S+T AG - neuer TecDAX Kandidat?

52292 Aktien wechseln den Besitzer in einer guten Stunde ohne jegliche
Kursschwankung !!  

Bei MK liegt Stratec ca. 32% oberhalb von S+T, beim Jahres-Umsatz ca. 25%.
Umsatz von Stratec dürfte nun langsam weniger werden, während der von S&T steigt.

Glücklicherweise ist der Börsengang von Senvion abgesagt, sonst gäbe es ernstzunehmende neue Konkurrenz.


 

S&T erbringt hingegen sämtliche für die Abwicklung von IT-Projekten nowendigen Leistungen- desweiteren in der Industrieautomation, Smart Grid für Verteilnetzbetreiber incl. Smart meter etc...
Wieso da ein Windkraftanlagerhersteller eine starke Konkurrenz hätte sein können erschließt sich mir nicht.
Bitte um ein paar Hinweise...  

 

dort auch das Thema: "S&T als pot. Übernahmeziel" diskutiert wurde, habe ich seinen Beitrag fehlinterpretiert. Danke!      

Die Umsätze sind heute mal wieder sehr dünn, wenigstens gibt es ein schönes Plus.

Mich wunderts ehrlich gesagt nicht dass hier keine größeren Player einsteigen, das Orderbuch nach oben war kaum besetzt, blos im BID gibs die 10.000 stück Order bei 6€. Erhoffe mir durch die TexDax-Aufnahme einfach aus Handelbarkeits-Gründen eine deutliche Kursdynamik (oder schon davor, aber warten wir´s ab).

Achja, ich weiß nicht inwiefern dass irgendeine Aussagekraft hat aber statistisch gesehen ist der Freitag der stärkste Tag für S+T im 1-Jahres-Betrachtungszeitraum (+0,73% im Schnitt), wohingegend der Montag der schlechteste Tag ist. Im Mittelwert ist die Tagesperformance am Montag sogar negativ (-0,12%), trotz beinaher Kursverdopplung. Die/Do gabs kaum Veränderung und Mittwoch im Schnitt starke +0,5%.

(ja ich weiß.. sinnlose Auswertung & ich brauche Hobbys oder wenigstens den GB2015, woraus man sicherlich bessere Schlüsse ziehen kann ;) )  

verkaufe Freitagabend wieder. :)  

für länger rauszunehmen? Ging ja etwas fix am Handelsende. Xetra-Schlußkurs heute 6,289€.  Ich hoffe mal der heutige Ausbruchversuch über die Region von ca. 6,00/04 wird etwas nachhaltiger als der von letzter Woche. Da packte jemand noch den Hammer raus als es nach oben ging. Aber vielleicht wird es rückblickend dann als reiner Pullback anzusehen sein, von dem aus es dann doch wieder hoch ging.  

Wenn es dann doch hoffentlich bald mal nachhaltig nach oben läuft, dann sicher mit Dynamik. Scheint immer wieder Luft zu holen...:-)  

Zahlen morgen. US Indizes auf Jahreshoch und technisch neuen Kaufsignalen.

Gibt S&T hoffentlich Unterstützung.  

http://www.finanznachrichten.de/...ele-fuer-2015-uebertroffen-016.htm  

EANS-News: S&T AG: Ziele für 2015 übertroffen

07:33 30.03.16

EANS-News: S&T AG: Ziele für 2015 übertroffen




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Corporate News übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der

 Emittent/Meldungsgeber verantwortlich.


