SMA Solar - schlimme Blase

Link:

http://www.pv-magazine.de/nachrichten/details/...em-umsatz_100025379/
 

Im Langzeit Chart sieht man, dass die Aktie stark volatil ist. Die Aktie schwankt von sehr tief zu sehr hoch.

Momentan sind wir in der Anfangsphase einer beginnenden Aufwärtsbewegung.

Geduld ist gefragt. Wer ungeduldig ist, wird an der Börse nur verlieren.

Momentan sehe ich ein großes Aufwärtspotential.
 

Gibts zu SMA neue infos oder hat jmd. eine Einschätzung zu der Aktie?  

Der Weltmarkt für Module schrumpft 2017 nur wegen China, und da hat SMA eh nichts zu melden. Ab 2018 geht es wieder rund bei Solar.  

von den Leerverkäufern rauf und runder gezockt!

https://www.bundesanzeiger.de/ebanzwww/...ch_list.destHistoryId=92323  

Ausblick für 2017  

sagt: im laufenden Jahr werden Umsatz und oper. Ergebnis deutlich zurückgehen  

jeder weiß das 2017 schwer wird für die Branche, deswegen ist der Kurs ja auch da wo er steht ! Ich habe aber mit einem deutlich schlechteren Ausblick gerechnet ! Eigentlich sehr gut, viele Solarunternehmen werden wohl 2017 Verluste schreiben !  

dann warst aber weit vom konsns bei deinem ausblick entfernt.
Konsens sollte so um die 127 MIo Ebitda gewesen sein
ausblick jetzt 70-90

ebit konsens 56
wenn man ebitda die mitte nimmt 80 und afa die mitte nimmt 65
ist der ausblick 15 Mio ebit  

Von den Analysten, die Profis :-))

Es wird 2017 im Solarbereich zur eventuellen "letzten" Konsolidirungswelle kommen....
Ich finde SMA schlägt sich noch ganz gut 2017  

Jede Aktie ist mit über 11 Euro Eigenkapital unterfüttert, ich finde das wirklich positiv.  

steht gut da, macht Gewinn.
Nur die Analysten sehen schwarz!  

Wird im Laufe des Jahres wieder erhöht, da der Preisverfall Wirkung steigt bei der Nachfrage.....  

Einfach mal sehen wie das bei den Zeitarbeitsfirmen aussieht
suchen die für SMA , dann haben die viel zu tun
Keine Zeitarbeiter = nix zu tun.

Die Chinesen werden weiter druck machen
USA Importzoll   schlecht wenn man sein Werk da dicht gemacht hat
Bestückt nur in Rumanien zukaufen, da geht kein sparen mehr
Zusammenbau von Deutschland nach Rumänien  = abfindungen
das geht nur einmal

Warum ein SMA Gerät kaufen wenn doch alles in Rumänien
vom Fremdfirma kommt?
Da kann ich gleich billiger in china kaufen
Bleiben die Zentral wechselrichter
Ein Jahr Top ein Jahr Flop
damit kann ich keine Produktion am leben halten.
also ich sehe da schwarz.
Bei über 30 gibs wieder einen Put
Also schön den Kurs nach oben treiben

 

die große Frage ist was der Weltmarkt 2018 macht ? Schon ab dem Sommer könnte der Kurs stark steigen wenn 2018 gut wird !  

Platzt jetzt die Blase?  

.. dass SMA übernommen wird. Bärenstark, egal was der Gesamtmarkt macht. Genau so eine Entwicklung hatten wir damals vor dem Einstig von Danfos! Ich würde hier kein Stück verkaufen!  

Ich bin über die jüngeren Kursausschläge etwas überrascht, denn wer sich die Halbjahreszahlen anschaut, muss feststellen, dass es dafür wenig Grund gibt.

Die Segmente Home/Residential und Business/Commercial sind praktisch seit 2015 nicht mehr rentabel gewesen. Es gab hier maximal eine schwarze Null. Der (vermeintlich) günstige Produktionsstandort China wurde aufgegeben, die Umstäze der Konkurrenz explodieren und Enphase und Solaredge laufen hier SMA mit Bruttomargen von +30% dick den Rang ab, während SMA bei 20% rumkrebst.
In diesen Segmenten ist der Zug abgefahren - ohne SMA.

Verbleibt der Hoffnungsträger Utility / Large Scale. Tatsächlich bezieht sich ein Großteil des Umsatzzuwachses und Backlog auf dieses Segment und tatsächlich hat SMA hier ein, zumindest kurzfristig, interessantes Produkt.
Aber das ist das Problem: SMA hat EIN erfolgversprechendes Produkt - nicht mehrere. Das ganze Wohl und Weh des Unternehmens hängt derzeit an einem einzigen Produkt, dem Sunny UP, der gem. Halbjahrespräsentation noch nicht einmal ausgeliefert ist.
Dabei hat das Segment Utility 2018 einen satten Verlust von -65 Mio € eingespielt, und das, obwohl wahrscheinlich ein Großteil der zuvor ertragreichen Service-Umsätze hier hineinkonsolidiert wurden. 2017 machte man hier 1 Mio Ertrag.

Wie weiter oben beschrieben: "Ein Jahr Top ein Jahr Flop - damit kann ich keine Produktion am leben halten."
Und so wird es m.E. weitergehen mit SMA: Im 2. Hj 2019 werden die Umsätze deutlich zulegen, auch die Erträge werden steigen, eventuell muss man die Umsatzprognose, ggf. auch die Gewinnprognose nochmal anheben müssen. dennoch belibt der EBIT bei max 10-20 Mio.
2020 werden die Umsätze weiter steigen, aber der EBIT wird 35 Mio kaum überschreiten.
Dafür wird im Verlauf von 2020 die Konkurrenz mit vergleichbaren Produkten auf den Markt kommen, jedoch zu niedrigeren Preisen, so dass ab Q3 / Q4 das Ergebnis von SMA wieder rückläufig sein wird und man sich 2021 wieder in den Miesen befindet, dann aber unwiderbringlich.