Cliq Digital AG - Turnaroundwette

 

 

 

Verstehe diesen massiven Kursrückgang nicht? Läuft doch alles...  

 

 

Sieht aber weiterhin etwas instabil aus  

Nach Empfehlung Euro am Sonntag Seite 36-37.
Anleger setzen darauf das spätestens die Zahlen im April den Rebound  Und wieder Kurse von 9,00 Eur. Bringen  

 

 

 

 

... ja, stimmt aber was nützt eine günstige Kaufbasis, wenn im Moment Keiner kaufen will.

Fundamenal sieht es bei Cliq nicht schelcht aus. Nehme ich die  ( nunmehr revidierten ) Zahlen aus den Schätzungen für 2018, so haben wir eine operative Gewinnmarge von ca. 7,6 %. Ist verbesserungsfähig aber daran wird ja gearbeitet. Operativer Cash Flow sieht gut aus. Hieraus errechnet sich eine Marge bezogen auf den Umsatz von ca. 35%. Denke das ist gut. Im Bernecker TV wurden heute Unternehmen anhand der Free Cash Flow Ratio (oder besser Preis Free Cash Flow Ratio) bewertet und vorgestellt. Die Free Cash Flow Ratio ergibt sich aus dem Verhältnis Marktkapitalisierng zum Free Cash Flow. Ein Ratio von 15 wurde als hoch attraktiv bezeichnet. Eines von unter 10 als super attraktiv. Eines bis 20 als akzeptabel und darüber hinaus sollte man mal genau schauen, was hier evtl. Ursachen sein könnten. Bei Cliq lässt sich ein Ratio vom 9,3 berechnen (Basis 2018).
Nach meiner Berechnung mittels DCF ( mit den üblichen Annahmen) komme ich auf einen Wert von ca.  € 11,35. Warburg berechnet  € 10,3. Somit sollte Cliq eigentlich weitaus höher stehen. Die Aussage, der aktuelle Kurs ist ein Kaufbasis kann ich somit nur untermauern. Das aktuelle Marktumfeld spricht derzeit gegen steigende Kurse, obgleich es doch immer wieder heisst: Kaufen, wenn die Kanonen donnern.

Cliq steht auch nicht so sehr im Fokus wie manch andere Aktie. Da hat die Investor Relation Abteilung von Cliq erhebliches Nachholpotential. Gemäß Finanzkalender sollte Cliq im März 2018 an zwei Kapitalmarktkonferenzen teilgenommen haben. Die IR Abteilung könnte folglich hier mal was zum Besten geben. Alternativ könnte man annehmen der aktuelle Kurs reflektiert die Ergebnis der Konferenzen.

Wie dem auch sei. Fundamental sollte die Aktie höher stehen. Warten wir mal auf den 10.April und hoffen, dass Cliq mehr Einblick in die weitere Entwicklung gibt und dies den Kurs beflügelt (im positiven Sinne)


Ich habe noch eine weitere Bewertungsmethode. Danach berechnet sich ein FW (nur was ist schon ein Fairer Wert; der den der Markt durch Angebot und Nachfrage bestimmt? oder?) von € 9,60 auf Basis 2018 und € 14,36 auf Basis der Schätzungen für 2019 bei einem Free Cash Flow Ratio von 7,56. Deutet also alles auf eine Höherbewertung.

Natürlich muss jeder für sich entscheiden, ob er in Cliq investiert oder nicht und ich will auch keinen dazu mit meinen Ausführeungen bewegen. Dennoch ist in diesen Zeiten ein Blick auf die Zahlen manchmal hilfreich, um eine Entscheidung zum Kauf oder Verkauf zu treffen. Oder um nicht zu verzweifeln, wenn man zu höheren Kursen gekauft hat.

In diesem Sinne

Es grüßt
Member4

P.S. Ein Unternehm, welches im Bernecker TV auf Basis des Free Cash Flow Ratio's zum Kauf empfohlen wurde, war Western Digital. Nur so mal noch erwähnt.  

 

... und das Ganze bei einem Buchwert von ca. € 7,50 für 2017 und ca. 7,90 für 2018 (siehe Schätzungen bei Finanzennet). Nach Benjmin Graham Formel ergibt sich ein Fundamentaler Wert von € 10,24 auf Basis der 2018er Schätzungen.

Also unterbewertet.  

Gruß Member4
 

 

lol ... Rechne(t) mal den ganzen GoodWill raus, da bleibt kein "hartes" EK über! Aber jeder wie er will/braucht! ;-)  

... ja ich weiss, dass dieser auf Zahlen abgelaufener Jahre ermittelt wurde. Komme allerding für 2017 auf € 8,55. Ist marginal weniger. Dennoch: unterbewertet. Und da die Schätzungen für 2018 nunmehr recht konservativ sein sollten, erlaube ich mir halt mal auf der Basis zu rechnen.

Gruß Member4  

 

Seit Tagen ist die Aktie von Cliq unter Druck. Negative Meldungen: keine gefunden. Dass es heute nochmal so stark runter geht, ist m. E. der Tatsache geschuldet, dass "Der Aktionärsbrief" Cliq heute in seinem Depot zum Verkauf gestellt hat. Ich hatte die Gelegenheit mit Volker Schulz vom AKB auf einem Börsentag zu sprechen. Wir hatten uns auch über Cliq unterhalten. Auch ihm waren keine negativen Nachrichten bekannt. Dass der AKB nun verkauft liegt wohl an der Schwankungsfreudigkeit, die Herr Schulz nicht so prikelnd fand, gleichwohl die fundamentalen Daten stimmen.

Aktuelle Marktkapitalisierung bei einem Kurs von € 5,20: 31,188 Mio und das bei einem Umsatz von 70 Mio. Postivier Cash Flow und kaum noch Schulden. Aktuell: Für mich Kaufkurse.

Gruß
Member4  

Über den Buchwert kann man sich streiten. Gibt zu viele unterschiedliche Wege diesen zu berechnen und jeder bezeichnet seinen Weg als den richtigeren...
Nachdem ich nun tagelang über CLIQ gelesen habe, überlege ich auch eine Position zu starten. Hier wurde das Ganze nett zusammengefasst: https://capstigma.de/2018/03/cliq-digital-aktie/ Ein super Interview mit dem Vorstand wurde oben bereits von @Raymond gepostet. Danke dafür!

Etwas Angst macht mir die niedrige Gewinnmarge und dass ich selbst nach längerem Suchen, keine wirklich erfolgreiche App von CLIQ im Play Store finde. Habe ich etwas übersehen?
Bei den sonstigen Fundamentalitäten kann man nicht meckern. Umso tiefer der Kurs umso zittriger meine Finger einzukaufen...  

Über die Aktie gelesen. Mehrfache Kaufempfehlungen in div. Börse Zeitschriften.
Die Zahlen scheinen einigermaßen gut und Die Aktie zur Zeit unterbewertet zu sein.
Habe aber ehrlich gesagt keine Ahnung von dem was die Eigentlich genau machen und da liegt mein Problem.
Schaue mir den Kurs noch etwas an und Kaufe gegebenenfalls nach. Der Kurs ist Ja bereits deutlich gefallen und solange keine schlechten Nachrichten kommen sehe ich keinen Grund warum der auch nicht wieder steigen soll. Zur Zeit fallen halt alle techaktien äußerst stark vieleicht wird der Kurs auch nur mit runter gezogen.  

 

Der den Abwärtstrend wenn dieser von vielen Eigehalten wurde auch heute verstärkt hat.  

Zugekauft.