Covestro Aktie - Wkn: 606214

Also entweder hat ADNOC bereits Deals mit den Institutionellen oder es wird knapp mit den 50% +1 bis zum 27.11.

Oder habe ich etwas übersehen ... ?  

Ja hast du. Nach Ablauf der ersten Annahmefrist zum 27.11 gibt es noch eine weitere Annahmefrist vom 3. Dezember bis zum 16. Dezember 2024 , sofern die dargelegten Angebotsbedingungen (=Mindestannahmeschwelle) noch nicht erfüllt sind.

Das ganze steht so in der Angebotsunterlage in Kapitel 5.3 mit dem Hinweis. dass es sich um eine gesetzliche Regelung handelt.
Theoretisch kann ADNOC auch noch weitere Angebotszeiträume bekannt geben falls nötig. Zumindest war das so bei einer anderen Übernahme, die ich mal mitgemacht habe.

https://www.covestro-offer.com/websites/4417_ma/...botsunterlage.html  

Ich interpretiere es so, dass die weitere Annahmefrist nur zum Zuge kommt, wenn bis zum 27.11. die 50% erreicht sind ...

Im Wpüg Paragraph 16 steht es auch so drin ...

M.E. müsste ADNOC aktiv verlängern...

Bin aber kein Profi ...  

Ja, ADNOC kann das laufende Angebot verlängern, wenn nicht genügend Aktien angedient werden.
ADNOC kann auch später ein neues Angebot abgeben. (Ist mir als Aktionär beides schon bei einer Übernahme passiert. Inklusive zweier Angebotserhöhungen hatte es damals 5 Monate gedauert, bis die Anahmeschwelle erreicht wurde. Dann dauerte es übrigens nochmal 1 Jahr bis die 90% Squeeze-Out-Schwelle erreicht wurde, und die Übernahme offiziell abgeschlossen war.)

Die weitere Annahmefrist (3.-16. Dezember) ist eine automatische Fristverlängerung nach § 16 Abs. 2 WpÜG für alle Aktionäre, die das erste Angebot nicht rechtzeitig wahrnehmen konnten (z.B. Krankheit, Urlaub o.ä.). https://www.gesetze-im-internet.de/wp_g/__16.html

Die weitere Annahmefrist (3.-16. Dezember) entfällt, wenn das sich Angebot aus anderen Gründen explizit verlängert. (siehe Kapitel "5.2 Verlängerung der Annahmefrist" in der Angebotsunterlage)
Möglich wäre:
1. Neues Angebot von ADNOC vor dem 27.11
2. Abgabe eines "Konkurrierenden Angebots" eines Dritten. (dann verlängert der Konkurrent die Fristen)
3. Rechtzeitige Einberufung einer Hauptversammlung (dann Fristverlangerung nach § 16 Abs. 3 WpÜG auf zehn Wochen, also bis 3. Januar)
 

Dank erstmal für deinen kompetenten Bericht. Hatte leider gehofft, ich könnte den Eiertanz zum Jahresende abhaken. Jetzt braucht es wohl etwas Glück, um noch vor Ostern an das Geld zu kommen.  

Hier Auszüge der neuen Pflichtveröffentlichunge auf www.covestro-offer.com

"Bis zum 20. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 13.522.472 Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 7,15% des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft."

Dazu hält ADNOC selber noch "insgesamt 18.050.000 Covestro-Aktien (dies entspricht einem Anteil von etwa 9,55 % des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft)."

"Die Bieterin hat den Vollzug des Angebots unter anderem unter die Bedingung des Erreichens einer Mindestannahmeschwelle gestellt. Insofern muss bei Ablauf der Annahmefrist (wie in Ziffer 5.2 der Angebotsunterlage definiert) die Gesamtzahl der Einbezogenen Covestro-Aktien (wie in Ziffer 12.1.1 der Angebotsunterlage definiert) mindestens 50% der Anzahl der im Zeitpunkt des Ablaufs der Annah-mefrist ausgegebenen Covestro-Aktien zuzüglich einer Covestro-Aktie entsprechen, d. h. mindestens 94.500.001 Covestro-Aktien. Zum Meldestichtag beträgt die Gesamtzahl der Einbezogenen Covestro-Aktien (wie in Ziffer 12.1.1 der Angebotsunterlage definiert) dabei 31.572.472 Covestro-Aktien. Dies entspricht einem Anteil von etwa 16,71% des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft."

Covestro AG Aktionärsstruktur (eventuell nicht aktuell, von https://www.boerse.de/unternehmensprofil/Covestro-Aktie/DE0006062144 )

Freefloat	45,79%
ADNOC International Limited	8,35%
BlackRock, Inc.	6,39%
Amundi S.A.	5,23%
T. Rowe Price Group Inc.	4,35%
Allianz Global Investors GmbH	3,20%
Silchester International Inverstors LLP	3,00%
BNP Paribas S.A.	3,31%
Barclays Capital Securities Limited	3,94%
JP Morgan Chase & Co	3,67%
UBS Group AG	3,39%
Morgan Stanley	2,09%
DWS Investment GmbH	2,75%
Norges Bank (norwegische Zentralbank)	2,94%
The Goldman Sachs Group, Inc.	1,34%
Bank of America Corporation	0,12%
eigene Anteile	0,14%

Wenn die Banken (bzw. Fondsgesellschaften) alle wiedermal kurzfristig andienen, dann könnte die Mindestannahmeschwelle noch erreicht werden.  

Bis zum 20. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit
New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 13.522.472
Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 7,15% des am
Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte
der Gesellschaft.

https://covestro-offer.com/download/companies/...machung_20241121.pdf  

"Bis zum 21. November 2024, 18:00 Uhr (Ortszeit Frankfurt am Main) / 12:00 Uhr (Ortszeit New York) (der „Meldestichtag“) ist das Übernahmeangebot für insgesamt 18.425.256 Covestro-Aktien angenommen worden. Dies entspricht einem Anteil von etwa 9,75% des am Meldestichtag bestehenden Grundkapitals und der am Meldestichtag bestehenden Stimmrechte der Gesellschaft."

https://www.covestro-offer.com/download/companies/...ung_20241122.pdf

Damit hält ADNOC momentan 19,3% der bestehenden Stimmrechte.