Local.com aussichtsreich

-  die komplette Mitschrift sollte man komplett auf Seeking Alpa lesen:

We are adding more every week in order to provide a robust set of search results to our users and to our partners. We imagine a future where we have a direct relationship with mobile consumers via their devices and a direct relationship with advertisers via our feed agreements. For the first time, we already have an ability to distribute real-time shopping content to some of the biggest publishers and search engines online. Less

We work closely with national and regional retailers and are uniquely positioned to facilitate showrooming that drive in-store sales. We like to call that local showrooming. We’ve been investing heavily to expand the number of retail locations and product covered and have made terrific progress during the second half, tripling the number of retail locations to over 85,000 nationwide.

Showrooming has been a real challenge for brick and mortar retailers, because even though the consumers are in their store, they often complete the transaction at online retailers. Unlike other shopping search engines, Krillion was built with the multi-channel retailer in mind.

 

Es gibt ja zwei Möglichkeiten: entweder eine Company hat ein Geschäftsmodell, das so einfach ist, dass selbst Idioten die Firma nicht ruinieren können (wenn ich mich recht erinnere hat Buffet oder einer der anderen Börsen-Gurus dazu mal einen Spruch geprägt), oder man hat ein so exzellentes Management, dass man ihm zutraut, auch in einem komplexen Umfeld eine Company zum Erfolg führen.
Ich bin der Meinung, dass LOCM im zweiten Bereich tätig ist, denn das Umfeld ist komplex, sehr dynamisch, die Konkurrenz ist groß und ständiges Dazulernen und Anpassen ist unabdingbar um sich durchzusetzen.

Aber ist das Management gut genug für dieses Umfeld?

Wie soll Vertrauen in ein Management entstehen, wenn ständig neue Ansätze verfolgt werden, aber bald wieder eingestellt werden? Klar, man kann sagen, die probieren viel aus und daher muss auch einiges scheitern. Aber irgendwas muss irgendwann mal wirklich gut funktionieren, sonst wird das nix mit der Profitabilität, außer man hat mal zwei Jahre Glück wie z.B. damals mit einem sehr einträglichen Yahoo-Contract.

Dazu folgendes Beispiel, das mir zu denken gab. Anfang 2013 wurde gemeldet, dass man eine UK-Version der Flagshipseite gelauncht hat:
http://ir.local.com/...irol-newsArticle&ID=1774996&highlight=

Das klingt erst mal toll und weckt Erwartungen: internationale Expansion - wow!

Aber wenn man weiß, dass LOCM das vor vielen Jahren schon einmal versucht hat, und zwar nicht nur im UK sondern noch ein paar weiteren europäischen Ländern, aber dies (Achtung!) nach kurzer Zeit wieder abgeblasen hat (das genaue Jahr habe ich nicht im Kopf, aber ich hatte das seinerzeit in diesem Thread mal recherchiert), dann klingt die Meldung von Anfang 2013 plötzlich nicht mehr so toll, sondern verursacht bei mir eher ein negatives Déjà-vu. Dieses hin und her, rein und raus, akquirieren und wieder verkaufen, aufbauen und wieder abblasen scheint mir bei LOCM der Normalzustand zu sein.
Außerdem sehe ich an der UK-Seite auf Anhieb nichts, was sie von hunderten anderen Seiten dieser Art unterscheidet.

Vielleicht schaffen sie es ja irgendwann. Aber ich bin mir da nicht sicher genug, um mich wieder für die Company zu interessieren.  

der inzwischen für 61% der Umsätze steht, extrem gut ist:

Local Corp needed some years to increase the network to 1,200 members. But with the you Krillion-offers the network is such attractive, that we see a gigantic jump in the last 2 quarters

From the Conference Call from Q3/2013: “This increase was directly attributable to an increase in a number of sites, from over 1,200 in Q1, to nearly 1,600 in Q2. We spent years developing our network business, and we believe that it's a highly scalable business with unique products and growth prospects, and that it has great operating leverage.”

From the Conference Call from Q3/2013: “We’ve done that primarily by expanding our online presence through over 2100 websites that provide our local search results to local consumers on their sites.”
 

