zum Ausstieg oder zumindest teilweisen Ausstieg nutzen könnten.

Übergeordnet hängt die Situation sehr stark vom allgemeinem Markt ab. Wenn die Zinsen steigen sollten, wäre das hochverschuldete Unternehmen definitiv sehr schlecht. In dem Fall würde man hier schneller ein einstelliges KGV sehen können, als das viele wahrhaben wollen. Es gibt in jedem Fall ein gewisses Abwärtsrisiko.  

Dann gibt es da noch das übergeordnete Problem: Ein Tollpatsch als CEO. Der Ball liegt auf dem Elfmeterpunkt, der Torwart ist noch im gegnerischen 16-er, man muss nur noch den Ball über die Linie drücken, aber dann kommt Steil.  

So - neues Jahr - neues Glück! Die Aktie hat sich ja vom "vorläufigen?" Tief erholt - mal schauen wie weit es geht. Die Akquisition wird hoffentlich nicht im Halse stecken bleiben da es ja verhältnismäßig ein Riesenbrocken ist.

Ich habe weiterhin zugekauft und jetzt ist Teamviewer bei weitem die größte Position die ich im Portfolio habe.

Good luck everybody!  

oh je, dass kostet vermutlich .  

Göppingen, 8. Januar 2025 – Basierend auf vorläufigen Analysen erzielte TeamViewer im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von ca. 671 Mio. EUR (+9 % währungsbereinigt ggü. Vorjahr) und übertrifft damit die eigene Prognose von 662 Mio. EUR bis 668 Mio. EUR. Die Prognose für die bereinigte EBITDA-Marge (mindestens 44 %) bleibt unverändert.

Haupttreiber für den höheren Umsatz waren unerwartet starke Billings von ca. 700 Mio. EUR, insbesondere aufgrund von signifikanten Vertragsabschlüssen mit Großkunden und im Frontline-Umfeld innerhalb der letzten Wochen des vierten Quartals.  

TeamViewer veröffentlicht seine vorläufigen und ungeprüften Geschäftszahlen für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2024 am 12. Februar 2025. Hinweise zu alternativen Leistungskennzahlen (APMs) finden sich in der regelmäßigen Finanzberichterstattung der Gesellschaft  

zu den großen neuen Vertragsabschlüssen in Q4.
Das macht Hoffnung für 2025ff bei Umsatz und vor allem Marge. Dürfte zudem die Finanzierung der Übernahme erleichtern/günstiger machen.

Habe im 9er Bereich gut nachgekauft. Bleibe investiert, hier geht was!  

die Aktie für das erste Q25 werden.
Mit diesen guten Zahlen lässt sich arbeiten.
Jetzt muss der Kurs bis 11€ kommen, dort der erste große Wiederstand.  

Endlich kommt der Zug ins rollen.

Alle Welt denkt noch, TMV ist nur eine Fernwartungslösung.  

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...ch-stuft-teamviewer-buy  

Der Softwareanbieter Teamviewer hat dank Aufträgen von Großkunden 2024 einen Endspurt hingelegt. Laut vorläufigen Daten stieg der Umsatz im vergangenen Jahr um gut 7 Prozent auf etwa 671 Millionen Euro, wie das im MDax gelistete Unternehmen überraschend am Mittwoch in Göppingen mitteilte. Das ist mehr als die Vorstandsprognose von 662 bis 668 Millionen Euro und mehr als von Analysten im Durchschnitt erwartet. Die zuletzt arg gebeutelte Aktie reagierte mit einem Kurssprung.
Als um Sondereffekte bereinigter Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigte Ebitda-Marge) stehen für 2024 weiterhin mindestens 44 Prozent im Plan, wie es weiter hieß. Das Ziel für die Marge hatte der Vorstandsvorsitzende Oliver Steil erst Anfang November etwas angehoben.

Der Aktienkurs war damals dennoch in den Sinkflug gegangen, denn die sogenannten Billings, also die in Rechnung gestellten Umsätze, hatten in einem schwierigen Marktumfeld die Erwartungen enttäuscht. Steil hatte allerdings Besserung in Aussicht gestellt und gesagt, "wir sind dennoch zufrieden mit unseren Ergebnissen, und die Pipeline für das vierte Quartal sieht gut aus". Nach der US-Wahl gebe es vermutlich auch weniger Unsicherheit im Markt.

