QSC, kritisch betrachtet

Du kannst den Kurs nicht nach oben trommeln! :-)
Auch 2021, als CEO Hermann das große SaaS-Rad drehen wollte und die Analysten Kursziele bis 3,50 €  ausgerufen haben, hat das schon nicht funktioniert.  Angeblich faktenunterlegte 2,80€ bis Ende 2022 haben sich auch nur als klägliche Fantasy-Push-Versuche entpuppt!

Kursziele und Kursträumereien sind am Ende wertlos, wenn die Realität bzw. die fundamentale wirtschaftliche Lage das nicht hergibt!

QBY muss den Weg hin zur Profitabilität erfolgreich weitergehen, dann erholt sich auch der Kurs. Danach wird man bzgl.  ARP/Dividende wahrscheinlich den zu beschreitenden Weg skizzieren und damit evtl. weitere Kurschancen generieren, wenn das Vertrauen der Investoren wächst. Alles dauert seine Zeit!
Kompetenzaufbau (security/KI/Branchen)  und Effizienzsteigerungen (Automatisierung/KI/ Auslastung Consulting/ near-/off-shore-Ausbau) , sowie Zukauf sind Thema auf diesem Weg. Man hat natürlich auch nicht immer  alles in der eigenen Hand, negative Einflüsse von außen (z.B. Kundeninsolvenz) sind immer möglich.

Der Kursanstieg ist kein Selbstläufer! Trader/Zocker  mit EK  60 Cent  sind mittlerweile auch schon 60% im Plus , auch da kann man nicht ausschließen, dass es demnächst verstärkt  zu Gewinnmitnahmen kommt , die den Kurs abbremsen könnten.  Positive Verlautbarungen des Managements zum aktuellen Geschäft, oder positive News sind natürlich als Kursstütze auch wichtig.

Einen Übernahmeversuch analog zu DATAGROUP  kann man natürlich nie ausschließen, trotzdem sollte man die reale fundamentale  Entwicklung und den Zeitrahmen der Planung nicht aus den Augen verlieren, wenn es um  die Kurserwartungen geht.

Wer sich als QBY-Aktionär "emotional aufwärmen" möchte , der kann sich dieses längere Interview  reinziehen , in dem Rixen nochmal  besonders den wichtigen Kompetenzaufbau hervorhebt für eine erfolgreiche Entwicklung am Markt.

https://www.youtube.com/watch?v=ozrN-xFCVRs


 

Wer trommelt der hier ?

Das Unternehmen kann auch weiter im Schlafwagen voran fahren ... +2% Wachstum  
Wer langsam geht, kommt auch ans Ziel. Das Unternehmen ist ja auch nicht mehr das jüngste Start-up. :D
Die Verlustvorträge verfallen ja nicht und sollten für die Nachfolge-Generation-Masterpläne erhalten bleiben.

Man beachte, das sich der Kurs vor den Hauptversammlungen die letzten Jahre meist positiv entwickelt haben. Und dann ?

 

... und die 1100 MA sollten nicht nur trommeln, sondern Orchester spielen !  

"Weitere rund 5 Mio. € werden q.beyond spätestens im dritten Quartal 2025 zufließen, da nun alle steuerlichen Fragen zum Verkauf der Telekommunikationstochter Plusnet im Jahr 2019 geklärt sind." (News 12.5.)
-----------
Die IR hat auf meine Nachfrage bestätigt, dass sich die berichtete Zahlenlage von 2024 ( 8,6 Mio. Escrow  abzgl.  4,5 Mio. Steuern ergeben einen Nettozufluss von ca. 4,1 Mio. €)  und damit die steuerliche Bewertung noch erheblich verbessert hat und nun ein Nettozufluss von rund 5 Mio.  zu erwarten ist. Dafür gibt es einen "Daumen" ! :-)

Das  "-"  bzgl.  "Ergebnis aus assoziierten Unternehmen"  (Cargonerds)  wurde so erklärt, dass vollständig abgeschriebene Beteiligungen nicht mehr  in der  Konzern-Gesamtergebnisrechnung  erfasst werden müssen. - Darum sollen sich die Zahlenfüchse kümmern! :-)

Aus #5751 ....
"Laut Meldung vom 25. April hält Maschmeyer  100K/0,08% der Stimmrechte direkt und  4,91%/Paladin sind zugerechnet.
In diesen 4,91 % stecken noch die 0,32% von "Origins" drin , also liegt  "One" bei  < /=  4,59% ....je nachdem , ob man nach der Meldung noch weiter abgegeben hat."

