Realtech noch immer ein Schnäppchen

sowas is/wäre natürlich doof! :-(  

Hallo ihr Leidensgenossen.

Wenn die gemutmasste Übernahme durch SNP in naher Zukunft anstünde, mit welchem Preis rechnet ihr dann?
Der Buchwert von Realtech ist ja anscheinend einiges höher als der momentane Kurs.  

deshalb: nochmal 1000 Stück zu 1,41 nachgelegt (EK für 3000 Stück nun 1,44)

Wettziel: für >= 2,00 kann SNP meine Stücke gern nehmen! ;-D  

SNP übernimmt dafür die polnische Firma BCC:
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...d-osteuropa/?newsID=1002569  

erstmal wieder raus
http://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/...steuropa/?newsID=1002569  

Am 27.09.2017 (Mittwoch) wird der HJ-Bericht veröffentlicht.  

von realtech  

Wenn man bedenkt, dass das positive Betriebsergebnis im ersten Halbjahr nur dadurch erreicht wurde, dass man einen Einmaleffekt  durch den Verkauf der Immobilie in Höhe von 2 Mio. EUR errreicht hat, fiel auch das erste Halbjahr recht schlecht aus. Für die zweite Jahreshälfte rechnet man mit einem negativen Betriebsergebnis von -2,5 Mio. EUR.

Seite 6
Zum 30.06.2016 betrugen die liquiden Mittel auf Konzernebene  noch
ca. 2 Mio. EUR. Zum 31.12.2016 waren es ca. 6,5 Mio. EUR gewesen.

Liquide Mittel inkl. Mezzanine und ohne? Was hat es denn damit auf sich. Bei 2 Mio. liquiden Mitteln, dürften die Schrumpfungsstory bald zu Ende sein. Mir ist die Sache zu heiß.  

Realtech trennt sich von US-Geschäft

http://adhoc.pressetext.com/news/1509270300052

Die Webseite ist bis zum 1. November nicht erreichbar. Super Zeitpunkt! *kopfschüttel*

http://www.realtech.de/  

Daten zum US-Geschäft (unternehmensregister.de)

Erlöse 2015: 3.653 Mio . EUR
Erlöse 2016: 1,134 Mio. EUR
Erlöse 1. HJ 2017: +39 % ggü 2016

Betriebsergebnis 2015: 152 TEUR
Betriebsergebnis 2016: 3 TEUR
Betriebsergebnis 1. HJ 2017: keine Angabe  

Hab ich hier etwas verpasst oder wissen hier einige wieder mehr als andere?

Ist ja schön, dass Realtech kurz vorm Pennystock so eine tolle Wende hinlegt. Aber mal ehrlich, an was liegt es? Doch nicht an dieser Meldung?
 

Schade, dass diese Informationen nicht mehr bei ARIVA ankommen. Hier wird sogar noch eine Beteiligung von 9,96% von Herrn Rainer Schmidt ausgewiesen. Tatsächlich hat er sich aber schon unter die Meldeschwelle von 3% verabschiedet. Wohl kein gutes Zeichen...  

auch diese Nachricht ist nicht auf ariva.de zu sehen  

Oberflächlich betrachtet sieht der Umsatz- und Gewinnrückgang übel aus, aber es muss berücksichtigt werden, dass es da zwei Sonderfaktoren gibt. Letztes Jahr gabs einen positiven Sonderfaktor und zudem wurde das US Geschäft im Oktober verkauft. Bereinigt man beides, ergiobt sich ein unverändertes Ebit, trotz des Umsatzrückgangs. Man arbeitet also zumindest an den Kosten.

Auch konnte man den Nettocash auf 8 Mio € steigern. Damit fast 20% oberhalb MarketCap. Bilanz sieht jedenfalls weiter sehr stark aus.

Im 2.Halbjahr wird man aufgrund eines Lizenzauftrags etwa ein ausgeglichenes Ergebnis machen und so die Jahresprognose erreichen. Darüber hinaus braucht man aber dann wieder steigende Erlöse. 2019 ist das wohl noch nicht zu erwarten, aber die Bewertung 20% unter Nettocash preist diese maue Entwicklung auch schon ein.  

Umsatzrückgang.

Ist ja auch irgendwo verständlich. Wenn ein Unternehmen operativ nicht wächst, und nur an der Kostenschrauben dreht, um keine zu hohen Verluste zu machen, wird es natürlich für den Anleger keine Option sein.

