Jinko Solar vor einer Neubewertung ?

hoffe das ich mich täusche, aber Shorties dürften zum Großteil schon gecovert haben und wäre heute schon gut über 23$ zu schließen um dann spätestens Montag an die 24$ zu laufen...  

Der Hinweis ist berechtigt. Im Moment muss man einfach mit dem Gegenteil rechnen. Ich denke aber auf Sicht von einigen Monaten ist dieser Optimismus auf jeden Fall nicht falsch. Nur ist eben der kommende Dienstag schlichtweg unberechenbar. Das könnte eine Enttäuschung werden.  

das First Solar heute mal etwas zurück kommt ist eigentlich völlig normal. Haben das Januarhoch heute schon einmal geknackt. Kann halt nicht immer nur aufwärts gehen. Jinko ist heute, trotz etwas launischer Märkte, wieder stark!  

ist heute im Weg um auf die 24$ zu laufen. Mal sehen und wenn es richtig gut läuft sehen wir in der letzten Handelsstunde evtl noch einen Schlussspurt Richtung 24$.
Tendiere aber eher dazu nochmal die 23$ zu testen und dann nächste Woche mit Schwung die 23,50$ zu nehmen...  

letzte einige mal wurden wir kalt erwischt. hoffen wir mal, dass Jinko uns dieses mal nicht enttäuscht oder zumindest wäre es wünschenswert, bei positiven Marktbedingungen, keine böse Überraschungen verkündet  

Hfftl wirds Di was..  

http://www.world-of-stocks.com/rt_data/jks.html  

viele stocken auf und ich denke eher ans verkaufen! :-)
Habe vorhin mal paar Stück raus und möchte nicht all in in diese unberechenbaren Tage gehen. Der Zock wird wohl eh erst Montag Abend angezogen und bis dahin kann es durchaus noch paar mal hin und her schwanken. Man darf gespannt sein auf das große Schauspiel... :-)

Vg und viel Erfolg
Taktueriker  

sind jetzt gerade über 11000 Stück auf der 21,50 € im ask...  

kommen wir in alte Bereiche ,denken manche schon wieder ans verkaufen ....die ganze Zeit hört man hier Jinko ist massiv unterbewertet ,überverkauft ,ein Schnäppchen etc.,dann steigt sie endlich und alle fangen an zu schwitzen ! Es stimmt irgendwie schon das es einfacher ist auf Verlusten zu sitzen als Gewinne zu halten :)  

es ist nur die Anspannung vor den Zahlen! :-) Mittel bis langfristig glaube ich an die Kursziele von Ulm und wenn der Gesamtmarkt mitspielt auch noch in diesem Jahr...  

Ist sie auch omega. Zumindest für mich. Andere mögen das anders sehen, aber das ist mir so ziemlich wurscht.

Mal kurz zu den kommenden Q4-Zahlen. ich habe mir gerade mal kurz die Analystenschätzungen angeschaut. Dabei fällt richtig auf, dass die Umsatzschätzung meines Erachtens viel zu niedrig ist. Das war aber in Q3 auch schon so. Scheint mir mittlerweile bei einigen Analysten Taktik zu sein niedrige Umsatzprognosen bei den China-Solaris abzugeben. Siehe JA Solar, die eigentlich grundsätzlich ihre Absatz/Umsatzprgnosen zu niedrig ansetzen und somit dann eigentlich fast immer ihre Guidance übertreffen. Das war in Q2 so und auch in Q3.

Die Jinko Konsensumsatzschätzung zu Q4 liegt lediglich bei 716 Mio. $. Wobei die niedrigste Umsatzprognose bei 570 Mio. $ liegt, aber die ist natürlich ein Witz und total unrealistisch. Aber selbst die höchste Umsatzschätzung mit 790 Mio. $ halte ich für zu niedrig, denn das würde bedeuten, dass Jinko in Q4 einen Modulabsatz von 1,35 GW hatte (+ Stromumsätze ca. 33 Mio. $/+ Zell/Waferumsätze ca. 9 Mio. $). Die Absatzguidance von Jinko sieht zwischen 1,2 bis 1,4 GW vor. Ich gehe aber davon aus, dass Jinko ihre Absatzguidance leicht übertreffen wird mit 1,42 GW und das würde dann nach meiner Rechnung/Schätzung einen Umsatz von 819 Mio. $ ergeben, also ein Plus zu der Umsatzkonsensschätzung von 103 Mio. $ bzw. 14%. Jedoch waren schon in Q3 die Konsensumsatzschätzung um gut 50 Mio. $ zu niedrig.

Interessant ist auch, dass die Herren Analysten von einer Bruttomarge von 21% und von einer EBIT-Marge von 10% ausgehen. Da bin ich ein wenig skeptischer, denn ich gehe nicht dann schon von etwas deutlicheren Margenrückgängen aus. Mit meinen Schätzungen komme ich auf eine Bruttomarge von 20% (Q3: 21,3%) und auf eine EBIT-Marge von 9,1% (Q3: 9,5%). Liegt wohl auch daran, dass ich von einem höheren Moduabsatz/Umsatz ausgehe und damit wird der prozentuale Ansatzanteil der hochmargigen Stromumsätze kleiner und damit werden natürlich dann automatisch die Gewinnmargen etwas niedriger.

