Cancom-Zahlen leicht über Erwartungen! Turnaround

Starkes Wachstum: Nachholbedarf für die CANCOM-Aktie
CANCOM gelang im vergangenen Jahr der Turn-around. Für 2005 wird ein Umsatzplus von 20% sowie überproportionales Ergebniswachstum erwartet.
Die CANCOM IT Systeme AG (WKN 541910) ist mittlerweile das fünftgrößte Systemhaus in Deutschland. Das Unternehmen aus dem bayerischen Jettingen-Scheppach erreichte im vergangenen Jahr einen Umsatz von fast 207 Mio. Euro und wächst vor allem durch die Expansion im Servicebereich. Der Turn-around wurde geschafft.
Doch CANCOM wird noch weiter zulegen: Mehr als 240 Mio. Euro sollen in diesem Jahr abgewickelt werden, das entspricht rund 20% Wachstum. Die Experten von SES-Research gehen davon aus, dass das Ergebnis 2005 mindestens bei 20 Cent je Aktie liegen wird, da sich die schlanke CANCOM-Organisation in Form von Skaleneffekte und einem – im Vergleich zum Umsatz - überproportionalen Ergebniswachstum niederschlagen wird.
CANCOM hat sich im laufenden Jahr Firmenteile aus Insolvenzen gesichert und damit ein Unsatzpotenzial von rund 12 Mio. Euro übernommen. Im Rahmen dieser Transaktionen sind sehr renommierte Kunden wie die Commerzbank und die Alte Leipziger als Kunden gewonnen worden. CANCOM hat bereits angekündigt, dass dies nicht das Ende der Expansionsstrategie in 2005 sein wird.
Aus gut unterrichteten Kreisen ist zu hören, dass nochmals 15 Mio. Euro Umsatz akquiriert werden könnten und damit die Ergebnissteigerung noch stärker ausfallen wird, als dies von SES geschätzt wurde. Die Hamburger Analysten sehen für das kommende Jahr ein weiteres Ergebniswachstum auf 26 Cent je Aktie. Ein wichtiger Grund dafür: CANCOM ist der größte Apple-Distributor in Deutschland und wird alles tun, weiter zu den beiden börsennotierten Marktführern Bechtle und PC Ware aufschließen zu können.
Das bringt weitere Vorteile: Denn mit der wachsenden Größe gibt es auch deutliche Wettbewerbsvorteile. Beispielweise günstigere Zahlungsziele und höhere Rabatte.
Was für Anleger sehr interessant ist: Die Börsenbewertung von CANCOM ist sehr attraktiv. Der Wert wurde zuletzt stark vernachlässigt und wird auf dem aktuellen Niveau nur mit 10% des geplanten Umsatzes für 2005 bezahlt.
Zum Vergleich: Die zugegebenermaßen ertragsstärkere Bechtle-Aktie wird mit 33% des Umsatzes bewertet, PC-Ware immerhin mit 13% bis 16%, je nach dem, ob der Umsatz für dieses oder das nächste Jahr herangezogen wird. Das unterstreicht ganz eindeutig die Unterbewertung von Cancom.
Würde CANCOM nur an die Bewertung von PC-Ware aufschließen, so müsste der Börsenwert von derzeit nur 25 Mio. Euro um rund 15 Mio. Euro steigen – umgerechnet auf den Aktienkurs würde das Notierungen von 4 Euro je Aktie bedeuten. Auch auf diesem Niveau hätte CANCOM nur ein KGV von 15 und läge über dem Marktdurchschnitt.
Die Rally aus dem Januar hat gezeigt, dass - wenn die CANCOM-Aktie (83% Free-float) „in Fahrt“ kommt - das Papier äußerst schnell laufen kann. Sichern Sie sich Kurse zu absoluten Ausverkaufspreisen.
@ RealDOJO  
Ist doch heute gut gelaufen  