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Utl.:   - Konzernergebnis von EUR 17,6 Mio. übertrifft Plan für 2015

von EUR 15,0 Mio. - Umsatzerlöse steigen auf EUR 468,2 Mio. (Vj.: EUR

385,5 Mio.) - Operativer Cashflow wächst auf EUR 26,7 Mio. (Vj.: EUR

20,6 Mio.) - Dividende soll auf 8 Cent angehoben werden (Vj.: 7 Cent)

- Auftragsbestand von EUR 181 Mio. (Vj.: EUR 157 Mio.) und

Marktumfeld im Bereich Internet-of-Things lassen Fortsetzung des

Wachstumskurses erwarten



Geschäftsberichte



Linz, 30.03.2016. Die S&T AG (www.snt.at) setzt ihren Wachstumskurs

unverändert fort. Mit einem sehr starken vierten Quartal (EUR 166

Mio., Vj.: EUR 132 Mio.) konnten die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr

2015 um 21% auf EUR 468,2 Mio. nach EUR 385,5 Mio. im Vorjahr

gesteigert werden. Das Geschäftsjahr 2015 ist sehr erfolgreich

verlaufen, da sich die Ergebniskennzahlen trotz der Anlaufkosten im

Segment ,,Appliances Smart Energy" positiver als ursprünglich geplant

entwickelt haben. Der Anstieg der Bruttomarge auf 33,9% (Vj.: 33,0%)

resultierte in einem EBITDA von EUR 28,3 Mio. (Vj.: EUR 22,9 Mio.).

Das Konzernergebnis stieg um 26% auf EUR 17,6 Mio. (Vj.: EUR 14,0

Mio.). Damit wurde der Planwert von EUR 15.0 Mio. um 17% übertroffen.

Das Ergebnis je Aktie stieg auf 36 Cent (Vj.: 32 Cent).



Neben den im größten Segment ,,Services EE" erzielten Umsatzerlösen

von EUR 264,3 Mio. (Vj.: EUR 217,2 Mio.) waren einmal mehr die

,,Technologie-Segmente" Wachstumstreiber im Geschäftsjahr 2015. In

den beiden ,,Technologie"-Segmenten konnten insgesamt Umsatzerlöse

von EUR 133,3 Mio. (Vj.: EUR 78,8 Mio.) erzielt werden, davon im

neuen Segment ,,Appliances Smart Energy" EUR 50,8 Mio. (Vj.: EUR 24,8

Mio.) und im Segment ,,Appliances Security" EUR 82,6 Mio. (Vj.: EUR

53,9 Mio.). Im Segment ,,Services DACH" wurden bei Reduktion von

margenschwachem Geschäft Umsätze in Höhe von EUR 70,5 Mio. (Vj.: EUR

89,6 Mio.) erzielt, während das EBITDA von EUR 1,1 Mio. (2014) auf

EUR 2,5 Mio. (2015) anstieg.



Der operative Cashflow übertraf die geschäftliche Entwicklung und

steigerte sich um 29,6% auf EUR 26,7 Mio. (Vj.: EUR 20,6 Mio.).

Erstmalig kann die S&T AG einen Nettobarmittelbestand von EUR 9,4

Mio. aufweisen (Vj.: Nettoverschuldung EUR 1,5 Mio.). Das

Eigenkapital erhöhte sich deutlich auf EUR 102,2 Mio. (Vj.: EUR 89,7

Mio.). Aufgrund der Ertrags- und Liquiditätssituation werden Vorstand

und Aufsichtsrat der Hauptversammlung erneut eine Erhöhung der

Dividende auf 8 Cent vorschlagen. Die Ausschüttung stellt für

ertragssteuerliche Zwecke eine Einlagenrückzahlung gemäß § 4 Abs. 12

des österreichischen EStG dar.



Für 2016 erwartet das Management eine Fortsetzung des eingeschlagenen

Wachstumskurses. Für die bereits in den vergangenen Jahren stark

gewachsenen Technologiesegmente ,,Appliances Security" und ,,Smart

Energy" wird - basierend auf der starken Nachfrage nach Leistungen in

den Bereichen Security für Internet-of-Things - auch 2016 und in den

Folgejahren ein Wachstum von jährlich über 25% erwartet. Der

Auftragsbestand liegt trotz des starken Umsatzes im letzten Quartal

mit EUR 181 Mio. deutlich über dem Vorjahr (EUR 156,7 Mio.). Auf

Konzernebene plant das Management für 2016 Umsatzerlöse von über EUR

500 Mio. Das Konzernergebnis soll auf Basis der starken

Technologiesegmente überproportional steigen.