Bereich, der inzwischen von ihm unbemerkt 61% der Umsätze generiert, vergisst, in kurzer Zeit 4 Sterne bekommt, ist für mich schon ein Rätsel.

Aber vielleicht können uns das hier die vier Sternevergeber einmal erklären.  

auf Tradegate von mir (der gestrige eine auch):

http://www.ariva.de/local_corp-aktie/times_and_sales?boerse_id=131

Und das obwohl ich ein Limit von 1,36 eingegeben habe - da muss ich mir doch einmal meine Abrechungen ansehen.

Der letzte Kauf dürfte vom Skontrenführer sein, der eine Billigst-Order abgegriffen hat.  

könnt Ihr Euch ein Bild machen, wenn Ihr einmal in den folgenden Thread hineingeht:

http://www.ariva.de/forum/...zentwicklung-bei-My-Hammer-Abacho-392706  

Besser als Twitter und Yelp

 

21:13

#5850



fast aussschließlich auf ein Segment, nämlich Owned & Operated, zu konzentrieren, das heute nur noch für etwas mehr als ein Drittel der Umsätze steht und zudem sehr viel höhere Cost of Revenues hat, wodurch seine Bedeutung noch weiter sinkt.

Growth of the revenues of the network-division of Local Corp (now 61% of all revenues of Local Corp) beats the growth-rates of the revenues of Twitter and Yelp

Revenues of the Network-Division of Local Corp:
Q3-12 5.0 million
Q4-12: 7.6 million
Q1-13: 8.3 million
Q2-13: 11.6 million
Q3-13: 14.5 million Less

Reveneus of Q3-13 are the 2.9-fold of the revenues of Q3-12.

Dieses atemberaubende Wachstum ging allerdings nicht fur Japetus zu schnell, um es zu realisieren, sondern für viele andere auch.  

der Network-Bereich der Hit wird und diese Firma in die Profitabilität führt. Vielleicht kommt dann noch zusätzlich Krillion richtig in´s rollen.

Aber irgendwann muss sich das mal in den Zahlen zeigen.
In den letzten drei Jahren gab es viel hin und her und immer irgendeinen Grund, warum man nun doch noch nicht profitabel wurde, z.B. musste man Spreebird wieder abwickeln, obwohl das kurz zuvor noch ein Hoffnungsträger war.
Vom Management einer Internetfirma erwarte ich da mehr Weitblick, und zwar auf so einen Zug nicht aufzuspringen nur weil alle anderen es machen. Mit dem Geld und in der Zeit hätte man z.B. mehr in Mobile investieren können.

Also auf zum nächsten Quartal und schauen was dabei herauskommt...  

mit Daily Deals sind auch ganz andere Größen massiv draufgesprungen, denke einmal hier z.B. einmal an Amazon, die Milliarden investiert haben. Man muss dem Management immerhin zugute halten, dass sie beim Kauf von Spreebird durch den Einbau einer Earn-Komponente den Kaufpreis von 12,5 bis 32,5 Millionen offen gestalteten, sodass letztendlich "nur" ein Betrag an der unteren Grenze verbrannt haben.

Wie wichtig das damals erschien, kann man daran erkennen, dass Local Corp sich dazu erstmals in seinér Geschichte verschuldete, wenn auch in einem Rahmen, der sehr klein und beherrschbar ist, was von Bashern anders dargestellt wird. Schießlich gibt es auch jemand auf diesem Board, der behauptet, dass die Kasse eines Unternehmens so groß sein müsste wie seine Kredite, was auch ein ausgeschlafener Kinderschüler schon als Unfug identifizieren würde.  

Thist costs are part of the last quarterly report, too.