19.09.2005  11:12:57  (EXTRACHANCEN)  
CANCOM zu Ausverkaufspreisen
Die Experten von "ExtraChancen" raten Anlegern sich die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) zu absoluten Ausverkaufspreisen zu sichern. Die CANCOM IT Systeme AG habe im vergangenen Jahr einen Umsatz von fast 207 Mio. Euro erreicht. Den Turn-Around habe das Unternehmen, das vor allem durch die Expansion im Servicebereich wachse, damit geschafft. Doch CANCOM werde noch weiter zulegen: Mehr als 240 Mio. Euro sollten in diesem Jahr abgewickelt werden. Das entspreche einem Wachstum von rund 20%. Die Experten von SES-Research würden davon ausgehen, dass das Ergebnis 2005 mindestens bei 20 Cent je Aktie liegen werde, da sich die schlanke CANCOM-Organisation in Form von Skaleneffekte und einem - im Vergleich zum Umsatz - überproportionalen Ergebniswachstum niederschlagen werde. CANCOM habe sich im laufenden Jahr Firmenteile aus Insolvenzen gesichert und damit ein Unsatzpotenzial von rund 12 Mio. Euro übernommen. Im Rahmen dieser Transaktionen seien sehr renommierte Kunden wie die Commerzbank und die Alte Leipziger gewonnen worden. CANCOM habe bereits angekündigt, dass dies nicht das Ende der Expansionsstrategie in 2005 sein werde. Aus gut unterrichteten Kreisen sei zu hören, dass nochmals 15 Mio. Euro Umsatz akquiriert werden könnten und damit die Ergebnissteigerung noch stärker ausfallen werde, als dies von SES geschätzt worden sei. Die Hamburger Analysten würden für das kommende Jahr ein weiteres Ergebniswachstum auf 26 Cent je Aktie sehen. Ein wichtiger Grund dafür: CANCOM sei der größte Apple-Distributor in Deutschland und werde alles tun, weiter zu den beiden börsennotierten Marktführern Bechtle und PC Ware aufzuschließen. Das würde sich positiv auswirken: Denn mit wachsenden Größe gebe es auch deutliche Wettbewerbsvorteile. Beispielweise günstigere Zahlungsziele und höhere Rabatte. Was für Anleger sehr interessant sei: Die Börsenbewertung von CANCOM sei sehr attraktiv. Der Wert sei zuletzt stark vernachlässigt worden und werde auf dem aktuellen Niveau nur mit 10% des geplanten Umsatzes für 2005 bezahlt. Zum Vergleich: Die - zugegebenermaßen - ertragsstärkere Bechtle-Aktie werde mit 33% des Umsatzes bewertet, PC-Ware immerhin mit 13% bis 16%, je nach dem, ob der Umsatz für dieses oder das nächste Jahr herangezogen werde. Das unterstreiche ganz eindeutig die Unterbewertung von CANCOM. Würde CANCOM ähnlich bewertet wie PC-Ware, so müsste der Börsenwert von derzeit nur 25 Mio. um rund 15 Mio. Euro steigen - umgerechnet auf den Aktienkurs würde das Notierungen von 4 Euro je Aktie bedeuten. Auch auf diesem Niveau hätte CANCOM nur ein KGV von 15 und läge über dem Marktdurchschnitt. Die Rally aus dem Januar habe gezeigt, dass - wenn die CANCOM-Aktie (83% Free-float) "in Fahrt" komme - das Papier äußerst schnell laufen könne. Anleger sollten sich Kurse der CANCOM-Aktie zu absoluten Ausverkaufspreisen sichern, so die Experten von "ExtraChancen".
Quelle: AKTIENCHECK.DE

 

das ist nett...

http://www.cancom.de/ressourcen/CC/20050801_analyse.pdf  

Nachdem gestern der untere tradingbereich bei 2,48-2,50 getestet wurde, wird sich die Aktie wahrscheinlich wieder auf 3,00 zubewegen. Im Moment gibts noch stolze 5965Stk. zu "Schnäppchenpreisen"(2,68).Ich selbst habe gestern im Abendhandel zu 2,53 zugeschlagen.  Nennenswerte Impulse dürfte es am 10.11.05 mit den 9M.Zahlen geben. Vielleicht verhelfen sie dann cancom zum ausbruch nach oben.
cancom bringt bei 2,68EUR nur 25Mio auf die Waage!  

 

Nachrichten:  CANCOM IT Systeme wächst bei Umsatz und Ertrag   Artikel drucken
Der CANCOM-Konzern bewegt sich in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahrs weiter konstant auf dem eingeschlagenen Wachstumspfad. Konzernumsatz und -ergebnis übertrafen dabei sowohl im 3. Quartal als auch in den ersten neun Monaten 2005 die jeweiligen Vorjahreswerte. Im Einzelnen gelang es, den Umsatz in den ersten neun Monaten 2005 um 7,3% von 150,3 Mio. EUR auf 161,3 Mio. EUR zu steigern. Für das dritte Quartal 2005 ergibt sich daraus ein Konzernumsatz in Höhe von 53,5 Mio. EUR nach 50,3 Mio. EUR im Vergleichsquartal des Vorjahres (+ 6,4%).

Besonders erfreulich entwickelte sich nach Unternehmensangaben die Rohertragsmarge, die auf 9-Monatsbasis von 16,8% auf 19,4% anstieg. Grund für diese deutliche Verbesserung der Ertragskraft ist die erfolgreiche Ausweitung des IT-Dienstleistungsgeschäfts. Der Rohertrag konnte dadurch um 23,7% auf 31,3 Mio. EUR erhöht werden.