Über die S&T AG:



Der Technologiekonzern S&T AG (www.snt.at, ISIN AT0000A0E9W5, WKN

A0X9EJ, SANT) ist mit rund 2.300 Mitarbeitern und Niederlassungen in

20 Ländern weltweit tätig. Als Systemhaus zählt das im Frankfurter

Prime Standard notierte Unternehmen mit einem umfassenden

Lösungsportfolio zu den führenden Anbietern von IT-Dienstleistungen

und Lösungen in Zentral- und Osteuropa. S&T verfügt als namhafter

IT-Hersteller über ein großes Portfolio an Eigentechnologien, etwa in

den Bereichen Appliances, Cloud-Security und Smart Energy.



Rückfragehinweis:

ir@snt.at; +431801911125;



Ende der Mitteilung                               euro adhoc  

Schätze mehr kann man wohl nicht erwarten - beim operativen Cashflow war ich ehrlich gesagt etwas positiv überrascht, insbesondere weil sich nun die extrem kapitalgesunde Situation Cash > Schulden ergibt.

KGV15 16,67
EV/EBITDA 9,33
EV/EBIT 10,95

Bei einem RWE-Konzern würd ich meinen dass das Ding relativ teuer ist, bei einem IT-Technologie-Dienstleister mit starken Wachtumsraten/ 33% Bruttomargen eher: Also da ist (kurstechnisch) noch viel Luft nach oben!

Im Tradegate liegt der Bid-Kurs schon über der 6,3. Sollte Xetra in einer Stunde mitziehen wird das ein seeeehr toller Tag für uns: Damit wären die Zahlen nicht nur sehr gut, sondern gleichzeitig würde auch ein Kaufsignal durch Überschreiten des vorherigen Hochs entstehen was wiederum die Wahrscheinlichkeit einer Trendfortsetzung erhöht. Bei steigenden Kursen bzw. Volumen steigt auch die Wahrscheinlichkeit einer TexDax-Notierung im September was wiederum steigende Kurse nach sich ziehen könnte etc. ;)

Jetzt erstmal Kaffee machen und den Bericht von oben bis unten lesen - evlt. steht ja was Interessantes zwischen den Zeilen.  

na das aber erstmal mehr als eine Überraschung .
Hatte bestenfalls mit 16 Mio. gerechnet - da war
das Q4 ja absolut bombastisch !

Und vor allem dieser weitere Ausblick dürfte für
den Kurs einen weiteren deutlich Schub bringen:

"...
Für 2016 erwartet das Management eine Fortsetzung des eingeschlagenen
Wachstumskurses. Für die bereits in den vergangenen Jahren stark gewachsenen
Technologiesegmente ,,Appliances Security" und ,,Smart Energy" wird - basierend
auf der starken Nachfrage nach Leistungen in den Bereichen Security für
Internet-of-Things - auch 2016 und in den Folgejahren ein Wachstum von jährlich
über 25% erwartet. Der Auftragsbestand liegt trotz des starken Umsatzes im
letzten Quartal mit EUR 181 Mio. deutlich über dem Vorjahr (EUR 156,7 Mio.). Auf
Konzernebene plant das Management für 2016 Umsatzerlöse von über EUR 500 Mio.
Das Konzernergebnis soll auf Basis der starken Technologiesegmente
überproportional steigen.
..."

Da hat S&T mal wieder abgeliefert hat -
meinen Respekt Herr Niederhauser !


( nur meine persönliche Meinung )  

...vielleicht doch.

Hauen die Jungs einfach mal richtig gute Zahlen raus. Respekt und Danke an das gesamte Unternehmen.  

...das weiter so gut läuft  

Überschuss in 2016 hinaus, da man ja allein durch den Effekt des ins positive drehenden Appliances Segments auf 20 Mio kommen wird. Dazu das organische Umsatzwachstum von mindestens 8%.