Form 8-K for LOCAL CORP

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12-Nov-2013

Entry into a Material Definitive Agreement, Financial Statements and Exhibits

Item 1.01 Entry into a Material Definitive Agreement.
On November 11, 2013, Local Corporation (the "Registrant") entered into a Settlement and Patent License Agreement (the "Agreement") with GeoTag, Inc., pursuant to which the Registrant agreed to pay GeoTag, Inc. a license fee of $550,000 in return for a license to the Licensed Patents (as defined in the Agreement), including United States Patent No. 5,930,474, all patent applications related thereto, and all reissue patents, continuations and continuations-in-part through the expiration of the last surviving patent among the Licensed Patents. In connection with the Agreement, Geotag will dismiss its claims against the Registrant in Civil Action No. 2:10-CV-00265 pending in United States District Court for the Eastern District of Texas with respect to the Licensed Activities and Products (as defined in the Agreement), which includes all current operations of the Registrant. The Registrant has denied liability in the litigation and has entered into the Agreement to put an end to litigation costs associated with this suit. A copy of the Agreement is attached hereto as Exhibit 10.1.

Item 9.01 Financial Statements and Exhibits.
Exhibit 10.1 Settlement and Patent License Agreement by and between Registrant and Geotag, Inc. dated November 11, 2013.

Ken Cragun - Chief Financial Officer "Q3 sales and marketing expense increased $221,000 from the prior quarter, related to higher personnel related cost and higher marketing spend on trade show participation. Q3 G&A expense increased $1 million as Q3 G&A expense included an accrual for $550,000 as an estimated cost related to the Geotag lawsuit and $450,000 in bad debt expense."
 

zwar "nur" mit 70.000 shares aber sie sind dabei!

Ausserdem CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM mit einer Position von rund 90.000 shares.

Diese Entwicklung stimmt mich wieder etwas positiver…… Diese Institutionellen prüfen ja in der Regel wo und warum sie investieren. (Sollte zumindest so sein, aber was ist schon sicher im Leben)

 

http://www.nasdaq.com/symbol/locm/institutional-holdings  

Local Corp needed some years to increase the network to 1,200 members. But with the integration of the new Krillion-offers the network is such attractive, that we see a gigantic jump in the last 2 quarters.

From the Conference Call from Q3/2013: “This increase was directly attributable to an increase in a number of sites, from over 1,200 in Q1, to nearly 1,600 in Q2. We spent years developing our network business, and we believe that it's a highly scalable business with unique products and growth prospects, and that it has great operating leverage.”

From the Conference Call from Q3/2013: “We’ve done that primarily by expanding our online presence through over 2100 websites that provide our local search results to local consumers on their sites.”  

Ich meine schon, dass es bei Local Corp ganz gut rollt, denn das EBITDA war in 2013 durchgehend positiv und zudem durchgehend ansteigend.

Q1/2013: 0,6 Millionen

Q2/2013: 1,2 Millionen

Q3/2013: 1,3 Millionen

Und in Q3/2013 wären es 1,8 Millionen gewesen, wenn hier nicht Patentzahlungen (siehe #5860) von 0,55 Millionen gewesen wären.  

dass der Guidance für das EBITDA nur noch 4.5 Millionen lag.

Rechnet man jetzt die 0,6 Millionen aus Q1/2013, die 1,2 Millionen aus Q2/2013 und die 1,3 Mlillionen aus Q3/2012 ztusammen, kommt man auf 3,1 Millionen. Die Differenz zu den 4,5 Millionen aus dem Guidance ist 1,4 Millioen ür Q4/2013 - eine meines Erachtens sehr,seh konserative Schätzung.  

We have adequate liquidity and capital resources and have no plans for additional financing

Based on our current cash balances, availability under the line of credit and improving results of operations, we believe we have adequate liquidity and capital resources and have no plans for additional financing.

Q1 and Q3 had positive cash flow from operations, Q1 - Q3 too.
 

Owner Name

Date

Shared Held

Change (Shares)

Change(%)

Value(in 1,000s)

BLACKROCK FUND ADVISORS

09/30/2013

69,872

69,872

New

125
 

und vote: STRONG Buy.  

müssten 1,6 Mio Shorts nervös werden. ;-)

Das Volumen ist gerade das eines Pennystocks. Das wird aber nicht lange so bleiben können. Schließlich sind dafür zu viele Institutionelle und Short-Trader in der Aktie. Ich bin gespannt, welche Seite als erstes zuckt!