Das Konzernergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verbesserte sich in den ersten neun Monaten gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 1,9 Mio. EUR auf 2,7 Mio. EUR. Für das dritte Quartal beläuft sich das Konzern-EBITDA daher auf 1,0 Mio. EUR nach 0,5 Mio. EUR im Vorjahresquartal.

Das Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) konnte in den ersten neun Monaten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 1,5 Mio. EUR erhöht und damit mehr als verdoppelt werden. Das ausgewiesene EBIT wurde dabei durch einmalige Restrukturierungskosten aus der Integration von Akquisitionen in Höhe von 0,3 Mio. EUR belastet. Ohne diesen Effekt hätte sich ein EBIT in Höhe von 1,8 Mio. EUR (+166,6%) sowie ein EBITDA in Höhe von 3,0 Mio. EUR (+61,5%) ergeben. Im dritten Quartal 2005 konnte das Konzern-EBIT auf 0,5 Mio. EUR erhöht und damit im Vergleich zum Vorjahresquartal ebenfalls mehr als verdoppelt werden.
 

Cancom steigert Umsatz und Gewinn

Mit einem spürbaren Wachstum hat Cancom (Nachrichten) die ersten neun Monate 2005 abgeschlossen. Der Umsatz des Unternehmens stieg um 7,3 Prozent auf 161,3 Millionen Euro. Das EBIT des Unternehmens verdoppelte sich auf niedriger Basis auf 1,5 Millionen Euro, während durch einmalige Restrukturierungskosten aus der Integration von Akquisitionen eine Belastung in Höhe von 0,3 Millionen Euro auf das EBIT zurückfiel.

 

Cancom verdoppelt den Gewinn

Das Systemhaus CANCOM IT Systeme AG (Nachrichten) bewegt sich nach neun Monaten weiterhin auf dem eingeschlagenen Wachstumspfad. Wie das Unternehmen am Donnerstag mitteilte, lagen Umsatz und Gewinn im dritten Quartal jeweils über den Vorjahreswerten.

In den ersten neun Monaten des laufenden Jahres stieg der Umsatz um 7,3 % auf 161,3 Millionen Euro. Der Rohertrag verbesserte sich um 23,7 % auf 31,3 Millionen Euro. Grund für diese deutliche Verbesserung der Ertragskraft sei die erfolgreiche Ausweitung des IT- Dienstleistungsgeschäfts. Das operative Ergebnis (EBIT) hat sich auf 1,5 Millionen Euro verdoppelt, obwohl das Ergebnis durch Restrukturierungskosten mit 0,3 Millionen Euro belastet wurde.
 

Die Zahlen waren heute wirklich gut. Bei genauerem Hinsehen sogar sehr gut; in allen Bereichen!
Dies wäre heute die Gelegenheit gewesen, einen Kurs über 3EUR zu sehen, wäre doch nur die allgemeine Stimmung an der Börse neutral oder positiv gewesen. Aber nein! Absolut schlechte Stimmung. Ihr Idioten habt es uns heute versaut!  

Klar, cancom ist nicht the sexiest share in the world, aber ein KUV von 0,11 ein KGV von 12 und ein KBV von 0,9 sind sicher nicht angebracht, zumal Cancom noch genügend Einsparpotenzial hat, und es in diesem jahr auch noch 0,3 Mio Sonderaufwendungen gab.

Zumindest die Verlaufshochs bei 3,1 € sollten kurzfristig drin sein. Im Branchenvergleich mit GFT, Bechtle oder PC-Ware wäre soagr deutlich mehr drin, aber noch ist Cancom halt "nur" die Nummer 3.  

sag mal, hast du schon einmal über eine Übernahme von cancom nachgedacht!
Simpel gesehen: Ein börsenwert von 25Mio ist ein Klacks. Ähnliche Übernahmespekulationen mit Werten die erheblich unter Eigenkapital notieren habe ich schon oft gewagt. Bien Zenker habe ich zum Beispiel nur wegen des billigen Börsenwertes, welcher über die hälfte unter dem eigenkapital lag, gekauft. Völlig unerwartet schlug heute dann die granate ein.
Ich war echt von den Socken.....; vielleicht drückt einer ja auch absichtlich den cancom Kurs.Was meinst du?
cziffra  

bedenkt, dass Bechtle und PC-Ware beispielsweise eine höhere Cashposition haben als die gesamte Marktkapitalisierung von Cancom groß ist. PC-Ware würde z.B. seinen Umsatz auf einen Schlag um 50% steigern. Die Frage ist ob diese Unternehmen mit Cancom Synergien erzeugen würden. Ich bin mir da nicht so sicher.