Das heißt, wir haben ein KGV16 von nur 12 beim aktuellen Kurs von 6,4 €. Bechtle und Cancom liegen bei 17-19 fürs laufende Jahr. Es ist also noch genügend Kursfantasie drin.

Zudem ist S&T jetzt schuldenfrei (9,4 Mio Nettocash) bei einem operativen Casflow, den man bei rund 30 Mio erwarten darf. Kann also trotz Dividende von 3,5 Mio € sein, dass man auf rund 25-30 Mio € Nettocash am Jahresende steht. Das relativiert das KGV dann noch einmal positiv.

Ich erhöhe mein Kursziel daher auf 9,0-9,5 €.  

anbricht ist S&T ganz vorne dabei. Das ist ein Langläufer (wenn die EU als Konstrukt verbleibt)
http://smartcities-infosystem.eu/  

so dass ich da vorsichtshalber für 2016 etwas zurückrudere. Geh jetzt vo 20,5 Mio Überschuss aus.

Dennoch bleibt insgesamt viel Luft nach oben. Wenn man Aplliance EE und Service DACH auf 25% Bruttomarge mittelfristig steigern wil, ergäbe das einen großen Hebel auf die Überschüsse in den kommenden Jahren.

KGV16 liegt also eher bei 13,5 (cashbereinigt bei 11,5). Dennoch im Branchenvergleich noch Luft beim Kurs bis mindestens 8,5 € allein in den nächsten 6 Monaten.

Übrigens steht im Geschäftsbericht explizit drin, dass man die TecDax Aufnahme schon dieses Jahr plant.  

sehr gute zahlen!! ich frage mich aber trotzdem wer den kurs kaputt macht mit seinen grossen verkaufsordern ,ist eigendlich schon schade.. oder was meint ihr???  

KGV16 mit 13,7 anzugeben bei 6,40 EUR bedeuten für mich 0,47EUR Gewinn pro Aktie. Wie kommst Du darauf? Danke für Deine Infos.

Hier noch ein erster Zahlenkommentar von H&A:

*** S&T AG (SANT GY; close €6.085; mcap EUR267m; analyst recom.: BUY, PT €7.60) ... strong figures

> S&T reported strong Q4/FY 15 figures this morning.
> FY net income (before minorities) arrived at EUR 17.6m (+25% yoy) substantially beating guidance (EUR 15m) and expectations (eH&A: EUR 16.7m / eCons: EUR 15.8m).
> FY operating cash flow came in at EUR 27m (2014: EUR 21m) and FCF at EUR 17m (2014: EUR 15m) which is significantly better than expected (eH&A: EUR 15m OCF / EUR 7m FCF) reflecting the solid earnings quality.
> The dividend for 2015 amounts to €0.08 (in-line) which reflects a yield of 1.3% and a pay-out of EUR 3.5m.

=> CONCLUSION: Today’s numbers once again show that the company is facing continuously very strong demand in the Appliances Security segment (e.g. protecting IP-based welding robots and Wi-Fi in airplanes), which comes at high-margins (EBITDA margin of 15%+). Growth in the security segment will be additionally fuelled in 2016 as the company has recently won two major customers in the Medical space, where the company will equip internet-connected CTs with security appliances to protect them from unauthorized access. This alone should be good for EUR10-15m sales with EBITDA margins of >=16%. According to the management Q1 has been already excellent and the high order backlog of EUR 181m (+15% yoy) is providing good visibility on this year's growth expectations (FY '16: both guidance and eH&A: sales +7.5% yoy to EUR 500m). Furthermore the strong cash generation and the gross cash base of EUR 60m (net cash: EUR 5m) leave ample room for higher dividends going forward and smaller bolt-on acquisitions in the Appliances segment. Valuation of c.8x EV/EBITDA 2016E is still very undemanding for a company, which grows organically by >10% p.a. and even at a rate of roughly 25% p.a. with its high-margin division security appliances (EBITDA margin 15-20%). BUY!