Warum Morningstar es nicht gebacken bekommt zwei offizielle Meldungen in der Tabelle einzuarbeiten ist unverständlich . Im Moment wird nicht mal mehr der Fond "origins" angezeigt.

Egal, Paladin hat  von insgesamt 6%  auf unter 5% abgebaut , Risikoerwägungen und/oder Kapitalabzug der Fondsanleger werden vermutlich die Ursache gewesen  sein. Auf bestimmte Dinge, wie z.B. Kapitalabzug,  muss man eben (begrenzt) reagieren, aber verschleudern  werden sie bei Paladin die verbleibenden Anteile natürlich nicht, dass würde sich ja auch mit der eigenen Feststellung im Investorenbrief beißen , wo es bzgl.  QBY hieß : " die aktuelle Entwicklung sieht gut aus."

Der große Börsenumsatz in der Aktie  Anfang Mai , war eine Woche nach der Schwellenmeldung und Paladin dürfte  keine signifikant großen  Stückzahlen mehr abgebaut haben , denn sonst wäre QBY in "One" längst aus den "Top Ten" geflogen und das ist nicht der Fall.

Wer verkauft/kauft wird sich vielleicht noch zeigen in Form von Meldungen oder  aktualisierten Tabellen.
 

"Der Kursanstieg ist kein Selbstläufer! Trader/Zocker  mit EK  60 Cent  sind mittlerweile auch schon 60% im Plus , auch da kann man nicht ausschließen, dass es demnächst verstärkt  zu Gewinnmitnahmen kommt , die den Kurs abbremsen könnten."
---------

https://www.comdirect.de/inf/aktien/detail/...D_NOTATION=9385974&

Sobald die Käufe der "neuen Investoren" ausbleiben,  beginnt der Kurs wieder zu bröckeln...... wer  noch Käufe tätigen möchte kann getrost abwarten und auf günstigere Kurse spekulieren. Paladin hat seinerzeit zweimal den Kurs auf 2 €  hochgekauft und ist damit  schlecht gefahren.

Monega Kag / "Ars Vivendi Select"  ist erst letztes Jahr um diese Zeit eingestiegen und ist seit April auch schon wieder auf  Null. Gibt eben unterschiedliche Bewertungen/Zeithorizonte  bzgl.  QBY und manchmal auch Zwänge (Kapitalabzug) , die den Handel in der QBY-Aktie  beeinflussen.

Mal schauen welche Stückzahlen die von N. Wolters erwähnten  Fonds aus Frankreich/Polen/u.a. aufgebaut haben , so sie denn Erwähnung finden bei Morningstar?

"Die EBITDA-Marge soll mittelfristig auf mindestens 10 Prozent steigen; 2024 lag sie  bei 5 Prozent. Bei einer doppelt so hohen Marge sind doppelt so hohe Kurse möglich."( N. Wolters)

Darauf reagieren die Investoren jedenfalls aktuell nicht mit Kaufpanik!  

ein guter Zeitpunkt/ guter Kurs für Rixen, um den eigenen EK nochmal zu verbilligen mit einer DD-Meldung?  

... an 1€ gescheitert und nu gehts wieder zurück! Ist die HV etwa durch ?  