Andererseits hat man 1,4 € Cash pro Aktie und 1,8 € EK pro Aktie. Man kann sich also ohne weiteres noch 1-2 Jahre dieses Niveau von 1 Mio Ebitda Verlust und 1 Mio Cashabfluss leisten, und wäre trotzdem noch auf Cash bewertet. 2020 muss man dann aber den break even schaffen. Sonst hätte man wirklich versagt.

Denke, der Bereich 1,0-1,1 € wird halten, einfach aufgrund der starken Bilanzdaten, sprich der hohen Vermögenswerte. Nach oben wird es aber wohl auch schwer, über den Bereich 1,4-1,5 € zu kommen.  

Ich finde es lächerlich, dass man nach wie vor an den 4,3 Mio. Goodwill festhält. Hier müsste man nochmal einen Schlussstrich ziehen. Mit 100 Mitarbeiter kann man nichts mehr reißen. Man kann davon ausgehen, dass die guten Mitarbeiter schon längst über alle Berge sind und der relative Verwaltungskostenanteil immer größer wird. Selbst von den liquiden Mitteln dürfte bei Einstellung der Geschäftstätigkeit nichts mehr übrig bleiben.  

Sollte man überwiegend abschreiben.

Beim Cash seh ichs anders. Man hat aktuell einen cashburn von 1 Mio € p.a., in diesem jahr evrmutlich sogar ausgeglichen. Man dürfte also auch Ende 2019 noch rund 6,5 Mio € Nettocash ausweisen. Das ist die aktuelle Höhe der MarketCap. Man hat also durchaus noch Zeit, endlich auch operativ die Kurve zu kriegen. Das ist dann letztlich natürlich Ansichtssache, ob Realtech nach der Umorientierung dazu ab 2020 in der Lage sein wird.
Aber wieso soll der Kurs jetzt in den nächsten Monaten unter 1,1 € also deutlich unter Cash fallen?  

Liquide Mittel: 8 Mio.
Forderungen (werthaltig) 2 Mio.
Zahlungswirksame Schulden: -5,5 Mio
================================
4,5 Mio. Euro
Marktbewertung aktuell: 6,5 Mio. Euro

Die aktuelle Bewertung liegt auch über dem Buchwert, falls man das EK um die Firmenwertabschreibungen bereinigt.

Ich finde es gegenwärtig nicht preiswert. Wenn die nicht bald in die Pötte kommen, ist das Ende nicht mehr fern.  

Bankguthaben 8,17
Sonstige Finanzvermögen 1,60

Finanzschulden 0,87 Mio

Forderungen sind deutlich (0,8 Mio positiv) höher als Verbindlichkeiten aus LuL.

Selbst wenn ich die passivischen Abgrenzungen (2,2 Mio) und Sonstigen VB (1,08) einfließen lassen würde, käme ich im worst case auf ziemlich exakt 6,5 Mio € Nettocash. Und man muss es nicht mal zwingend so rechnen.

ein Wikifolio mit fast 4 Mio. AuM auf?

Finde ich - wie soll ich sagen - seltsam?
Hoffentlich nicht auch noch vorher ins private Depot, dann wär's problematisch.  

Wenns danach geht, müsste wikifolio das private Investieren komplett verbieten bzw. das Bafin.

Aber man kann mir schon soweit glauben, dass ich mit wikifolio kein Schindluder treibe. Hab ich dir ja bei w:o schon geschrieben, wieso ich bei Realtech in den wikis so handele, wie ich handele. Genau wie bei ein paar anderen Aktien in den beiden wikis. Bis Jahresende wird sich meine Umstrukturierung sogar noch verschärfen, da ich beide Wikis dann komplett unterschiedlich aufstellen will, bevor ich ins neue Jahr gehe.

Vor ein paar Tagen hat Realtech eine Stimmrechtsmitteilung veröffentlicht. Ein Herr Nils Bartram hat die Schwelle von 3% überschritten und besitzt nun 185.000 Aktien. Herr Bartram war wohl bei Hauck & Aufhäuser Fondsmanager und ist seit diesem Jahr für die Steinbeis & Häcker Vermögensverwaltung tätig.

https://www.realtech.com/wp-content/uploads/2019/...ng-22.07.2019.pdf

Hmm! Interessant. Ich habe mir vorsichtshalber auch mal ein paar Realtech-Eier ins Nest gelegt.  

 

Ich bin noch dabei.

Hier gehts zur HV-Rede des VV Di Croce. -> https://www.youtube.com/watch?v=Vy3vBC7JTuI

Bis zum Turnaround dauert es noch ein wenig. Alles sehr spekulativ. Aber ich glaube, die schaffen es.  

Heute soll der Halbjahresbericht 2020 veröffentlicht werden
https://www.realtech.com/halbjahresberichte/