Aber ne Möglichkeit wäre es natürlich. Allerdings kenne ich die Aktionärsstruktur von Cancom jetzt nicht. Muss ich mir mal anschauen. Wenn der Streubesitz relativ hoch ist, wäre die Möglichkeit natürlich sehr groß.

Selbst 4 € pro Aktie würden gerade mal 38 Mio bedeuten, die ein größerer Fisch aufwenden müsste. Sicherlich nicht zu viel, zumindest wenn diese Firma Synergien sehen würde.

Kann mir jedenfalls nach den guten Zahlen keine Kurse mehr unter 2,5 € vorstellen, aber man weiß ja nie. Vielleicht schick ich mal ne Mail an Prior und Konsorten. Die sind sicherlich heiß auf so eine unterbewertete Aktie.


Grüße  

CANCOM IT Systeme AG wächst bei Umsatz und Ertrag

28.10.2005  (09:02)

Jettingen-Scheppach, 27. Oktober 2005 - Der CANCOM-Konzern (News/Kurs/Chart/Board) bewegt sich in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahrs weiter konstant auf dem eingeschlagenen Wachstumspfad.

Konzernumsatz und -ergebnis übertrafen dabei sowohl im 3. Quartal als auch in den ersten neun Monaten 2005 die jeweiligen Vorjahreswerte.

Im Einzelnen gelang es, den Umsatz in den ersten neun Monaten 2005 um 7,3 % von 150,3 Mio. Euro auf 161,3 Mio. Euro zu steigern.
Für das dritte Quartal 2005 ergibt sich daraus ein Konzernumsatz in Höhe von
53,5 Mio. Euro nach 50,3 Mio. Euro im Vergleichsquartal des Vorjahres (+ 6,4 %).

Besonders erfreulich entwickelte sich die Rohertragsmarge, die auf 9-Monatsbasis von 16,8 % auf 19,4 % anstieg. Grund für diese deutliche Verbesserung der Ertragskraft ist die erfolgreiche Ausweitung des IT-Dienstleistungsgeschäfts. Der Rohertrag konnte dadurch um 23,7 % auf 31,3 Mio. Euro erhöht werden.

Das Konzernergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verbesserte sich in den ersten neun Monaten gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 1,9 Mio. Euro auf 2,7 Mio. Euro. Für das dritte Quartal beläuft sich das Konzern-EBITDA daher auf 1,0 Mio. Euro nach 0,5 Mio. Euro im Vorjahresquartal.

Das Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) konnte in den ersten neun Monaten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum auf 1,5 Mio. Euro erhöht und damit mehr als verdoppelt werden.
Das ausgewiesene EBIT wurde dabei durch einmalige Restrukturierungskosten aus der Integration von Akquisitionen in Höhe von 0,3 Mio Euro belastet.
Ohne diesen Effekt hätte sich ein EBIT in Höhe von 1,8 Mio. Euro (+166,6 %) sowie ein EBITDA in Höhe von 3,0 Mio. Euro (+61,5 %) ergeben.
Im dritten Quartal 2005 konnte das Konzern-EBIT auf 0,5 Mio. Euro erhöht und damit im Vergleich zum Vorjahresquartal ebenfalls mehr als verdoppelt werden.  

nehmen......  

Also theoretisch möglich wäre eine Übernahme. Aber ob sie für Bechtle oder PC-Ware praktikabel wäre, weiß ich nicht. Da gibt es wohl einige Unterschiede im Geschäftsmodell. Aber vielleicht greift ja auch anderswer zu. Aus dem Ausland gibts ja in letzter Zeit weitaus mehr Übernahmen, und für die PrivateEquity-Firmen wäre Cancom ein gefundenes Fressen. Man hat ein Unternehmen das wenig Schulden ein hohes Eigenkapital hat und viel Umsatz macht. Man müsste es nur auf Profitabilität trimmen, und das ist ja das Spezialgebiet von PrivatEquity-Firmen, wie ja die Übernahme von Arxes zeigt. Für Arxes wurden knapp 23 Mio geboten, und Waterland (die PE-Firma) hat noch über 300 Mio in der Kriegskasse. Ist aber nur ein Beispiel.  

CANCOM IT Systeme AG: Marketperformer (SES Research)
Frank Biller, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von CANCOM (Nachrichten) (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) weiterhin mit "Marketperformer" ein.