"Laut Meldung vom 25. April hält Maschmeyer  100K/0,08% der Stimmrechte direkt und  4,91%/Paladin sind zugerechnet.
In diesen 4,91 % stecken noch die 0,32% von "Origins" drin , also liegt  "One" bei  < /=  4,59% ....je nachdem , ob man nach der Meldung noch weiter abgegeben hat."
---------------
Die Tabellen von Morningstar sind in letzter Zeit etwas widersprüchlich ....immerhin habe ich heute die Zahlen für  "One"  entdecken können :  4,54 %  = 5.659.970  Stücke  Anteil an QBY.
Das bestätigt meine oben errechneten Werte und den Befund, dass Paladin im Anschluss der letzten Meldung nicht viel mehr abgegeben hat. Das deckt sich auch mit der Anzeige bei Paladin.

Auf der Kaufseite war der schon bekannte neue Investor "SQUAD Point Five" , der nochmal ca. 122K aufgenommen hat und jetzt bei  1%  = 1.250.000 Stücke  liegt.
Mit  "FL AlphaCap Total Return Fonds I"  wird noch ein Fonds aufgeführt, der 60K  aufgenommen hat.

https://www.onvista.de/fonds/...-INHABER-ANTEILE-I-Fonds-DE000A3D9HA4

Bei den verschiedenen Fonds von Dimensional/DFA  ist es so, dass offenbar sowohl Kauf und Verkauf stattfindet , aber in übersichtlichen Mengen.

Mal sehen, wie sich das entwickelt..........Aktualisierungen sind jederzeit möglich.
 

Insgesamt , also die Stücke von "Origins" aufaddiert,  ergeben sich für Paladin somit ein Anteil von
4,86%  = 6.059.970  Stücke  zu Ende Mai 2025.  

aus 5779: "Das  "-"  bzgl.  "Ergebnis aus assoziierten Unternehmen"  (Cargonerds)  wurde so erklärt, dass vollständig abgeschriebene Beteiligungen nicht mehr  in der  Konzern-Gesamtergebnisrechnung  erfasst werden müssen. - Darum sollen sich die Zahlenfüchse kümmern! :-)"

abgeschriebene investitionen/beteiligung = 0 € Wert... geht nicht tiefer als nichts mehr wert (sofern keine nachschusspflichten oder KE-pflichten vereinbart sind)
weitere verluste werden nur noch anteilig in einer nebenrechnung entsprechend der beteiligungshöhe erfasst und mit zukünftigen gewinnen verrechnet, erst wenn sie dann im saldo wieder positiv werden (alle verluste kompensiert) tauchen die in der konzernbilanz wieder auf  

wesentlicher Punkt der  „Strategie 2025plus“ ist der Ausbau des Nearshore-Anteils  einhergehend mit einer Internationalisierung des Geschäftes.

"Internationalisierung: q.beyond wird aus einer starken Stellung im Heimatmarkt Deutschland heraus zu einem europäischen Anbieter."  (Rixen)

Spanien ist da besonders im Fokus, dort soll von über 30 MA auf ca. 100 MA zum Jahresende aufgestockt werden.

"Dank der Zusammenarbeit mit WATA Factory hat sich q.beyond ibérica erfolgreich in Spanien etabliert. q.beyond ibérica strebt an, landesweit auf 100 Mitarbeiter anzuwachsen."

https://wata.es/de/...bliert-q-beyond-iberica-erfolgreich-in-spanien/

Eigentlich sehr gute Voraussetzungen, um sich dort als IT-Dienstleister einen Marktzugang zu schaffen.
Personal für Akquise wird aktuell gesucht:
"At q.beyond ibérica, we are driving our international growth and want to build our footprint in the Spanish market.
For this, we are looking for a Business Development Manager (m/f/d) with a real sales DNA" (linkedIn)

Das Cloudprojekt für/mit ELMA Electronic  könnte durchaus als Referenz für Expertise herhalten?

"We're delighted to welcome Michael Lichtenwalter and Carsten Suurland from Elma Electronic here to our spanish office in Jerez de la frontera.
They made the long trip from Switzerland to personally kick off this  cloud project with us, together with our cloud experts from q.beyond AG  &  q.beyond ibérica." (linkedIn)

Am Ende ist auch hier wichtig, dass die MA  möglichst ausgelastet sind, in welcher Form auch immer. Ohne Effizienz sind ausreichend qualitative schwarze Zahlen kaum möglich.
Möge die Übung gelingen!