Local.com aussichtsreich

http://finance.yahoo.com/news/...eports-second-quarter-201700712.html  

auch sehr gut die Zusammenhänge zwischen EBITDA und dem Ergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung aufgezeigt.

LOCAL CORPORATION
RECONCILIATION OF NET LOSS TO ADJUSTED EBITDA
(in thousands, except per share amounts)
(Unaudited)

Net loss $ (3,586)
                    §
Plus interest and other income (expense), net 420
Plus provision (benefit) for income taxes 159
Plus amortization of intangibles 231
Plus depreciation 934
Plus stock-based compensation 526
Less revaluation of derivatives (638)
Plus net loss from discontinued operations 3,264
Plus finance related charges -
Plus accrual for lease liability/(asset) (155)
Plus severance charges 20
                    §
Adjusted EBITDA $ 1,175
                    §
Diluted Adjusted EBITDA per share $ 0.05
                    §
Diluted weighted average shares outstanding 23,051

 

Umsatz, wenn er mit Verlusten verbunden war. Das war nicht immer so, denn lange Zeit hat man auch nicht rentable Geschäfte gemacht, wenn dadurch die User-Zahlen stiegen - dahinter stand die Hoffnung, diesen gewonnen Usern weitere Produkte verkaufen zu können.  Durch die Refokusierung auf das Kerngeschäft macht diese Strategie aber weniger Sinn, und weiterer Punkt dürfte sein, dass man sich ausschließlich aus dem Cash Flow zu finanzieren gedenkt, was bei Wachstum zu Lasten der Rentabilität nicht möglich wäre:

"The biggest headwind here, is lower revenues per click from our ad partners, which lowers yield. This in turn makes some of our SEM campaigns unprofitable, and when that happens, we switch them off until yields improve. This is why second quarter traffic was lower than first quarter."

Quelle: siehe #5510
 

"Note that the Q2 GAAP net loss included a $3.3 million or $0.14 per share loss from the Spreebird discontinued operations, primarily non-cash writedowns of Spreebird goodwill and intangible assets."

Quelle: siehe #5510 --> siehe dort die Ausführungen des CFO

Das heißt nichts anderes, als dass der Net Loss von 3,586 Millionen, also der Verlust aus der Gewinn- und Verlustrechnung allein durch den Wegfall dieser Einmalposition schon auf 0,286 Millionen schrumpfen würde.

Ich halte es für wahrscheinlich, dass in Q3 nicht nur das EBITDA positiv ist, sondern auch das Adjusted Net Income (dessen Höhe ich in Q2 nicht kenne, das es als Zwischengröße im Bericht nicht vorkommt) und sogar ein GAAP-net-income anstelle des noch in Q2 vorhandenen GAAP-loss entsteht.
 

als sich das onkeljames und JaminGottfried nach meiner Einschätzung vorstellen können - und es ist ja auch nicht leicht da durchzusteigen, wenn man weniger in der Materie drinsteckt.  

Da das ganze so komplex ist, fasse ich zusammen:

- Zur Berechnung des KGV nimmst für Local das Adjusted Net Income
http://www.ariva.de/forum/...ssichtsreich-392956?page=220#jumppos5522

- Du erwartest für 2013 ein KGV von 5,3
http://www.ariva.de/forum/...ssichtsreich-392956?page=214#jumppos5355
http://www.ariva.de/forum/...ssichtsreich-392956?page=214#jumppos5357

Die Market-Kap liegt akt. bei ca. 38,7 Mio $
http://finance.yahoo.com/q?s=LOCM

Damit erwartest du also ca. 7,3 Mio $ Adjusted Net Income für 2013!
(38,7 : 7,3 = 5,3 KGV)
Ist für mich die logische Schlussfolgerung aus dem was du schreibst.

Oder stimmt das etwa nicht?  

kann man feststellen, dass ich i.d.R. die Basis für meine Berechnungen angebe. Solange ein Adjusted Net Income veröffentlich wurde, habe ich dieses als Basis für meine Berechnungen genommen - das war die beste Lösung, weil die Verwendung dieser Größe, die in etwa dem deutschen Betriebsergebnis entspricht, die üblichste ist. Neben der Verwendung der Bezugsgröße Adusted Net Income wird aber auch häufig das EBITDA als Bezugsgröße genommen. Da seit einiger Zeit aber nur noch das GAPP-net-income/loss und das EBITDA angegeben wurde, blieb mir gar nichts anderes übrig, als auf die auch in meinen Augen zweitbeste Bezugsgröße zurückzugreifen - worauf ich i.d.R hingewiesen habe.

Wobei noch hinzugefüft werden muss, dass selbst die Aussagen "beste Lösung" oder "zweitbeste Lösung" problematisch sind, denn noch wichtiger ist der Untersuchungszweck.  