Im dritten Quartal habe CANCOM den positiven Trend bei der Ergebnis- und Umsatzentwicklung fortgesetzt. Die Analystenprognosen seien jedoch nicht ganz erreicht worden. Gegenüber dem Vorjahresquartal sei der Umsatz um 6,4% auf 53,5 Mio. EUR gestiegen, das EBIT habe mit einem Anstieg von 0,15 Mio. EUR auf 0,5 Mio. EUR stark überproportional verbessert werden können. Damit verzeichne CANCOM einen seit Beginn des vergangenen Jahres anhaltenden positiven Umsatz- und Ergebnistrend. Margenseitig profitiere CANCOM von einem Ausbau des Anteils der mit IT-Services erzielten Umsätze. In diesem Zusammenhang habe die Rohertragsmarge im bisherigen Jahresverlauf von 16,8% auf 19,4% gesteigert werden können. Von dieser Seite seien die Ergebniserwartungen der Analysten erfüllt worden.

Für das Unterschreiten der EBIT-Prognose seien einmalige Restrukturierungskosten in Höhe von 0,3 Mio. EUR die Ursache gewesen. Im Wesentlichen hätten diese Kosten aus der Trennung von Raumkapazitäten und aus Umzügen im Zusammenhang mit den jüngsten Akquisitionen resultiert. Umsatzseitig sei die Entwicklung vom Preisverfall bei Hardwareprodukten bei wachsenden Absatzmengen und der Kappung unprofitablen Umsatzes geprägt gewesen.

Weiterhin hohe Priorität genieße der Ausbau des IT-Service-Geschäftes. Hier erwarte man sowohl weiteres anorganisches Wachstum als auch organisches Wachstum, durch die Einstellung von Beratern und die Nutzung von Cross-Selling-Ansätzen im Systemhausgeschäft. Insgesamt sollte CANCOM in einem sich konsolidierenden Systemhausmarkt Marktanteile hinzugewinnen. Von der zunehmenden Positionierung als ganzheitlicher IT-Dienstleister sollte CANCOM künftig bei der Margenentwicklung profitieren.

Aufgrund der bisherigen Umsatzentwicklung würden die Analysten von SES Research ihre Prognosen zurücknehmen. Sie würden im Vergleich zum Vorjahr nun nur noch eine Verdoppelung des EBIT bei einem um 8% höheren Umsatz erwarten. Nach Überarbeitung des DCF-Modells ergebe sich ein Fair Value von 3,35 EUR.

Die Analysten von SES Research behalten ihr "Marketperformer"-Rating für die Aktie von CANCOM bei.
Analyse-Datum: 28.10.2005


 

Cancom mit Ertragssprung
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In den ersten neun Monaten 2005 konnte der IT-Komplettlösungsanbieter CANCOM ein Betriebsergebnis von 1,5 Mio. Euro (0,7 Mio. Euro) erzielen. Wären nicht Anlaufverluste durch die Übernahme von zwei neuen Servicegesellschaften angefallen, hätte das EBIT sogar bei 1,8 Mio. Euro gelegen. Unterstützt wurde die überdurchschnittliche Steigerung durch den Zuwachs im Rohertrag von mehr als 23% im Vergleich zum Vorjahr. Extrachancen hat den Vorstandsvorsitzenden Klaus Weinmann zur aktuellen Lage befragt.

Herr Weinmann, bitte schildern Sie uns die aktuelle Situation in der Branche.

Weinmann: Der deutschen IT-Branche geht es aktuell deutlich besser, als in den letzten beiden Jahren. Trotzdem gibt es eine Zweiteilung: Während im Hardwarebereich der Preisverfall die steigende Nachfrage großteils wettmacht, sehen wir im Bereich der IT-Dienstleistungen bei stabilen Preisen einen kontinuierlichen Nachfrageanstieg. Wir sind daher natürlich besonders glücklich, dass wir rechtzeitig auf dieses Pferd gesetzt haben. Das Ergebnis sehen Sie insbesondere anhand eines deutlich erhöhten Rohertrags und natürlich am verdoppelten Betriebsergebnis.

Welche mittelfristigen Perspektiven haben Sie für IT-Systemhäuser und -Dienstleister generell?

Weinmann: Der Trend geht eindeutig in Richtung Komplettlösungen aus einer Hand. Nur so kann erreicht werden, dass durch den so genannten Total Cost of Ownership Ansatz die Kosten für unsere Kunden in der Regel um 20 % gesenkt werden können.

Wie sind Sie mit den beiden getätigten Akquisitionen zufrieden?

Weinmann: Wir sind wirklich sehr zufrieden. Die Integration hat in beiden Fällen gut und reibungslos funktioniert. Die Stärkung unserer Dienstleistungssparte ist durch die beiden Akquisitionen eindeutig gelungen. Die positiven Effekte auf Rohertrag und Betriebsergebnis spiegeln sich trotz Integrationsaufwendungen bereits in unseren 9-Monatszahlen wider.

Planen Sie weitere Akquisitionen?