Runter oder Hoch, das ist hier die Frage?  

"A decade ago, we filed a series of patents related to mobile pay-per-call advertising which is subsequently issued. Pay-per-call is an ad model that we think will be instrumental in monetizing local consumers on mobile devices. In fact Borrell Associates project that pay-per-call ad revenues will grow to $8 billion per year by 2018.

We believe our patents are seminal in this space and that our licensing opportunities are very material. We’ve also just started monetizing our own traffic with pay-per-call advertising and we expect to generate $2 million to $3 million in mobile pay-per-call ad revenues in 2014."

Read the complete transcript of the last conference call direct on Seeking Alpha.
 

Strong Change to Higher Profitable Network

Three and nine months ended September 30, 2013 and 2012
Revenue (dollars in thousands):
Three Months Ended September 30, Percent Nine Months Ended September 30, Percent
2013 (*) 2012 (*) change 2013 (*) 2012 (*) change
Owned and operated $ 8,807 37.5% $ 18,340 75.3% -52.0% $ 32,711 48.4% $56,791 75.3% -42.4%
Network 14,540 61.9% 4,961 20.4% 193.1% 34,413 50.9% 13,289 17.6% 159.0%
Business solutions 125 0.5% 1,064 4.4% -88.3% 467 0.7% 5,319 7.1% -91.2%
Total revenue $23,472 100.0% $24,365 100.0% -3.7% $67,591 100.0% $ 75,399 100.0% -10.4%
 

der im letzten Quartal für 62% der Erlöse stand, kommt beispielsweise bei Japetus gar nicht vor, der fast nur über Ereignisse diskutiert, die gerade einmal noch für 37,5% der Erlöse stehen. Aber damit steht er nicht alleine da, sondern bewegt sich im Mainstream der Poster - weitgehend ohne Schuld, denn Local Corp hat zwar diese enorme Häutung publiziert, aber zu allgemein und ohne die Zahlen aus meinem letzten Posting in den Mittelpunkt zu stellen, ohne die das meines Erachtens nicht geht.

Local Corp needed some years to increase the network to 1,200 members. But with the you Krillion-offers the network is such attractive, that we see a gigantic jump in the last 2 quarters

From the Conference Call from Q3/2013: “This increase was directly attributable to an increase in a number of sites, from over 1,200 in Q1, to nearly 1,600 in Q2. We spent years developing our network business, and we believe that it's a highly scalable business with unique products and growth prospects, and that it has great operating leverage.”

From the Conference Call from Q3/2013: “We’ve done that primarily by expanding our online presence through over 2100 websites that provide our local search results to local consumers on their sites.”
 

das Mangement von Local Corp momentan, wo keine Kapitalerhöhung geplant ist, an höheren Kursen nicht interessiert ist, denn die in Aktien ausgezahlten Gehaltskomponenten ergeben bei niedrigen Kursen mehr Aktien (in Stück) als bei hohen Kursen.

Das war bei ICG Group, zu denen ich schon sei vielen Jahren poste nicht anders - nur noch sehr viel heftiger.  

Joke of the day: Yelp has only the 2.6-fold revenues of Local Corp, but with 4.68 billion the 116-fold market-cap of the idiotic low 40.5 million of Local Corp


Local Corp., the company that connects consumers with all local businesses, today announced financial results for the third quarter ended September 30, 2013
• Sequential revenue growth up 4% to $23.5 million in Q3-13 from $22.7 million in Q2-13.
• Adjusted EBITDA up 12% to $1.3 million in Q3-13 from $1.2 million in Q2-13.

Yelp Inc., the company that connects consumers with great local businesses, today announced financial results for the third quarter ended September 30, 2013.
• Sequential revenue growth up 11.3% to $61.2 million in Q3-13 from $55.0 million in Q2-13.
• Adjusted EBITDA for the third quarter of 2013 was approximately $8.1 million.
 

Q10: "Network revenue for the three and nine months ended September 30, 2013, increased 193.1% and 159.0%, respectively, compared to the same periods in 2012. The increase is primarily due to an increase in the number of network partner websites."