The most well-known in the Network of Local Corp:

The Gazette

The Record Searchlight

The State Journal-Register

The Telegraph

Treasure Coast

Triangle411

Valley News

Ventura County Star

Vermont Today

Washington Post

Journal Star

Knoxville News Sentinel

LaCrosse Tribune

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Dort hatte ich u.a. angeführt: "Wobei noch hinzugefüft werden muss, dass selbst die Aussagen "beste Lösung" oder "zweitbeste Lösung" problematisch sind, denn noch wichtiger ist der Untersuchungszweck."

Zum Beispiel haben Local Corp und Yelp zwar beide ein GAAp-Loss, was nur schwer zu vergleichen ist, aber beide ein positives EBIDTA, was dann wiederum einen Vergleich erlaubt.


Income Statement of Local Corp (Market Cap = 39 million):

• Sequential revenue growth up 6% to $22.7 million in Q2 from $21.5 million in Q1

• Adjusted EBITDA up 72% to $1.2M in Q2 from $685K in Q1


Income Statement of Yelp (Market Cap = 3,350 million)

• Net revenue was $55.0 million in the second quarter

• Adjusted EBITDA for the second quarter of 2013 was approximately $7.8 million, compared to $1.6 million for the second quarter of 2012.

Wenn man jetzt sowohl die Revenues als auch die EBITDAS zu den Marktkapitalsierungen in Beziehung setzt, kommt man zu derart absurden Divergenzen, die nie und nimmer länger Bestand haben werden, weil sie das Ergebnis von extremen Manipulatioen sind.  

 

Yelp hat mit 55,0 Millionen den 2,4-fachen Umsatz von Local Corp mit seinern 22,7 Millionen, aber es ist grenzenlos absurd, dass Yelp mit 3.350 Millionen die 86-fache Marktkapitalisiérung von den schwachsinnig niedrigen 39 Millionen von Local Corp hat.  

mit dem Faktor (!!!!!!!!!!!!!!) 36.

Würden Local Corps Umsätze so bewertet wie die von Yelp, müsste die Marktkapitalisierung von Local Coirp bei 36 * 39 =  1.404 Millionen liegen.  

Edward Woo - Ascendiant Capital
Okay. And you've got some better results this quarter, is that the upside you expect -- for you to raise your guidance, or do you see the momentum continuing in the back half?

Heath Clarke - Chairman and CEO
Yeah. We see the momentum continuing in the back half, which is the main reason. It's not that we necessarily overperformed in Q2, . That said, at the mid range, we did $44 million in Q1 and we expect to do about $52 million in -- excuse me, in first half and second half of that $52 million.

Source: Transcript of Conference Call - Read the complete transcript direct on Seeking Alpha  

halte ich für eine excellente Kaugelegenheit.  

 

http://biz.yahoo.com/e/130809/locm10-q.html  

 

Zillow extreme overvalued - Local Corp extreme undervalued - only stupid idiots don't change

Income Statement of Local Corp (Market Cap = 38.2 million):
• Sequential revenue growth up 6% to $22.7 million in Q2 from $21.5 million in Q1
• Adjusted EBITDA up 72% to $1.2M in Q2 from $685K in Q1
That are on a yearly base only 0.45-times-revenues of Local Corp.

Zillow has 21-times-revenues - that is the excact the 50-fold valuation of the idiotic low 0.42-times-revenues of Local Corp.

Income Statement Get Income Statement for Zillow (Market-Cap = 3,280 million):
View: Quarterly Data All numbers in thousands
Period Ending Mar 31, 2013 Dec 31, 2012 Sep 30, 2012 Jun 30, 2012
Total Revenue 38,966 34,337 31,915 27,765
Operating Income or Loss (3,802) 511 2,295 1,298  

Strong increase of organic traffic of Local Corp - now 46% of total traffic against 38% last year

During the three and six months ended June 30, 2013, approximately 54%, of our overall traffic were purchased from other search engine websites.

During the three and six months ended June 30, 2012, approximately 62% and 63%, respectively, of our overall traffic were purchased from other search engine websites.

Source: Last Q10  

zu EUR 1,25 über Tradegate nachgelegt.  

Of the hundreds of opinions preceding and immediately after the Facebook announcement, only a handful seemed to understand the implications, or lack of them, for search. Out of Facebook's total number of members only 100,000, or 0.01%, will trial Graph Search so its purpose as a meaningful search engine, if there is any at all, is years away. However, there is tremendous upside to Local Corporation (NASDAQ:LOCM) because any information culled from Facebook friends is bound to be skimpy and of dubious fact. Friends will inevitably turn to the Facebook search engine Bing, with which Local has an advertising partnership. And later when searching locally, they will ultimately use Local Corp.
 

Auf die folgende Seite gehen:

http://ir.local.com/phoenix.zhtml?c=181515&p=irol-IRHome

Und auf dieser Seite auf

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- Microsites (insurance,HVAC, alarm systems and more) – leveraging our platform
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- Mobile – leveraging our platform

siehe Quelle in #5548
 

auf den an die SEC gefilten Report haben:

http://services.corporate-ir.net/SEC/...0aW9uXzhLXzIwMTMwODE0LnJ0Zg==