Weinmann: Wir wollen uns natürlich weiter verstärken, vor allem im Dienstleistungsbereich. Besonders interessiert sind wir dabei an Akquisitionsobjekten, die unser vorhandenes Know-How sinnvoll ergänzen oder uns die regionale Ausdehnung unseres Professional Service ermöglichen. Das Hauptaugenmerk legen wir dabei aber nicht vorrangig auf zusätzlichen Umsatz, sondern auf die Steigerung unseres Rohertrags und damit letzten Endes auf die Steigerung unseres Gewinns.

Welche Erwartungen haben Sie für 2006?

Weinmann: Wir sehen dem kommenden Jahr positiv entgegen. Der ifo-Geschäftsklimaindex deutet auf die lang ersehnte Belebung des Binnenkonsums hin. In diesem Zusammenhang dürften die Unternehmen auch wieder verstärkt in Ihre IT investieren. Wir sind bestens positioniert, um von dieser Entwicklung profitieren zu können. Wir gehen daher davon aus, dass wir auch im kommenden Jahr sowohl unseren Umsatz, vor allem aber unseren Gewinn überproportional zum Gesamtmarkt steigern werden.

Warum ist Ihr Aktienkurs so tief?

Weinmann: Wir weisen derzeit in der Tat ein sehr niedriges Kursumsatzverhältnis von ca. 0,1 auf. Das mag vor ein oder zwei Jahren aufgrund der damals deutlich schlechteren Gewinnsituation gerechtfertigt gewesen sein, ist meiner Ansicht nach aber bei unseren derzeitigen Gewinnaussichten nicht mehr ganz nachvollziehbar. Ein möglicher Grund für die Kursschwäche der letzten Wochen mag im Verkauf eines Aktienblocks im Zuge der Zwangsliquidation einer in Insolvenz gegangenen Firma sein. Hier dürften die Stücke aber mittlerweile vom Markt sein.

Wo sehen Sie den fairen Preis der Aktie?

Weinmann: Ich möchte mich hier zurückhalten und die Bewertung lieber dem Markt überlassen. Leider genießt CANCOM aber im Markt nicht die gleiche Aufmerksamkeit wie beispielsweise ein TecDAX-Wert, so dass es beim Aktienkurs leichter zu Über- und Untertreibungen kommen kann. Wir sind aber bemüht, uns der Öffentlichkeit stärker zu präsentieren. So veranstalten wir im November einen Journalistentag und nehmen darüber hinaus am Deutschen Eigenkapitalforum in Frankfurt teil. Aber um Ihnen wenigstens eine konkretere Antwort auf Ihre Frage geben zu können. Independent Research gibt als fairen Aktienkurs derzeit gut 4 Euro an.

Haben Sie noch einige Bonbons für Ihre Aktionäre?

Weinmann: Ich bin mir sicher, dass wir noch dieses Jahr für die ein oder andere positive Überraschung gut sind!

Quelle: Extrachancen  

07.11.2005 21:11
CANCOM übernimmt IT:net solutions GmbH

Die CANCOM IT Systeme AG (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) hat am Montag über ihre Tochtergesellschaft CANCOM Deutschland GmbH die Mitarbeiter und den Kundenstamm der IT:net solutions GmbH mit Sitz in Balingen übernommen. Dies gab CANCOM am Montag nach Börsenschluss bekannt.

IT:net solutions ist ein auf den ERP-Markt spezialisiertes Dienstleistungsunternehmen und ging aus einem Management Buyout der infor net solutions GmbH hervor. Im Geschäftsjahr 2004/05 konnte die Gesellschaft einen Umsatz in Höhe von 5,3 Mio. Euro bei einem Deckungsbeitrag von 1,8 Mio. Euro erzielen. Der Kaufpreis beträgt unter Einbezug einer variablen Komponente ca. 0,8 Mio. Euro. Durch die Übernahme will CANCOM seine Präsenz im IT-Dienstleistungs- und IT-Lösungsbereich weiter deutlich ausbauen.

Die CANCOM-Aktie schloss heute in Frankfurt bei 2,67 Euro (+1,91 Prozent).



 

CANCOM IT Systeme AG: strong buy (neue märkte)
Die Experten von "neue märkte" stufen die Aktie von CANCOM (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) bei Kursen unter 2,80 Euro mit "strong buy" ein.

Die CANCOM IT Systeme AG (Nachrichten) gehöre zu den TOP 5 Systemhäusern in Deutschland und biete seinen Kunden ein umfassendes IT-Dienstleistungsspektrum, angefangen bei Hard- und Software, über IT-Beratung und Kundenschulungen, bis hin zum professionellen Vor-Ort-Support.