 

25% Bruttomarge in den beiden genannten Segmenten ist natürlich Quatsch. Hab mich da von einer falschen Darstellung im Geschäftsbericht verwirren lassen. S&T hat auf Seite 39 in der Tabelle was von Bruttomarge geschrieben, wo eigentlich das Bruttoergebnis gemeint ist.
Wenn man also die Marge im Bereich Service DACH an die des Bereichs Service EE angleichen will, gehts um 28% Marge in beiden Segmenten in mittelfristiger Zukunft.



@alier, keine Angst! Die Stücke da bei 6,48 € werden bald weggekauft. Davon kannst du sicher ausgehen. Sonst ständen die nicht da. Außerdem sind 20k Peanuts.

Mal sehn was das TecDax Ranking sagt, dass nächsten Montagabend rauskommen dürfte. Ein paar Asse hat S&T ja noch im Ärmel. Mich würd z.B. nicht wundern, wenn Niederhauser/Grossnigg noch ein paar Stücke umplatzieren. Ich glaub bei Kursen im Bereich von 7 € könnten sie sich dazu bereiterklären, die Stücke interessierten Instis zu überlassen. Im Vorfeld einer TecDax-Aufnahme für alle Beteiligten ein win-win Geschäft.  

Was ist los mit dir heute, du irrst doch schon wieder.. es gibt keine 20k Stück im Ask, schau doch mal nach, die sind schon weg :D

Das Umfeld für weiter steigende Kurse ist einfach ideal. Unsicherheit aufgrund enttäuschender Zahlen ist eindeutig vom Tisch, DAX setzt sich über der 10.000 ab, Ami-Indizes visieren ATH´s an etc..

Wer jetzt verkauft ist selber Schuld m.E., aber soll ja jeder selber entscheiden.  

wie gesagt, 20,5 Mio € wäre ein Anstieg von 4,7 Mio €. Die könnten sich durch diverse Effekte ergeben. Der Bereich Appliance SE soll ja in die Gewinnzone kommen. Niederhauser sprach da von allein mindestens 3 Mio Potenzial aufgrund der Anlaufverluste in den letzten 1-2 Jahren. Der Bereich hatte ja übrigens 2014 schon einen Gewinn gemacht.
Im Bereich Service DACH geht man stark in Richtung margenstärkere Umsätze (Cloud). Zudem gab es Übernahmen, die 2016 vollkonsolidiert werden. Sollte man von den Auftragsanbahnungen insbesondere im Bereich Aplliances SE auch wirklich umsatzwirksame Aufträge aquirieren, kann der Umsatz auch deutlich über 500 Mio € rauskommen. Bisher scheint mir Niederhauser da auf Nummer sicher gegangen zu sein und hat nur leichtes Wachstum von 7-8% unterstellt, der sich schon aus der Vollkonsolidierung und dem Auftragsbestand Ende 2015 ergab.

Ich denk mal, konkretere Aussagen wird man erst nach den Q1 Zahlen bzw. auf der Hauptversammlung bekommen. Grundsätzlich halte ich aber die gemachten Vorstandsaussagen für konservativ, weil da organisches Wachstum im Service-Bereich noch gar nicht wirklich enthalten ist. Da geht man ja durch die Umstrukturierung eher davon aus, auch mal auf Umsatz zu verzichten, wenn der margenschwach ist. Dennoch mindestens 500 Mio € Konzernumsatz anzusagen, spricht für mich dann halt eine deutliche Sprache was die überproportional steigenden Gewinne angeht. Da reden wir dann halt nicht von 10-15% Gewinnanstieg bei 8% Umsatzanstieg, sondern 25% Gewinnanstieg halte ich für deutlich realistischer, insbesondere weil ich im Bereich Aplliance SE allein schon von 2-3 Mio Gewinnanstieg ausgehe.  

Auftragsbestand ?