Bei den EPS-Schätzungen liege ich dann nicht mehr so weit auseinander. Die Konsensschätzung liegt bei 1,28 $ (Hoch: 1,84 - dürfte aber wohl auf None GAAP-Basis sein). Meine EPS-Schätzung liegt bei 1,40 $ inkl. Abwertung Wandelanleihe von 8 Mio. $ und einer Steuerquote von 17%. Auf None GAAP-Basis so wie Jinko das rechnent würde das 1,95 $ ergeben auf Basis von 31,2 Mio. Aktien. Wenn ich aber die verwässerte Aktienzahl von Q3 nehme (38,9 Mio. Aktien), dann würde nach meinen Schätzungen ein EPS auf GAAP-Basis von 1,05 $ und auf None GAAP-Basis von 1,42 $ raus kommen.

Jedoch ist bei Jinko eine Schätzung/Erwartung auf das EPS schon mehr als ein Blick in die Glaskugel, weil es so viele mögliche Effekte ab dem Finanzergebnis gibt die man eigentlich nicht einschätzen kann. Das geht über das Währungshedging über die Steuerquote bis hin zu der tatsächlichen Aktienstückzahl und dann gibt es so dann und wann auch mal Abschreibungen zu Beteiligungen. Genau das macht es so sau schwer die Jinko Zahlen einigermaßen richtig interpretieren zu können und genau das ist dann auch meist der Grund warum die Aktie nach den Zahlen so reagiert wie sie bei den letzten Quartalszahlen immer reagierte. Fast unberechenbar.



 

Ich bin nach einigem Hin-und Hertraden diese und letzte Woche nun auch mal wieder eingestiegen und will zumindest auch mal bis zu den Zahlen drinbleiben... Je nachdem wie diese ausfallen, ich vermute gut, aber nicht sehr gut, werde ich dann abwägen... prinzipiell müsste die Aktie aber dieses Jahr noch klar über die 30 EUR hinausschießen, wobei natürlich zu empfehlen ist, immer mal wieder Gewinne mitzunehmen, da die Schwankungen aller Wahrscheinlichkeit nach weiterhin groß sein werden.  

großartiges mehr passiert seit heute Nachmittag und Jinko zeigt sich richtig stabil. Kamen zwar noch fast an die 23$(23,06) ran, wurde aber von den Bullen sofort wieder gekontert was die derzeitige Stärke untermauert. Mal sehen ob es Montag nochmal etwas volatiler wird oder wir direkt die 24$ Marke in Angriff nehmen.

VG und schönes We
Taktueriker  

bin auch etwas vorsichtiger geworden, als in der Vergangenheit. Habe Freitag knapp 500 Stück rausgenommen. Bleibe aber immer noch mit einer großen Stückzahl dabei. Sollte es am Montag/ Dienstag vor den Zahlen noch einmal ansteigen, nehme ich wieder etwas raus. Man sollte nicht vergessen, das wir vor kurzer Zeit noch bei 14,xx € standen... Geht es mir den Zahlen in der ersten Reaktion runter, bin ich wieder voll dabei.
Schönes Wochenende!!
 

Ich habe den Eindruck das der wichtigste Indikator zur Zeit der Ölpreis ist, selbst wenn die Jinko Zahlen nicht richtig gut werden, aber der Ölpreis weiter steigen würde....geht es wohl mit Jinko weiter bergauf. Und denkt dran 2016 wird ein richtig gutes Solarjahr.  

die gleiche Strategie fahre ich auch. Man möchte halt nicht wieder mit komplett leeren Händen dastehen wenn es am Dienstag doch schiefgeht. Ulm hat ja die Unwägbarkeiten aufgezeigt, die dann oft in der ersten Reaktion von den Anlegern falsch aufgefasst werden. Wenn alles passt kann es natürlich auch direkt weiter Richtung Norden gehen, aber wenn man dementsprechend investiert ist, tun die vorab verkauften Stücke dann nicht großartig weh.

VG
Taktueriker  

Hallo Ulm,

erst einmal Danke für deinen interessanten Beitrag zu den Q4-Zahlen.
Klingt alles sehr plausibel und gut, jedoch drängen sich mir ein zwei Fragen auf:

1.) Warum gehst du nur von 33 Mio Umsatzerlösen aus Stromverkäufen aus? in Q3 hatten wir bereits 32,4 Mio € Erlöse aus Stromverkauf. In Q3 wurden 121 MW neu angeschlossen (846-725) was einer Steigerung von ca. 17% entspricht. Siehst du hier noch ein bisschen Luft nach oben bei deiner Schätzung? Wäre ja auch gut für die Marge.

2.) Laut Guidance in Q3 sollen in 2015 insgesamt 600-800 MW neu ans Netz angeschlossen werden. Bis Ende Q3 wurden erst 343 MW ans Netz angeschlossen, somit müssen dann noch mindestens 260 MW in Q4 ans Netz angeschlossen werden.