CANCOM befinde sich auf Wachstumskurs. Im abgelaufenen 3. Quartal hätten Konzernumsatz und -ergebnis sowohl im 3. Quartal als auch in den ersten neun Monaten 2005 die jeweiligen Vorjahreswerte übertroffen. Dabei sei der Umsatz im 9-Monatsvergleich um 7,3% auf 161,3 Mio. Euro geklettert. Die Rohertragsmarge sei im selben Vergleichszeitraum von 16,8% auf 19,4% gestiegen. Der Rohertrag sei dadurch um 23,7% auf 31,3 Mio. Euro geklettert. Grund für diese deutliche Verbesserung der Ertragskraft sei die erfolgreiche Ausweitung des IT-Dienstleistungsgeschäfts. Das EBITDA habe sich von 1,9 auf 2,7 Mio. Euro verbessert, das EBIT habe sich auf 1,5 Mio. Euro mehr als verdoppelt.

Für Ertragsdynamik sollte bereits ab diesem Jahr der Dienstleistungsbereich sorgen, welcher Rohertragsmargen von über 30% abwerfe. Der Dienstleistungsanteil am Konzernumsatz sollte von 2005 auf 2006 von ca. 10% auf ca. 15% ansteigen. CANCOM wolle unter anderem mit Akquisitionen wachsen und plane in den kommenden Monaten mehrere kleinere Übernahmen.

Der Eigenkapitalwert liege bei 26,4 Mio. Euro, der Buchwert je Aktie somit bei beachtlichen 2,8 Euro. Das profitable Systemhaus werde an der Börse gerade mal zu einem Zehntel des Jahresumsatzes und nur zum Buchwert gehandelt. Ein Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,5 würden die Experten weiterhin als angemessen betrachten. Sie würden an ihrem Kursziel von 4 Euro festhalten.

Obwohl CANCOM solide wachse und sukzessive Marktanteile hinzugewinne, dürfte aufgrund des eingetretenen Preisverfalls bei Hardwareprodukten der erwartete Jahresumsatz der Experten von 240 Mio. Euro nicht mehr erreicht werden. Sie würden die Schätzung auf 227 Mio. Euro senken. An der Ergebnisschätzung mit einem EPS von 0,17 Euro halte man fest. Kleinere, gezielte Übernahmen zu günstigen Konditionen sollten für deutliches Aufwertungspotenzial sorgen. So würden die Analysten in den kommenden Monaten gleich mit mehreren Übernahmen rechnen.

Die Experten von "neue märkte" bekräftigen ihr Kursziel für die CANCOM-Aktie von 4 Euro und stufen den Titel unter 2,80 Euro mit "strong buy" ein. Kurse um den Buchwert seien klare Kaufchancen.
Analyse-Datum: 08.11.2005
 

Cancom kommt heute und gestern so langsam in fahrt. Die Umsätze steigen auch. Ich konnte heute Früh noch einige Stücke zu 2,64 "ergattern". Die 3,00EUR sollten demnächst schon drin sein.
Die endgültigen Zahlen gibts ja morgen  

10.11.2005 08:43
CANCOM IT Systeme AG: Marketperformer (SES Research)
Frank Biller, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von CANCOM (Nachrichten) (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) unverändert mit "Marketperformer" ein.

CANCOM setze die Strategie des akquisitorischen Wachstums fort. Von der IT:net solutions GmbH, die aus einem Management Buyout bei der infor net solutions hervorgegangen sei, würden Mitarbeiter, Kundenstamm sowie Lagerbestand übernommen.

Als ein ehemaliger Bestandteil der infor business solutions liege der Fokus der übernommenen Aktivitäten auf der Beschaffung und Realisierung der IT-Infrastruktur im Umfeld von ERP-Lösungen. Auf der Kundenseite liege der Schwerpunkt auf dem Mittelstand. Die übernommenen Aktivitäten hätten einen ergänzenden Charakter für CANCOM, da sich die Ausrichtung der IT:net solutions von der CANCOMs unterscheide. Für beide Gesellschaften sollten sich Cross-Selling-Ansätze bieten.

Mit der Übernahme habe CANCOM weiter den Bereich IT-Services gestärkt. Hier würden sich höhere Margen als bei der reinen Hardwarebeschaffung erzielen lassen. Die IT:net solutions sei mit der Beschaffung und der Integration von IT-Infrastrukturen in einem beratungsintensiven Umfeld tätig. Bedeutende Umsatzanteile würden mit IT-Services generiert. Die IT:net solutions habe im Geschäftsjahr 2004/05 einen Umsatz von 5,3 Mio. EUR erzielt, dabei habe die Gesellschaft profitabel operiert. Mit der Übernahme der Aktivitäten erhöhe sich die Mitarbeiterzahl CANCOMs um 23. Das bisherige Management wechsle ebenfalls zu CANCOM. Der Kaufpreis von ca. 0,8 Mio. EUR enthalte variable Bestandteile.