Das scheint sich bewahrheitet zu haben. Denn Teamviewer begründete die überraschend gute Umsatzentwicklung 2024 mit unerwartet starken "Billings von circa 700 Millionen Euro, insbesondere aufgrund von signifikanten Vertragsabschlüssen mit Großkunden und im Frontline-Umfeld innerhalb der letzten Wochen des vierten Quartals". Weitere vorläufige Geschäftszahlen will Teamviewer wie geplant am 12. Februar veröffentlichen.

Die Teamviewer-Aktie erklomm am Mittwochvormittag mit einem Plus von gut elf Prozent auf 10,64 Euro die Spitze des Index der mittelgroßen Werte, des MDax. Damit bekommt der jüngste Stabilisierungs- und Erholungsversuch Schwung. Langfristig bleibt das Bild aber trüb. Ende Dezember waren die Papiere auf ein Tief seit Oktober 2022 gefallen. Ohnehin sind die Zeiten des Corona-Booms für Werte wie Teamviewer lange vorbei. 2020 war der Kurs auf ein Rekordhoch von fast 55 Euro nach oben geschnellt. Der Kursverlust seither: 80 Prozent.

Analyst Andreas Wolf von Warburg Resesarch sieht weiter Luft nach oben für die Erholung. Er bestätigte nach den Umsatzzahlen bei einem Kursziel von 16,50 Euro sein Kaufvotum.

Quelle: dpa-AFX  

FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die DZ Bank hat die Einstufung für Teamviewer nach Zahlen auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 20 Euro belassen. Er sehe seine positive Einschätzung für die Aktie durch die Eckdaten für 2024 bestätigt, schrieb Analyst Dirk Schlamp in einer ersten Reaktion am Mittwoch. Die Umsatzentwicklung des Software-Herstellers habe leicht über den Erwartungen gelegen, präzisierte er und verwies darauf, dass Änderungen an seinem Bewertungsmodell zu einem späteren Zeitpunkt gegebenenfalls möglich seien  

Die TeamViewer-Aktie konnte am Mittwoch einen starken Rebound von bis zu +10% hinlegen. Ursache hierfür war, dass die Umsatzziele übertroffen wurden. Ist das der Startschuss für weiter steigende Kurse? Am Donnerstag verliert sie leicht und steht aktuell bei 10,50 €.
https://www.sharedeals.de/teamviewer-aktie-hebt-ab-was-kommt-da-jetzt/  

wünschenswert, dass die 10 Euro Marke jetzt hält. Bleibe positiv und bin aber ohnehin kein Charty... Positive Zahlen, das gerne in schöner Regelmäßigkeit, sollten den Kurs 2025 deutlich nach oben bewegen...  

Charttechnisch nicht über die 11€ hinaus.
Jetzt bringen auch die guten Analysen nichts.
Charttechnisch nächstes Ziel 9,30  

Wenn die Charttrader auch diesen Weckruf nicht hören und sofort wieder zu business as usual übergehen, sprich erneut die Shortseite spielen und den kompletten 10% Sprung wieder abverkaufen wollen, dann ist der Beweis erbracht, dass Fundamentaldaten an deutschen Zockerbörsen keine Rolle mehr spielen!

Ich wünsche allen Shortzockern hier, dass sie sich heftigst die Finger verbrennen und pleite gehen!

Mit den gemeldeten 700 Mio EUR Billings in 2024 erachte ich es als wahrscheinlich, dass Teamviewer inkl 1e in 2025 die Umsatzschwelle von 800 Mio EUR angreifen wird. 2026 dann 900 Mio und 2027 die ersehnte Umsatzmilliarde.

Bei 42 bis 45% EBITDA Marge bedeutet das erhebliche Gewinnsteigerungen in 2025 bis 2027 und trotz steigender Finanzierungskosten bereits 2025 eine signifikante EPS Steigerung mit dynamischem Gewinnwachstum in 2026 und 2027.

Für 2025 erwarte ich nunmehr ein EPS klar über 1 EUR je Aktie und den Anstieg des bilanziellen Eigenkapitals von aktuell gut 70 Mio EUR auf mehr als 250 Mio EUR.

So teuer die 1e Übernahme auch erscheinen mag. Wenn sich der durch Synergieeffekte erhoffte Wachstumsschub ab 2025 materialisieren sollte, könnten sich die 720 Mio USD rückblickend als Schnäppchen erweisen.

Man hat eben nicht nur 70 Mio USD recurring Umsatz + 20% Wachstum gekauft, sondern vor allem Synergieeffekte mit erheblichem Umsatz- und Gewinnwachstumspotenzial für Teamviewers Stammgeschäft.

Und dieses Wachstumsratenerhöhungspotenzial im Stammgeschäft trifft nun auch noch auf eine deutlich höhere Billingsbasis als bisher geschätzt.  