Wenn ich davon ausgehe, dass Jinko in Q4 1,7 GW produziert und 280 MW mindestens Downstream eingesetzt werden, dann sind wir bei genau deinen 1,42 GW.

Gab es zum 1.1.2016 nicht wieder Kürzungen bei den Einspeisevergütungen, so dass Jinko ggf. versucht hat mehr ans Netz anzuschließen, um dauerhaft von der höheren Vergütung zu profitieren? Wenn ich von den 800 MW ausgehe (oberes Ende der Guidance), dann müssten 450 MW ins Downstream Geschäft gehen, dann wären wir jedoch nur noch bei 1,25 GW an Dritte.

Denkfehler oder glaubst du das wir bei den Anschlüssen ans Netz am unteren Ende der Guidance liegen werden?

P.S.: bei der Marge liege ich bei 1,42 GW bei 20,5% und bei EBIT 9,5%.

Danke und ein schönes Wochenende,
Back

 

Einmal an die vielen guten Beiträge hier im Thema,
finde ich sehr aufschlussreich und gut recherchiert.

Habe ich im Forum auch schon ganz anders gesehen.

 

Weiß jemand wann die Zahlen kommen?? Letzte mal war es um13.00uhr diesmal auch??

Jetzt mal mein Szenario, mit der Bitte- wie seht ihr das????

Hatte 2000 Jinko Aktien - für mich Zuviel, geschuldet den relativ Hohen Einstieg und durch den großen Verfall bis 15 Euro hab ich halt Zuviel und zu oft nachgekauft. Im Moment aber alles ok....

Am Freitag hab ich 500 verkauft zu 21,45euro......vor Wochenende etwas rausnehmen.

Montag hoffe ich auf leichten Anstieg ('Zock vor den zahlen') hoffe das ich nochmal 500 zu 22 Euro loswerde.... Dann der große Tag, Dienstag - wenn die allgemeine Börse mitspielt wird es sicherlich, meiner Schätzung nach, bis 23 Euro gehen. Habe da nochmal vor 500 Stück für so ca. 22,70 zu verkaufen........dann Kurs vor den Zahlen 'Stopp loss' bei 21,50 setzten und mit den 500 Stück reinzugehen.

Oder seit ihr euch wirklich sicher das es nach den Zahlen hochgeht??? Da würde ich natürlich jetzt viel Geld verbrennen- deswegen meine Anfrage!

Wie war es in der Vergangenheit?? Kann nur von denQ3 Zahlen sprechen im Nov. 15 - da ging es eben von 24 Euro auf 19,50 und dann abends wieder hoch auf 21 Euro......  Und die Zahlen und der Ausblick waren Analysten zufolge eigentlich 'gut'!!!

Bitte mal um Eure Meinungen dazu.....wenn ihr wollt - natürlich alles ohne Gewähr


 

Ob der Kurs hoch oder runter geht, hängt halt sowohl von den ist-Zahlen als auch den Erwartungen ab. Die Erwartungen kannst du dir zB bei Yahoo Finance anschauen, da findest du Umsatz , EPS etc.

Zu möglichen ist -Zahlen musst du dir selber Gedanken machen  

Die Frage ist richtig gut....da fragt man sich manchmal ,ob die Leute das wirklich ernst meinen.  

Klar könnte es genauso laufen und ich halte es auch für ein realistisches Szenario,
Aber wenn uns der Markt und vor allem Jinko was gelehrt hat, dann sicher, dass irgendwie alles passieren kann.

Ich bin von diesen Spekulationen komplett weg und habe Jinko bei irgendwas um 17,60 dazu gekauft, damals haben viele (auch hier) gesagt, dass es noch weiter runter gehen wird. Mir egal, da ich eher längerfristig denke und Jinko irgendwann bei 30 liegen wird (minimum).

Ich meine dass dies auch in diesem Jahr passieren wird.
Was die Zahlen angeht, bin ich sehr positiv gestimmt, alle Nachrichten die man im Vorwege bekommen konnte, untermauern dies eigentlich. Aber wie gesagt, es kann auch so kommen, dass die Zahlen super sind und es heißt, sie sind halt nicht sensationell, oder der Gesamtmarkt zieht Jinko mit runter, oder das Öl, oder der S&P oder sonstwas....  

Thema Curtailments:

If you look at the 3 provinces, Jinko has some 298MW in the 3 identified provinces Gansu, Jiaxing, Xinjiang . Some of these are up to 59% curtailment.

http://guangfu.bjx.com.cn/news/20160226/711097-2.shtml

Leider ist der Link nur auf Chinesisch und einen englischen/deutschen zu Curtailments bei PV habe ich nicht gefunden, nur zu Curtailments bei Wind:

http://renewables.seenews.com/news/...ew-energy-s-2015-profits-514692

Da würden wir auf Curtailments von 13%-17% kommen,
Hoffen wir mal, dass Jinko besser als der Durchschnitt ist.



 

Weiß jemand warum das ganze bei den Q3 runtergegangen ist und wie diese Zahl diesmal aussehen könnte. Gründe muss es ja für die in der Spitze damals 20% minus (von 24 auf 19,50) gegeben haben.....

Danke schonmal im voraus