CANCOM habe für die Übernahme der Aktivitäten der IT:net solutions einen marktüblichen Preis bezahlt, wobei sich der konsolidierende Systemhaus-Markt derzeit als Käufer-Markt darstelle. Die Analysten würden ihre Prognose um die erwarteten Umsatz- und Ergebniseffekte der übernommen Aktivitäten anpassen. Der Fair Value erhöhe sich in Folge dessen auf 3,45 EUR je Aktie.

Die Analysten von SES Research bestätigen ihre "Marketperformer"-Empfehlung für die Aktie von CANCOM.
Analyse-Datum: 09.11.2005




 

chance:risiko für nächste woche 1:1
so etwas muss man nicht einlagern

Stuttgart
Geld: 2,68 Vol. 300
Brief: 2,71 Vol. 1.708
10.11.2005§16:30:31 Uhr  

sieht schon besser aus ! kaufen

Stuttgart
Geld: 2,58 Vol. 200
Brief: 2,59 Vol. 5.000
14.11.2005§13:55:40 Uhr  

Ad-hoc-Meldung: 24.11.2005  
Veränderungen im Aufsichtsrat

Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG: Veränderungen im Aufsichtsrat

Jettingen-Scheppach, 24. November 2005 – Die CANCOM IT Systeme AG gibt einen Wechsel im Aufsichtsrat bekannt.

Herr Willy Kober, stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats der CANCOM IT Systeme AG, wird sein Amt mit Wirkung zum 31.12.2005 aus gesundheitlichen Gründen niederlegen.

Die Gesellschaft schlägt vor, Herrn Stefan Kober zum 1.1.2006 als Vertreter der größten Aktionärsgruppe als neues Mitglied des Aufsichtsrats zu bestellen. Die Bestellung erfolgt zunächst durch das Amtsgericht Memmingen. Eine Nachwahl ist für die kommende Hauptversammlung 2006 vorgesehen.
Wie bereits berichtet, scheidet Herr Stefan Kober gleichzeitig mit seinem Bruder Raymond Kober zum 31.12.2005 aus dem Vorstand der CANCOM IT Systeme AG aus, um in den Vorstand der AL-KO Kober AG, Kötz, einzutreten. Wie ebenfalls berichtet, besteht der Vorstand der CANCOM IT Systeme AG ab 1.1.2006 aus Herrn Klaus Weinmann, dem Firmengründer und Vorsitzenden des Vorstands, Herrn Paul Holdschik, der für das Ressort Sales & Marketing verantwortlich ist und Herrn Rudolf Hotter, der den Bereich IT-Solutions sowie Services, Logistics & Support verantwortet.

Der Vorsitzende des Aufsichtsrats der CANCOM IT Systeme AG, Herr Walter von Szczytnicki, bedankte sich bei Herrn Willy Kober für dessen außerordentliche Verdienste um die CANCOM-Gruppe. Herr Kober habe das Unternehmen mehr als 13 Jahre seit der Gründung mit Rat und Tat begleitet. Sein beherztes Engagement habe dabei für Vorstand, Aufsichtsrat und Mitarbeiter Vorbildcharakter gehabt.

Hinweis: Aktuelle Bilder des Vorstands und des Aufsichtsrats können unter www.cancom.de/bilder abgerufen werden.

Über CANCOM:
Die CANCOM-Gruppe (ISIN-Code DE0005419105) wurde 1992 gegründet und bietet ihren Kunden ein umfassendes IT-Produkt- und -Dienstleistungsangebot. Mit 26 Systemhaus-Niederlassungen in Deutschland, Österreich, der Schweiz und Großbritannien zählt CANCOM mit 630 Mitarbeitern zu den führenden Systemhäusern und IT-Dienstleistern in Deutschland.
Als größter Partner von Apple und Adobe in Europa und als einer der bedeutendsten deutschen Lizenzierungspartner von Microsoft im Bereich Mittelstandslizenzen, verfügt CANCOM als Komplett-Lösungsanbieter über entscheidende Kernkompetenzen im PC- und Apple-Umfeld.
CANCOMs Ziel ist die Qualitätsführerschaft unter den deutschen Systemhäusern.

Rückfragen richten Sie bitte an:
Armin Blohmann
Assistant to the Executive Board/ Manager Investor & Public Relations

CANCOM IT Systeme AG
Messerschmittstr. 20
89343 Jettingen-Scheppach
Germany

Tel.: +49 (0) 8225 / 996 1051
Fax.: +49 (0) 8225 / 996 4 1051
armin.blohmann@cancom.de
www.cancom.de


 

anstieg im kurswert steht hier bevor.

Stuttgart
Geld: 2,63 Vol. 5.000
Brief: 2,68 Vol. 2.120
24.11.2005§11:25:45 Uhr