Wenn TV wegen verfehlter Wachstumserwartungen seit 2021 brutal abgestürzt ist, hat TV folgerichtig drastische Wertsteigerungspotenziale bei Rückkehr zu zweistelligen Umsatzwachstumsraten.

Die bisherigen Konsensschätzungen sind Makulatur, sobald die 1e Übernahme bestätigt ist. Dann werden sich einige Charttrader heftigst die Augen reiben, dass TV 2025 eben nicht nur 700 sondern 800 Mio Umsatz erzielen und das EBITDA gegenüber den aktuellen Schätzungen um mehr als 40 Mio EUR erhöhen wird.

Die bisherige Marktreaktion ging davon aus, dass nach Abzug der Finanzierungskosten das EPS 2025 nicht steigt.

Diese Annahme ist spätestens seit der Meldung von 700 Mio Billings in 2024 obsolet.
TV wird das EPS 2025 m.E. schon ohne 1e deutlich steigern, mit 1e m.E. noch deutlicher.  

Kannst du mal deinen „Rechenweg“ dahin hier nennen?!

Also ich wäre schon froh wenn es 0,9 € EPS werden. Wobei das für mich auch nicht entscheidend ist. Da mit den Jahren bei anhaltenden Wachstum auch die Zinsaufwendungen sinken, wird sich das EPS überdimensional dann in den Folgejahren steigern, genau wie der FCF.  

Klafft halt ein riesen Gap. Das wird sicherlich in den nächsten Tagen geschlossen werden. Danach geht's dann hoffentlich nachhaltig aufwärts.  

vorbörslich, gäbe es das Gap nicht.

Daran sieht man schon wie unsinnig diese ganzen Gap Diskussion immer sind.

Tja, unsinnig finde ich es auch. Aber die Statistik sagt halt was anderes. Und je mehr daran glauben.....  

Glauben anzugehen, der in einer selbsterfüllenden Prophezeiung mündet.

Der Unsinn mit den angeblich zu schließenden Gaps muss mal aus den Köpfen der Leute raus. Vor allem wenn das Gap auf einer fundamentalen News basiert. Eigentlich völlig unlogsch, wenn solche Gaps dann wieder geschlossen werden.  

EPS Prognose für 2025 abgeleitetet aus Q3 24:

https://ir.teamviewer.com/websites/teamviewer/...50-81e7-cb8717b23eb4

EPS unbereinigt: 0,25 EUR x 4 = 1 EUR

EPS bereinigt: 0,29 EUR x 4 = 1,16 EUR

Q3 war das erste Quartal mit voller Auswirkung des reduzierten ManU Sponsorings und sollte demnach eine gute Referenz für 2025 bieten.

Bei anhaltendem Billingswachstum und stabiler Marge sollte das Quartalsergebnis in Q4 ff. weiter stetig steigen.

Insofern betrachte ich eine Gewinnschätzung 2025 anhand des bereinigten Q3 Ergebnisses m.E. als konservativ.

Neben dem oben ermittelten Ergebnis des Altgeschäfts bleibt nun noch die Schätzung des Ergebnisbeitrags der 1e Übernahme.

Im Gegensatz zu einigen Forenteilnehmern, die offensichtlich einen negativen Ergebnisbeitrag der Übernahme erwarten, rechne ich in 2025 mindestens mit einer schwarzen Null.

M.E. scheinen die Pessimisten keinerlei Synergieeffekte einpreisen zu wollen und damit den handelnden Vorständen Dummheit zu unterstellen.

Ich rechne mit min. 3 Prozentpunkten nachhaltiger Wachstumserhöhung des Altgeschäfts, in 2025 mithin min 21 Mio EUR Zusatzerlösen und min 10 Mio EUR EBITDA Zuwachs aus Synergien

1e selbst sollte 90 bis 100 Mio EUR Umsatz und min 25 Mio EUR EBITDA beisteuern.

Damit wären die Finanzierungskosten der Übernahme bereits in 2025 vollständig aus 1e Geschäft + Synergien gedeckt.

Summa summarum rechne ich für 2025 mit einem EPS zwischen 1,00 und 1,25 EUR.
Wenn ich Recht habe, müssen einige Analysten ihr  Bewertungsmodell grundlegend überarbeiten und ihre m.E. mit den in Q3 für jedermann sichtbar gewordenen Ergebnistrends nicht näherungsweise abgestimmten Umsatz- und Ergebnisschätzungen für 2025ff. signifikant nach oben korrigieren.











Insofern